Em 9 de março de 2022, o presidente Joe Biden emitiu um comunicado de quase 6.000 palavras ordem executiva em cripto e blockchain, intitulado “Ordem Executiva para Garantir o Desenvolvimento Responsável de Ativos Digitais”.
Por outro lado, o whitepaper de Satoshi Nakamoto sobre Bitcoin tem “meras” 3.500 palavras.
O que a ordem executiva destaca é o impacto impressionante que a criptomoeda teve em quase todos os aspectos da governança, desde finanças até geopolítica e proteção ambiental. E com isso, o governo dos EUA emitiu uma resposta muito atrasada.
Então, para o resto de nós, o que isso diz? Quais são as principais conclusões? Alguma bomba? E como os investidores em criptomoedas devem reagir?
Vamos cavar.
TL; DR da Ordem Executiva de Criptomoedas de Biden
A ordem executiva de 9 de março de Biden pode ser resumida em duas partes.
Na parte 1, Biden ordena que dezenas de agências federais e independentes – da EPA ao FBI e à SEC – pesquisem e propor maneiras de tornar a economia de ativos digitais (leia-se: cripto e blockchain) mais segura, mais amigável ao clima e mais acessível.
Ele está basicamente ordenando que todas essas agências se autoeducam sobre criptomoedas nos próximos 90 dias. Em seguida, eles serão solicitados a propor maneiras de os Estados Unidos aproveitarem seu potencial enquanto mitigam os riscos potenciais para os consumidores, o sistema financeiro e o meio ambiente.
Sem a política correta em vigor, os riscos descritos incluem:
- Trocas de criptografia e empresas que não conseguem proteger adequadamente seus usuários contra hacks, fraudes e “vigilância ilegal”.
- As principais partes interessadas no espaço criptográfico crescem tanto que se tornam ingovernáveis e incapazes de serem responsabilizadas (pelo menos da maneira como os principais bancos são responsabilizados).
- Riscos de segurança nacional relacionados a “lavagem de dinheiro, crimes cibernéticos e ransomware, narcóticos e tráfico de seres humanos e financiamento de terrorismo e proliferação”.
- Infraestrutura tecnológica que poderia aumentar rapidamente as emissões globais de carbono e causar devastação ao meio ambiente.
Então, sim, é um grande negócio.
Mas nem tudo são medos de terrorismo e colapso climático. E você pode colocar seus medos de repressão firmemente de lado. Em vez disso, a ordem executiva (EO) argumenta que, com adoção responsável e uma abordagem intergovernamental, esse tipo de inovação financeira poderia impulsionar o crescimento econômico e fortalecer a estabilidade financeira em todo o país.
A única pergunta é como?
Na parte 2, Biden anuncia suas intenções de lançar as bases para uma CBDC, uma moeda digital do banco central. Essencialmente, seria a resposta dos Estados Unidos ao mercado digital da China. yuan. Há grande quantidade para descompactar, então vamos começar.
Quais são as principais conclusões?
Em uma abreviação Ficha informativa, a Casa Branca descreve sete objetivos principais estabelecidos na ordem. Para começar, a lista na ficha técnica não se alinha com os números reais da seção na ordem executiva de criptografia, então haverá alguns saltos.
1. Proteja os consumidores, investidores e empresas dos EUA
Logo de cara, o Salão Oval apenas diz como é: a segurança criptográfica é uma grande preocupação.
“A cibersegurança e as falhas de mercado nas principais bolsas de ativos digitais e plataformas de negociação resultaram em bilhões de dólares em perdas.”
Não só hacks massivos como Monte Gox e o tapete puxa como Lula diminuir a confiança dos investidores; eles encorajam os criminosos.
É por isso que, na Seção 5, Biden pede que o secretário do Trabalho, juntamente com os chefes da SEC, FTC e outras agências, apresentem um planejar e possíveis ações legislativas para proteger consumidores, investidores e empresas à medida que os EUA expandem seu alcance no ativo digital espaço.
2. Proteger a estabilidade do mercado global
Na Seção 6, Biden pede ao Conselho de Supervisão de Estabilidade Financeira e ao secretário do Tesouro para “avaliar os riscos de estabilidade financeira e as lacunas regulatórias impostas pela adoção contínua de bens."
