Como investir e viver de dividendos

Este é um post convidado por Josh Arnold para SureDividend.com

Na Sure Dividend, somos grandes defensores do investimento em ações de crescimento de dividendos de alta qualidade, como a Aristocratas de dividendos. Este é um grupo de ações que aumentaram seus dividendos por mais de 25 anos consecutivos, tornando-os candidatos ideais para investir em renda passiva.

O objetivo da maioria dos investidores é construir riqueza suficiente ao longo do tempo para que eles possam parar de trabalhar e se aposentar. Afinal, para se aposentar, é preciso uma carteira considerável e, a menos que retire o principal do conta para pagar as despesas de subsistência é aceitável, os investidores na aposentadoria ou perto da aposentadoria geralmente procuram maneiras de gerar renda passiva.

Isso pode ser feito de várias maneiras, mas achamos que a melhor maneira de fazer isso é comprando ações de dividendos de alta qualidade.

Neste artigo, veremos por que os investidores desejam investir em renda passiva, como isso pode ser feito e os benefícios de fazê-lo. Além disso, forneceremos alguns exemplos de excelentes ações de dividendos que consideramos perfeitas para gerar renda passiva.

O poder dos dividendos

Embora os dividendos sejam uma ótima maneira de gerar renda na aposentadoria, a receita de dividendos pode ser uma ferramenta de composição de riqueza tremendamente poderosa para aqueles que ainda não estão perto da aposentadoria.

Esse método de composição de riqueza pode criar um ninho de ovos muito maior para obter renda passiva e, portanto, facilitar o alcance do objetivo de viver dessa renda.

Francisco Murillo, Certified Financial Planner da Snowden Lane Partners tem experiência em trabalhar com clientes e suas carteiras de dividendos. Ele oferece,

“Além do aspecto econômico (renda), pense em alguns dos intangíveis de investir em um portfólio de crescimento de dividendos, especialmente aquele que está aumentando consistentemente seu payout. Para fazer isso ano após ano, uma empresa precisa ter lucros e fluxo de caixa suficientes para repassar aos seus acionistas. De muitas maneiras, você pode pensar nisso como um barômetro da “saúde” de uma empresa. Uma empresa saudável pode se traduzir em um portfólio saudável – e isso é um bom presságio para sua aposentadoria.”

A composição é um conceito simples; o investidor vê retornos maiores em dólares para o mesmo retorno percentual a cada ano que o saldo principal da carteira cresce.

Em outras palavras, se um investidor começa com $ 1.000 e obtém um retorno de 5% no primeiro ano, quaisquer que sejam os retornos produzido no ano 2 será amplificado pelo fato de o saldo inicial ser 5% maior que o anterior ano.

Em nosso exemplo, é uma quantia modesta de $ 50, mas com o tempo e em quantias maiores, essa composição pode fazer uma enorme diferença no saldo do portfólio.

No exemplo acima, assumimos um ganho de capital de 5%, mas os dividendos também podem desempenhar um papel importante na composição, porque quaisquer fundos recebidos de ações que o investidor possui podem ser reinvestidos na mesma ação ou em um dividendo diferente estoque.

Isso oferece uma espécie de composição dupla, porque não apenas o saldo cresce, mas significa que o investidor também possui mais ações das quais pode receber dividendos.

Isso cria um ciclo virtuoso de investimento e reinvestimento que pode ter alguns impactos verdadeiramente surpreendentes no equilíbrio da carteira ao longo do tempo.

Falaremos mais sobre isso um pouco mais tarde, mas, por enquanto, vamos ver o poder dos dividendos.

Abaixo está um exemplo simples onde fazemos algumas suposições básicas sobre uma carteira hipotética. Para nossos propósitos, e para manter as coisas simples, vamos ignorar o impacto dos impostos (mais sobre isso abaixo também) e dos custos de transação.

