Una dintre cele mai bune modalități prin care o companie își poate implica echipa în construirea valorii companiei pe termen lung este cu recompense pentru acțiuni. Oferirea de acțiuni angajaților îi stimulează să ajute compania să-și crească profiturile și să aibă succes.
Cu toate acestea, există mai multe modalități de a gestiona acordarea de acțiuni către angajați. Două dintre cele mai comune sunt unitățile de acțiuni restricționate (RSU) și opțiunile de acțiuni. Iată o privire la RSU vs. opțiunile pe acțiuni pentru a vă ajuta să înțelegeți cum vă influențează veniturile și portofoliul.
Versiunea Scurtă
- Unitățile de stoc restricționate (RSU) sunt acțiuni pe care angajații le pot câștiga în timp.
- Opțiunile pe acțiuni oferă angajatului dreptul de a cumpăra acțiuni la un preț stabilit la o dată viitoare.
- În timp ce oricare dintre programele de recompensare pe acțiuni ar fi un plus bun la un pachet de angajare, RSU-urile sunt în general mai valoroase pentru angajați, în timp ce opțiunile pe acțiuni oferă mai multă flexibilitate angajatorului.
Opțiuni pe acțiuni vs. RSU: Care sunt diferențele cheie?
Unități de stoc restricționate și opțiunile de acțiuni oferă angajaților expunere financiară la acțiunile companiei. Dar lucrează foarte diferit în culise și au rezultate diferite pentru angajat.
Un RSU este o cotă din acțiuni pe care angajatul o poate câștiga în timp. Odată dobândit integral, angajatul deține acest stoc ca orice alt acționar. Ei pot vota propunerile acționarilor, pot câștiga dividende și pot participa la orice adunări sau evenimente ale acționarilor. Angajatul are dreptul de a vinde acțiunile în orice moment, presupunând că nu sunt tranzacții privilegiate sau nu încalcă nicio reglementare a companiei.
O opțiune de acțiuni permite angajatului să cumpere acțiuni la un preț stabilit la o dată viitoare. Dacă prețul acțiunilor este peste prețul opțiunii, opțiunea este „în bani”. Aceasta înseamnă că angajatul poate exercita opțiunea de a cumpăra acțiuni.
Mulți oameni vând acțiunile în același timp în care își exercită opțiunea. Acest lucru blochează un profit instantaneu. Cu toate acestea, dacă prețul acțiunilor este mai mic decât valoarea opțiunii, acțiunile sunt „în afara banilor” și opțiunile sunt efectiv lipsite de valoare. Consultați ghidul nostru pentru a afla mai multe despre În banii vs. Din Bani.
Cum funcționează unitățile de stoc restricționate (RSU)?
Cu un plan RSU, un angajator acordă de obicei RSU angajatului în anumite condiții. Acestea includ munca pentru companie pentru o perioadă de timp sau îndeplinirea obiectivelor de performanță.
Dacă angajatul acceptă grantul și reușește să treacă prin cerințele de atribuire, angajatul primește acțiuni sau un echivalent în numerar. Unele planuri amână automat primirea acțiunilor la o dată ulterioară sau vă permit să amânați primirea în mod voluntar. În ambele cazuri, odată ce dețineți acțiunile, acestea sunt ale dvs. și fără restricții.
Dacă aveți RSU neinvestite, le puteți pierde dacă părăsiți compania. Cu un RSU complet, ar trebui să puteți păstra acțiunile companiei chiar dacă părăsiți compania.
Lucrătorii care cred în potențialul pe termen lung al companiei lor ar putea dori să păstreze acele acțiuni, chiar și mulți ani după ce au lucrat pentru companie. Nu este o idee bună să vă concentrați prea mult din avere în acțiunile unei companii. Dar nu există niciun motiv să nu poată face parte din portofoliul tău pe termen lung.
Fi conștient: Unii angajatori nu emit acțiuni regulate de acțiuni ordinare ca RSU. Compania poate restricționa dividendele sau drepturile de vot, așa că citiți cu atenție acordul dvs. RSU.
Exemplu de unități de stoc restricționate
Pentru a vă ajuta să înțelegeți cum funcționează RSU, iată un exemplu. Să presupunem că angajatorul dumneavoastră vă oferă un grant de 1.000 RSU. Câștigi 500 de acțiuni după un an și al doilea lot de 500 de acțiuni după doi ani.
După primul an, prețul acțiunilor este de 20 USD per acțiune și vi se acordă 500 de acțiuni în valoare de 10.000 USD. După încă un an, prețul acțiunilor este de 25 USD pe acțiune și vi se acordă încă 500 de acțiuni. Dacă ați păstrat cele 500 inițiale, acum dețineți un total de 1.000 de acțiuni în valoare de 25.000 USD.
Cum funcționează opțiunile pe acțiuni?
Un planul de opțiuni pe acțiuni ale angajaților oferă angajaților dreptul (dar nu și obligația) de a cumpăra acțiuni ale companiei la un anumit preț la o anumită dată. Cu un plan de opțiuni pe acțiuni, angajații nu primesc acțiuni complete. În schimb, au opțiunea Cumpără stoc în viitor, care se poate dovedi sau nu în cele din urmă a fi benefic.
Opțiunile pe acțiuni ale angajaților funcționează la fel ca opțiunile de pe piețele publice.
Toate opțiunile pe acțiuni, inclusiv opțiunile pe acțiuni ale angajaților, folosesc termenul „preț de exercitare” pentru a desemna prețul acțiunilor la data scadenței opțiunii. Dacă prețul de piață pe acțiune este mai mare decât prețul de exercitare, opțiunile ar trebui exercitate. Dacă prețul acțiunilor este mai mic decât prețul de exercitare, opțiunile expiră fără nicio valoare.
