Investițiile alternative vin în toate formele și dimensiunile. Pentru unii, alternativă înseamnă orice care nu este bursă. Imobilul este un activ alternativ. Terenurile agricole sunt un activ alternativ.
Pentru alții, trebuie să fie „ieșit din comun” ca un obiect de colecție - gândiți-vă la vin, artă și NFT-uri.
De fapt, NFT aduc investiții alternative la un alt nivel. Săptămâna trecută am cheltuit 9 dolari pe un pachet de trei „momente” NBA - clipuri video scurte din jocurile NBA. A fost un triplu de Steph Curry, un dunk de Tomáš Satoranský și un salt de Nikola Jokić.
Dacă aș vrea să vând aceste trei momente chiar în această secundă, aș putea primi 28 USD minus o taxă de tranzacție de 5%. O mică întoarcere drăguță, cu excepția faptului că voi ține acestea.
De ce mă încurc cu NBA Top Shot? Este distractiv.
Nu am colecționat niciodată cărți de sport în copilărie, am fost mai mult în Magic: The Gathering și cărți de benzi desenate. În copilărie eram un mare fan al NBA (încă mai sunt astăzi), dar nu am intrat niciodată în cărți - așa că „primesc” apelul chiar dacă nu am participat niciodată la el.
Dacă veți participa la investiții alternative, ar trebui să vă faceți temele și să înțelegeți cu adevărat avantajele și dezavantajele activelor alternative, care se aplică acestor produse mai puțin reglementate (sau deloc reglementate) active.
Să vedem avantajele și dezavantajele pe care trebuie să le cunoașteți atunci când vine vorba de investiții alternative:
Cuprins
- Pro: poate să nu se coreleze cu piața de valori
- Pro: Poate avea un vârf mai mare
- Pro: Expertiza contează
- Pro: Poate fi mai distractiv
- Con: Poate avea dureri de cap fiscale
- Con: Poate fi extrem de ilichid
- Con: Poate avea taxe mai mari
- Contra: transparență mai mică a prețurilor
- Con: Platformele de investiții pot eșua
- Contra: pot avea riscuri pe care nu le-ai luat în considerare
Pro: poate să nu se coreleze cu piața de valori
Este ușor de văzut cum o bucată de proprietate imobiliară sau o sticlă de vin s-ar putea să nu se coreleze direct cu piața de valori și asta face parte din apel.
Dacă sunteți investit într-un fond index, cum ar fi S&P 500, aveți o investiție mare în tehnologie. Când te uiți la Companiile S&P 500 după greutate, Primii șase sunt tehnologici (Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet / Google) și alcătuiesc, în acest moment, 20,7% din index!
În timp ce performanța bursieră poate avea impact asupra altor investiții sau, mai bine zis, factorii care au impact asupra pieței pot avea impact și asupra altor investiții, este plăcut să ai ceva în afara pieței.
Pro: Poate avea un vârf mai mare
Bursa este un animal destul de mare și nu se mișcă foarte repede. De fapt, piața de valori are „întrerupătoare de circuit” pentru a preveni mișcările descendente masive, din cauza impactului lor (într-un mod rău) asupra sistemului.
Dar investițiile alternative nu au aceste protecții.
Să aruncăm o privire la Bitcoin. Poate fi clasificat ca o monedă și o investiție, dar realitatea este că este la fel de valoroasă pe cât crede următoarea persoană. Nu este diferit de orice alt obiect de colecție, ca o operă de artă.
Dar consultați acest grafic pentru anul trecut:
Și acest grafic pentru ultima lună:
Am făcut acele capturi de ecran la mijlocul lunii mai, dar câteva zile mai târziu, după câteva tweets de Elon Musk și știri despre cripto în China, prețul a scăzut și mai mult, până la sub 41.000 de dolari pe monedă! Este o plimbare sălbatică.
Volatilitatea este o modalitate excelentă de a câștiga (sau de a pierde) mulți bani!
Pro: Expertiza contează
Dacă aveți expertiză, poate fi un avantaj masiv în investițiile alternative.
Imobilul este un prim exemplu în acest sens. Dacă sunteți un flipper cu experiență, aveți un avantaj față de novicii și companiile care doresc să facă o tonă de volum. Puteți analiza tranzacțiile mai repede, puteți găsi oportunități pe care alții le pot trece cu vederea și apoi puteți executa acele oferte mult mai bine. Dacă aveți o echipă de dezintoxicare existentă, puteți începe să lucrați imediat când alții trebuie să obțină cotații și să lucreze cu noi contractori la o afacere.
Cel mai important, evitați cheltuielile de timp și bani, deoarece expertiza dvs. le poate identifica mai devreme. Acestea sunt toate marginile pe care le puteți folosi, din nou și din nou, pentru a vă îmbunătăți rentabilitatea.
Același lucru s-ar putea spune pentru piața de valori, dar aș argumenta că există o mulțime de expertize existente pe piața de valori. Pur și simplu nu va exista amploarea concurenței dacă ați alege proprietăți imobiliare într-o regiune geografică mică.
