Bitcoin vs. Aur: care este o investiție mai bună?

Nu există nicio îndoială că Bitcoin și criptomonedele în general sunt la fel de populare cum au fost vreodată adoptarea pe scară largă de către instituții sau termeni cripto, cum ar fi „NFT”, devin parte a conversațiilor de zi cu zi.

Mulți văd Bitcoin ca fiind Aur 2.0. Iar unii intransigenți susțin că, în fața inflației în creștere, bitcoinul a crescut, nu aurul. Toate acestea ridică întrebări: care este mai bine pentru un portofoliu: aurul sau bitcoin? Și cum ar trebui să abordeze investitorii pe fiecare?

Ce este Bitcoin?

Activul care a început cu adevărat totul în spațiul cripto este Bitcoin. Bitcoin a fost inventat în 2009 și lansat cu o carte albă scrisă de un autor anonim sau un grup de autori care se numeau Satoshi Nakamoto.

Cartea albă a dezvăluit unele dintre motivele ideologice ale creării noii monede. În timpul Marii Crize Financiare, Satoshi a scris că o monedă internațională descentralizată cu un registrul cu sursă deschisă ar fi în cele din urmă mult mai rezistent decât un sistem monetar construit pe rezerve fracționale bancar.

Caracteristicile Bitcoin

Bitcoin a fost creat cu câteva caracteristici care au rămas constante de la înființare cu toți acești ani în urmă. Acestea includ natura sa descentralizată. Nu există o autoritate centrală care să poată controla sau aproba tranzacțiile, spre deosebire de tranzacțiile financiare tradiționale.

Un factor suplimentar care se adaugă naturii descentralizate este faptul că rețeaua Bitcoin este peer to peer. Aceasta înseamnă că, în loc de un sistem centralizat care stochează întreg istoricul tranzacțiilor pe un singur server, serverul este în schimb partajat între toți utilizatorii. Această descentralizare oferă Bitcoin protecție unică împotriva atacurilor rău intenționate - nu există un punct central - precum și faptul că nicio entitate nu poate controla sau manipula moneda.

Acest lucru alimentează a doua fațetă a Bitcoin: transparența sa. Fiecare tranzacție care are loc cu bitcoin este înregistrată într-un registru descentralizat, răspândit între toți utilizatorii de bitcoin, gratuit pentru a putea vedea și urmări oricine. Există, de asemenea, un grad de confidențialitate: toate aceste tranzacții sunt marcate cu numărul portofelului care le-a inițiat, mai degrabă decât cu detaliile personale ale cine face transferul.

Unul dintre principalele motive pentru care oamenii au ajuns să vadă bitcoinul ca o acoperire împotriva inflației și un înlocuitor al aurului din noua era este faptul că oferta totală este plafonată la 21 de milioane. Oferta de bitcoin astăzi este încă sub acest nivel, noi bitcoini fiind extrași la rate din ce în ce mai încetinite, până când atinge limita totală. Odată ce acest plafon este atins, este logica, bitcoin ar trebui să fie cea mai bună acoperire împotriva inflației, deoarece nu poate fi creată vreo aprovizionare nouă.

Află mai multe:Elementele de bază ale Bitcoin... Ce sunt criptomonedele și Blockchain-ul?

Cum să investești în Bitcoin

Pe vremuri, investiția în bitcoin a fost o lecție de răbdare și perseverență din cauza lipsei de securitate, a brokerilor și a serviciilor de înaltă calitate. Astăzi este o poveste cu totul diferită. De fapt, unul dintre cei mai mari brokeri de criptomonede, Coinbase, este o companie cotată la bursă.

Brokerii de astăzi fac mai ușor ca niciodată să cumpărați bitcoin și alte criptomonede într-un portofel cu acel broker. Desigur, investitorii pot cumpăra un portofel fizic pe care îl pot conecta apoi la computer atunci când trebuie să facă tranzacții. Și asta adaugă un alt nivel de securitate.

Pentru cei care încă nu se simt confortabil cu ideea de a furniza detaliile personale și ale cardului de credit, există un număr tot mai mare de moduri de a obține expunerea la bitcoin prin investiția dvs. tradițională agent. De exemplu, Grayscale Bitcoin Trust urmărește prețul Bitcoin. Și ETF-ul, BITO, urmărește futures bitcoin. Pe lângă acestea, o serie de companii se concentrează pe criptomonede și servicii bazate pe bitcoin, cum ar fi serviciile bancare. Stocul acestor companii este foarte corelat cu prețul criptomonedei.

