Em 15 de março, o Federal Reserve corte as taxas de juros em um ponto percentual completo. Anunciou uma série de medidas para combater o impacto do coronavírus, sendo esperadas mais medidas de estímulo.
Em 12 e 13 de março de 2020, o Federal Reserve injetou 1,5 trilhão de dólares na economia. O Fed então cortou a taxa de juros para 0% em 15 de março, junto com a injeção de US $ 700 bilhões adicionais. E em 17 de março, o banco central anunciou dois programas de emergência visando o fluxo de crédito para empresas e famílias.
A última vez que o Fed fez movimentos semelhantes foi em 2008, quando a economia dos EUA estava no meio da Grande Recessão.
É fácil ler uma manchete e presumir que o Fed simplesmente tirou um monte de dinheiro do nada e está distribuindo aos bancos. Mas não foi exatamente isso que aconteceu.
O que é o Federal Reserve?
O Federal Reserve é o sistema bancário nacional dos Estados Unidos. Foi criado em 1913 para ajudar os EUA a estabelecer estabilidade em torno das finanças nacionais. É a agência que intervém quando o país enfrenta uma crise econômica.
Comumente conhecido como "o Fed", é responsável por:
- Promoção de preços de mercado estáveis e emprego máximo para cidadãos americanos
- Supervisão, regulamentação e supervisão de bancos e instituições financeiras dos EUA
- Desempenhar um papel crítico na operação e supervisão dos sistemas de pagamentos do país (para tudo, desde taxas de hipotecas até leis sobre como os bancos emprestam dinheiro)
- Manter a estabilidade do sistema financeiro
O banco central ajuda a manter o sistema financeiro por meio da compra e venda de títulos do governo dos EUA. Eles são comprados ou vendidos para influenciar as taxas de juros de curto prazo.
O Fed também usa taxas de juros de curto prazo (a taxa que cobra dos bancos para empréstimos de curto prazo) para influenciar os mercados. E é um credor. Oferece empréstimos com desconto a instituições financeiras para ajudar a amortecer a demanda e a oferta e mantê-los funcionando.
Nas últimas semanas, o mercado de ações tem diminuiu rápida e intensamente, com índices caindo 20% das máximas de 52 semanas. Portanto, o Fed decidiu intervir no valor de US $ 5,5 trilhões. Fez isso para tentar impedir uma maior erosão econômica e reforçar a fé dos investidores nos mercados
O Fed acabou de dar trilhões de dólares?
Não. Se você acessou a mídia social ou leu apenas as manchetes, pode pensar que o Fed apenas jogou dinheiro no mercado de ações ou distribuiu aos bancos. O que realmente aconteceu foi um empréstimo, não um presente único.
Aqui está a história de por que isso está acontecendo.
Quando indivíduos e empresas colocam dinheiro em bancos, os bancos não o deixam ficar parado. Eles usam esse dinheiro para fazer empréstimos ou investimentos. Depósitos bancários de até $ 250.000 são segurado pelo FDIC. Dessa forma, se o banco fizer um investimento infeliz, você ainda poderá obter esse dinheiro de volta.
Agora, como as pessoas vendem seus investimentos devido em grande parte a medo do coronavírus, o Fed decidiu reforçar as reservas de caixa dos bancos oferecendo acordos de recompra aos bancos.
O que é um contrato de compra?
Um acordo de recompra é uma grande parte do mundo bancário. É assim que as instituições financeiras permanecem líquidas, o que significa que elas têm dinheiro em mãos para seus clientes e elas mesmas usarem.
Eles funcionam como um empréstimo seguro: uma instituição financeira vende um ativo para outra instituição financeira. A venda não é permanente, no entanto. No contrato de venda, a primeira instituição financeira concorda em recomprar (recomprar) seu ativo após um determinado período de tempo.
Basicamente, as instituições financeiras emprestam dinheiro umas às outras e há um ativo subjacente para garantir que o mutuário pague o empréstimo. Se o devedor não pagar o empréstimo, o credor pode ficar com o ativo.
Pense nisso como uma hipoteca. Um banco dá a você uma hipoteca para comprar uma casa com o entendimento de que você fará todos os pagamentos da hipoteca. Se você não fizer isso, o banco pode retomar o ativo, sua casa.
O que o Fed fez agora é dar dinheiro às instituições financeiras com a condição de recebê-lo de volta em alguns meses.
Se os bancos não pagarem o Fed no tempo alocado, o Fed pode manter o Obrigações do Tesouro que são os ativos subjacentes no negócio. E agora, os títulos do Tesouro estão avaliados em mais do que os empréstimos, então o Fed pode realmente acabar com mais dinheiro do que emprestou.
O Fed está dividindo o dinheiro ao longo do tempo, não dando tudo de uma vez. Em 12 de março, dispersou os primeiros US $ 500 bilhões e, em seguida, outro US $ 1 trilhão em 13 de março. E o Fed continuará distribuindo US $ 1 trilhão por semana até 13 de abril. Isso é uma adição ao seu usual US $ 1 trilhão por semana.
O que significa uma taxa de juros de 0%?
O Fed também reduziu suas taxas de juros em 15 de março. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que isso se devia a temores sobre o coronavírus. Ele afirmou,
Esperamos manter a taxa neste nível até estarmos confiantes de que a economia resistiu aos eventos recentes e está no caminho certo para atingir nossas metas máximas de emprego e estabilidade de preços.