Devine și mai mic dacă te uiți la niște piețe care pot fi mari, dar totuși relativ noi. De exemplu, NBA Topshot este în esență o piață a NFT-urilor „Moments” NBA cu o plafonare totală de piață de 750 milioane dolari (începând cu 15 mai 2021) și foarte nouă.
Există câțiva investitori sofisticați pe platformă, dar nu seamănă cu piața de valori. Nu vă sugerez să ieșiți și să deveniți „investitor” pe platformă, dar există o mulțime de domenii de genul acesta.
Pro: Poate fi mai distractiv
Poate că revizuirea situațiilor financiare este distractivă pentru dvs., dar nu este chiar distractivă pentru mine. De aceea, investițiile mele pe bursă sunt aproape exclusiv în fonduri indexate. am cateva stocuri de dividende dar este mai ales plictisitor Fonduri index Vanguard.
Mi se par multe investiții alternative mult mai interesante și mai distractive de studiat și de învățat. Recunosc că este posibil să sacrific ceva profit pentru această distracție, dar investițiile mele „responsabile” sunt bifat, cred că a mă distra puțin și a mă educa în acest proces este o modalitate bună de a-mi petrece timp.
Prin distracție, nu mă refer la distracție precum NBA Top Shot - mă refer la distracție precum investiții agricole AcreTrader sau art on Capodoperă și vin pe Vinovest.
Con: Poate avea dureri de cap fiscale
Cea mai mare problemă cu care te vei confrunta (din punct de vedere fiscal) este că vei începe să primești un lot de Forma K-1s.
Când investiți în proprietăți, veți face acest lucru în calitate de comanditar și veți primi un formular K-1 în fiecare an. Și veți primi unul pentru fiecare parteneriat.
Aceasta înseamnă, de asemenea, că va trebui să depuneți o declarație fiscală în fiecare stat în care aveți o investiție. Dacă cumpărați o bucată (dintr-o bucată) de proprietate în Illinois, Louisiana și Kentucky, va trebui să depuneți o declarație fiscală de stat în Illinois, Louisiana și Kentucky. Dacă aceste K-1 arată venituri suficiente și nu ați reușit să efectuați plăți estimate, veți datora și penalități.
În cel mai bun caz, ați investit în câteva dureri de cap minore cu care va trebui să vă confruntați la momentul impozitării. În cel mai rău caz, veți fi făcut o mică investiție doar pentru a plăti o penalitate. 🙂
Con: Poate fi extrem de ilichid
Multe investiții alternative sunt extrem de nelichide. Aceștia își propun să spună acest lucru în prospect.
Dacă cumpărați o cotă fracționată de artă, nu o puteți vinde decât dacă platforma are o piață secundară. Mulți nu au o piață secundară, deoarece acest lucru necesită o reglementare și mai mare, astfel încât sunteți blocat cu investiția dvs. până când este vândută.
Acest lucru este valabil pentru acțiunile oricărui trust privat de investiții imobiliare (REIT). Dacă investiți într-un REIT tranzacționat public, cum ar fi American Tower (AMT) sau Castelul Coroanei (CCI), îl puteți vinde pe piața deschisă ori de câte ori piața este deschisă.
Cu un REIT privat, puteți obține numerar numai atunci când le răscumpărați la companie. Este posibil să fie necesare perioade de deținere și penalități dacă vă răscumpărați acțiunile prematur. Dacă există momente de frământări, fondul poate decide suspendarea răscumpărărilor - și nu puteți face nimic în acest sens.
Con: Poate avea taxe mai mari
Atunci când investiți într-un fond mutual, taxele sunt transparente și publicate într-un prospect. Deoarece sunt reglementate, trebuie să enumere totul și, de obicei, folosind etichete și termeni care vă permit să le comparați cu alte investiții comparabile.
Fiecare fond mutual își va enumera taxele folosind aceiași termeni. De exemplu, Fondul total al pieței bursiere Vanguard (VTSAX) are un raport de cheltuieli de 0,04% (începând cu data de 17.04.2021) fără comision de cumpărare, fără comision de răscumpărare și fără comisioane 12b-1. Fidelity’s Total Market Index Fund (FSKAX) are un raport de cheltuieli de 0,015% (începând cu data de 17.04.2021) și, de asemenea, fără comision de cumpărare, fără comision de răscumpărare și fără comisioane 12b-1. Ușor de comparat.
Există alte „costuri” asociate cu fondurile mutuale care oferă un pic de variație în culise, precum frecvența fondurilor comerciale, creează evenimente impozabile, cum ar fi câștigurile de capital, dar acestea sunt, în general, de natură mai mică și prezente în oricare altele similare investiție. Nu v-ați aștepta ca fondul Fidelity să tranzacționeze mai frecvent decât fondul Vanguard. În cazul fondurilor indexate, pot exista și diferențe în urmărire - dar din nou ar trebui să fie minim.
Cu investiții alternative, vocabularul nu va fi același și este posibil să nu fiți la fel de familiarizați cu ei, așa că este greu să le comparați.
Un prim exemplu este dacă alegeți să investiți în vin, un activ care are cheltuiala suplimentară a depozitării climatizate și asigurate. O parte din stoc nu trebuie să fie controlată de climă sau asigurată.
