Volumul tranzacționării NFT a ajuns la 41 de miliarde de dolari în 2021. În plus, doar piața de revânzare a NFT are a depășit 15 miliarde de dolari. Ca investitori, asta ne spune că fie cumpărătorii NFT ies de pe piață, fie că cineva câștigă mulți bani.
Fie că este vorba de aur, Bitcoin sau lalele olandeze, atunci când o piață complet nouă declanșează, investitorii nu pot să nu se întrebe: „Oare trebuie să te ocupi de asta acum înainte să fie prea târziu?” Mulți dintre voi s-ar putea să vă puneți o întrebare similară despre nonfungibile jetoane. Asa de ar trebui să adăugați NFT-uri în portofoliu? Sau ar trebui să stai departe?
Pentru a afla, să investigăm NFT-urile. Ce sunt ei? Cum funcționează? Care sunt riscurile pe care le implică cumpărarea de NFT și sunt investiții bune în general?
Ce sunt NFT-urile și cum funcționează?
NFT-uri, sau jetoanele nefungibile, sunt șiruri unice de date care trăiesc pe un blockchain. Un blockchain este ca un registru online gigant, care nu poate fi accesat, pentru stocarea datelor. Poate fi citit și adăugat, dar niciodată suprascris.
Vă puteți gândi la el ca la un document viu uriaș pe care întreaga lume îl împărtășește. Cei cu tehnologie specială pot adăuga la ea, dar merită subliniat din nou că nu poate fi niciodată suprascrisă, ci doar extinsă.
Acum, blockchain-urile timpurii precum blockchain-ul Bitcoin pot stoca doar un anumit tip de date: Cât de mult Bitcoin este în circulație, cine îl are și cât are. Asta e. Aceste date au fost considerate „fungibile” deoarece toți Bitcoin-urile au fost și continuă să fie la fel.
În loc de un document viu, blockchain-ul Bitcoin a fost mai degrabă ca o foaie de calcul ale cărei celule vă permiteau să introduceți doar sume în numerar: fără text liber.
Este destul de frumos, dar oamenii au început să se gândească: nu ar fi mult mai util dacă am avea un blockchain care ne permite să introducem text liber? Ca un document Google în loc de doar o foaie de calcul Excel?
O astfel de gândire a dat naștere Ethereum, care a sosit în 2015. Blockchain-ul Ethereum permite stocarea elementelor nefungibile, adică șiruri unice de date. În curând, aceste „jetoane” nefungibile au primit un acronim elegant: NFT-uri.
Ce face NFT-urile atât de interesante?
Desigur, aplicațiile potențiale ale NFT-urilor sunt practic nesfârșite. Informațiile sub formă de dosare medicale, date legale și multe altele ar putea fi stocate în siguranță ca NFT-uri pe blockchain-ul Ethereum.
Cu toate acestea, și destul de interesant, una dintre primele aplicații ale NFT-urilor a fost să creeze versiuni „originale” ale operelor de artă digitale.
Aceasta este o revelație pentru creatorii de artă digitală și obiecte de colecție, deoarece, spre deosebire de artiștii într-un mediu fizic, nu există o opera de artă digitală „originală”. Ei își pun arta online, acolo unde lumea poate pur și simplu să o copieze și să o lipească cu impunitate. Artistul poate vinde licențe, sigur, dar nu și versiunea OG.
Acum, datorită lui Ethereum și a ceea ce este, în esență, cel mai mare document Google din lume, ei pot genera ceea ce este în esență 100% „certificat de proprietate” unic, stocați-l pe blockchain pentru ca lumea să-l vadă și vindeți-l unui colecționar dornic (sau investitor).
Ce se întâmplă când cumpărați un NFT?
Să presupunem că vă îndreptați către populara piață NFT OpenSea și cumpărați un NFT. Mai exact, Mendel Genesis 713 de artistul Remy Bond.