Também assumiremos que esse investidor atinge um rendimento médio anual constante de 3% em seu portfólio e um ganho de capital anual constante de 4% no portfólio. É claro que o mundo real não é tão simples assim, mas estamos simplesmente tentando demonstrar o poder dos dividendos compostos ao longo do tempo.

Usando essas suposições, podemos ver dois cenários abaixo. A primeira é onde o investidor pega os 3% dos dividendos recebidos a cada ano e os reinveste 100% na carteira.

O segundo cenário assume que o investidor retira os 3% dos dividendos da conta e, portanto, não reinveste os recursos. O que vemos são exemplos poderosos do que a composição pode fazer e, especificamente, reinvestir dividendos.

Carteira de dividendos hipotética

Ano	Saldo c/reinvestimento	Saldo sem reinvestimento
Começar	$20,000	$20,000
5	$28,051	$24,333
10	$39,343	$29,605
15	$55,181	$36,019
20	$77,394	$43,822
25	$108,549	$53,317
30	$152,245	$64,868

Neste exemplo hipotético, podemos ver que a carteira com dividendos reinvestidos vale mais que o dobro daquela que não reinveste em um período de 25 anos ou mais. Não há outras diferenças nesses cenários além do reinvestimento de dividendos, mas o impacto é profundo, especialmente em prazos mais longos.

Isso é parte da razão pela qual achamos que as ações de dividendos são a maneira comprovada de construir riqueza ao longo do tempo, e as ações de dividendos não são apenas para aqueles que precisam da renda para viver. Os dividendos também são uma excelente ferramenta de composição.

Agora, vamos dar uma olhada nas implicações fiscais dos dividendos para os investidores.

Dividendos e impostos 

Os dividendos – como qualquer outro tipo de renda – estão sujeitos a tributação. Como eles são tributados, no entanto, depende de alguns fatores. E devido ao efeito da composição, o valor do imposto que se paga sobre os dividendos pode impactar significativamente o saldo de uma carteira ao longo do tempo.

Vamos começar com as taxas que os investidores devem pagar sobre a receita de dividendos qualificados. Abaixo, temos as alíquotas de 2022 para as várias formas de apresentação de um contribuinte e para as faixas de renda.

Fonte: Investopédia

Para aqueles que ganham $ 41.675 ou menos em termos de renda tributável do ano, eles estarão sujeitos a zero impostos federais sobre sua receita de dividendos. Há também faixas de 15% e 20%, que variam de acordo com o status do arquivamento e o valor da renda. No entanto, o ponto principal aqui é que os dividendos são tributados a taxas muito mais baixas do que os ganhos de capital, ou renda do trabalho, na maioria dos casos.

Isso significa que não só é atraente porque é gerado passivamente, mas a taxa de tributação que se deve sobre o produto é menor do que a maioria das outras formas de renda. Isso torna os dividendos duplamente atraentes.

Além do status do arquivamento e da faixa de renda, os investidores em dividendos também devem entender que alguns dividendos são qualificados e outros não. As alíquotas de imposto que vemos acima são apenas para dividendos qualificados, porque os dividendos não qualificados são tributados pela alíquota de renda ordinária do investidor.

A maioria dos dividendos é qualificada, mas existem certos métodos de renda populares que não são. Isso inclui REITs, MLPs e dividendos especiais. Os dividendos dessas fontes, ou dividendos de ações que não atendem ao requisito de período de retenção do IRS, estão sujeitos a tributação mais alta do que os dividendos qualificados.

No entanto, se um investidor deseja uma taxa de imposto mais baixa sobre dividendos, a maioria das ações ordinárias se qualifica, desde que o investidor não esteja negociando com essas ações com frequência.

Investimento em dividendos para renda passiva

Como em muitas coisas na vida, certamente há mais de uma maneira de gerar renda passiva na aposentadoria.

