Os investidores se deparam com uma escolha difícil ao investir em ações mais recentes. Por um lado, há novas oportunidades incríveis com empresas inovadoras. Mas, por outro lado, essas empresas estão se aproximando de avaliações que derretem o rosto, não vistas desde a bolha das pontocom. Felizmente, existe uma maneira de saltar para uma tendência emergente sem correr o risco de investir em uma empresa possivelmente supervalorizada. A estratégia, chamada investimento de picareta e pá, ironicamente não vem do mundo dos investimentos e tem mais de 150 anos.
Para entender como os investidores modernos podem usar a estratégia de picareta e pá para proteger e aumentar sua riqueza, temos que voltar a um humilde inventor de jeans.
Neste Guia:
A conexão entre pás e investimentos
Quando falamos de jeans, existem algumas marcas que se tornaram sinônimo de roupas. A principal delas é a Levi's Jeans.
No entanto, o homônimo Levi realmente fez sua fortuna na Corrida do Ouro. Filho de uma família de imigrantes comerciantes em Nova York, o jovem Levi Stauss viu o enorme afluxo de pessoas e comércio na Califórnia na década de 1840. Vendo uma oportunidade, ele partiu por conta própria para a Costa Oeste.
Levi se estabeleceu em São Francisco. Ele notou que os mineiros vinham diariamente para pedir as mesmas ferramentas de escavação. Levi entendeu a demanda e a oportunidade e passou a comprar esses suprimentos vitais em massa. Ele então passou de campo de mineração para campo de mineração vendendo seus produtos diretamente para mineiros necessitados.
Levi Strauss estava fazendo uma fortuna fornecendo, mas viu que a corrida do ouro estava chegando ao fim. Ele decidiu pegar seus lucros e reinvesti-los em um produto específico que vendeu bem: calças jeans. O resto é história.
O princípio por trás da estratégia da Levi's é, coincidentemente, uma ótima estrutura de investimento. No fim do dia, quando você compra as ações de uma empresa, você está comprando uma parte de seu negócio e lucrando enquanto eles fazem o trabalho.
O que é um jogo de picareta e pá?
Tomando uma sugestão de Levi, podemos moldar sua estratégia em uma que funcione com investimento em ações. Essencialmente, a estratégia de investimento de picareta e pá envolve encontrar uma grande tendência tomando forma – no caso de Levi, foi a corrida do ouro na Califórnia – e investindo nos negócios que são essenciais para a cadeia de suprimentos dessa tendência. Pode ser qualquer empresa que venda produtos auxiliares importantes ou serviços para indústrias que estejam participando da tendência. Voltando a Levi, esses produtos eram picaretas, pás e jeans resistentes.
Quando uma grande tendência está em andamento, uma enxurrada de dinheiro e os concorrentes começam a competir para dominar o mercado. Como investidor, é como um jogo de roleta tentando descobrir quem sairá por cima (você também pode pensar no Yahoo e no Google nos primeiros dias do jogo dos mecanismos de busca).
Os investidores podem adotar uma abordagem diversificada e investir em todas essas empresas, mas isso garante essencialmente que você verá perdas em algumas de suas posições – algumas das quais serão permanentes. O jogo de picareta e pá permite que os investidores participem do lado positivo de uma tendência, minimizando seu risco.
No entanto, empresas fornecedoras geralmente trabalham com todos os principais concorrentes. Se um grande concorrente falir, o negócio fornecedor ainda tem outros para fornecer. Isso minimiza bastante o risco de um investidor decidir qual empresa apoiar. Em vez de adivinhar qual negócio sairá no topo, por que não apostar na empresa em que todos os concorrentes confiam?
Além disso, a maior parte da atenção está nos principais concorrentes durante uma tendência emergente. Muitos desses negócios “fornecedores” estão subvalorizados em relação aos grandes nomes da tendência. Essa subavaliação fornece outra camada de proteção contra desvantagens e uma maior margem de segurança.
Como funciona o investimento de picareta e pá
Agora podemos começar a montar um plano acionável sobre como encontrar picaretas e investimentos de pá.
1. Identifique a tendência
A parte mais importante desta estratégia é encontrar a tendência certa. Se a tendência que você está investigando não tiver um grande impacto econômico, pode não haver dinheiro suficiente para fazer valer a pena. Pense em Levi e na corrida do ouro na Califórnia: esse foi um fenômeno nacional que atraiu pessoas de todo o mundo para os confins da Califórnia. Foi também uma tendência onde grandes fortunas foram feitas. Se não houver muito dinheiro em uma tendência, não haverá tanta demanda por fornecedores para manter essa tendência.
Entraremos em exemplos concretos mais adiante neste artigo, mas alguns exemplos de tendências recentes incluem 5G e veículos elétricos.
2. Identificar líderes de mercado
Depois de encontrar uma grande tendência de movimento de mercado, você quer identificar os líderes de mercado nesse nicho. Abra qualquer site de investimentos e pesquise a tendência em si ou examine as subcategorias e veja quem são os maiores players. Para algumas tendências, os players são tão visíveis que todos os conhecem – no espaço de telefonia móvel, todos conhecem Apple e Samsung, além de outros como LG e Huawei.
3. Saiba quais produtos são essenciais para essas empresas
Depois de identificar os líderes de mercado no campo, concentre-se nos produtos que eles estão vendendo. Então, pergunte-se o que é essencial para este produto. Existe algo que a empresa não seria capaz de produzir seu produto sem ele? Para a Apple, são chips para seus telefones e computadores. Para a Tesla, é claramente a bateria. Lembre-se que você não está procurando o molho secreto da empresa, mas sim seu componente essencial.