Citeste mai mult:Cum să investești în Bitcoin

Ce este aurul?

Desigur, aurul este un metal prețios. Este legat de bani într-un fel sau altul de peste 2.000 de ani. Foarte apreciat pentru strălucirea sa, capacitatea sa de a nu fi pătat și lipsa sa, aurul a stat la baza monedelor de milenii.

Inițial, monedele au fost bătute cu diferite grade de puritate aur și argint pentru a denota valoare. Cea antică imperiul lidian a bătut primele monede în jurul anului 550 î.Hr. Acest lucru precede cu mult utilizarea monedelor de aur în Grecia antică. Alte civilizații care au folosit aurul în monedă includ China antică, Imperiul Roman și Imperiul Parth.

Standardul de aur

Timp de sute de ani, țările au îmbrățișat Standarde de aur. Aceasta înseamnă că moneda lor a fost răscumpărată pentru o sumă fixă ​​de aur. Acest lucru a susținut moneda lor cu valoarea aurului. Și a forțat disciplină fiscală asupra țărilor. Așa că țările nu și-au putut imprima calea de a ieși din probleme din cauza faptului că au trebuit să susțină toți banii în circulație cu aur.

După cel de-al Doilea Război Mondial, a fost înființat sistemul Bretton Woods. În acest sistem, principalele monede ale lumii erau legate de dolarul american. Și dolarul a rămas legat de aur. Acest acord a făcut din dolarul american moneda de rezervă mondială de facto.

Dar, în cele din urmă, SUA s-au trezit sub presiuni financiare odată cu războiul din Vietnam, un amplu un program de bunăstare alimentat de datorii și un deficit comercial, împreună cu economiile majore care cer mai degrabă plata în aur decât dolari. Toate acestea l-au determinat pe președintele de atunci Nixon să renunțe la standardul aur.

Deoarece aurul este practic indestructibil, cea mai mare parte a aurului care a fost extras vreodată este încă accesibil într-o formă oarecare. Estimările actuale sugerează că 197.576 tone de aur a fost extras. Două treimi din acestea au fost extrase din 1950. Astăzi, 75% a ofertei anuale de aur provine din minerit. Restul provine din reciclarea aurului. Datorită stabilității aurului și capacității de a nu se păta, este ușor să îl reciclați din bijuterii sau din tehnologia în care a fost folosit.

Cum să investești în aur

Deoarece aurul a fost văzut ca o investiție de secole, există deja o serie de modalități prin care investitorii se pot expune la metalul prețios.

Cea mai veche metodă de a obține expunerea la aur este de a deține aurul fizic în sine. Numeroși dealeri din întreaga lume sunt specializați în cumpărarea și vânzarea de aur. Cumpărătorii cumpără aur în funcție de greutate, prin monede sau lingouri. Acest lucru înseamnă, desigur, că trebuie să-l depozitați fizic undeva. Și asta creează un risc la domiciliu, ceea ce înseamnă că ar trebui comandat un serviciu terță parte.

Ca alternativă, există contractul futures pe mărfuri pe aur pur. Minerii și comercianții de aur din întreaga lume folosesc acest derivat pentru a acoperi și specula cu privire la prețul aurului. Tot aurul la nivel internațional este stabilit la acest preț într-un fel sau altul. Dar pentru cei care nu doresc efectul de levier sau necazul de a se ocupa de contracte futures, există ETF-uri care urmăresc prețul aurului (pentru o taxă de administrare).

În cele din urmă, investitorii pot investi în companii miniere de aur. Acestea sunt, desigur, afaceri ca oricare altele și vin cu acele riscuri. Dar companiile de aur au și riscurile unice ale unei afaceri bazate pe mărfuri. Deci averile acestor companii cresc și scad adesea în funcție de prețul aurului. Dar aceste companii au adesea un efect de pârghie încorporat ridicat pentru orice creșteri mari ale prețului aurului.

Află mai multe:Cum să investești în aur

Compararea aurului vs. Bitcoin

Mulți fani ai criptomonedei spun că bitcoin este aurul acestei generații, sau Gold 2.0. Din punct de vedere figurativ sau ideologic, acest lucru poate avea un anumit merit. Dar atunci când este privit pe o bază pur investițională, este mai degrabă ca compararea merelor cu portocalele.

