O que é alocação tática de ativos? Um guia para a estratégia de investimento

A Alocação Tática de Ativos (TAA) é uma estratégia de investimento onde os investidores ou gestores de fundos ajustam a alocação de ativos de uma carteira entre e dentro das classes de ativos. Empregado por algumas das maiores instituições financeiras do mundo, como Pedra Preta, TAA é tão popular que você pode estar usando em seu portfólio sem perceber.

A alocação tática de ativos permite que os investidores ajustem quanto investem em cada ativo, tipo de ativo e outros diferenciais para maximizar os retornos potenciais, minimizando o risco em todo o portfólio. Aqui está uma visão mais detalhada da alocação tática de ativos e como você pode usá-la em seu portfólio.

Como funciona a alocação tática de ativos?

A alocação tática de ativos é uma estratégia de gerenciamento de portfólio que adota uma abordagem semi-ativa para a gestão de investimentos. Sob um plano TAA, os investidores se concentram no curto a médio prazo ao escolher a alocação de ativos. Com um horizonte típico de três meses a um ano, você pode fazer ajustes de portfólio em torno das condições econômicas e de mercado esperadas, mantendo um passiva portfólio.

A premissa subjacente do TAA é que os mercados nem sempre são eficientes e há momentos em que certas classes ou setores de ativos podem estar sub ou supervalorizados. Ao gerenciar ativamente um portfólio e fazer ajustes estratégicos, um gerente de TAA pode agregar valor além do que é possível por meio de estratégias de investimento passivas.

As estratégias de TAA podem assumir várias formas, mas todas compartilham um objetivo comum: superar um índice de referência ou estratégia de investimento. Em um nível alto, o TAA pode envolver a criação de uma divisão simples de ativos entre ações, renda fixa, caixa e investimentos alternativos. Você pode detalhar ainda mais sua alocação de destino em cada categoria por fatores como tamanho da empresa, setor, país ou região, anomalias de preços e muito mais.

A alocação tática de ativos não é uma estratégia de tudo ou nada. Ele permite que você escolha entre ETFs e fundos mútuos ou uma carteira de ações únicas e outros investimentos diretos. Ou você pode escolher uma mistura dos dois. O TAA não precisa incluir a seleção de ações, embora possa se você quiser fazer essas escolhas de investimento.

Em ação, o TAA ajuda investidores e gestores de investimentos minimizar o risco e, com sorte, maximizar os retornos. É uma estratégia muito mais ativa do que investir em fundos de índice de baixa taxa para o longo prazo. Mas ainda é mais passivo do que um plano ativo de seleção de ações. A TAA oferece um equilíbrio de ambos para manter os investidores no caminho certo para seus objetivos financeiros.

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Alocação tática de ativos vs. Alocação Estratégica de Ativos

Você pode ter encontrado o termo alocação estratégica de ativos — a definição é muito semelhante à alocação tática de ativos.

Em geral, uma alocação estratégica de ativos é uma abordagem de longo prazo que se concentra na criação de um portfólio diversificado que gerará retornos a longo prazo. Por outro lado, a alocação tática de ativos é uma abordagem mais de curto prazo que busca aproveitar as condições de mercado para gerar retornos mais altos no curto prazo. Ambas as abordagens têm prós e contras e, em última análise, cabe ao investidor individual decidir qual é o melhor para eles.

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Alocação tática de ativos passo a passo

Conforme mencionado acima, você já pode estar usando o TAA sem conhecer o termo. É um plano de alocação de ativos em várias camadas aplicado ao seu portfólio de investimentos. Veja como você pode usar o TAA em uma única conta ou em todos os seus investimentos:

• Escolha uma alocação de ativos de portfólio: Comece escolhendo sua alocação de ativos de destino de alto nível. Esta é provavelmente uma divisão entre quatro categorias principais: ações (ações), títulos (renda fixa), caixa e equivalentes e alternativas. Empoderamentoferramentas gratuitas de análise de investimento ajude a calcular isso automaticamente se você não souber onde está.
• Escolha a alocação dentro das classes de ativos: Dentro de sua carteira de ações, você pode optar por alocar de várias maneiras. Alguns intervalos de alocação a serem considerados são tampa grande vs. ações de pequena capitalização, investimentos nos Estados Unidos e em outras regiões, com foco em um setor que você espera ter um desempenho superior ao do mercado ou procurando empresas em rápido crescimento antes que outros investidores as percebam.
• Escolha investimentos específicos: Agora é hora do âmago da questão de escolher seus investimentos específicos. Se você deseja investir em fundos, ações únicas ou algo parecido arrecadação de fundos ou obras-primas, é aqui que você toma essas decisões.
• Monitore e ajuste conforme necessário: Esta não é uma estratégia de investimento do tipo "definir e esquecer". Ao mesmo tempo, você não precisa fazer ajustes diários ou semanais. Como investidor TAA, verificar e ajustar suas metas mensalmente é importante para manter seus investimentos no caminho certo.

Adicionando alocação tática de ativos ao seu portfólio

Para incluir o TAA em seu portfólio, siga os passos acima e organize seu plano de investimento por classe de ativos e subclasses escolhidas. Siga as notícias econômicas e de negócios para escolher a alocação adequada para sua tolerância ao risco e metas de investimento.

Se você está se sentindo sobrecarregado, não precisa começar com todo o portfólio. Por exemplo, você pode considerar apenas sua conta de investimento ativa e depois expandir para outras contas e partes de seus investimentos. Alguns investidores podem querer usar o TAA apenas em uma conta de investimento tributável, enquanto outros podem aplicá-lo a planos de aposentadoria.

Além disso, lembre-se de que o investimento ativo e a seleção de ações não são para todos os investidores. Se você não se sentir confortável em empregar o TAA por qualquer motivo, considere uma estratégia de investimento mais passiva, investindo com um consultor robo, ou trabalhando com profissional de investimento.

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Exemplo de Alocação Tática de Ativos

Se você está pronto para mergulhar, aqui está um exemplo para ajudá-lo. Lembre-se, este é um exemplo genérico que pode não ser apropriado para suas necessidades de investimento; suas decisões finais de investimento dependem de você.

Brett decide empregar alocação tática de ativos em sua carteira ativa, que representa cerca de 20% de seus investimentos totais. Ele começa escolhendo uma alocação para o que acredita ser um próximo período de crescimento do mercado de ações:

• Ações: 70%
• Títulos: 15%
• Dinheiro: 10%
• Alternativas: 5%

A partir daí, Brett define alocações-alvo em cada uma dessas áreas. Para ações, ele divide seus investimentos em cerca de uma dúzia de segmentos diferentes e escolhe um conjunto de ações e fundos que correspondem a essas categorias.

Para títulos, ele decide em quatro diferentes ETFs de baixo custo. Na parte em dinheiro da carteira, Brett compra títulos de curto prazo fundos de títulos do governo prontamente conversíveis em dinheiro. Como alternativa, ele decide por um novo plataforma imobiliária ele está querendo experimentar.

Embora não exista uma solução única para todos, o TAA pode ser uma ferramenta valiosa para investidores que desejam adicionar um elemento de gerenciamento ativo a seus portfólios.

Prós e contras

Conclusão

A alocação tática de ativos é popular entre os investidores profissionais por um motivo. Praticamente todos os investidores procuram ganhar o máximo de dinheiro possível - afinal, esse é o ponto! No entanto, saber como fazer isso enquanto gerencia a exposição ao risco nem sempre é simples. A TAA oferece uma estratégia para ajudá-lo a saber que está no caminho certo para atingir suas metas de investimento.

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