Temporada de ganhos: o que é e como isso afeta o mercado de ações?

A temporada de resultados é uma das épocas mais emocionantes do ano para os investidores. Mas, ao contrário das temporadas pró-esportes que acontecem apenas uma vez por ano, os investidores podem aproveitar a temporada de lucros quatro vezes por ano. Continue lendo para saber o que é a temporada de ganhos, quando a temporada de ganhos acontece e o que a temporada de ganhos significa para os investidores.

O que é temporada de ganhos?

A temporada de resultados é uma época do ano em que a maioria das empresas de capital aberto divulga seus resultados financeiros trimestrais. Isso geralmente ocorre no mês seguinte ao final de cada trimestre. (Os trimestres terminam no último dia de março, junho, setembro e dezembro.) Esses comunicados de lucros contêm métricas-chave de desempenho e financeiras. Investidores ativos aguardam ansiosamente os resultados para que possam planejar seu próximo passo.

Muitas empresas realizam uma chamada pública com investidores e analistas de investimentos para apresentar os resultados ao público. Isso é chamado de “chamada de conferência”. Isso normalmente coincide com a divulgação pública dos resultados financeiros contidos em um relatório chamado

10-Q. Este relatório trimestral é arquivado no Comissão de Valores Mobiliários (SEC).

Além dos resultados financeiros, muitas empresas oferecem orientações e previsões financeiras atualizadas durante as teleconferências de divulgação de resultados e nas demonstrações de resultados trimestrais. Os investidores geralmente podem encontrar relatórios 10-Q para qualquer empresa na seção de relações com investidores do site da empresa. Você também pode encontrá-los no banco de dados EDGAR da SEC.

A temporada de resultados normalmente coincide com o final dos períodos contábeis. As equipes de contabilidade e finanças da empresa correm para coletar resultados detalhados para investidores e permanecer em conformidade com os regulamentos. Se a empresa for de propriedade de uma empresa-mãe, essa empresa emitirá um relatório consolidado.

Quando é a temporada de ganhos?

A temporada de ganhos começa cerca de duas semanas após o final do trimestre. Isso significa que os lançamentos de ganhos começam em meados de janeiro, abril, julho e outubro. Investidores experientes muitas vezes referem-se a cada trimestre em taquigrafia. Por exemplo, os ganhos do primeiro trimestre são normalmente chamados de "lucros do primeiro trimestre".

A produtora de metais Alcoa (símbolo AA) é tradicionalmente a primeira empresa a divulgar lucros a cada trimestre. A partir daí, uma torrente de lançamentos ocorre ao longo de cerca de seis semanas – milhares de empresas que são negociadas publicamente compartilham seus resultados de ganhos durante esse período.

Os lançamentos do primeiro trimestre (abril), segundo trimestre (julho) e terceiro trimestre (outubro) são importantes. Mas a temporada de ganhos do quarto trimestre (janeiro) pode ser a mais importante. Inclui resultados anuais. Nem todas as empresas usam um ano-calendário corporativo de janeiro a dezembro, mas muitas o fazem. Muitas vezes eles liberam relatórios anuais extravagantes aos acionistas com a divulgação de seus resultados anuais.

As datas para os anúncios de lucros corporativos estão disponíveis em Bloomberg e outras fontes de notícias de investimento.

Muitos aplicativos e sites de corretagem fornecem uma lista de anúncios de ganhos para ações que você possui e ações em suas listas de observação. Se você usar um de nossos aplicativos de investimento favoritos, você pode receber uma notificação móvel quando as ações que você possui ou segue planejam lançar um demonstrativo de ganhos. Investimento aliado é o nosso serviço preferido para esses tipos de serviços de rastreamento de investimentos.

O que a temporada de ganhos significa para os investidores

A temporada de resultados é uma época importante do ano para investidores ativos. Investidores de longo prazo não precisa se preocupar com os fluxos e refluxos dos movimentos de preços trimestrais. Mas os investidores ativos veem a temporada de lucros corporativos como um momento para entrar e fazer movimentos no mercado.

Se uma empresa superar as previsões e tiver resultados exorbitantes, suas ações provavelmente subirão de valor. Se uma empresa perde as expectativas ou tem finanças que iniciam um tendência de queda, seu estoque provavelmente cairá de preço.

Novos resultados financeiros e de desempenho dão aos investidores a capacidade de atualizar modelos financeiros e preços das ações alvo. Para investidores focados em fundamentos, novos números durante a temporada de lucros influenciam quais empresas estarão em seu portfólio e os pares do setor que eles usam para comparação.

Os traders focados em indicadores técnicos geralmente veem grandes movimentos e mudanças na linha de tendência durante a temporada de ganhos. Volatilidade causados ​​pela atividade de compra e venda após anúncios de lucros podem levar a oportunidades lucrativas, mas arriscadas, nos mercados.

Qualquer investidor que investe em ações simples devem tentar acompanhar os ganhos das empresas que detêm. Uma mudança nas circunstâncias pode levar a uma decisão de vender. Ou pode levar a uma decisão de comprar mais. Mas se você não prestar atenção, poderá perder grandes notícias que podem custar caro aos seus resultados.