Pentru început, nu puteți cumpăra NFT-uri cu numerar (încă). În schimb, plătiți folosind Ethereum, deoarece aceasta este atât moneda, cât și benzina care alimentează blockchain-ul Ethereum. O parte din Ethereum-ul tău merge pentru a plăti artistul, altele pentru a plăti OpenSea și altele pentru a facilita tranziția dreptului de proprietate la numele tău.
Totalul dvs. cu taxe ajunge la 0,5 ETH sau ~1.300 USD. Ce se întâmplă în continuare este că NFT este adăugat la dvs portofel criptografic, care este ca contul dvs. bancar personal/seif pe blockchain.
Deci, aveți acces prin drepturi de autor? O copie fizică?
Nu! Doar câteva linii de cod pe blockchain care spune „Chris deține Mendel Genesis 713”.
Asta e! Este un certificat de proprietate și nimic mai mult. În esență, vă lăudați că „dețineți” un activ digital. Desigur, unele NFT vin cu drepturi exclusive asupra evenimentelor sau a altor conținuturi, dar, în caz contrar, în mare parte plătiți doar pentru dreptul de a spune că dețineți un activ digital.
Acest lucru poate părea prostesc pentru unii, dar NFT-urile decolează. Volumul tranzacționării NFT a depășit 40 de miliarde de dolari în 2021, ridicând întrebarea:
Ar trebui să cumperi și tu aceste lucruri?
Ar trebui să adăugați NFT în portofoliu?
Pentru a determina dacă o achiziție NFT are sens pentru dvs., să ne uităm la cele cinci motive principale pentru care oamenii cumpără NFT:
- Bucuria și satisfacția care vine cu colecția de artă
- Pentru a susține un artist care îți place
- Pentru beneficiile incluse (acces la eveniment, o oportunitate de a-l întâlni pe Gary Vaynerchuck etc.)
- Drepturi simple de lauda („Dețin primul Tweet de Jack Dorsey!”)
- Ca investitie
Dacă vă gândiți să cumpărați un NFT pentru unul dintre primele patru motive, aș spune că mergeți la el. Toate trei sunt total subiective, așa că atâta timp cât înțelegeți ce cumpărați, distrați-vă la cumpărături!
Te-aș încuraja în special să achiziționezi un NFT dacă principalul tău motiv de motivare este să susții un artist indie. Asta pentru că OpenSea este ca un târg de artă online uriaș; artiștii trebuie să plătească pentru a fi acolo (costă până la 100 USD pentru a bate un singur NFT) și este nevoie de curaj serios pentru unii artiști mai puțin cunoscuți pentru a-și expune produsele pentru ca publicul să le răsfoiască și să judece. Din acest motiv, strângerea artei lor NFT le poate face serios ziua (sau anul).
Cu toate acestea, din moment ce acesta este Investor Junkie — și nu Colecționar de artă american— Îmi imaginez că ești cel puțin parțial motivat de factorul #5.
Deci, NFT-urile sunt bune investitie? Hai să aruncăm o privire.
Legate de: Este cumpărarea de artă o investiție inteligentă?
Iată de ce NFT-urile sunt un produs îngrijit, dar o investiție proastă
Când cumpărați un NFT ca investiție, mizați pe faptul că cineva în viitor îl va cumpăra la un preț mai mare. Adică, un preț mai mare care ține cont de inflație și de taxele notoriu de mari ale NFT-urilor.
Cu toate acestea, problema mai mare este că valorile NFT sunt și vor fi întotdeauna 100% speculative.
În prezent, prețurile ridicate de vânzare ale NFT-urilor sunt susținute de factori tranzitori și temporari. Exagerarea media, investitorul FOMO și avantajele și biletele la evenimente atașate acestora conduc la prețuri ridicate de vânzare.
Dar cine știe cât vor valora NFT-urile de astăzi în doi, cinci sau 10 ani?
