Seguir a “estratégia da barra” soa como algo que você faz para treinar para uma competição de levantamento de peso. Mas não tem nada a ver com levantar objetos pesados. Em vez disso, descreve uma técnica que envolve investir em investimentos muito arriscados e muito seguros, ou títulos de curto e longo prazo, para minimizar o risco geral.
Essa estratégia pode ser usada com qualquer veículo de investimento, incluindo ações, títulos e fundos mútuos.
A estratégia de barra é frequentemente usada por investidores que estão tentando proteger suas carteiras de perdas significativas, enquanto ainda permitem algum potencial de ganho. Continue lendo para aprender mais.
A versão curta
- A estratégia barbell é uma forma de investir em investimentos mais seguros e especulativos, ou títulos de longo e curto prazo, para maximizar o lucro e mitigar o risco.
- Você pode aplicar essa estratégia a títulos, fundos mútuos e ações – ou praticamente qualquer investimento que possa imaginar.
- Essa estratégia de investimento ativa envolve revisar seu portfólio e fazer ajustes regularmente.
Neste artigo
O que é a estratégia da barra?
Existem algumas maneiras diferentes de implementar a estratégia da barra, mas uma das mais comuns é investir uma grande parte do seu portfólio em investimentos muito seguros, como títulos do governo, e então investir uma parcela menor em muito ativos mais arriscados, como ações de crescimento. Fazer isso minimiza suas chances de perder dinheiro se um de seus investimentos arriscados for ruim, enquanto permite que você ganhe algum dinheiro se um de seus investimentos arriscados compensar.
A estratégia da barra evita investimentos de médio risco e títulos de médio prazo. Os investimentos de risco médio podem ser mais voláteis do que os investimentos de baixo ou alto risco, tornando-os mais difíceis de prever e gerenciar. Além disso, os investimentos de risco médio podem não oferecer o potencial de retornos mais elevados do que os investimentos de baixo ou alto risco. E quando se trata de títulos, títulos de curto prazo ou de longo prazo são melhores pelos motivos que veremos abaixo.
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Como funciona a estratégia de barra para títulos?
Embora a estratégia de barra possa ser usada para títulos, a maioria dos investidores a usa para títulos. O mercado geral de títulos é normalmente dividido em três segmentos principais: títulos de curto prazo, médio prazo e longo prazo. Veja como o segundo define cada um:
- Títulos de curto prazo: Ter uma data de vencimento de pouco mais de 3 anos
- Títulos de médio prazo: Ter uma data de vencimento de 4-10 anos
- Títulos de longo prazo: Ter uma data de vencimento de 10+ anos
Os títulos são normalmente correlacionados negativamente com as taxas de juros: quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos geralmente caem. No entanto, os títulos de curto prazo tendem a ser menos sensíveis às flutuações das taxas de juros do que os títulos de longo prazo. Aqui está o porquê.
Os investidores só precisam esperar no máximo 3 anos pelo vencimento de seus títulos de curto prazo, momento em que podem reinvestir o dinheiro em um novo título de curto prazo à taxa atual. Mas, devido às datas de vencimento distantes, os preços dos títulos de longo prazo tendem a ser mais afetados pelas mudanças nas taxas.
Mas, embora os títulos de curto prazo sejam menos sensíveis aos movimentos das taxas de juros, eles também tendem a pagar rendimentos mais baixos (tudo o mais constante). Assim, embora os títulos de longo prazo representem um risco de taxa de juros mais alto no curto prazo, eles também tendem a fornecer retornos mais altos no longo prazo. Os títulos de médio prazo estão bem no meio de ambos os extremos e atingem um equilíbrio entre o risco da taxa de juros e o rendimento geral.
Com a estratégia de barra, os investidores ganham exposição tanto a títulos de curto prazo (rendimento mais seguro/menor) quanto a títulos de longo prazo (rendimento mais arriscado/maior) e ignoram totalmente os títulos de médio prazo. Isto é um estratégia de gestão ativa o que significa que você precisará monitorar constantemente seu portfólio e as taxas de juros vigentes.
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Quais são os benefícios e desvantagens da estratégia de barra para títulos?
prós
- Melhor performance –Essa estratégia dá aos investidores acesso a títulos de longo prazo de rendimento mais alto, ao mesmo tempo em que compensa alguns riscos, resultando, esperançosamente, em um melhor desempenho geral do portfólio.
- Menos risco –Esta estratégia reduz o risco porque títulos de curto prazo e títulos de longo prazo tendem a ter retornos correlacionados (o que significa que quando os rendimentos dos títulos de curto prazo sobem, os rendimentos dos títulos de longo prazo tendem a derrubar)
contras
- Sensível às taxas de juros — Embora a estratégia de barra vise mitigar os riscos associados às taxas de juros flutuantes, as taxas de juros ainda são um risco significativo para essa estratégia. Por exemplo, se você comprar títulos de longo prazo com taxas de juros muito baixas, esses títulos perderão valor à medida que as taxas de juros aumentarem.