Os exemplos incluem títulos que pagam valores fixos aos detentores, ações preferenciais, que são ações perpétuas que se comportam como um título, investimentos imobiliários e, claro, ações de dividendos. Favorecemos o último por causa das várias opções de renda passiva, é o mais provável de fornecer uma forte combinação de valorização de capital, montantes crescentes de renda ao longo do tempo e altos rendimentos.

Além disso, investir em ações de dividendos oferece liquidez excepcional em comparação com as outras opções de renda passiva, por isso é realmente uma ótima opção para gerar receita de um portfólio.

Jonathan Bednar, planejador financeiro certificado pela WhatTheWealth.com compartilha seu entusiasmo com a renda passiva de dividendos. Ele oferece,

“E se você pudesse aumentar passivamente sua renda passiva? Uma das minhas maneiras favoritas de focar no investimento em dividendos é ir um pouco mais fundo e procurar aquelas empresas que se concentram no crescimento de dividendos. Essas empresas não apenas pagam, mas aumentam seus dividendos ano após ano. O crescimento de dividendos é uma ótima maneira de aumentar passivamente sua renda e também combater a inflação, que atualmente em torno de 8,5% está na mente de todos.”

O objetivo é gerar renda suficiente para que se possa viver dos lucros, pelo menos em parte. As opções são inúmeras no âmbito das ações de dividendos, incluindo encontrar aquelas com o melhor crescimento de dividendos prospects, aqueles com os pagamentos mais seguros, as sequências de aumento de dividendos mais longas ou o dividendo atual mais alto rendimentos.

Cada uma dessas estratégias tem seu próprio mérito e, dependendo dos objetivos de cada indivíduo, do tamanho do portfólio e da tolerância ao risco, uma dessas estratégias, ou uma combinação, pode ser mais adequada. Agora, vamos dar uma olhada em alguns exemplos de ações de dividendos de alta qualidade que acreditamos serem ótimas adições aos portfólios de renda passiva.

Investimentos que pagam dividendos

Em termos de formas de gerar dividendos, os investidores realmente só têm uma opção no sentido estrito do termo, que é possuir ações de uma empresa. Os dividendos são geralmente considerados distribuições dos lucros retidos de uma empresa, o que significa simplesmente que a empresa está devolvendo os lucros que fez aos acionistas por meio de distribuições em dinheiro.

Existem outras formas, no entanto, de gerar renda de investimentos, embora não sejam dividendos. Por exemplo, títulos – incluindo títulos do Tesouro – criam renda fixa para os detentores, mas são receitas de juros, não dividendos.

A receita de juros do Tesouro não é tributada em nível federal, enquanto os títulos das empresas são tributados como receita de juros, que é simplesmente tributada pela alíquota ordinária do investidor.

As ações preferenciais são outra opção para gerar pagamentos fixos semelhantes a um título. Uma ação preferencial é essencialmente uma dívida que nunca vence, então eles geralmente pagam um dividendo fixo a cada trimestre (ou anualmente) aos detentores exatamente da mesma forma que um título faz.

Esses instrumentos de renda fixa são bons para aqueles que são extremamente avessos ao risco - como para manter na aposentadoria ou em balanços corporativos – mas para aqueles com um horizonte de tempo mais longo, acreditamos que as ações ordinárias de dividendos estão longe superior.

O que é um bom rendimento de dividendos?

Se um rendimento de dividendos é “bom” ou não, está realmente nos olhos de quem vê. Por exemplo, se um rendimento é bom o suficiente é baseado em muitos fatores, incluindo o foco de um investidor no potencial de ganho de capital, potencial de crescimento de dividendos, segurança de dividendos e muito mais.

Para nos ajudar a entender isso, vejamos alguns exemplos. Para nosso primeiro exemplo, vamos supor um investidor de 25 anos que tem 40 anos até se aposentar. Esse investidor faria bem em se concentrar no potencial de crescimento de dividendos e em empresas que possam resistir ao teste do tempo em termos de longevidade de dividendos.

