În ultimii ani, două piețe de investiții relativ noi au apărut. Acum este posibil să investiți atât în împrumuturi pentru studenți, cât și în împrumuturi pentru întreprinderile mici. Ambele investiții prezintă oportunități. Dar ele reprezintă și ceea ce sunt probabil cele mai riscante două piețe în care să investești. De ce sunt atât de riscante - și merită aceste investiții pariul?
Riscurile investiției în împrumuturi pentru studenți
Piața investitorilor direcți pentru împrumuturile pentru studenți este incredibil de mică. Cea mai mare cotă a pieței de 1,2 trilioane de dolari este emisă și asigurată de Departamentul Educației din SUA. Acestea sunt deținute de agenții precum Sallie Mae și PHEAA. Următoarea felie cea mai mare este deținută de un număr relativ mic de bănci.
Doar o bucată mică este disponibilă pentru investiții directe. Și asta în primul rând cu investiții peer-to-peer (P2P). platforme, cum ar fi Sofi și Common Bond. Pentru a investi pe acele platforme trebuie să fii un investitor acreditat, îndeplinind cerințele de venit și active minime.
Există două domenii majore de risc implicate în investiția în împrumuturi pentru studenți.
Risc de neplată
Potrivit Departamentului Educației din SUA, rata de nerambursare a împrumuturilor federale pentru studenți a fost 11,3% pentru 2016. Rata a scăzut considerabil de la 14,7% în 2013. Cu toate acestea, implicite de două cifre în orice categorie de creditare reprezintă un risc semnificativ. Mai ales dacă luați în considerare ratele dobânzilor de o singură cifră aplicate de obicei la împrumuturi.
Este posibil ca aceste statistici privind împrumuturile federale pentru studenți să nu se aplice în cazul dumneavoastră ca investitor. La urma urmei, împrumuturile federale sunt disponibile practic oricărui debitor și nu există nicio calificare de credit. Rata implicită se îmbunătățește odată cu implementarea calificărilor.
De exemplu, Sofi face își califică debitorii prin credit și venituri. Aceasta înseamnă că în primul rând acordă împrumuturi persoanelor care au profiluri financiare mai puternice. Efortul se manifestă într-o rată de implicită mult mai mică. Rata de nerambursare a lui Sofi la împrumuturile pentru studenți este sub 3%.
Acum, asta nu înseamnă neapărat ca împrumuturile pentru studenți prin Sofi sau orice altă platformă P2P să fie fără riscuri. Sofi face publicitate pentru rate de refinanțare a împrumuturilor pentru studenți între 3,35% și 7,774% DAE (cu plata automată) pentru împrumuturile cu rată fixă. Ratele lor variabile sunt între 2,31% și 7,774% DAE (cu plata automată). Când luați în considerare rata de nerambursare de aproape 3%, riscurile devin evidente.
De asemenea, merită luat în considerare faptul că 3% este rata implicită într-o economie în expansiune. Este foarte probabil ca rata implicită să crească când economia intră în recesiune, mai ales una severă.
Lipsa de garantare
Este important să recunoaștem un al doilea factor de risc major: datoriile la împrumuturile studențești sunt negarantate. Aceasta înseamnă că nu există active de confiscat și lichidat în caz de neplată.
Riscurile investiției în împrumuturi de afaceri
Platformele P2P devin din ce în ce mai multe locuri de investiții în împrumuturi pentru întreprinderile mici. Acest lucru se potrivește investitorilor cu împrumutații micilor afaceri. Ar trebui să investești acolo? Nu este lipsit de riscuri. Dar riscurile sunt mai greu de descifrat decât cu împrumuturile pentru studenți.
Pe de altă parte, creditarea pentru afaceri are mai mulți factori potențiali de risc.
Risc de neplată
Rezerva Federală publică informații despre ratele implicite pentru împrumuturi comerciale și industriale de la băncile comerciale. Dar cifrele nu se traduc în activitate de creditare care acoperă întreprinderile mici. Mai ales nu cele finanțate de investitori individuali. Este aproape sigur, totuși, că ratele de nerambursare pentru împrumuturile pentru întreprinderile mici sunt mai mari decât pentru împrumuturile acordate debitorilor instituționali.
