A história nos mostra que, mesmo durante uma economia em baixa, certos setores do mercado de ações continuarão a prosperar. Ou, pelo menos, continue avançando – à medida que certas ações ficam subvalorizadas.
Produtos farmacêuticos, produtos básicos de consumo e serviços públicos provaram ser bastante à prova de recessão desde que Clark Gable ainda estava fazendo testes para papéis. E agora, os especuladores estão se perguntando se as ações de infraestrutura estão prestes a entrar no panteão. Afinal, essas ações relacionadas à construção estão subindo desafiando um mercado em baixa - e o Tio Sam nem apareceu com seu US$ 1,2 trilhão em compras de infraestrutura lista ainda.
Mas quais ações de infraestrutura se beneficiarão mais com o novo projeto de lei de infraestrutura? Qual empresa parece supervalorizada a ponto de assustar os investidores, mas não está? E qual empresa de infraestrutura vital fornece algo que os construtores chamam de “desagradável” e “não glamoroso” – mas está prestes a ver lucros recordes?
Vamos investigar as 5 melhores ações de infraestrutura para comprar.
Visão geral das 5 melhores ações de infraestrutura
| empresas de infraestrutura | Ticker | TL; DR (muito longo; Não Li) |
|---|---|---|
| Lagarta | GATO | O fornecedor global de equipamentos de construção e mineração espera ver a demanda disparar e a receita dobrar até 2026. |
| Propriedades ChargePoint | CHPT | Empresa bem-sucedida de carregamento de veículos elétricos com 174.000 carregadores em 14 países pronta para ajudar o presidente Joe Biden a atingir sua meta de meio milhão de carregadores nos EUA |
| Nucor | NUE | A maior siderúrgica da América está pronta para atender a demanda de construtoras, montadoras, etc., à medida que as políticas “Made in America” entram em vigor. |
| Deere | DE | O lendário fornecedor de equipamentos agrícolas/florestais (e chapéus verdes de malha) está ampliando sua liderança sobre os concorrentes com 40% de vendas anuais e pesados gastos em P&D. |
| Materiais vulcanos | VMC | O maior fornecedor de areia, cascalho e pedra britada da América - essenciais para praticamente todos os locais de trabalho - está prestes a ver uma demanda recorde à medida que os gastos com infraestrutura aumentam. |
Lagarta
- Preço atual: $ 235,70
- Máxima de 12 meses: US$ 239,85
- Baixa de 12 meses: US$ 160,60
- Meta de 1 ano: US$ 224,59
- Capitalização de mercado: US$ 122,66 bilhões
Os humanos nunca param de construir coisas ou cavar buracos e, quando param, chamam a Caterpillar. Os equipamentos de construção cor de mostarda da empresa podem ser vistos em todos os lugares, desde o local de um novo arranha-céu até as profundezas de uma pedreira. Por esse motivo, não é preciso um fundo quantitativo para ver como o titã de máquinas pesadas com sede nos EUA se beneficiará da conta de infraestrutura de US$ 1,2 trilhão.
Dito isso, os veteranos da última recessão devem se lembrar de como a Caterpillar estava entre as primeiras vítimas. As ações da CAT tiveram um queda de 40% no final de 2008 devido a uma perspectiva sombria sobre novos projetos de construção. A mesma coisa aconteceu novamente no início da pandemia de COVID-19 e novamente no terceiro trimestre de 2021 em meio a teme que a Evergrande – a maior empresa imobiliária da China – esteja à beira da inadimplência (temor que eram mais tarde percebi).
Então, onde isso deixa a Caterpillar agora?
Bem, as ações da CAT têm o hábito de sempre se recuperar dentro de seis a 12 meses. Quero dizer, basta olhar para este gráfico e me dizer que não se parece com o eletrocardiograma de alguém tomando um Red Bull:
A natureza cíclica da Caterpillar parece justificar os detentores de longo prazo que percebem que a humanidade nunca vai parar de cavar buracos. E com o projeto de lei de infraestrutura de US$ 1,2 trilhão assinado, um número crescente de contratos de mercados emergentes e mineração global em recuperação (confira nossas 5 melhores ações de mineração) – analistas veem a receita da Caterpillar dobrando em 2026.
Propriedades ChargePoint
Preço atual: US$ 11,99
- Máxima de 12 meses: US$ 26,75
- Baixa de 12 meses: US$ 8,50
- Meta de 1 ano: US$ 22,48
- Capitalização de mercado: US$ 4,08 bilhões
O grande projeto de lei de infraestrutura exige que 454.000 novas estações de carregamento sejam instaladas em todo o país. Para contextualizar, existem atualmente apenas 53.000 estações de carregamento nos Estados Unidos. E o número-alvo de 454.000 é mais que o triplo do número de postos de gasolina que temos.
Mas grandes promessas do governo como essa sempre levantam uma questão simples: qual empresa do setor privado fará o trabalho sujo?