Essas empresas, no entanto, tendem a ter rendimentos atuais mais baixos porque os investidores aumentam a valorização das ações em antecipação ao crescimento futuro. Assim, um rendimento de 1,5% ou 2,0% pode ser considerado suficiente para esse investidor.

Na outra ponta do espectro, digamos que temos um investidor de 65 anos que acabou de se aposentar. Essa pessoa quase certamente não está particularmente interessada no potencial de crescimento de dividendos e provavelmente está muito mais focada na segurança de dividendos e no rendimento atual.

Assim, esse investidor pode ter uma taxa de retorno “boa o suficiente” de 4%, ou até 5% ou 6%, dependendo de suas necessidades.

Portanto, não há uma resposta “certa” em termos de qual rendimento de dividendos é bom o suficiente, porque a resposta é diferente para cada investidor. É preciso levar em consideração o tamanho do portfólio, o horizonte de tempo de investimento, os objetivos, a tolerância ao risco e vários outros fatores.

As melhores ações para renda passiva

Se um investidor está procurando ações de dividendos de alta qualidade, o lugar mais lógico para começar é com aqueles que resistiram ao teste do tempo quando se trata de pagar – e aumentar – dividendos para acionistas. Como mencionado anteriormente, os Dividend Aristocrats são um ótimo lugar para procurar renda passiva.

No entanto, existe um grupo ainda mais exclusivo de ações de dividendos com históricos ainda mais longos de crescimento de dividendos.

o Reis de dividendos são os melhores dos melhores quando se trata de longevidade de dividendos, e para investidores que procuram renda passiva, há poucos lugares melhores para começar a busca. Cada uma dessas empresas elevou seus dividendos por pelo menos 50 anos consecutivos, colocando o grupo de apenas 40 ações em empresa verdadeiramente rara.

Há também uma variedade de estratégias que podem ser seguidas com a Dividend Kings, incluindo alto rendimento, alto crescimento de dividendos, exposições a diferentes setores e muito mais.

Ação de dividendos nº 1: Altria

Nossa primeira ação para renda passiva é um exemplo de alto rendimento em Altria (MO). Esta é uma empresa de tabaco que opera há 200 anos e, nos últimos 52 anos consecutivos, aumentou seus pagamentos de dividendos aos acionistas.

O histórico de aumento do dividendo da Altria também é bastante forte em termos de magnitude, com uma média de quase 8% ao ano na última década. Isso levou a um rendimento atual de 6,6%, que é cerca de cinco vezes o do S&P 500.

Em uma base de rendimento puro, Altria é excepcional. Seu índice de pagamento é de cerca de 75% para este ano, o que é alto, mas dada a natureza previsível de sua receita e ganhos, não temos nenhuma preocupação no momento de que o dividendo possa estar em risco.

Ações de dividendos nº 2: Empresas da Lowe

Nosso próximo exemplo de uma ação para renda passiva está no setor de consumo discricionário em Empresas Lowe (BAIXO). A Lowe’s é uma varejista de produtos para o mercado de massa que opera cerca de 2.000 lojas nos EUA.

A empresa aumentou seu pagamento por 59 anos consecutivos e, na última década, seu aumento médio é de impressionantes 18% ao ano. Isso não apenas coloca a Lowe's em uma empresa exclusiva para longevidade, mas também o crescimento de dividendos.

Esse tipo de crescimento no payout pode ser atraente para quem está mais longe da aposentadoria, pois permite que a renda gerada pelas ações se expanda ao longo do tempo. A desvantagem é que o rendimento atual é menor em apenas 1,6%. Isso ainda é melhor do que o rendimento médio do S&P 500, mas está no outro extremo do espectro de uma ação como a Altria.

A Lowe's também oferece uma enorme segurança de dividendos, já que seu pagamento é apenas cerca de um quarto dos lucros. Isso significa que, combinado com o forte perfil de crescimento da empresa, os investidores devem ver décadas de expansão adicional de dividendos sem estresse indevido nas finanças.

