Pe măsură ce scriu, piața de valori are o creștere și o scădere mai mari decât o navă în furtună.
De la bursa de valori din 26.616,71 din ianuarie 2018, Dow Jones a pierdut 10% din valoare. Valoarea de aproape 2 trilioane de dolari a dispărut în aer. Vai!
Declinul ne pune oficial pe teritoriul de corecție.
E de rau să pierzi bani. Una dintre regulile lui Warren Buffett pentru a investi este să nu pierzi bani. A doua regulă? A se vedea regula # 1.
Rețineți, totuși, că, de la ziua alegerilor 2016, am avut o criză uriașă pe piața de valori. După părerea mea, prea mult, prea repede.
De la minimul de 17.888,28 pe care l-am văzut în ziua alegerilor, piața a crescut la un vârf de 26.616,71 - o creștere de 49%. Acesta este un salt uriaș și nici măcar nu include câștigurile pe care le-am văzut în ultimii șapte ani.
A fost o alergare uimitoare, dar o corecție este sănătoasă și necesară.
Această corecție a fost atribuită raportului de vineri trecut privind creșterea salariilor, se tem că Rezerva Federală va trebui să crească ratele și mai rapid și o rată mai mare a inflației.
Au trecut vremea banilor ușori de la Fed.
Nu am avut o corecție de câțiva ani. Deci este sănătos și necesar. Nimic nu poate sau arata să crească pentru totdeauna.
Deci întrebarea este: Acesta este sfârșitul sau mai sunt de așteptat?
Ce este raportul CAPE?
Există multe valori pentru a determina cât de ieftin sau scump este piața de valori.
O metrică care îmi place este Raport CAPE (altfel cunoscut sub numele de P / E 10 sau raportul Shiller P / E). A fost inventat de investitorii de valoare Benjamin Graham și David Dodd și apoi modernizat de economistul Robert Shiller ca o modalitate pentru a netezi câștigurile - spre deosebire de raportul PE anticipat, care se bazează pe estimări și pe câștigurile așteptate manipulate rapoarte.
CAPE utilizează câștigurile S&P 500 din ultimii 10 ani pentru a determina evaluarea pieței bursiere. De asemenea, ia în calcul inflația utilizând Indicele prețurilor de consum (IPC).
Începând de astăzi, raportul CAPE este de 31,85
Ce înseamnă exact acest lucru? Înseamnă că ne aflăm pe locul al treilea cel mai scump din istorie - urmărind doar balonul bursier dot-com din 2000... și 1929.
Mergeți spre dealuri! Vinde totul și pune-ți banii sub o saltea.
Piețele revin la medie și nu suntem nici pe departe.
Nu, raportul CAPE nu înseamnă că este sigur că vom intra într-o mare corecție bursieră.
Este pur și simplu un indicator.
Înseamnă că piața de valori nu este ieftină, dar nu înseamnă că nu poate merge mai sus de locul în care ne aflăm în prezent.
Luați, de exemplu, prognosticul Henry Blodget, fondatorul Business Insider. Multipluarticole de-a lungul anilor, a declarat că piața de valori a fost mult supraevaluată și a citat raportul CAPE.
În cele din urmă, Henry va avea dreptate.
Dacă i-ați asculta sfaturile și ați ieși de pe piața bursieră, ați fi ratat toate câștigurile recente de pe piața bursieră.
La fel dacă ai luat sfat a economistului Paul Krugman când Trump a câștigat alegerile. Krugman nu ar fi putut fi mai greșit.
Ce înseamnă toate acestea?
Acum, nu mă prefac că sunt un vrăjitor de piață atotștiutor. Așa cum a spus economistul John Maynard Keynes, „Piața poate rămâne irațională mai mult decât puteți rămâne solvent”.
Chiar și în evaluarea actuală ridicată a pieței de valori, pe termen lung (10 ani sau mai mult) nu există nici un alt loc mai bun pentru a vedea creșterea cu banii tăi.
Dacă sunteți în căutarea unor sfaturi, iată ce ar trebui să faceți.
Dacă sunteți aproape de pensionare în următorii cinci ani, ar trebui să scoateți niște bani din bursă. Ultimii nouă ani de pregătire au fost grozavi, dar rentabilitățile viitoare așteptate sunt, în cel mai bun caz, dezactivate. Ați câștigat jocul și acum este momentul să vă poziționați pentru mai multe venituri decât pentru creșterea pe piața de valori.
Asta nu înseamnă că piața bursieră nu ar putea merge mai sus de aici. Ar putea foarte bine, deși piețele tind să revină la normă.
Dacă sunteți investitor în anii 20, 30 sau 40, ce ar trebui să faceți? Luați sfatul lui Jack Bogle, care l-a declarat cel mai bine: „Nu faceți ceva; stai acolo. ”
Instinctele noastre proprii de luptă sau fugă ne fac de fapt investitori oribili. Aveți mulți ani înainte de pensionare și totuși ar trebui să fiți pe piață. Studiile au arătat că inacțiunea este mai bună și este foarte greu să cronometrezi piața.
În loc să te concentrezi pe ceea ce nu poți controla, concentrează-te pe ceea ce tu poate sa: taxe anuale, rata de economii și impozite.
Larry Ludwig a fost fondatorul și redactor-șef al Investor Junkie. A absolvit Universitatea Clemson cu o licență în științe în computere și un minor în afaceri. În anii '90, am ajutat la crearea unora dintre primele site-uri financiare pentru firme precum Chase, T. Rowe Price și ING Bank și ulterior au lucrat pentru Nomura Securities. Are o pasiune pentru investiții de la vârsta de 20 de ani și deține mai multe companii de peste 20 de ani. În prezent, locuiește în Long Island, New York, împreună cu soția și cei trei copii.
- Site-ul web