Dacă a investi în conformitate cu valorile tale este ceva la care îți pasă, probabil că ești deja familiarizat cu SRI (investiții responsabile din punct de vedere social) și ESG (de mediu, social, guvernare) investind. Dar ați auzit de investiții de impact?
Termenul investiții de impact este relativ nou și este folosit mai rar în discuțiile despre investiții bazate pe valori, dar este un segment în creștere rapidă. A Sondaj din 2020 de la Global Impact Investing Network (GIIN) a constatat că investițiile de impact au o dimensiune actuală a pieței de 715 miliarde USD.
Investițiile de impact tind să ofere mai multe beneficii de impact decât investițiile SRI și ESG. Dar, spre deosebire de donatorii de caritate, investitorii de impact se așteaptă să primească un profit financiar. În acest ghid, explicăm cum funcționează investițiile de impact și avantajele și dezavantajele sale cheie.
Citiți mai multe >>> Cum să începeți cu investițiile ESG
Versiunea Scurtă
- Investițiile de impact vă permit să investiți direct într-o cauză sau un proiect la care vă interesează și să primiți un profit financiar
- Deși nu toți experții investitorilor cu impact pe piață, 90% spun că randamentul este cel așteptat sau mai bun, iar 100% spun că sunt mulțumiți de rezultatul investiției lor.
- În acest moment, majoritatea investițiilor de impact sunt disponibile doar pentru investitorii acreditați prin intermediul unor oportunități de capital privat sau de datorii private care există în afara burselor tranzacționate public.
Ce este investiția de impact?
Investiția de impact este o abordare investițională care urmărește să producă un profit financiar, afectând în același timp în mod pozitiv societatea sau mediul.
Există multe tipuri diferite de investiții de impact care se încadrează în aceste două categorii principale, dar iată doar câteva dintre obiectivele pe care ar putea încerca să le atingă:
- Conservarea energiei
- Implementarea practicilor agricole durabile
- Încheierea crizei mondiale a alimentelor și a apei curate
- Construirea de locuințe la prețuri accesibile
- Sprijinirea egalității în educație
- Crearea unor sisteme de sănătate accesibile
- Furnizarea de servicii financiare pe piețele emergente
Indiferent de impactul obiectivului social sau de mediu la care contribuie investitorii, ei doresc să vadă progrese măsurabile în timp și să primească un profit monetar satisfăcător.
Deși probabil că au existat întotdeauna unii investitori care s-au angajat în investiții de impact, termenul a fost folosit doar în serios din 2010, când Fundația Rockefeller și J.P. Morgan au etichetat investițiile de impact drept un activ emergent clasă.
Investiții de impact vs. Investiții Social Responsabile (SRI)
Dacă investiția de impact seamănă mult cu o investiție responsabilă social pentru tine, nu ești singur. La prima vedere, poate părea că cei doi termeni sunt doar moduri diferite de a spune același lucru. Dar există de fapt câteva diferențe cheie între investițiile de impact și SRI.
Cea mai importantă distincție între SRI și investițiile de impact este că prima folosește screeneri negativi, iar cea de-a doua folosește screeneri pozitivi. De exemplu, investitorii SRI pot exclude din portofoliile lor toate companiile care dăunează mediului prin practicile lor energetice. Dar un investitor de impact, pe de altă parte, poate căuta să investească doar în proiecte care îmbunătățesc mediul.
O altă diferență între investiția de impact și SRI este tipul de investiții disponibil. Multe companii cotate la bursă pot primi scoruri SRI ridicate, dar de obicei nu veți găsi oportunități de investiții de impact pe bursele publice. În schimb, acestea tind să fie realizate prin aranjamente de capital privat sau de datorii private.
Acest lucru ne conduce la ultima diferență majoră între investiția de impact și investiția responsabilă social. În timp ce oricine poate urma o strategie de investiții SRI, investițiile de impact sunt adesea limitate la investitori acreditați.