- Sem títulos de médio prazo — Um segundo risco é a falta de exposição a títulos de médio prazo. De um modo geral, os títulos de médio prazo têm retornos melhores do que os títulos de curto prazo, com apenas uma pequena quantidade de risco adicional. Ao abrir mão de títulos de prazo intermediário, você pode estar perdendo retornos potenciais.
Como funciona a estratégia de barra para ações?
O nome do jogo com a estratégia de barra é escolher ativos de alto e baixo risco. Ao comprar ativos nas extremidades do espectro, você espera equilibrar os ativos e reforçar seu portfólio durante os bons e maus momentos.
Embora essa estratégia seja usada principalmente para títulos, você também pode usar a estratégia de barra para comprar ações. Para usar a estratégia de barra com ações, você pode comprar ações de pequena e grande capitalização, ignorando as da categoria de média capitalização. Ou você pode comprar ações de renda e ações de crescimento, deixando de fora as ações de valor.
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Quais são os benefícios e desvantagens da estratégia de barra para ações?
prós
- Diminuir riscos – Como você está investindo em investimentos de alto e baixo risco, limita seu risco geral diversificando seu portfólio.
- Alto potencial de retorno – Ao investir em investimentos de alto risco, você tem o potencial de obter retornos mais altos sobre seus investimentos.
- Flexibilidade – Dependendo das condições de mercado e tolerância ao risco, você pode ajustar seu mix de investimentos conforme necessário.
contras
- Diversificação limitada – Embora a estratégia de barra possa ajudá-lo a espalhar seus investimentos, ela não oferece ampla diversificação de portfólio.
- Volatilidade – Os investimentos de maior risco podem ser muito voláteis, tornando difícil prever seu desempenho no longo prazo.
- Tempo – Para tirar o máximo proveito de sua estratégia de barra, você deve ser capaz de prever os movimentos do mercado com precisão. Isso pode ser difícil para investidores inexperientes (e também para os experientes!).
- Impostos potencialmente mais altos – Dependendo dos tipos de investimentos que você escolher e com que frequência você os negocia, você pode pagar mais impostos do que as estratégias de investimento passivas.
Você deve usar a estratégia da barra?
A estratégia da barra é uma boa escolha para você? Isso depende de vários fatores. Um fator é a curva de rendimento. A curva de rendimento é uma representação gráfica das taxas de juros para uma série de vencimentos de títulos.
Em geral, quando a curva de rendimento é “normal” ou com inclinação ascendente, geralmente indica um clima econômico saudável com fortes perspectivas de crescimento. Representa uma relação normal entre as taxas de juros e o prazo de vencimento do título (obrigações de longo prazo são mais arriscadas e tendem a ter rendimentos mais altos).
No entanto, essa curva de rendimento nem sempre assume esse formato. Por exemplo, quando a curva de rendimento é “invertida” ou achatada, geralmente sinaliza uma recessão futura. Nesse caso, os rendimentos dos títulos de curto prazo serão maiores do que os rendimentos de longo prazo.
Alguns proponentes da estratégia da barra dizem que o melhor momento para usá-la é quando a curva achata como isso quando há a menor diferença entre os rendimentos dos títulos de curto prazo e de longo prazo. Em uma curva de rendimento plana, os investidores podem reinvestir os recursos de um título de vencimento de curto prazo em novos títulos com rendimentos de crescimento mais rápido.
Como você deve ter notado, a estratégia da barra é muito prática. Se você quiser seguir essa estratégia, precisará monitorar seus investimentos regularmente e reinvestir seus títulos quando atingirem o vencimento. Se você é mais do tipo de investidor “defina e esqueça”, a estratégia de barra pode não ser adequada para você.
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Conclusão
A estratégia da barra oferece uma maneira de equilibrar investimentos de risco com escolhas mais seguras, especialmente no que diz respeito ao investimento em títulos. Investir em títulos sempre foi uma excelente maneira de ajudar a suavizar as flutuações do mercado de ações e a estratégia de barra pode ajudá-lo a maximizar o retorno de seus títulos.
Quer você aplique a estratégia ao seu portfólio de títulos, ações ou ambos, ela é ideal para investidores experientes porque requer monitoramento e reinvestimento regulares. Se você acha que o investimento passivo é mais o seu estilo, algumas alternativas à estratégia da barra incluem investir em fundos mútuos, fundos de índice, e fundos negociados em bolsa (ETFs).
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Jordann Brown é um especialista em dinheiro milenar e blogueiro de finanças pessoais baseado na Nova Escócia, Canadá. Jordann é a fundadora do popular blog de finanças pessoais, My Alternate Life, e frequentemente aparece como especialista na mídia do Canadá.