Isso vem quente nos calcanhares de multa de US $ 100 milhões da SEC de BlockFi, então parece que Biden está dizendo: “Continue. Temos que domar o Velho Oeste.”
3. Aborde e mitigue o crime relacionado a criptomoedas
Em seguida, Biden dá ao secretário de segurança interna, ao procurador-geral e a outros chefes de proteção financeira e/ou agências de combate ao crime um prazo curto para dar-lhe “visões adicionais sobre riscos financeiros ilícitos representados por ativos digitais, incluindo criptomoedas, stablecoins, CBDCs e tendências no uso de ativos digitais por atores ilícitos”.
Para entender a situação, ele encomendou relatórios únicos de avaliação de risco sobre lavagem de dinheiro nacional, terrorismo, financiamento e financiamento da proliferação (basicamente, a venda, fabricação e exportação de produtos nucleares, químicos e biológicos armas). Além disso, esses grupos também devem apresentar um “plano de ação coordenado” para lidar com os “riscos de segurança nacional” representados por crimes relacionados a criptomoedas.
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4. Promover a liderança dos EUA no espaço de ativos digitais
Sem surpresa, Biden quer que os EUA mantenham o status de superpotência mesmo na blockchain.
“Os Estados Unidos têm interesse em garantir que permaneçam na vanguarda do desenvolvimento e design responsáveis de ativos digitais.”
E já estamos liderando grande parte da discussão. Enquanto Marshall Billingslea era presidente da Força-Tarefa de Ação Financeira em 2018-19, os EUA estabeleceram os primeiros padrões internacionais sobre ativos digitais. Também estabelecemos o G7 Digital Payments Experts Group em 2020.
Isso é bom; quanto mais reuniões participamos – ou melhor ainda, lideramos – mais os EUA podem “garantir que nosso núcleo os valores democráticos sejam respeitados”. Não é diferente da conferência de Bretton Woods de 1944, quando demos a mundo um indicador econômico que nos beneficiou, mas também a eles, o produto interno bruto (PIB).
Isso não quer dizer que o governo de Biden implementaria políticas macroeconômicas egoístas. Mas liderar a discussão é a melhor maneira de garantir que as necessidades e interesses dos Estados Unidos sejam atendidos.
5. Promover o acesso equitativo a serviços financeiros seguros
Na Seção 5, Biden pede aos chefes de sua agência que apresentem um plano que “impulsione a adoção em massa de diferentes tipos de ativos digitais... com foco naqueles mais vulneráveis a impactos díspares.”
Este item da agenda pode ter sido motivado pelo que está acontecendo em El Salvador, onde o lançamento do bitcoin (BTC) como moeda nacional tem sido um desastre absoluto.
Uma pesquisa da Universidade Centro-Americana [PDF] mostrou que nos dias que antecederam o lançamento de setembro de 2021, a grande maioria dos salvadorenhos não entendia a criptografia (90%) e/ou se opunha à sua adoção (70%).
No final, mesmo aqueles que apoiaram o bitcoin nunca foram justificados, pois o preço do BTC caiu cerca de 30% desde o seu lançamento e até mesmo a própria câmara de comércio do país. admitido que apenas 3,6% das empresas locais disseram que o bitcoin contribuiu para o aumento das vendas.
Portanto, é animador ouvir a Casa Branca reconhecer que a adoção de ativos digitais – especialmente entre os “mais vulneráveis” – exigirá uma due diligence mais cuidadosa.
Consumidores, investidores e empresas não são todos afetados da mesma forma por fraudes e incidentes cibernéticos. Essas coisas geralmente atingem especialmente aqueles que são menos informados ou têm menos capital. Então, precisamos educar e proteger todos para que a confiança possa impulsionar a adoção.
6. Apoiar o Desenvolvimento Responsável de Ativos Digitais
Aqui é onde as coisas ficam especialmente interessantes.
Na Seção 4, Biden pede ao secretário de energia, EPA e outros que apresentem um relatório sobre “o potencial dessas tecnologias para impedir ou avançar nos esforços para combater as mudanças climáticas”.
