Investiția este simplă. (nu asta nu este un fapt șocant)
Faceți contribuții regulate într-un fond index, asigurați-vă că sunteți diversificat, așteptați și treceți la investiții mai conservatoare pe măsură ce vă apropiați de vârsta la care doriți să retrageți fondurile. (nu, nici asta nu e)
Toată lumea știe asta! Știu asta de eoni!
Iată problema... este și PLACOS. Plictisitor cu o majusculă B. O. R. I. N. G.
Nu puteți vinde reviste, postări de blog sau emisiuni de televiziune cu această idee. Nu poți câștiga bani ca broker cu această idee. Nu poți câștiga bani ca expert financiar cu această idee. Este prea simplu, îi lipsește emoția și oricine o poate face singură. Mult noroc să obțineți investiții în fondul dvs. de hedging!
În 2006, la reuniunea anuală a Berkshire Hathaway, Warren Buffet a oferit un pariu.
Pariul? El ar putea alege o investiție care va depăși orice administrator de fonduri speculative pe o perioadă de 10 ani. Cap la cap. Cel mai bun față de cel mai bun al meu.
Protege Partners, un fond speculativ înființat în 2002 și care acum are aproximativ 2 miliarde de dolari în active administrate, l-a preluat pe pariu.
Miza? Doar un milion de dolari. Nu e mare lucru pentru miliardari.
Iată cea mai bună parte ...
Alegerea lui Warren Buffet? Un fond index S&P 500 la Avangardă! Ha!
Unul dintre cei mai buni investitori din lume - Warren Buffett! Oracolul lui Omaha! - a ales un fond index!
Când banii sunt cu adevărat pe linie... mergi cu un fond index. (da, asta este adevărul!)
Cel mai rău secret păstrat pe Wall Street
Administratorii de fonduri speculative și de portofolii de investiții rareori înving investițiile pe indici, mai ales după ce își iau taxa de administrare și impozitele. Fondurile mutuale gestionate activ nu pot depăși investițiile pe indici, mai ales după taxe și impozite. Este greu să învingi piața atunci când trebuie să plătești peste 1% în fiecare an în taxe!
Spre deosebire de multe fonduri speculative, alegerea lui Buffett este un fond tu puteți cumpăra dacă aveți 3.000 USD (minimul). Nu vă costă nimic să cumpărați sau să vindeți (fără încărcare de vânzări) și are un raport de cheltuieli de 0,17% (0,05% dacă obțineți acțiunile Admiral). Dacă ai investit 100.000 de dolari, este doar 170 de dolari pe an. Probabil că telefonul tău mobil costă mai mult. Mult mai mult.
Planet Money a făcut o poveste despre acest pariu și despre cum merge, cu puțin mai puțin de doi ani rămași. Ele dau poveștii un pic mai multă culoare, uitându-se la ambele părți ale pariului (este 21 de minute și distractiv, cu siguranță ascultați-o când puteți), dar pariez că puteți ghici cum merge ...
Cum merge pariul? La sfârșitul anului 2015, fondul index a crescut cu 66%, iar fondul speculativ a crescut cu doar 22% (amintiți-vă că piața a scăzut brusc, ~ 45%, în 2008). Aproape că nu există nicio modalitate în care fondul speculativ poate compensa decalajul în doi ani.
Cine nu vrea să știi?
Unitatea de investiții. Alți brokeri. Fonduri mutuale gestionate activ. Administratori de fonduri speculative și agenți de vânzări. Oameni care câștigă bani din aceste taxe mai mari sau când tranzacționați acțiuni, opțiuni și alte active.
Aceste miliarde de dolari în fonduri indexate nu sunt în alte fonduri. Fondurile gestionate activ percep taxe la nord de 1%. Vanguard încarcă o parte din asta. Asta înseamnă miliarde de dolari pe an în care unitatea nu câștigă (cum ar fi peste 40 miliarde dolari) și știi că nu sunt mulțumiți de asta!
Știi când câștigă acei oameni? Când cumpărați și tranzacționați lucruri. Chiar și cumpărați și păstrați este prea plictisitor pentru ei. Plătiți 5 USD pentru a cumpăra un stoc și păstrați-l timp de zece ani - nu vor mai face încă cinci CINCI Dolari până când nu vindeți. 10 USD în 10 ani? Ha - noroc plătind acele cămăși de executiv în care gulerele nu se potrivesc cu tricoul.
Aceasta nu este o știre nouă... pur și simplu nu este în știri
Mănușa a fost aruncată în 2006 de Warren Buffet, dar știința că fondurile gestionate activ nu pot depăși fondurile indexate există de foarte mult timp.