Răspunsul sincer este: nimeni. Un Snoop Dogg NFT care se vinde astăzi cu 12.000 USD ar putea valora 1,2 milioane USD sau 12 USD în 2025. Și este practic imposibil de ghicit care.
Și „ghici” este cuvântul operativ aici, deoarece NFT-urile nu au rapoarte trimestriale privind câștigurile, rapoarte Preț-Câștig sau nicio analiză a performanței sectorului.
Căutarea „câștigurilor de capital” din inversarea NFT nu înseamnă investiție; este jocuri de noroc.
Din cauza cât de imprevizibilă ar putea fi valoarea NFT-urilor în viitor, este mai logic să investești în criptomonede decât în NFT. Cel puțin cripto este fungibil. Însuși faptul că fiecare bitcoin este interschimbabil înseamnă că vor fi mai mulți potențiali cumpărători în ziua în care decideți să vindeți.
Dar chiar și cele mai populare NFT de pe piață de astăzi pot avea zero cumpărători interesați în doi, cinci sau 10 ani de acum înainte. Chiar și totuși, „flotația scăzută” a NFT-urilor nu este cel mai mare factor de risc al acestuia.
Care sunt principalele riscuri ale investiției în NFT?
În ceea ce privește riscul, NFT-urile fac ca investițiile în criptomonede să arate ca cumpărarea de acțiuni ale unui fond index. Iată doar câteva dintre pericolele de luat în considerare înainte de a adăuga NFT în portofoliu.
Hack-uri și escrocherii
Crimele legate de NFT sunt în creștere. O înregistrare Active cripto și digitale în valoare de 7,7 miliarde de dolari a fost furat în 2021, deoarece criminalii cibernetici au inventat modalități inteligente și insidioase de a despărți investitorii de cheile cripto, golindu-și seifurile blockchain.
Chiar în ianuarie, stimatul colecționar NFT Todd Kramer a pierdut peste noapte NFT-uri în valoare de 2,2 milioane de dolari când au fost furați din galeria lui virtuală de un hacker nerăbdător.
În ceea ce privește protejarea proprietății investitorilor, „intervenția guvernului nu va funcționa pentru că nu au idee cum funcționează acest spațiu”, colecționarul NFT. a spus Amir Soleymani Ziarul de Artă. „Dacă noi, ca comunitate, nu acționăm, orice forță din afară va distruge întregul ecosistem.”
Falsuri și Artiști Escroci
Dacă a existat vreodată un NFT bun în care să investești, ar fi fost unul al misteriosului artist stradal britanic Banksy. Artistul are renume mondial, o bază de fani tânără, pricepută din punct de vedere tehnologic și are o înclinație pentru multiplicarea valorii lucrărilor sale, chiar și după ce acestea se vând.
Deci cine ar putea da vina pe investitorul nerăbdător care a turnat 330.000 de dolari într-un NFT exclusiv Banksy? Păcat că a fost un fals, batut și vândut de un hacker.
Din păcate, NFT-urile false nu sunt o anomalie; sunt „furioase”, conform Reuters. OpenSea deschis recunoscut pe Twitter că 80% dintre NFT-urile bătute folosind instrumentele lor erau falsuri. Și având în vedere câți artiști folosesc pseudonime pentru a vinde NFT-uri, este extrem de dificil să autentificați NFT-urile înainte de a cumpăra.
„Riscul” Reglementării
Pentru moment, NFT-urile nu sunt reglementate ca valori mobiliare de către SEC. Dar, pe măsură ce tot mai mulți cumpărători și piețele NFT le etichetează drept „investiții”, acest lucru s-ar putea schimba foarte curând.
NFT-urile nu sunt considerate valori mobiliare, deoarece eșuează SEC „Howey test”, care prevede că un activ devine o valoare mobiliară atunci când vânzarea sa implică:
- Schimbul de bani
- O întreprindere comună (adică obiective comune între cumpărător și vânzător)
- O așteptare de profit
Când un artist vinde investitorilor, doar caseta A este bifată. Dar atunci când investitorii își vând NFT-uri unul altuia, apele devin mai tulburi.