Unele opțiuni pe acțiuni ale angajaților vă oferă o perioadă de timp pentru a vă exercita după ce ați atins o anumită dată de atribuire. În acest caz, puteți aștepta ca prețul acțiunilor să crească dacă opțiunile dvs. nu sunt inițial în bani.
Află mai multe: Ce este tranzacționarea cu opțiuni?
Exemplu de opțiuni pe acțiuni
Să presupunem că angajatorul dumneavoastră vă oferă opțiuni de acțiuni pentru 1.000 de acțiuni ale companiei, care urmează să fie acordate la 31 decembrie anul viitor. Când au fost emise opțiunile, prețul acțiunilor era de 50 USD per acțiune, iar opțiunile aveau un preț de exercitare de 45 USD per acțiune.
Pe 31 decembrie, prețul acțiunilor este de 55 USD per acțiune, ceea ce face opțiunile în bani. Exercitați opțiunile și vindeți imediat acțiunile. Acest lucru vă aduce un câștig de 10 USD pe acțiune. În total, ați câștigat 10.000 USD din opțiuni (înainte de taxe și taxe de brokeraj).
Lucrurile nu au mers atât de bine pentru colegul tău, totuși. S-au alăturat companiei la câteva luni după tine și au primit opțiuni cu un preț de exercitare de 60 USD per acțiune și aceeași dată de scadență. Deoarece prețul acțiunilor de 55 USD per acțiune este mai mic decât prețul de exercițiu, opțiunile colegului tău au ajuns să fie lipsite de valoare.
Tratamentul fiscal al RSU-urilor și al opțiunilor
Indiferent dacă planul dvs. de stimulare include unități de acțiuni restricționate sau opțiuni de acțiuni stimulative, rețineți că orice profit este un câștig impozabil. Atunci când RSU-urile dvs. sunt transferate și primiți acțiunile de acțiuni, plătiți impozit pe prețul acțiunilor la rata de impozit pe venit obișnuită.
Când vă exercitați opțiunile pe acțiuni, plătiți pentru acțiuni (deși la un preț redus de acțiuni, sperăm) și nu aveți nicio obligație fiscală. Dar atunci când vă vindeți acțiunile, plătiți impozit fie la rata normală a impozitului pe venit, fie la cea mai favorabilă rata câștigurilor de capital, în funcție de cât timp ați deținut stocul.
Impozitele pe câștigurile de capital sunt tratate diferit față de impozitul pe venitul obișnuit. Dacă aveți întrebări despre modul în care planul dvs. de compensare prin capitaluri proprii vă afectează declarația de impozit pe venit, luați în considerare colaborarea cu un consilier fiscal sau un profesionist de încredere.
Avantajele și dezavantajele opțiunilor pe acțiuni vs. RSU-uri
Avantajele și dezavantajele RSU vs. Opțiunile de acțiuni sunt diferite pentru angajat și angajator.
Pentru angajator, RSU-urile sunt în esență un cost garantat. RSU-urile le oferă angajaților o cotă din companie direct. Desigur, acest lucru îl face pe angajat mai loial. Cu toate acestea, compania știe că va trebui să plătească pentru acele acțiuni la un moment dat, atâta timp cât angajatul rămâne și îndeplinește criteriile de atribuire a RSU.
Opțiunile oferă companiei un pic mai mult spațiu de lucru. Pe lângă performanța angajaților, valoarea opțiunilor se bazează pe prețul acțiunilor. Dacă prețul acțiunilor scade și opțiunile angajaților expiră din bani, compania economisește costul. În cazul în care prețul acțiunilor crește, compania recompensează angajații pentru munca bine făcută și acoperă diferența dintre prețul opțiunii și prețul curent al pieței. Cu opțiuni, compania nu plătește pentru o cotă completă de acțiuni pentru angajat.
De ce ar dori un investitor un RSU în loc de o opțiune pe acțiuni?
RSU-urile sunt mai valoroase decât opțiunile pe acțiuni. Cu un RSU, angajatul este recompensat cu o cotă completă de stoc pentru care nu trebuie să plătească. După cum puteți vedea în exemplele de mai sus, cifrele funcționează foarte mult în favoarea angajaților care primesc acțiuni în loc de opțiuni.
„RSU-urile sunt mai valoroase decât opțiunile pe acțiuni.”
Opțiunile pe acțiuni sunt mai puțin ideale din două motive. În primul rând, dacă prețul acțiunilor scade, opțiunile s-ar putea să nu mai valorize nimic. În al doilea rând, dacă prețul crește, angajatul trebuie să plătească pentru acțiuni la prețul de exercițiu dacă vrea să păstreze acțiunile. Alternativ, angajatul poate exercita opțiunea și vinde instantaneu pentru a capta profitul, fără un alt potențial de creștere.
E mai bine să obține o cotă din stoc decât cel opțiune la Cumpără o parte din stoc. Asta face ca RSU-urile să fie preferate pentru angajați. Cu toate acestea, opusul este valabil pentru angajatori. Dar indiferent dacă sunt RSU sau opțiuni, toată lumea câștigă. Angajatul are un stimulent pentru a ajuta compania să se dezvolte, iar compania câștigă un angajat productiv.
Concluzie
La sfârșitul zilei, majoritatea angajaților din afara rangurilor executive sunt norocoși să obțină o parte din proprietatea companiei prin RSU sau opțiuni pe acțiuni. În timp ce RSU-urile sunt puțin mai bune pentru angajați, ambele sunt completări grozave la planurile de compensare.