Îmi amintesc că am citit despre asta în adolescență, la mijlocul anilor '90, mai departe Nebunul pestriț (Am găsit acest articol din 1999 - „Fondul mutual de acțiuni gestionat în mod activ returnează acționarilor cu aproximativ 2% mai puțin pe an decât rentabilitatea pieței de valori în general.”).
Nu sunt știri noi, nu sunt în știri pentru că e greu să scrii acea poveste de mai multe ori.
Și este greu să obții publicitate de la unitatea financiară dacă le spui oamenilor că nu au nevoie de unitatea financiară. 🙂
De ce nu toată lumea investește în fonduri index?
Mulți oameni fac... miliarde de dolari sunt în fonduri indexate. Dar mulți oameni nu ...
… deoarece investiția în indici este plictisitoare. Cumpără și deține este plictisitor.
Este plictisitor să scrii și despre asta. De câte ori poate fi scris acest articol? O singura data. Dacă o altă coloană este prevăzută săptămâna viitoare... ce atunci? 🙂 Sunt norocos că nu am această presiune!
De aceea primești articole despre cum avertizează un miliardar despre fondurile indexate sau dacă „investițiile pasive afectează economia.”
Știi ce altceva este plictisitor, dar făcut „mai incitant” prin marketing și știri? Pierzând greutate. Pierderea în greutate este esențial o problemă matematică - consumă mai puține calorii decât arde corpul tău. Nimeni nu a spus că a fost ușor, deoarece înghețata este minunată, dar aceasta nu este o problemă de slăbire. Nu este o problemă matematică. Aceasta este o problemă de comportament uman.
Investiția este la fel.
Ce recomandă cei mai de succes investitori?
Warren Buffet recomandă fonduri indexate. În Scrisoare din 2013 către acționarii din Berkshire, împărtășește instrucțiunile sale în testamentul său (pagina 20, accentul meu):
Banii mei, ar trebui să adaug, sunt locul unde îmi este gura: ceea ce recomand aici este în esență identic cu anumite instrucțiuni pe care le-am prezentat în testament. Un testament prevede că numerarul va fi livrat unui administrator în beneficiul soției mele. (Trebuie să folosesc numerar pentru legatele individuale, deoarece toate acțiunile mele din Berkshire vor fi distribuite în totalitate anumitor organizații filantropice în ultimii zece ani de la închiderea moșiei mele.) Sfaturile mele adresate mandatarului nu ar putea fi mai mult simplu: Puneți 10% din numerar în obligațiuni de stat pe termen scurt și 90% într-un fond cu indice S&P 500 foarte scăzut. (Vă sugerez Vanguard’s.) Cred că rezultatele pe termen lung ale încrederii din această politică vor fi superioare celor obținute de majoritatea investitorilor - fie că sunt fonduri de pensii, instituții sau persoane fizice - care angajează manageri cu taxe mari.
David Swensen, directorul de investiții al Yale responsabil cu gestionarea dotării lor, recomandă, de asemenea, fonduri indexate. Swensen învinge piața timp de 20 de ani consecutivi (1988-2008). Dacă ai vrut să faci un pariu cu un manager, el este tipul cu care face... și îți recomandă fonduri indexate!
Cum îmi investesc înghețata ...
Nu sunt un expert când vine vorba de investiții, dar înțeleg multe despre comportamentul uman. Știu că îmi place un pic de emoție în viața mea.
Majoritatea investițiilor mele pe termen lung sunt în fonduri indexate. O bucată mică este investit în stocuri de creștere a dividendelor să zgârie mâncărimea aceea. Îmi permite să-mi întind mușchii analizei financiare (puțin), alegeți câteva stocuriși bucurați-vă de micile fotografii de dopamină ori de câte ori văd un dividend. E destul de bun pentru mine.
Dacă aveți această mâncărime, puneți 90% din investițiile dvs. în fonduri index și sculptați puțin pentru a face „lucruri distractive”. Pariați pe unele companii de tehnologie sau companii de biotehnologie. Cui îi pasă... sunt bani amuzanți. Este ca zilele de trișare sau acea bucată de ciocolată, un pic nu te va răni și te poți asigura că nu faci nimic cu adevărat rău sau periculos.
În ceea ce privește economiile pe termen scurt, pentru ceva în viitorul apropiat, păstrați-le investitii pe termen scurt care nu sunt volatile. Nu vor fi interesante, dar vor fi în siguranță.
Dacă doriți să obțineți „exotic”, amestecați în investiții imobiliare. Puteți intra în ea cu mai puțin de 1.000 USD.
Odată ce vă dați seama că sunteți prost la asta, îl puteți repune în fondul index - nu există costuri de tranzacție! 🙂