Os ETFs são derivativos?

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) conquistaram o mundo dos investimentos e são uma alternativa popular para ações individuais e fundos mútuos para muitos inventores. E embora os ETFs tenham se tornado cada vez mais populares, seus muitos benefícios podem fazer você se perguntar se os ETFs são bons demais para ser verdade.

Uma das perguntas comuns que as pessoas têm sobre os ETFs é se eles são derivativos, que agregam risco e especulação. A resposta curta é não. Para entender o porquê, primeiro você precisa saber como os ETFs funcionam, por que eles se tornaram tão populares e sua relação com os derivativos.

O que é um ETF?

Um fundo negociado em bolsa é uma cesta de títulos que acompanha o desempenho de seus ativos subjacentes.

Alguns ETFs são gerenciados ativamente. Isso significa que um gestor de fundos escolhe cada investimento individual para o fundo e compra e vende ativos como achar melhor. Outros são gerenciados passivamente, o que significa que acompanham o desempenho de um índice de mercado.

Os ETFs são semelhantes aos fundos mútuos na diversificação que proporcionam, mas têm algumas diferenças fundamentais. Como o nome sugere, os ETFs são negociados em bolsas de valores. Ao contrário dos fundos mútuos, onde todas as transações são liquidadas no final do dia de negociação, os ETFs são negociados como ações ao longo do dia, dando aos inventores mais controle sobre o preço de venda.

Os ETFs trazem muitos benefícios para os investidores. Primeiro, eles são fáceis de negociar, assim como ações. Como eles negociam ao longo do dia, os investidores podem comprar e vender a qualquer momento e saber o preço que estão obtendo.

Os ETFs também oferecem diversificação. Em vez de investir em muitas ações e títulos diferentes, os inventores podem criar um portfólio investindo em um único ETF, razão pela qual os ETFs do mercado total e do S&P 500 se tornaram tão popular.

ETFs vêm em muitas formas diferentes. Alguns dos mais populares incluem:

• ETFs de mercado, que rastreiam um índice de mercado específico ou todo o mercado de ações.
• ETFs de títulos, que oferecem exposição ao mercado de títulos total ou parte dele.
• ETFs do setor que detêm títulos de uma determinada indústria ou setor, como saúde ou tecnologia.
• ETFs de commodities que rastreiam uma mercadoria específica, como ouro ou petróleo.
• ETFs de capitalização de mercado, que rastreiam o mercado de pequena, média ou grande capitalização.

Suponha que você investiu em um ETF que rastreou o índice S&P 500. Você obtém o benefício de possuir ações de todas as 500 empresas do índice sem precisar comprar ações dessas 500 empresas. Você não só tem diversificação, mas também simplificação.

Como discutiremos mais adiante, os ETFs se tornaram um veículo de investimento cada vez mais popular. Muitas pessoas investem em ETFs em vez de ações individuais ou fundos mútuos. Até os profissionais estão recorrendo aos ETFs, com 67% dos investidores institucionais investem pelo menos 40% de sua carteira em ETFs em 2021, acima dos 36% em 2020, de acordo com pesquisa do JP Morgan.

O que são derivativos?

Um derivativo é uma ferramenta de investimento complexa cujo valor vem de outra fonte. Inclui um contrato entre duas partes em que cada uma concorda em realizar uma determinada ação em determinadas circunstâncias, como uma alteração de preço do ativo subjacente.

Os preços dos derivativos geralmente são baseados na flutuação do ativo subjacente. Esses ativos subjacentes geralmente são ações, commodities, títulos, moedas ou até criptomoedas. Os investidores usam derivativos para se proteger contra o risco de investimento.

Os derivativos podem ser negociados em bolsas ou no balcão e são considerados investimentos de maior risco. Exemplos de derivativos incluem futuros e opções que permitem ou exigem que as duas partes comprem ou vendam um determinado ativo a um determinado preço no futuro.

Por exemplo, digamos que haja um contrato futuro de petróleo a US$ 70 o barril em três meses, quando atualmente está sendo vendido a US$ 65 o barril. Você acha que o preço ultrapassará $ 70 em três meses, então você compra o contrato na esperança de que em três meses, o preço do petróleo será mais alto e você poderá vender o petróleo por um preço mais alto do que comprou isso para.

Os ETFs são derivativos?

Você pode se perguntar se os ETFs são derivativos – afinal, eles derivam tecnicamente seu valor dos ativos subjacentes de um fundo. Mas a resposta curta é que não, os ETFs não são derivativos.

Primeiro, um derivativo é um contrato entre duas partes em que elas concordam em realizar uma determinada ação sob certas circunstâncias no futuro. Por exemplo, uma opção de compra dá ao titular do contrato o direito - mas não a obrigação - de comprar um título subjacente no futuro a um determinado preço, chamado preço de exercício. O titular do contrato não precisa comprar o título. Mas se assim o desejarem, a outra parte no contrato é obrigada a vender.

Mas no caso de um ETF, o fundo já possui os ativos subjacentes. Em vez de comprar um contrato que dita transações futuras, você está comprando uma pequena parte dos ativos de propriedade do fundo e pode se beneficiar de um aumento nos preços desses ativos.

Portanto, embora seja verdade que os ETFs derivam seu valor de seus ativos subjacentes, não é exatamente da mesma maneira que um derivativo real.

Exceções de derivativos de ETF

Embora os ETFs geralmente não sejam derivativos, existem algumas exceções. Um número seleto de ETFs usa derivativos para ajudar a alcançar seus objetivos. Vamos discutir alguns tipos de ETFs que podem ser considerados derivativos:

ETFs alavancados

Um ETF alavancado é aquele que rastreia um índice subjacente ou uma coleção de títulos, mas com retornos amplificados. Os investidores de um ETF alavancado podem obter retornos de duas a três vezes maiores do que os investidores de um ETF tradicional que acompanha o mesmo índice.