Isso é fundamental porque as taxas de juros definidas pelo Fed repercutem no restante da economia dos EUA. Os bancos os usam como um indicador de onde definir suas taxas de juros e hipotecas. Com uma taxa de juros de 0%, os consumidores podem esperar que contas de poupança de alto rendimento para diminuir mais alguns pontos percentuais.
As hipotecas também podem cair um pouco, embora já estejam em mínimos históricos. As hipotecas nunca chegarão a 0%, pois os bancos precisam lucrar com seus empréstimos hipotecários. Mas taxas de juros federais mais baixas ainda significam que a margem de lucro geral é menor para os bancos.
As taxas mais baixas são uma ferramenta projetada para estimular a compra. O Fed espera que as pessoas mantenham sua fé na economia. Ele espera que as pessoas usem esses cortes nas taxas como uma chance de comprar mais - talvez uma casa ou um carro novo. Essas compras, por sua vez, ajudam a manter a economia no azul.
O que tudo isso significa para o mercado de ações?
Portanto, para recapitular: o Federal Reserve está emprestando às principais instituições financeiras US $ 5,5 trilhões de 12 de março a 13 de abril. As instituições financeiras que recebem o dinheiro têm um ou três meses para devolver o dinheiro, conforme anúncio do Fed.
Na sexta-feira, 13 de março, o Dow Jones fechou 9,36% acima do dia anterior. A primeira rodada de estímulo financeiro parece ter ajudado a acalmar algumas águas turbulentas e restaurar a fé de alguns investidores no mercado.
A ideia por trás do estímulo é evitar o colapso econômico. Com o medo dos investidores aparecendo nos mercados (via vendas e, portanto, o mercado caindo), o Fed interveio para mostrar que não há motivo para pânico. Com essa mudança, os bancos e instituições financeiras têm mais liquidez, ajudando a impedir uma queda em todo o mercado e a economia.
É isso como o resgate de banco de 2008?
Não. Em 2008, o presidente George W. Bush assinou um projeto de lei denominado “Lei de Estabilização Econômica de Emergência”. Isso contribuiu com US $ 700 bilhões para o Programa de Alívio de Ativos Problemáticos (TARP). Esse dinheiro foi usado principalmente para comprar ativos falidos e problemáticos de bancos.
Nesse caso, o governo estava comprando ativos falidos de bancos e instituições financeiras. Isso lhes deu dinheiro para se reestruturar e sair do vermelho. Embora os bancos tivessem que devolver o dinheiro, não era em um cronograma de curto prazo, como acontece com esses acordos de recompra.
Além disso, o governo hoje não está comprando ativos ruins. Nada sobre esse pacote de estímulo exige que o Fed compre qualquer coisa de empresas privadas permanentemente. E certamente não em prejuízo de si mesmo.
Lembre-se de que esses acordos de recompra são como empréstimos. A garantia por trás dos empréstimos (títulos do Tesouro) se tornaria o Fed se os bancos não pagassem seus empréstimos.
Por que o Fed está fazendo isso?
O Fed está tomando medidas drásticas para ajudar a evitar um desastre financeiro. A crise financeira de 2008 começou nos Estados Unidos e foi sentida em todo o mundo durante anos. Alguns mercados e pessoas nos EUA nunca se recuperaram totalmente das perdas que sofreram em 2008.
O Fed está tomando essa ação agora, em um momento de incertezas e volatilidade financeira, para tentar evitar que todo o país sofra um grande golpe financeiro. O coronavírus já custou indústrias centenas de milhões de dólares. As indústrias de viagens, entretenimento, hospitalidade e alimentos sofreram um sério golpe. Com esse estímulo, o Fed espera evitar mais sangramentos financeiros para as empresas e para o mercado de ações.
O que o estímulo do Fed significa para você?
Quando os tempos ficam difíceis no mercado de ações, é fácil sentir que você está assistindo seus saldos de investimento e participações desaparecerem. Quando o Dow Jones cai 7% em um dia, isso pode significar que os indivíduos perdem milhares de dólares.
É importante lembrar, porém, que as perdas estão apenas “no papel” até que sejam percebidas. Em outras palavras, se seus investimentos caírem, eles não serão verdadeiramente perdas até que você os venda por menos do que pagou por eles.
Lembre-se de que, se você investir no longo prazo, terá mais chances de obter um retorno médio de 10% no mercado de ações. Para cada ano ruim, existem mais anos bons.
O Fed quer que a economia e o mercado de ações continuem. É por isso que fez esses empréstimos incomuns aos bancos. Se possível, continue contribuindo para suas contas em um ritmo regular. Se você não tem um consultor financeiro, você pode usar Paladino para encontrar a melhor empresa para atender às suas necessidades de investimento.
Com taxas de juros perto de zero, agora pode ser um bom momento para investir em imóveis ou abra um conta de corretora.
Também é uma boa ideia avalie seu quadro financeiro total agora. Descubra todas as suas dívidas, ativos e dinheiro. E decida se você precisa faça alterações em seu portfólio para encontrar o seu objetivos de investimento.
A injeção de dinheiro do Fed não é um presente do governo para as instituições financeiras. Este é um tipo de empréstimo que os bancos têm de reembolsar e foi concebido para ajudar a evitar um desastre financeiro para o país como um todo.