Se você é um novo investidor ou quer comece a investir, a temporada de ganhos pode fornecer informações sobre ações específicas. Você também pode obter informações sobre tendências em diferentes setores. Por exemplo, uma série de bancos pode mostrar lucros em declínio devido a um queda nas taxas de juros. Ou as ações de saúde podem projetar aumento de receita devido a mudanças nos regulamentos da FDA.

O que procurar em um relatório de ganhos corporativos

Os relatórios de ganhos contêm uma variedade estonteante de números e gráficos explicando como os resultados financeiros da empresa se juntaram. Aqui estão algumas áreas-chave a serem observadas ao avaliar um relatório de ganhos:

1. Declaração de renda

o demonstrativo de resultados resume o que uma empresa ganhou e gastou durante um período de tempo específico. Observe as tendências de aumento ou redução dos lucros como um barômetro da receita prospectiva da empresa.

• • Receita: A receita é quanto dinheiro a empresa ganhou com as vendas durante o período do extrato.
  • Resultado líquido: O lucro líquido, também conhecido como “o resultado final”, está na parte inferior de uma demonstração de resultados. Ele informa quanto dinheiro uma empresa ganhou após as despesas.

Um insight interessante que você pode obter da demonstração de resultados é o custo de vendas de uma empresa. O custo das mercadorias vendidas em comparação com a receita pode lhe dar uma ideia quanto dinheiro a empresa mantém de cada venda.

2. Balanço patrimonial

O balanço patrimonial fornece um instantâneo da saúde financeira de uma empresa em um momento específico. Isso lhe dá uma ideia do que uma empresa possui, deve e deve, e quão bem ela está posicionada para pagar as contas.

• • Ativos totais: Os ativos totais compõem tudo o que uma empresa possui. Isso inclui dinheiro, contas a receber, propriedades, estoques e outros ativos.
  • Resposabilidades totais: O passivo total é tudo o que uma empresa deve. Isso inclui empréstimos, títulos, contas a pagar e outras dívidas.
  • Ativos e passivos de curto prazo: As empresas geralmente dividem ativos e passivos de curto prazo. Esses ativos incluem pagamentos pendentes devidos de clientes. E os passivos de curto prazo são pagamentos e dívidas pendentes com vencimento em um ano ou menos. Se uma empresa tiver menos ativos de curto prazo do que passivos de curto prazo, poderá ter problemas para ficar à frente de sua dívida no futuro próximo.
  • Patrimônio líquido: Ativo menos passivo é igual ao patrimônio líquido. Se uma empresa tem mais ativos totais do que passivos totais, a empresa provavelmente está em boa forma financeira. Se deve mais do que possui, pode lutar para manter as portas abertas em algum momento no futuro.

Um insight útil aqui vem de fazer um pouco de matemática. o teste ácido de proporção rápida, por exemplo, informa o quão bem uma empresa pode cobrir suas dívidas e contas de curto prazo.

3. Demonstração dos Fluxos de Caixa

A demonstração dos fluxos de caixa explica quanto dinheiro entrou pela porta e quanto saiu ao longo de um período de tempo. Esta declaração é sem dúvida menos importante do que as outras duas principais demonstrações financeiras. Mas ainda vale a pena dar uma olhada para ver de onde o dinheiro de uma empresa está vindo e sendo gasto ao longo do tempo.

Notas na Demonstração Financeira

Os relatórios financeiros geralmente têm páginas e páginas de notas. Embora essas notas possam ser chatas de ler, elas podem conter informações importantes sobre o desempenho de uma empresa. receitas, despesas, dívidas, principais riscos (incluindo ações judiciais e riscos de mercado) e outros detalhes sobre o o negócio. Se estiver acessando o 10-Q online, você pode pesquisar o documento usando Ctrl–F ou CMD–F, dependendo do seu sistema operacional. Pesquise palavras-chave como “risco”, “processo pendente” e “liquidez inadequada”. Essa é uma maneira fácil de descobrir rapidamente se algum risco futuro pode afetar a empresa.

Como se preparar para a temporada de ganhos

Não importa a época do ano, a temporada de ganhos está sempre ao virar da esquina. Assim que os anúncios do último trimestre terminam, o próximo conjunto de divulgações de resultados está se preparando para começar.

Um portfólio diversificado e resiliente não deve ser muito impactado pelos ganhos de nenhuma empresa. No entanto, os ganhos podem gerar ou custar dinheiro aos investidores, dependendo de como eles se desenrolam.

Volatilidade de curto prazo dos lucros trimestrais não deve abalar os investidores de longo prazo. Mas os ganhos podem ser um sinal de mudança mais considerável. Mesmo um investidor de valor como Warren Buffett vende investimentos de longo prazo de tempos em tempos.

No entanto, você investe, manter os olhos abertos para a temporada de ganhos é uma boa ideia. Sem dúvida, isso pode influenciar seu portfólio e resultados financeiros de longo prazo, e os investidores experientes devem sempre se manter atualizados – isso significa seguir a temporada de ganhos quatro vezes por ano. Investidores iniciantes e experientes são sábios em seguir o exemplo.