Ne putem gândi la inflație ca la un cancer financiar - încet, fără încetare, consumă valoarea investițiilor noastre. Unii investitori ar prefera să ignore inflația; este la urma urmei incomod în ceea ce privește planificarea investițiilor. Poate fi nevoie de proiecții investiționale frumoase și să le facă să pară de-a dreptul obișnuite. Portofoliul de 1 milion de dolari pe care vă așteptați să-l aveți în 20 de ani va valora considerabil mai puțin în puterea de cumpărare reală.
Ignorarea efectelor inflației atunci când vine vorba despre portofoliul dvs. nu este nimic periculos. Inflația este realitatea timpului nostru și a fost cel puțin o viață umană. Și din motive care sunt dincolo de majoritatea dintre noi, va fi întotdeauna. Din acest motiv, trebuie să ne pregătim, chiar și atunci când nu pare evident. Sistemul nostru bancar este construit pentru a crea inflație și intenționat.
Inflația este încorporată în politica noastră monetară
Deci, de ce inflația nu pare să dispară niciodată? Bine,
mai ales pentru că face parte din politica noastră monetară națională. Este un gând neplăcut? Oficialilor guvernamentali și bancherilor le place să vorbească despre inflație ca și cum ar fi un fel de boală pe care lucrează neobosit pentru a o eradica. Adevărul este exact opusul! Nici aceasta nu este o teorie a conspirației.„Inflația este întotdeauna și pretutindeni un fenomen monetar în sensul că este și poate fi produs numai printr-o creștere mai rapidă a cantității de bani decât a producției.” - Milton Friedman
Guvernul are un interes major asupra inflației și a celor care o creează. Fiind în fruntea lanțului alimentar financiar, guvernul federal obține cel mai mare beneficiu din dolarii suplimentari. Mai simplu spus, le permite să cheltuiască bani pe care altfel nu i-ar avea. Acei bani în plus pe care îi cheltuie guvernul sunt chiar rădăcina inflației. În plus, inflația înseamnă prețuri și salarii mai mari, ceea ce se traduce în cele din urmă prin venituri fiscale mai mari. Dacă vă aflați în guvernul federal, ce nu ar trebui să iubească inflația?
Bancherii adoră și inflația, deoarece protejează valorile colaterale pentru împrumuturi. Luați în considerare colapsul imobiliar din ultimii ani. Ipotecile aveau probleme, tocmai pentru că prețurile locuințelor scădeau. Pe măsură ce prețurile au scăzut sub valorile împrumuturilor, amenințarea proprietarilor de locuințe care merg pe ipoteci a crescut constant. Creșterea valorilor imobiliare crește capacitatea bancherilor de a colecta împrumuturi; scăderea valorilor pune în discuție colectarea.
Ultima dată când am avut un adevărat deflaţie în Statele Unite a fost în timpul Marii Depresii din anii 1930, iar guvernul a făcut tot ce a putut pentru a-și umfla calea de ieșire din asta. De fapt, încă din anii 1930, guvernul folosește inflația ca o modalitate de a conduce pompa economică a națiunilor.
Morala poveștii: inflația a fost cu noi de peste 80 de ani și nu există niciun motiv să credem că va dispărea în curând. Investiți cu inflația în minte.
Inflația este implacabilă
În anii 1970 și începutul anilor 1980, inflația a depășit nivelul de două cifre scăzut. De atunci face mai mult o arsură lentă - dar acesta este punctul - nu a dispărut niciodată cu adevărat. De când rata inflației s-a stabilit la începutul anilor 1980, creșterea indicelui prețurilor de consum (IPC) a avut o medie de aproximativ 3% pe an. Acest lucru a avut un efect semnificativ asupra portofoliilor de investiții ale tuturor.
Inflația la nivel scăzut poate fi chiar mai rea decât cea mai recunoscută pe care am experimentat-o acum mai bine de 30 de ani. Pericolul cu „un pic de inflație” este că, dacă nu reușiți să o recunoașteți și să luați măsuri împotriva acesteia, vă poate consuma investițiile. Într-un fel, poate face chiar mai multe daune decât niveluri mai ridicate de inflație.