Citiți mai multe >>> Care este diferența dintre investițiile etice și cele durabile?
Investiții de impact vs. Investiții ESG (de mediu, sociale, guvernare).
Investițiile ESG ating o cale de mijloc între investițiile de impact și SRI. Cu ESG, investiți în companii care caută în mod activ să-și reducă impactul negativ social sau de mediu. Dar, spre deosebire de investițiile de impact, produsele și serviciile de bază ale companiilor care primesc scoruri ESG ridicate sunt rareori legate de aceste obiective de impact.
Deci, cum se desfășoară toate acestea? Ei bine, un investitor SRI poate fi mulțumit să investească în orice companie care nu produce combustibili fosili. Între timp, un investitor ESG poate investi numai în companii care lucrează pentru a utiliza mai mult energie regenerabila la instalatiile lor. Și, în sfârșit, un investitor de impact ar putea căuta să investească în fonduri axate pe crearea de noi infrastructuri verzi, cum ar fi Sunwealth. Fondul de impact solar.
Citiți mai multe >>> Investițiile ESG sunt pe cale să devină mai ușoare. Iata de ce.
Investiții de impact vs. Dăruire de caritate
Pe măsură ce începeți să căutați investiții de impact, este posibil să observați că multe dintre ele au obiective care au fost în mod tradițional finanțate de filantropie, cum ar fi rezolvarea foametei în lume. Și asta intenționat.
Susținătorii investițiilor de impact subliniază că donațiile caritabile singure nu pot rezolva toate problemele lumii. Dar conform Consilieri de filantropie Rockefeller, doar o schimbare de 1% a fondurilor investite de pe piețele de capital către investițiile de impact ar acoperi complet cele 2,5 trilioane de dolari Decalajul anual de finanțare dintre donații și ceea ce este necesar pentru atingerea Obiectivelor de Dezvoltare Durabilă ale Națiunilor Unite (ODD).
Dar, deși investițiile de impact ne pot ajuta să atingem obiective care în mod tradițional au fost abordate doar prin donații de caritate, există o diferență majoră între cele două activități. Doar prin investiții de impact vă așteptați să primiți un profit financiar pe lângă beneficiile nefinanciare.
Rentabilitatea financiară așteptată pentru investitorii de impact
Cu investițiile tradiționale, obiectivul principal este obținerea celor mai mari randamente posibile. Dar este important să înțelegem că investitorii de impact au o varietate mai mare de așteptări privind performanța financiară.
Unii investitori sunt de acord să câștige o rentabilitate mai mică decât ar fi făcut-o dacă și-ar fi investit banii în bursa. Aceste tipuri de investiții de impact sunt uneori denumite concesionare.
Alții, totuși, au așteptări la nivelul pieței. Imaginea de mai jos de la GIIN arată cât de variate sunt așteptările de rentabilitate pentru investițiile de impact.
Datorită acestei diversități de așteptări, GIIN preferă să se concentreze pe dacă investitorii de impact sunt mulțumiți de randamentul lor. În ea Luarea deciziilor privind investițiile de impact în 2021: perspective asupra performanței financiare raportul, 90% dintre respondenți au spus că investițiile lor de impact au fost fie în concordanță, fie au depășit așteptările lor financiare. Și satisfacția așteptărilor de impact a fost și mai mare la 100%.
Totuși, este important de subliniat că mai multe studii agregate au descoperit că fondurile de impact tind să rămână în urmă cu randamentele S&P 500. Încă de la începuturile sale, S&P 500 s-a bucurat de randamente medii anuale de aproximativ 10%.
Între timp, un studiu din 2019 al Universității din California a 159 de fonduri de impact a constatat că rata lor medie de rentabilitate internă (IRR) este de 6,4%. Și un studiu mai vechi GIIN din 2017 privind 71 de fonduri de impact de capital privat le-a găsit rata netă de rentabilitate să fie de 5,8%.
