Иногда неясно, находится ли рынок в полном спаде. Обычно он начинается медленно и набирает обороты. К сожалению, это также причина того, почему к спадам на рынке так сложно подготовиться или даже предсказать.
Сегодня есть много доказательств того, что рынок может вступить в спад. В среду индекс Dow закрылся на медвежьей территории, что на 20% ниже исторического максимума февраля. Если коронавирус продолжит стремительно распространяться, Падение Уолл-стрит, вероятно, усилится.
Когда происходит спад, вы можете ожидать семи результатов. Они могут даже разворачиваться последовательно по мере углубления спада.
1. Ты Буду Потерять деньги
Сообщения средств массовой информации о спаде в маркете сбивают с толку. Но нет никаких сомнений в том, что доказательства появятся в вашем портфолио. Когда наступает спад, вы буду потеряете деньги, и это будет самым убедительным доказательством того, что они прибыли.
Кроме того, большинство других людей тоже потеряют деньги, хотя они могут не захотеть говорить об этом публично.
В каком-то смысле это неудачный валидатор рыночного спада. Большинство людей не уделяют серьезного внимания развороту на фондовом рынке, пока он действительно не укоренится. Но к тому времени вы уже начнете терять деньги, а маневры перед игрой, скорее всего, будут слишком малы, слишком поздно.
2. Плохие новости будут приходить волнами
По мере того, как спад начинает набирать обороты, начнут накапливаться плохие новости. Дело не в том, что на бычьих рынках нет плохих новостей; скорее, это становится более выраженным и более распространенным во время рыночных спадов. А поскольку это влияет на инвестиции людей и, следовательно, на их чистую стоимость, это внезапно станет достойным освещения в печати.
Негативные прогнозы относительно фондового рынка будут сопровождаться мрачными историями об экономике в целом и состоянии финансовых дел страны.
Эти истории случаются даже во время бычьих рынков, но когда люди зарабатывают деньги на своих инвестициях, они чаще их не замечают. Во время рыночных спадов сообщения об экономических проблемах рассматриваются как объяснение того, что происходит на рынках, поэтому они становятся более популярными.
3. Люди будут паниковать
Зажатый между двойными напряжениями снижение доходности портфеля акций и все более неумолимая метель негативных новостей в СМИ, начинаешь паниковать. Может быть, поначалу только немного, но если спад будет особенно крутым, ваша паника может усилиться. Вы можете испытывать чувство паники не только изредка.
Уровень паники будет соответствовать уровню фондового рынка. Если спад мягкий или перемежается выраженным выздоровлением, паника будет сведена к минимуму. Но если рынок будет демонстрировать последовательные падения, паника станет глубокой, вплоть до того, что рынок снизится.
4. Прогнозы плохих новостей будут безудержными
Вы знаете, как во время бычьих рынков аналитики часто пытаются превзойти друг друга в прогнозировании того, насколько высоко поднимется рынок: 20 000, 25 000, 30 000, 50 000? Этот процесс работает в обратном направлении во время рыночных спадов. Вы увидите прогнозы DOW 12 000, 10 000, 8 000, 5 000 - может быть, даже обратно к 800 уровню 1982 года, когда этот великий бычий рынок начался более 30 лет назад.
Почему?
Все дело в сенсациях. Предсказания экстремальных движений, будь они выше или ниже, привлекают внимание людей. Во время бычьих рынков предсказания более высоких рыночных порогов подпитывают человеческую жадность. Во время медвежьих рынков прогнозы о более низких рыночных порогах вызывают страх у людей.
По правде говоря, ни один из «аналитиков», предсказывающих такие смелые движения на рынке, не знает ничего больше, чем остальные из нас о том, куда он движется. Но дело не в правде - это о том, чтобы тебя заметили. Независимо от того, являются ли предсказания игрой на жадности или страхе, они обычно побуждают людей читать статьи, смотреть видео и программы, покупать книги и инструкции.