A fi reglementat în sine nu este un lucru groaznic, în afară de impozitele pe câștigurile de capital și de o supraveghere sporită. Cu toate acestea, reacția pieței la reglementare este cea care prezintă riscul real. Din punct de vedere istoric, atunci când activele 100% speculative se confruntă cu o reglementare sporită, prețurile scad. Numai amenințarea reglementării în China a fost suficientă pentru a fi trimisă BTC scade cu 22% peste noapte.
Merită NFT ceva?
Dacă NFT-urile nu sunt o investiție grozavă pentru început (și sunt ușor falsificate, pentru a începe), cât valorează ele?
Ei bine, la fel ca majoritatea artei, ele valorează exact ceea ce tu – sau altcineva – ești dispus să plătești pentru ele. În afară de puținele NFT-uri care includ acces la evenimente sau alte elemente suplimentare tangibile, NFT-urile nu au valoare intrinsecă. Ele sunt esențiale pentru câteva linii de cod din blockchain; valoarea lor derivă în întregime din ceea ce piața crede că valorează.
Cererea brută este volubilă. Poate crește azi și se evaporă mâine. Acesta este ceea ce face ca investiția într-un activ digital speculativ – fie că este vorba de artă NFT, cripto sau imobiliare virtuală – este atât de dificilă.
Deci asta înseamnă că NFT-urile sunt doar un mod trecător, precum Pokémon Go și Harlem Shake?
Sunt NFT-urile doar un moft?
NFT-urile cu siguranță verifică multe dintre căsuțele unui mod modern, trecător. Ei atrag atenția rețelelor sociale explozive, dar nesustenabile, și toți cei care îi înțeleg fie simt FOMO – fie își dau ochii peste cap în ceafă.
Și totuși, nu cred că sunt un moft trecător. Chiar și atunci când fervoarea inițială se reduce, NFT-urile vor fi aici pentru a rămâne. Vedem deja corporații care se implică și, așa cum am menționat mai sus, aplicațiile pentru NFT ca tehnologie sunt practic nesfârșite.
NFT-urile de astăzi sunt ca Tesla Model S 2012. Revoluționar și la modă, sigur, dar și de rezistență.
Cu toate acestea, chiar dacă NFT-urile sunt susceptibile să rămână un produs, asta nu le face neapărat o investiție grozavă.
Dar dacă doriți să profitați de nebunia NFT, există modalități mai bune.
Există vreo modalitate de a investi în NFT fără a cumpăra de fapt vreuna?
Rețineți că NFT-urile, Ethereum și Bitcoin toate au un lucru în comun: o casă.
Tehnologia Blockchain este, fără îndoială, cea mai bună investiție pe termen lung și o miză timpurie la nivel global extinderea tehnologiei blockchain are mai multe șanse să ofere randamente mari în portofoliul dvs. decât aleatoriu NFT.
Deci, în ce anume ar trebui să investești?
Un ETF blockchain oferă o alegere plăcută a Goldilocks: diversă, dar nu diluată. Conservator, dar fără a sacrifica acel potențial pozitiv.
Pentru mai mult, consultați ghidul nostru pentru cripto ETF-uri.
Concluzia
NFT-urile sunt produse fascinante și au deschis ușile către potențialul vast al tehnologiei NFT în ansamblu. În plus, le-au oferit artiștilor indie un flux complet nou de venituri, având în vedere celebrități și influenți o modalitate inedită de a interacționa cu bazele lor de fani și a atras atenția asupra mediului de artă digitală în ansamblu.
Dar o investiție în NFT nu va depăși niciodată în mod fiabil S&P 500. Valorile NFT sunt prea tranzitorii, prea imprevizibile. Cumpărați-le pentru a vă susține artistul preferat dacă doriți; dar nu adăugați NFT în portofoliul dvs. cu așteptarea de a profita.