Unde să găsești investiții de impact
După cum sa menționat anterior, investițiile de impact sunt, de obicei, oportunități de capital privat sau datorii private care există în afara burselor tranzacționate public. Așadar, spre deosebire de investițiile SRI sau ESG, probabil că nu veți putea folosi agenți de bursă sau robo-consilieri pentru a participa la investițiile de impact.
În schimb, va trebui să cauți pe cont propriu proiecte de impact, fonduri și manageri de active. Din fericire, există resurse care vă pot ajuta să începeți căutarea oportunităților. Un exemplu este Directorul Toniic. Enumeră multe investiții de impact care pot fi filtrate după clasă de active, categorie de impact, geografie, profil de lichiditate etc.
ImpactAssets.orgÎntre timp, menține o listă solidă a celor mai buni administratori de fonduri de active de impact pentru fiecare an. Din nou, mai multe filtre utile sunt disponibile. De exemplu, puteți verifica rezultatele în funcție de procentul de profesioniști din companie care se identifică ca femeie sau ca persoană de culoare.
Rețineți că, dacă investițiile SRI sau ESG sunt de fapt ceea ce doriți să vă implicați, există multe instrumente care vă pot ajuta. De exemplu, Evaluări MSCI ESG vă poate ajuta să comparați companii individuale. Si Morningstar Sustainability Rating™ poate ajuta la evaluare fonduri comune. De asemenea, mai multe robo-consilieri astăzi, cum ar fi Îmbunătățirea și Frontul bogăției, ușurează construirea portofoliilor SRI.
Avantaje și dezavantaje ale investițiilor de impact
pro
- Mai mult axată pe impact decât investițiile SRI și ESG: dacă doriți să investiți în proiecte care încearcă în mod activ să facă bine, mai degrabă decât să evite doar să facă rău, investiția de impact poate fi alegerea potrivită pentru dvs.
- Mai mult axat pe profit decât pe filantropie: spre deosebire de donațiile caritabile, investițiile de impact sunt concepute pentru a păstrați-vă principalul plus profiturile oferite prin aprecierea participațiilor de capital privat sau a dobânzilor la datorii rambursare.
- Foarte concentrat pe elementele măsurabile: cele mai bune investiții de impact oferă indicatori clari pentru ca investitorii să-și evalueze performanța financiară și non-financiară.
contra
- Investițiile nu sunt de obicei tranzacționate public: deoarece majoritatea investițiilor de impact sunt private equity sau oferte de datorii private, acestea pot fi mai greu de găsit decât acțiunile și fondurile tranzacționate pe fonduri publice schimburi.
- De asemenea, va trebui să vă efectuați cu atenție propria diligență, deoarece fondurile private nu sunt obligate să-și dezvăluie informațiile financiare către SEC.
- Poate fi necesară acreditarea investitorilor: Majoritatea investițiilor de capital privat sunt deschise doar investitorilor acreditați. Conform legilor federale privind valorile mobiliare, un investitor acreditat a câștigat cel puțin 200.000 USD în fiecare din ultimii doi ani sau are o valoare netă de cel puțin 1 milion USD.
- Randament financiar potențial redus: în timp ce multe investiții de impact pot ține pasul cu sau chiar depăși piața generală, randamentul lor mediu a fost până acum sub S&P 500.
Concluzia
De secole, cei mai mulți dintre noi au considerat că investițiile și filantropia sunt două moduri complet separate de a ne aloca fondurile. Dar investițiile de impact schimbă această paradigmă, oferind profituri atât financiare, cât și non-financiare.
Din păcate, majoritatea investițiilor de impact astăzi sunt disponibile doar pentru investitorii acreditați sau instituționali. Dar dacă nu ești tu, poți în continuare să îmbunătățești alinierea investițiilor și a valorilor tale investind în companii responsabile din punct de vedere social.
Lectură suplimentară:
- Cum să știți dacă o companie sau un fond este cu adevărat ESG
- Investiții prietenoase LGBTQ+: ce sunt și cum să le găsești
- Cum să investești în industria EV