Сами по себе прогнозы совершенно бессмысленны, но тот факт, что многие предсказывают гораздо более низкие уровни фондового рынка, станет еще одним маркером серьезного спада.
Вы должны быть полностью готовы игнорировать прогнозы.
5. Хорошие прогнозы новостей тоже придут
На противоположном конце спектра будет ряд экспертов, которые сделают все возможное, чтобы обсудить рынок, возможно, в надежде, что одни только их прогнозы помогут его оживить. Это будет похоже на противодействие тем, кто призывает снизить рыночные пороги.
Например, в то время как один аналитик может заявить, что рынок снижается до 8000 DOW, другой может с уверенностью предсказать нижняя часть будет на уровне 12000.
Одно предсказание будет таким же нелепым, как и другое, за исключением того, что человек прогнозирование отскока рынка вероятно, подтвердит свое утверждение множеством впечатляющих данных, сопровождаемых убедительными диаграммами и графиками.
Проблема с прогнозами «дно внутри» заключается в том, что они не могут учесть эмоции инвесторов. Хотя можно легко сказать, что рынок достигнет дна, когда P / E для S&P 500 упадет до 15, опасения могут подтолкнуть рынок к тому, что P / E упадет до 10 или даже ниже.
Еще раз, вы должны быть полностью готовы игнорировать прогнозы, даже если они могут показаться утешительными.
6. Инвестиционная среда будет выглядеть безнадежной
Спады на фондовом рынке обычно сопровождаются какими-то серьезными негативными новостями, касающимися экономики, финансового состояния страны или основных геополитических проблем. Так было во время аварий 2000–2002 и 2008–2009 годов.
Хотя можно легко сказать, что вы переживете следующий крах, на практике сделать это будет труднее, поскольку перспективы инвестиций ухудшаются и в конечном итоге становятся совершенно безнадежными.
Рассмотрим эти главные новостные статьи в СМИ, выпущенные осенью 2008 года, в самые мрачные дни финансового кризиса 2008–2009 годов:
CNN, 29 сентября 2008 г.: Запасы раздавлены — «… Когда индекс Доу-Джонса упал почти на 778 пунктов, что стало самой большой потерей за один день за всю историю…. Дневной убыток снизил рыночную стоимость примерно на 1,2 триллиона долларов, что является первым днем после 1 триллиона долларов… ».
The Guardian, 10 октября 2008 г.: Лондон переживает третье по величине падение в «великом крахе 2008 года» — «То, что мы наблюдаем, - это массовые продажи в глобальном масштабе из-за комбинации чистой паники и страха в сочетании с полной неуверенностью в отношении будущего крупнейших экономик мира…. Инвесторы эффективно оценивают возможность глобальной депрессии ».
Действительно, может быть трудно оставаться на курсе, когда действительно кажется, что небо падает. Но у этого сценария есть одна положительная сторона: Когда новости становятся настолько плохими, худшее, вероятно, уже позади. В этот момент спекуляции с рынков исчезли, хорошие инвестиционные игры можно было получить по сниженным ценам, и худшее из любых падений цен осталось позади.
Но в этот момент также потребуются стальные нервы, чтобы изменить курс и начать скупку всех этих сделок на дне.
7. Значение вашего инвестиционного портфеля может быть преувеличено
Это синдром «скрипящего колеса»; какая бы проблема в вашей жизни ни вызывала наибольший стресс, она станет самой важной частью вашей жизни. Это похоже на то, как вы относитесь к кризису в карьере, когда потеря работы казалась неминуемой. Скорее всего, вы потратите большую часть своего времени, составляя планы на случай непредвиденных обстоятельств в связи с потерей работы, или беспокоясь об этом.
Так будет и с вашим инвестиционным портфелем, если он будет неуклонно снижаться в цене. Вы будете беспокоиться об этом, и у вас возникнет соблазн управлять им на микроуровне в надежде минимизация ущерба.
Это всего лишь список тех результатов, которых вы можете ожидать, когда на рынке произойдет спад.