Vinovest percepe investitorii 2,5% până la 2,85% din activele gestionate, colectate lunar. În comparație cu un fond index, este mare, dar nu aveți nevoie de controlul temperaturii pentru acțiuni. 🙂
Am început să caut alte companii care să ofere investiții în vin și mi-a fost extrem de dificil să văd chiar cât au perceput taxe! Vinovest este scump? Poate. Am reușit să găsesc un serviciu de depozitare, Vinfolio, iar președintele lor (Adam Lapierre) mi-a spus că taxele lor de depozitare sunt pe sticlă - începând de la 0,39 USD pe sticlă pe lună (4,68 USD pe an). Trebuie să trimiteți o ofertă și nu eram pregătit să-mi petrec timpul (sau să-l pierd pe al lor!) Pentru a afla mai multe.
Îți amintești NBA Top Shot? Nu există taxe de întreținere, dar platforma ia 5% din fiecare tranzacție!
Contra: transparență mai mică a prețurilor
Mergând aproape mână în mână cu lichiditate mică sau deloc este faptul că nu există piață publică, deci există foarte puține informații despre preț. Puteți căuta prețul oricărei acțiuni în câteva secunde - este mai greu să căutați prețul unei imobile comerciale. Ai rămas să cercetezi vânzările recente și proprietăți comparabile - ceea ce, dacă ai cumpărat vreodată o casă, este dificil.
De asemenea, cu o lichiditate mică sau deloc, transparența prețurilor ar putea să nu conteze. Când vorbiți despre o piață mică, informațiile despre prețuri ar putea fi mai mult o ancoră psihologică decât orice altceva.
De asemenea, ce contează cât de mult valorează ceva dacă nu puteți să-l vindeți?
Con: Platformele de investiții pot eșua
Cu multe dintre aceste investiții alternative, platforma facilitează relația. Sunteți încă un partener limitat într-o organizație care există în afara platformei.
Am scris că nu voi numi nume, dar în acest caz are sens (de asemenea, compania a dispărut, așa că numește nume dacă entitatea nu mai există?)
Când RealtyShares s-a prăbușit, investițiile mele erau în regulă. Fiecare dintre proprietăți se afla în propriul lor LLC, separat de RealtyShares. Atunci când IIRR Management Services a preluat operațiunile în desfășurare ale RealtyShares, nimic nu s-a schimbat cu investițiile subiacente.
Încă primesc rapoarte despre ultima investiție activă pe care o mai am pe platformă (are o dată de ieșire țintă din aprilie 2022, deci va dura ceva timp!) Și totul merge bine:
Deci, în timp ce totul a fost în regulă, nu este distractiv să auzi că o companie a trecut și că ai investit mii de dolari prin intermediul platformei lor.
Contra: pot avea riscuri pe care nu le-ai luat în considerare
Riscul poate lua mai multe forme.
Există și alte considerații la care poate nici nu v-ați gândit. De exemplu, atunci când cumpărați acțiuni de acțiuni, nu vă reveniți la acțiuni fizice reale. Sistemul este configurat astfel încât să nu fie nevoie niciodată și astfel lucrurile se pot întâmpla mult mai repede. (Este cunoscut sub numele de „în numele străzii”, brokerajul deține acțiunile în numele brokerului și nu ale dvs.)
Dacă investiți în vin? Cu siguranță este posibil să o faceți, dar asta introduce un alt strat de complexitate. Cu această clasă de active, aveți toate preocupările oricărei investiții (Cumpăr vinul potrivit? Va aprecia? Este un preț bun?), Dar atunci aveți riscurile de depozitare, mai ales dacă o faceți acasă (Este condițiile de mediu perfecte? Va fi protejat?).
Puteți descărca riscul de stocare cu platformele - de exemplu, Vinovest este o platformă care facilitează investițiile în sticle individuale de vin. Îl vor depozita în medii climatice perfecte, cu asigurări pentru a le proteja, dar aveți în continuare toate celelalte preocupări legate de prețuri, taxe etc.
Acest lucru, desigur, este posibil cu orice investiție, dar cele care necesită stocare specială adaugă un alt strat.
Ce zici de fraude și falsuri? În cazul acțiunilor de acțiuni, nu trebuie să vă faceți griji că acțiunile nu sunt reale. Cu vin sau cu cărți de tranzacționare de colecție sau ceva ce poate fi falsificat, trebuie să vă faceți griji cu privire la falsuri. Puteți utiliza o platformă care poate examina articolele, dar care se bazează pe platformă (sau agențiile de rating) pentru a fi 100% corecte - și s-ar putea să nu fie cazul.
Acest lucru este similar cu riscurile pe care le aveți cu privire la proprietățile imobiliare și cu problemele nedivulgate (sau necunoscute) cu o proprietate. Cel puțin, în acest caz, proprietatea are încă valoare (deși diminuată), dar o colecție falsă va fi inutilă.
Din nou, o considerație pe care nu o aveți cu investițiile tradiționale.
Am surprins toate avantajele și dezavantajele investițiilor alternative?