De exemplu, durează aproximativ 231.000 de dolari astăzi pentru a cumpăra ceea ce au cumpărat 100.000 de dolari în 1983. Dar, deoarece scăderea valorii dolarilor dvs. este mai puțin vizibilă cu o inflație scăzută, este posibil să nu vă pregătiți pentru aceasta.
În schimb, dacă valoarea dolarului ar scădea cu 50% în doar cinci ani - adică ceva foarte apropiat de inflația anuală de 10% - ai vedea pericolul și ți-ai pregăti portofoliul în consecință.
Inflația este întotdeauna cu noi. Niveluri mai ridicate ale inflației pot fi mai ușor de văzut, dar niveluri mai mici sunt acolo tot timpul și fac daune la fel de bine.
Impozitele și inflația au același efect net - reducând puterea de cumpărare
Deci, cum sunt legate impozitele și inflația? În primul rând, ambii provin din guvern. Guvernul poate impune una (impozite) și își poate ascunde participarea la cealaltă (inflație), dar rezultatul net este că ambele lasă oamenii cu mai puțini bani. În al doilea rând, la fel ca impozitele, inflația vă reduce puterea de cumpărare. Impozitele vă reduc puterea de cumpărare din față, în timp ce inflația își face treaba murdară pe spate acolo unde nu o puteți vedea neapărat. Acesta este motivul pentru care inflația este denumită a impozit ascuns.
Atât impozitele, cât și inflația beneficiază guvernul de venituri suplimentare, lăsându-vă, în consecință, mai sărac.
Investiția - soluția finală la problema inflației
Când vine vorba de căutarea refugiului de impozite, căutăm o combinație de vehicule de investiții fără impozite și cu impozite amânate. Dar în tratarea inflației trebuie să adoptăm o abordare complet diferită. Trebuie să dezvoltăm un mix specific de active care să fie permite investițiilor noastre să crească la o rată mai mare decât inflația pe termen lung.
De multe ori se crede că cel mai bun mod de a face față inflației este investind așa cum ați face-o într-o perioadă de inflație ridicată, cum ar fi anii 1970. Asta implică încărcarea portofoliului cu mărfuri. Problema acestei strategii este că nu funcționează în perioadele mult mai frecvente de inflație foarte scăzută. Mărfurile se încadrează de obicei în acel tip de mediu, deci sunt practic inutile în tratarea inflației, cu excepția perioadelor în care este la niveluri foarte ridicate.
Trebuie să ne gândim la inflație ca la o situație pe termen lung. Asta înseamnă să te pregătești să te descurci cu ea de-a lungul mai multor decenii. Modalitatea de a face acest lucru este prin realizarea unei creșteri consistente. Mărfurile pot face acest lucru în perioadele scurte de inflație ridicată, dar acțiunile sunt un pariu mult mai bun în perioadele mult mai frecvente de inflație scăzută.
Stocurile au returnat o medie de 8% pe an de cel puțin ultimii 100 de ani. Deși tind să aibă performanțe insuficiente în perioadele de inflație ridicată, acestea sunt practic cel mai bun atu pentru a vă menține investițiile în creștere pe termen foarte lung.
Inflația va scădea și curge de-a lungul anilor și deceniilor și trebuie să fiți pregătiți să faceți față acesteia la orice nivel este. Mărfurile tind să fie cea mai bună investiție atunci când inflația este ridicată, dar stocurile oferă randamente depășite în perioade de inflație scăzută. Creșterea pe termen lung a stocurilor este probabil cea mai bună pregătire pentru inflație pe termen lung. Cumpărarea unui activ real, fie o afacere, fie o marfă, crește în cele din urmă la același nivel cu inflația. Activele pe hârtie nu.
Inflația este foarte secretă. Chiar și atunci când nu îl „vedem”, așa cum sa întâmplat în majoritatea ultimilor 30 de ani, tot consumă portofoliile noastre în același mod în care termitele îți pot distruge casa. Din acest motiv, trebuie să fim conștienți de inflație - și pregătiți pentru aceasta - chiar și atunci când nu credem că se întâmplă.