Como aprendi a parar de me preocupar e amar as correções

Enquanto escrevo, o mercado de ações está tendo mais altas e baixas do que um navio em uma tempestade.

Desde a alta do mercado de ações de janeiro de 2018 de 26.616,71, o Dow Jones perdeu 10% em valor. Quase US $ 2 trilhões em valor desapareceram no ar. Ai!

O declínio nos coloca oficialmente em território de correção.

É uma pena perder dinheiro. Uma das regras de Warren Buffett para investir é não perder dinheiro. A segunda regra? Consulte a regra nº 1.

Lembre-se, porém, de que, desde o dia da eleição de 2016, tivemos uma grande alta no mercado de ações. Na minha opinião, muito, muito rápido.

A partir da mínima de 17.888,28 que vimos no dia da eleição, o mercado subiu para um pico de 26.616,71 - um aumento de 49%. É um salto enorme e nem inclui os ganhos que vimos nos sete anos anteriores.

Foi uma corrida incrível, mas uma correção é saudável e necessária.

Esta correção foi atribuída ao relatório da última sexta-feira sobre o crescimento dos salários, temores de que o Federal Reserve terá de aumentar as taxas ainda mais rápido e uma taxa de inflação mais alta.

Já se foram os dias de dinheiro fácil pelo Fed.

Não tivemos uma correção por alguns anos. Portanto, é saudável e necessário. Nada pode ou aparece para sempre.

Portanto, a questão é: este é o fim ou há mais coisas a serem esperadas?

Qual é a relação CAPE?

Existem muitas métricas para determinar o quão barato ou caro é o mercado de ações.

Uma métrica de que gosto é o Proporção CAPE (também conhecido como P / E 10 ou razão Shiller P / E). Foi inventado pelos investidores em valor Benjamin Graham e David Dodd e depois modernizado pelo economista Robert Shiller como uma forma para suavizar os ganhos - ao contrário de um índice de PE a termo, que é baseado em estimativas e ganhos esperados manipulados relatórios.

A CAPE usa os ganhos do S&P 500 nos últimos 10 anos para determinar a avaliação do mercado de ações. Ele também leva a inflação em consideração usando o Índice de Preços ao Consumidor (IPC).

Hoje, o índice CAPE é 31,85

O que exatamente isso significa? Isso significa que estamos no terceiro momento mais caro da história - atrás apenas da bolha do mercado de ações pontocom de 2000... e 1929.

Vá para as colinas! Venda tudo e coloque seu dinheiro debaixo do colchão.

Os mercados voltam ao normal e não estamos nem perto disso.

Não, o índice CAPE não significa que é certo que entraremos em uma grande correção do mercado de ações.

É simplesmente um indicador.

Isso significa que o mercado de ações não está barato, mas não significa que não possa subir de onde estamos atualmente.

Veja, por exemplo, o prognosticador Henry Blodget, fundador da Business Insider. Múltiploartigos por ele ao longo dos anos afirmou que o mercado de ações estava muito supervalorizado e citou o índice CAPE.

Eventualmente, Henry estará certo.

Se você tivesse ouvido seus conselhos e saído do mercado de ações, teria perdido todos os ganhos recentes do mercado de ações.

Mesmo se você pegou o adendo do economista Paul Krugman quando Trump ganhou a eleição. Krugman não poderia estar mais errado.

O que tudo isso significa?

Agora, eu não pretendo ser um mago do mercado onisciente. Como disse o economista John Maynard Keynes: “O mercado pode permanecer irracional por mais tempo do que você pode permanecer solvente”.

Mesmo na atual alta avaliação do mercado de ações, para o longo prazo (10 anos ou mais) não há outro lugar melhor para ver o crescimento com o seu dinheiro.

Se você está procurando algum conselho, veja o que você deve fazer.

Se você estiver perto de se aposentar nos próximos cinco anos, deve tirar algum dinheiro do mercado de ações. A corrida dos últimos nove anos foi ótima, mas os retornos futuros esperados são silenciados, na melhor das hipóteses. Você ganhou o jogo e agora é a hora de se posicionar para mais receitas do que para crescer no mercado de ações.

Isso não quer dizer que o mercado de ações não poderia subir a partir daqui. Muito bem poderia, embora os mercados tendam a voltar ao normal.

Se você for um investidor na casa dos 20, 30 ou 40 anos, o que deve fazer? Siga o conselho de Jack Bogle, que o afirmou da melhor maneira: “Não faça nada; apenas fique aí. "

Nossos próprios instintos de lutar ou fugir, na verdade, nos tornam investidores horríveis. Você tem muitos anos antes da aposentadoria e ainda deve estar no mercado. Estudos têm mostrado que a inação é melhor e é muito difícil acertar o tempo do mercado.

Em vez de se concentrar no que você não pode controlar, concentre-se no que você posso: taxas anuais, sua taxa de economia e impostos.