Aurul are o volatilitate foarte scăzută și, în general, se mișcă rapid doar în perioade de inflație persistentă, incertitudine ridicată sau criză. Bitcoin se comportă destul de diferit. Bitcoin acționează adesea ca un activ extrem de volatil cu risc pe/risc-off. Aceasta înseamnă că prețul crește atunci când riscul este asumat pe piețe și vândut atunci când nu este. În acest fel, aurul și bitcoinul acționează ca opus.

Este important de remarcat totuși că aceste corelații și performanțe sunt obligate să se schimbe, mai ales ca bitcoin este încă atât de nou și este preluat de tot mai multe instituții care au o influență reală pe piață stabilirea prețurilor.

La sfârșitul zilei, investitorii ar trebui să înțeleagă că fiecare dintre aceste active se comportă foarte diferit, dar împărtășesc un singur lucru. Ambele acționează ca o acoperire împotriva prostiei băncii centrale. Ambele sunt active asupra cărora băncile centrale nu au control direct și nu pot folosi politica monetară pentru a le manipula.

Beneficiile și riscurile Bitcoin

Bitcoin este o nouă clasă de active. Acesta a fost cândva unul dintre riscurile majore. Dar acum a trecut în curentul mainstream și devine din ce în ce mai multă implicare instituțională. Acum, noutatea sa este un beneficiu imens, deoarece bitcoinul are încă destul loc să crească și să se maturizeze. De asemenea, investițiile instituționale au redus semnificativ șansa ca bitcoinul să ajungă brusc la zero. Vânturile din coadă suplimentare includ ușurința din ce în ce mai mare cu care se poate obține expunere la bitcoin pentru conturile de investiții.

În ceea ce privește riscurile, este încă o clasă de active foarte volatilă, unde scăderile rapide de preț cu 20-30% sunt văzute ca parte integrantă a investiției. Dar prețul se balansează în sus la fel de repede.

Bitcoin este încă o tehnologie relativ nouă în ceea ce privește adoptarea instituțională. A avut profituri grozave în ultimii doi ani, pe măsură ce devine din ce în ce mai popular. Dar este imposibil de spus dacă va continua să facă acest lucru sau dacă va începe să se coreleze cu alte active.

În cele din urmă, există întotdeauna un risc geopolitic de o represiune semnificativă a cripto-ului. Am văzut asta în trecut din China. Și SUA au inversat semnificativ reglementările recent.

Citeste mai mult:Care este viitorul reglementării Bitcoin și Crypto?

Beneficiile și riscurile aurului

Aurul a fost folosit continuu de 2.000 de ani. În acest moment, este sigur să spunem că nu merge nicăieri. Dintre toate activele, are, de asemenea, cea mai lungă istorie dovedită de cel puțin menținerea prețului, dacă nu chiar creșterea, în perioadele de criză. Acest lucru îl face o acoperire dovedită împotriva inflației. În termeni mai moderni, am văzut aurul supraperformant în perioadele de inflație constantă atât pe piețele emergente, cât și pe cele dezvoltate.

Riscul este că aurul nu a fost niciodată un creator de bogăție, ci mai mult un protector al bogăției. În plus, aurul a suferit perioade prelungite de rentabilitate minimă. Și asta face ca investitorii să dețină un activ pe termen lung.

Concluzie – Ar trebui să cumpărați aur sau Bitcoin?

Nu credem că este vorba despre niciunul/sau. Fiecare activ îndeplinește un rol diferit într-un portofoliu și servește unui scop diferit. Deci investitorii ar face bine să investească în ambele. Cât costă? Ei bine, asta depinde de toleranța la risc. Pentru cei care doresc liniște sufletească mai presus de orice și nu deranjează să vadă un activ care se mișcă lentă, o alocare mai mare în aur este mai bună. Pentru cei care își asumă riscuri, bitcoinul este un pariu mult mai bun.

Ambele active funcționează bine, doar în medii diferite. Având în vedere acest lucru, investitorii ar trebui să le dețină pe ambele pentru a obține o diversificare maximă.

Află mai multe:Cât de mult crypto ar trebui să aveți în portofoliul dvs. de investiții?