Băncile devin afaceri mai puternice
În timp ce Sofi poate selecta cei mai buni debitori pe care să îi includă în programul său de refinanțare a creditelor pentru studenți, situația este inversată cu împrumuturile de afaceri P2P.
Băncile obțin afacerea principală, în timp ce platformele P2P lucrează cu cei pe care băncile i-au respins. Băncile preferă clienții de afaceri care sunt bine stabiliți, au fluxuri de numerar puternice și profiluri de credit puternice. Împrumutații care nu se califică trebuie să apeleze la alte surse. Aceasta este baza de clienți pentru împrumuturile de afaceri P2P.
Afacerile mici nu sunt standard
Chiar și în cadrul pieței de afaceri mici există multă diversitate. Ai putea împrumuta unui medic, unui restaurant, unui serviciu de curățenie sau unui peisagist, pentru a numi doar câteva.
Fiecare este un tip de afacere unic. Acest lucru face ca subscrierea de împrumuturi pentru ei să fie o știință inexactă în cel mai bun caz. Unele sunt sezoniere. Unele sunt relativ noi. Unii sunt în industrii noi. Fiecare prezintă riscuri unice care nu se pretează bine clasificării sau predicției prin intermediul programelor de calculator.
De asemenea, împrumuturile pentru întreprinderile mici nu sunt standard
Împrumuturile pe care le iau întreprinderile mici nu sunt, de asemenea, standard. Unii se pot împrumuta pentru a se extinde. Unii cumpără imobile, inventar sau echipamente. Și mulți se vor împrumuta pentru consolidarea datoriilor sau pentru a consolida fluxul de numerar. Fiecare scop al împrumutului are un set unic de riscuri.
Împrumuturile sunt de obicei doar semi-garantiate
Îmbunătățirea reclamă că sumele de împrumut mai mici de 100.000 USD nu necesită garanții. Unii creditori P2P leagă împrumuturile de creanțe. Alții necesită doar o garanție generală asupra activelor afacerii. Lichidarea unor astfel de active ar însemna în esență scoaterea din activitate a împrumutatului. Și probabil că puteți ghici valoarea activelor comerciale pe piața liberă.
Risc în timpul unei recesiuni economice
Întreprinderile mici sunt printre primele și cele mai puternic afectate în timpul recesiunilor economice. Aceasta înseamnă că, indiferent de evaluarea experienței în timpul expansiunilor economice, puteți conta că se va înrăutăți într-o recesiune. Și mai problematică este lichidarea garanțiilor. Activele afacerii, inclusiv stocurile, au o modalitate de a pierde valoare în mod disproporționat în timpul recesiunilor. De asemenea, creanțele au o modalitate de a deveni necolectabile.
Ar trebui să investiți în împrumuturi pentru studenți și împrumuturi pentru afaceri
Deși piețele împrumuturilor pentru studenți și împrumuturile pentru afaceri sunt incredibil de mari, fiecare prezintă o serie de riscuri care sunt mai mari decât în cazul altor tipuri de investiții. Acest tip de investiții este cel mai bine lăsat pe seama celor care au un mare apetit pentru risc ridicat.
Cu toate acestea, chiar și în acest caz, se pare că potențialele randamente - odată ce renunțați la ratele implicite - sunt relativ mici, având în vedere riscul pe care îl asumați.
Dacă incepi să investești pe aceste piețe, probabil că cel mai bine este să faci asta doar cu un procent foarte mic din portofoliu, să zicem, mai puțin de 10%. Cei mai mulți bani ar trebui să fie păstrați în alte investiții mai previzibile.
Acest lucru este valabil și pentru că atât împrumuturile pentru studenți, cât și împrumuturile pentru afaceri sunt piețe foarte noi pentru investitorii individuali. Nicio piață nu a existat mai mult de câțiva ani.
Continuați dacă alegeți să faceți acest lucru, dar înțelegeți riscurile pe care vă asumați.