Muitos estão olhando para a ChargePoint, uma empresa com sede na Califórnia que provou ser extremamente bem-sucedida em sua missão restrita e focada: vender e instalar carregadores de nível 2. Ao contrário da maioria de seus concorrentes, o ChargePoint não se atola em muito P&D, um modelo de receita excessivamente complexo ou um projeto de supercarro vaidoso. A empresa simplifica, instalando carregadores de nível 2 o dia todo, como a Krispy Kreme vende rosquinhas quentes.
Como resultado de seu modelo de negócios simples e revigorante, a ChargePoint conseguiu crescer como kudzu, instalando 174.000 estações em 14 países e garantindo parcerias estratégicas com Starbucks, Volvo, Goldman Sachs. Além disso, o crescimento consistente da receita anual de 60% a 100% da empresa mostra que ela está caminhando para um EBITDA positivo até 2024.
Isso é um feito impressionante para uma empresa de tecnologia neste clima e ajuda a explicar por que a maioria dos especuladores chama isso de “compra forte”, enquanto os preços das ações custam menos do que uma combinação de almoço do Chili. Você pode ler mais sobre a ChargePoint Holdings em minha análise de As 5 melhores ações de estações de carregamento para assistir.
Nucor
- Preço atual: $ 149,19
- Máxima de 12 meses: US$ 187,90
- Baixa de 12 meses: US$ 88,50
- Meta de 1 ano: US$ 125,66
- Capitalização de mercado: US$ 38,27 bilhões
Outro aspecto fundamental do grande projeto de lei de infraestrutura – e do governo Biden como um todo – é a ênfase na compra da American. Um fluxo constante de políticas “Made in America” deixou os investidores em lítio e aço estrangeiros compreensivelmente nervosos.
Mas há dois lados dessa moeda, e os investidores em matérias-primas domésticas têm motivos para estar otimistas. E esse otimismo levou a um sentimento especialmente otimista sobre a Nucor.
A Nucor, sediada na Carolina do Norte, é a maior siderúrgica doméstica dos Estados Unidos e nossa maior recicladora de sucata. A empresa produziu e vendeu quase 20 milhões de toneladas nos primeiros nove meses de 2022, representando um aumento de aproximadamente 10% em relação à produção total de todo o ano de 2019.
Ah, e se você está preocupado que um investimento em aço possa ir contra sua princípios ESG, você deve saber que a Nucor acabou de se tornar a primeira grande empresa industrial a aderir ao Pacto Global de Energia Livre de Carbono 24/7 das Nações Unidas.
Em termos de desempenho das ações, os valores das ações recentemente sofreram uma queda após um desempenho ligeiramente decepcionante Chamada de ganhos do terceiro trimestre. Mas considerando como a demanda por aço doméstico está prestes a disparar - tanto de construtores quanto de montadoras - é difícil vejo tudo menos um futuro brilhante para os investidores da Nucor - tornando esta uma das principais ações de infraestrutura para assistir a isso ano.
Deere
- Preço atual: $ 441,47
- Máxima de 12 meses: US$ 448,40
- Baixa de 12 meses: US$ 283,81
- Meta de 1 ano: US$ 433,83
- Capitalização de mercado: US$ 133,24 bilhões
Caterpillar Inc. não é o único titã de máquinas pesadas com sede nos EUA pronto para se beneficiar de gastos renovados em infraestrutura. Deere, a fabricante de tratores favorita dos Estados Unidos e proprietária da chapéus de malha verde, espera-se que também haja um grande aumento nas vendas.
Na verdade, a Deere tem superado as expectativas de vendas desde muito antes H.R.3684 passou pelo Congresso. Entre outros fatores, o aumento dos preços das safras da era da pandemia permitiu que os agricultores investissem em equipamentos melhores, levando a um lucro líquido de US$ 2,751 bilhões em 2020. E uma vez que a empresa conseguiu eliminar as dores de cabeça da cadeia de suprimentos e realmente atender à demanda, os lucros para o ano fiscal de 2022 (que termina em junho de 2022) aumentaram para US$ 7,131 bilhões.
No total, a Deere movimentou mais produtos do que seus dois concorrentes seguintes juntos. E a “colheita” saudável da era pandêmica de Deere, por assim dizer, permitiu que a empresa investisse pesadamente em AgTech (tecnologia agrícola). Ao infundir IA tanto em sua linha de produtos quanto em seu processo de vendas, a Deere está ampliando ainda mais sua liderança sobre a concorrência com equipamentos de ponta a preços impossíveis.
Tudo isso fez com que Deere se tornasse a queridinha dos investidores da era pandêmica, com os preços das ações triplicando em relação ao pico pré-COVID. E, apesar do crescimento recorde, os especuladores não veem a ação como supervalorizada; A Deere está enfrentando mais ventos favoráveis do que contrários à medida que os gastos com infraestrutura aumentam. Todo mundo vai precisar de equipamentos agrícolas, florestais e de construção, e a Deere fornece todos os três. Não apenas isso; tem o primeiro desses três mercados encurralados.