Criptos legados são objetivamente insustentáveis. Após a repressão da China, uma diáspora itinerante de mineradores de criptomoedas causou crises de energia incapacitantes – mesmo rolando apagões — em lugares como Cazaquistão, Kosovo, Irã e Canadá.
Faz sentido, uma vez que uma única transação de bitcoin agora emite mais de meia tonelada de CO2, quase um nono da produção média anual de um carro nos EUA.
O presidente Biden não ficará surpreso ao ler que o estado atual da mineração de criptomoedas não é bom para o meio ambiente. A própria ordem menciona os “impactos climáticos negativos e poluição ambiental” da mineração de criptomoedas.
Em vez disso, ele provavelmente só queria que os chefes das agências soubessem que ele está tornando a criptomoeda sustentável uma prioridade e dando voz à EPA.
7. Explore uma moeda digital do Banco Central dos EUA
O objetivo de “maior urgência” da ordem executiva cripto – aquele que é mencionado 37 vezes no EO – está listado por último na ficha oficial da Casa Branca:
O presidente Biden quer criar uma moeda digital do banco central dos EUA (CBDC).
Uma CBDC é essencialmente uma stablecoin apoiada pelo governo que é monitorada e controlada pelo banco central. A China tem um (o yuan digital) assim como a Nigéria (o eNaira). E mais nações africanas estão procurando seguir o exemplo em 2022.
Então, por que a “urgência” para um CBDC? Há muitas razões, diz a ordem. Eles incluem:
- Maior estabilidade financeira
- Proteções de privacidade
- Transparência
- Interoperabilidade da arquitetura
- Eficiência
- Custos de transação mais baixos
- Custos de remessa mais baixos
- Centralidade contínua dos EUA nos mercados globais
Acho que a urgência também está ligada ao desejo dos EUA de permanecer no topo da cadeia alimentar macroeconômica. Atualmente, o dólar é a principal moeda de reserva do mundo. Portanto, faz sentido que queiramos introduzir a reserva primária do mundo criptografia também.
Agora, para os investidores de criptomoedas, a menção de um CBDC no final da ficha técnica pode parecer uma reviravolta de horror ao estilo Shyamalan. Isso porque quando os países introduzem CBDCs, normalmente é como uma forma de exterminar finanças descentralizadas (DeFi) dentro de suas fronteiras.
Esta é uma boa ou má notícia para investidores de criptomoedas?
O mercado geral parece pensar que essa ordem executiva de criptomoedas é uma boa notícia. Bitcoin subiu 9% após a publicação da ordem. Aqui está o porquê:
Em quase 6.000 palavras, o presidente Biden teve todas as oportunidades para anunciar uma repressão ou fechamento dos mercados domésticos. Mas, em vez disso, a mensagem abrangente era: “Vamos avaliar os riscos das moedas digitais, nos proteger contra eles e, talvez, até mesmo fazer o nosso próprio”.
Para ser honesto, essa abordagem moderada pode ser a melhor resposta que a comunidade de criptomoedas poderia esperar.
Isso porque ele basicamente tinha três outras opções: (A) Proibir, (B) Adotá-lo ou (C) Não dizer nada. Vimos os três em ação em outros lugares e os resultados não foram exatamente favoráveis. Portanto, é refrescante para um líder escolher:
D) Nenhuma das opções acima – em vez disso, vamos aproveitá-la.
Quanto ao CBDC da América, não acho que isso signifique automaticamente a desgraça do DeFi. Muito pelo contrário, acho que poderia até ser Boa para preços de criptomoedas. Se os EUA puderem mostrar ao mundo que DeFi e CeFi (finanças centrais) podem coexistir, mais países poderão sinta-se à vontade para adotar ambos – em vez de seguir o exemplo da China e da Índia de banir o DeFi sem rodeios.
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A linha inferior
Na minha opinião pessoal, a ordem executiva de criptomoeda de Biden é uma boa notícia no geral. Isso sinaliza que uma superpotência mundial está disposta a entender e aproveitar as criptomoedas antes de condená-las precipitadamente como outros fizeram. Assim começa o grande experimento, para ver se CeFi e DeFi podem coexistir alegremente dentro do mesmo cenário regulatório.
Continuação da leitura: Como investir em criptomoeda