4. Pesquise as empresas que fabricam esses produtos essenciais
A partir daí, faça uma pequena escavação e encontre quem está fornecendo esse componente essencial. Continuando com nosso exemplo da Apple, um dos principais fornecedores de chips em smartphones da Apple é uma empresa chamada. Para a Tesla, suas baterias dependem de cobalto, para que você possa encontrar as maiores mineradoras de cobalto do mundo. Como um bônus e um sinal realmente otimista: se todos os principais concorrentes compartilham o mesmo fornecedor de um componente essencial, você sabe que encontrou um fornecedor bem protegido.
Parabéns: você acabou de encontrar seus investimentos de picareta e pá. Agora é hora de investir na ação, o que você pode fazer com um de nossos corretores de ações recomendados como TD Ameritrade ou E*TRADE. Lembre-se de que, em todos os investimentos, geralmente é melhor adotar uma abordagem diversificada, seja dentro de uma tendência ou em várias tendências, se você realmente deseja cobrir todas as suas bases.
Exemplos de empresas de coleta e pá
Já mencionamos alguns deles antes, mas alguns desses exemplos devem estimular seu próprio pensamento e levá-lo a encontrar seus próprios negócios exclusivos de picareta e pá.
- Embora os fabricantes de chips para smartphones tenham sido mencionados acima, a indústria de fabricação de chips e semicondutores está crescendo. Algumas áreas são mais maduras do que outras, então você quer encontrar a subcategoria que está realmente atraindo dinheiro e atenção agora. Muito hype está acontecendo nas áreas de IA e Internet das Coisas. Ambos os nichos exigem chips especializados que só podem ser atendidos por alguns fornecedores.
- Outra tendência em curso é que a idade média da população nos países ocidentais está envelhecendo. Isso terá enormes impactos não apenas na economia, à medida que os maiores gastadores se aposentam, mas também na formulação de políticas em relação a pensões e saúde. O boom de pessoas mais velhas provavelmente levará a uma enorme demanda por instalações de aposentadoria e outros serviços de saúde especializados para idosos. Há pouca adivinhação nessa demanda porque temos a dados agora.
- Outra maneira pouco ortodoxa de jogar com a abordagem de investimento da Levi Strauss é manter seus olhos e ouvidos abertos para notícias de um localização geográfica relativamente pobre que descobriu recentemente um recurso como petróleo, ouro ou gás natural. Em seguida, comece a procurar empresas regionais, imobiliárias ou mesmo empresas privadas que possam se beneficiar do influxo de dinheiro na área. Essa prospecção leva as coisas de volta à raiz do que Levi fez durante a corrida do ouro.
Os prós e contras de investir em pick and shovel
Infelizmente, como diz o velho ditado de Wall Street, não existe almoço grátis. Se essa estratégia fosse infalível, todos estariam fazendo isso. Vejamos os riscos, bem como as recompensas, desse tipo de estratégia de investimento.
prós
- As empresas menores são frequentemente negligenciadas e subvalorizadas: Dependendo da tendência, a maior parte do foco de investimento será nas grandes marcas. Isso significa que as empresas menores que fornecem a tendência são muitas vezes negligenciadas e subvalorizadas, enquanto outros players passarão por um período de supervalorização.
- Empresas subvalorizadas têm muito mais proteção contra desvantagens e potencial de alta: Isso dá aos investidores um grande benefício, especialmente à medida que a tendência amadurece e o dinheiro começa a analisar todas as empresas associadas à tendência.
- Mais proteção contra riscos: Se a superestrela da tendência cair por causa de um escândalo ou algum outro evento de cisne negro, essas empresas individuais têm maior probabilidade de sobreviver. A tendência existirá com ou sem um único concorrente. A demanda pelo fornecedor dessa tendência também não vai desaparecer.
contras
- A retrospectiva é sempre 20/20: é difícil saber se uma determinada tendência tem potencial de longo prazo. Às vezes, a tendência mais improvável acaba sendo a de maior longevidade. Da mesma forma, tendências que pareciam prontas para revolucionar o mundo podem fazer com que o interesse evapore repentinamente devido a sucessivos fracassos ou simplesmente a uma tendência mais interessante surgindo. O risco de escolher a tendência errada está sempre presente.
- Escolhendo a empresa errada: Essas empresas fornecedoras são quase sempre muito menores do que os gigantes corporativos que atendem. Às vezes, eles também confiam perigosamente nas vendas contínuas para essas corporações. Se uma empresa decidir mudar de fornecedor, isso pode significar um desastre para sua empresa fornecedora. Por isso diversificação é tão importante. E por que você deve ter mais cuidado ao escolher empresas que não tenham suas receitas concentradas em alguns grandes clientes.
Não há nada de novo sob o sol
Muitos dos mais antigos princípios de investimento ainda permanecem fortes hoje, apesar do mundo ter mudado tanto em apenas 100 anos. Essa estratégia é outro exemplo disso. Devido aos princípios atemporais, que foram criados como estratégia de negócios, a estratégia de investimento de picaretas e pás da Levi's pode oferecer uma grande margem de segurança para os investidores. Também pode simplificar a decisão de quais ações escolher entre dezenas de concorrentes. Apenas lembre-se de que qualquer tipo de investimento traz muito risco e certifique-se de diversificar suas participações.