Materiais vulcanos
- Preço atual: $ 183,34
- Máxima de 12 meses: US$ 213,65
- Baixa de 12 meses: US$ 137,54
- Meta de 1 ano: US$ 196,93
- Capitalização de mercado: US$ 24,37 bilhões
Sem um chapéu de malha verde icônico ou equipamento amarelo icônico para divulgar a marca, a Vulcan pode precisar de um pouco de explicação. Afinal, a empresa não vende os tratores e retroescavadeiras dos sonhos de infância, mas algo que a Association of Equipment Manufacturers chamadas “não atraente” e “não glamoroso”.
Esse algo é “agregados” de construção – uma classe de materiais de construção essenciais que inclui areia, cascalho e brita. Enfadonhos, mas importantes, os agregados de construção forneceram a base literal para os canteiros de obras desde o Império Romano.
Hoje, a Vulcan Materials Company (também conhecida como VMC) é a maior produtora de agregados de construção da América, atendendo a 20 estados, além de D.C. e partes do México. E apesar de uma linha de produtos que não mudou em mais de 2.000 anos, a empresa está vendo um aumento demanda de compradores privados e governamentais à medida que os problemas da cadeia de suprimentos são resolvidos e a construção em todo o país currículos.
Veja bem, tudo isso antes do início dos grandes projetos de infraestrutura. Assim que o fizerem - e mais e mais empresas são coagidas pelo Tio Sam a comprar a American - a demanda por areia, cascalho e rocha triturada de Vulcan certamente aumentará.
Em essência, embora os produtos da VMC possam ser enfadonhos, seus lucros potenciais são tudo menos isso. É um fato que não passou despercebido nos 39 fundos de hedge atualmente investidos na empresa no terceiro trimestre de 2022 (foram 34 no trimestre anterior).
Outras formas de investir em ações de infraestrutura
Mesmo em um setor em expansão, escolher uma única empresa vencedora pode ser um grande risco. Então, de que outras maneiras você pode investir em infraestrutura enquanto protege seu risco?
O ETF iShares US Infrastructure
O iShares US Infrastructure ETF rastreia o NYSE® FactSet U.S. Infrastructure Index, que é composto por ações que têm exposição à infraestrutura ou se beneficiariam diretamente de um aumento na infraestrutura doméstica Atividades.
Em outras palavras, é um ETF de infraestrutura bastante direto e prático que inclui Nucor, Vulcan, e 157 outras holdings que se beneficiarão da onda de infraestrutura que se aproxima gastando. E, apesar de parecerem muito diversas para experimentar qualquer crescimento empolgante, as ações da IFRA aumentaram 40% em relação aos níveis pré-pandêmicos.
Você deve investir nas melhores ações de infraestrutura?
Nenhum investimento no mercado de ações é totalmente isento de riscos – então, quais são os prós e os contras a serem considerados antes de comprar algumas ações de infraestrutura?
Prós
- Baixa volatilidade – De um modo geral, as ações de infraestrutura são conhecidas por sua volatilidade relativamente baixa em comparação com para outros setores importantes devido ao fluxo de caixa estável de longo prazo e negócios simples, se não estiver falido modelos.
- Velho e rico em dinheiro – Com exceção do relativamente novo ChargePoint, as empresas de infraestrutura tendem a ser mais gostam de instituições do que de empresas, com mais de um século de experiência operacional e caixa de 10 dígitos reservas.
- Projetos de infraestrutura nem começaram – Essas empresas já estão experimentando um crescimento recorde de vendas um ano antes de US$ 1,2 trilhão em gastos do governo começarem no final de 2023.
Contras
- Obstáculos regulatórios podem atrapalhar os preços das ações – Embora as políticas “Made in America” da Casa Branca possam gerar vendas, a EPA permanece vigilante e pode (justificadamente) desacelerar os esforços de expansão – especialmente em mineração e silvicultura.
- A geopolítica cria incógnitas – A bolha imobiliária da China, a guerra em curso na Ucrânia e inúmeras outras tendências globais tendem a impactar os preços das ações de infraestrutura e podem levar a instabilidades de curto prazo.
- A demanda pode ser uma faca de dois gumes – O crescimento de 40% nas vendas ano a ano ainda pode levar à queda dos preços das ações se os investidores esperassem 60%. Fique de olho em quais CEOs podem estar prometendo demais no desempenho até 2023.
O resultado final das melhores ações de infraestrutura
Em uma época de alta inflação e perspectivas ruins, as ações de infraestrutura podem fornecer o impulso ajustado ao risco de que seu portfólio precisa. As empresas de infraestrutura nesta lista apresentam um forte argumento para o crescimento sustentado e, como cereja no topo, um investimento nelas pode ser visto subjetivamente como um investimento ESG no futuro da América.
Para mais ações de crescimento em setores interessantes, confira minha lista das 5 startups AgTech que estão “fazendo feno”.