Ação de dividendos #3: 3M

Nosso próximo estoque é 3M (MMM), uma indústria altamente diversificada que produz uma enorme variedade de produtos para consumidores, indústrias, saúde, transporte e muito mais. A 3M adquiriu ou desenvolveu um portfólio de milhares de produtos ao longo das décadas para isolá-la um pouco das choques econômicos e fraqueza em setores específicos, e isso ajudou a aumentar seus dividendos por 63 anos. Vemos a 3M como uma combinação de alto rendimento atual e perspectivas de crescimento, oferecendo uma combinação atraente dessas características em vez de escolher uma ou outra.

O rendimento atual é de 4,0%, mais de três vezes o do S&P 500. Além disso, ele aumentou seus dividendos em quase 10% ao ano em média na última década, então também é uma história de crescimento de dividendos. E como Lowe's, seu pagamento é muito seguro em apenas 58% dos ganhos deste ano. Com o perfil de crescimento da empresa, lucros previsíveis e alto rendimento, gostamos da 3M para renda passiva.

Quanto você precisaria para viver de dividendos?

Da mesma forma que a discussão sobre o que é um bom rendimento de dividendos, a resposta de quanto se precisa para viver de dividendos depende de muitos fatores. A boa notícia é que esses fatores geralmente são muito fáceis de medir (ou estimar) e, portanto, a questão de quanto é necessário pode ser determinada até mesmo por investidores iniciantes.

Os componentes básicos necessários para determinar quanto é necessário para viver de dividendos incluem: quanto é gasto anualmente em despesas de subsistência e que tipo de rendimento médio da carteira pode ser alcançou. Outros fatores como tolerância ao risco, taxas, impostos e outras considerações também devem ser levados em consideração, mas o componentes primários realmente são quanto o investidor precisa para viver, e que tipo de retorno é razoável esperar.

Como exemplo, vamos supor que um investidor queira ganhar $ 40.000 anualmente para viver na aposentadoria. Quanto é necessário para gerar esse nível de renda depende muito do rendimento médio que o investidor espera alcançar. A tabela abaixo mostra os diferentes tamanhos de portfólio necessários para atingir $ 40.000 em receita de dividendos em vários rendimentos de portfólio.

Portfólio	Rendimento médio	Dividendos Anuais
$2,000,000	2%	$40,000
$1,333,333	3%	$40,000
$1,000,000	4%	$40,000
$666,667	6%	$40,000
$500,000	8%	$40,000

Como podemos ver, mesmo diferenças relativamente pequenas no rendimento do portfólio podem criar enormes lacunas na quantidade de dinheiro necessária para gerar um determinado nível de renda anual. A diferença entre ganhar 2% e 3% é a diferença de quase US$ 700 mil no valor do portfólio para produzir os mesmos US$ 40.000 de renda anual, por exemplo.

Assim, para aqueles investidores que procuram dinheiro suficiente para viver, errar do lado do rendimento atual mais alto certamente faz muito sentido.

Considerações finais sobre como viver de seus dividendos

Embora existam muitas opções para investidores que desejam gerar renda passiva, acreditamos que o melhor caminho é encontrar ações de dividendos de alta qualidade com pagamentos seguros e, de preferência, rendimentos mais altos. Três exemplos que oferecem características diferentes são Altria para alto rendimento, Lowe's para crescimento de dividendos e 3M para uma mistura dos dois.

Na construção de um portfólio para renda passiva, vemos essas características como primordiais para o sucesso, e os Dividend Kings são um ótimo ponto de partida.

Este é um post convidado de Josh Arnold para SureDividend.com. Sure Dividend é um dos principais e mais reconhecidos boletins de dividendos no espaço de investimento. Sua pesquisa foi apresentada em publicações como Time, Investopedia, Seeking Alpha e Yahoo Finance.