Então, como um ETF alavancado pode obter retornos maiores do que o índice que está rastreando? Em vez de simplesmente investir no índice ou títulos subjacentes, o ETF também compra derivativos do índice ou títulos individuais. Por exemplo, um ETF alavancado de ações de saúde provavelmente possui ações individuais de saúde, bem como contratos de opções e outros derivativos com essas mesmas ações como ativo subjacente.

Você provavelmente não ficará surpreso ao saber que os ETFs alavancados, embora tenham potencial para lucros maiores, também têm potencial para perdas maiores. Não só os investidores podem perder dinheiro com as próprias ações, mas também podem perder dinheiro com seus derivativos.

ETFs inversos

Um ETF inverso é um tipo de ETF que é realmente lucrativo quando o índice ou títulos subjacentes perdem valor. Na maioria dos casos, você investe em uma determinada ação com a esperança de que ela ganhe valor. Mas com um ETF inverso, é o oposto.

Em vez de investir apenas nas ações subjacentes, os ETFs inversos investem em derivativos que são lucrativos quando o índice subjacente está mal. Você está essencialmente apostando contra o índice.

Digamos que você pense que haverá uma correção do mercado e quer ganhar dinheiro com a queda nos preços das ações. Você pode investir no ProShares Short S&P 500 - um ETF inverso popular que fornece um retorno diário de -1X do próprio S&P 500. Em outras palavras, para cada ganho ou perda do S&P 500, o ETF inverso vê um ganho ou perda idêntico na direção oposta.

É importante notar que os ETFs inversos são melhores como uma estratégia de investimento de curto prazo. No longo prazo, o S&P 500 aumentou de valor. Se você apostar contra isso no longo prazo, provavelmente estará errado. Em vez disso, os ETFs inversos são melhores para especular flutuações de mercado de curto prazo.

ETFs de commodities

Uma commodity é um ativo físico, geralmente um tipo de matéria-prima, que pode ser comprada e vendida. Os mercados de commodities populares incluem ouro, petróleo e milho.

Embora o nome sugira o contrário, os ETFs de commodities nem sempre compram as próprias commodities. Em vez disso, eles geralmente compram contratos futuros para a commodity subjacente. Por exemplo, um ETF de ouro não investe em ouro. Em vez disso, investe em contratos futuros que especulam sobre o preço futuro do ouro.

Os ETFs de commodities são uma maneira fácil para os investidores se beneficiarem dos movimentos de preços de certas commodities sem precisar comprá-las. É importante notar que os mercados de commodities são bem diferentes dos mercados de ações e títulos; se você decidir adicionar ETFs de commodities ao seu portfólio, é importante fazer sua pesquisa primeiro.

Por que os ETFs são tão populares entre os investidores?

Os ETFs tornaram-se cada vez mais desejáveis ​​nas últimas décadas como uma alternativa atraente para ações individuais e fundos mútuos.

Os ETFs são uma alternativa popular para ações e títulos individuais devido à diversificação que oferecem. Se você tiver apenas US $ 50 para investir, poderá investir apenas em uma ou duas empresas, e o sucesso de seu portfólio dependerá inteiramente dessas empresas. Uma queda no preço das ações de uma dessas empresas pode significar más notícias para o seu portfólio.

Mas com ETFs, você pode criar um portfólio bem diversificado com os mesmos $ 50 por mês. Em vez de investir em apenas algumas empresas, você pode investir em um ETF S&P 500 e ter um portfólio de 500 empresas diferentes. E um ETF de mercado total lhe daria acesso a milhares de empresas.

E embora os ETFs forneçam mais diversificação do que ações individuais, eles têm algumas semelhanças. Isso torna os ETFs uma ótima combinação de ações e fundos mútuos. Afinal, eles negociam ao longo do dia como ações, tornando-os mais líquidos e dando ao investidor mais controle sobre o preço de venda. Eles também são mais eficientes em termos fiscais e geralmente têm taxas de despesas baixas. Além disso, embora alguns fundos mútuos ainda tenham investimentos mínimos de milhares de dólares, você pode investir em um ETF pelo preço de uma única ação.

Em suma, os inventores de ETF obtêm o melhor dos dois mundos de ações individuais e fundos mútuos diversificados.

Os ETFs são bons demais para ser verdade?

Com o aumento da popularidade dos ETFs, é importante parar e se perguntar se é o investimento certo para você. Mais empresas começaram a introduzir ETFs de taxa zero, o que torna ainda mais provável que você se pergunte se eles são bons demais para ser verdade.

A resposta curta é que não, eles não são bons demais para ser verdade. Os ETFs têm muitos benefícios legítimos, como diversificação, taxas baixas e eficiência tributária. Muitos investidores também são atraídos pelo fato de negociarem como ações e não como fundos mútuos.

Embora os ETFs tenham muitos benefícios, eles também têm algumas desvantagens que valem a pena discutir.

Primeiro, como os ETFs são negociados ao longo do dia como ações, alguns investidores podem ficar tentados a experimentar ETFs de negociação diurna. Mas a realidade é que a maioria dos ETFs é melhor como um investimento de compra e retenção. Isso é especialmente se você os estiver mantendo em uma conta de aposentadoria ou investindo para um objetivo de longo prazo.

Além disso, assim como as ações, alguns corretores podem cobrar taxas de negociação ou comissões sobre ETFs. Infelizmente, isso resulta em ser atingido com várias taxas, já que você paga o custo de negociação para comprar as ações e a taxa de despesas para segure-os.

Outra desvantagem dos ETFs é o potencial de um spread bid-ask, que ocorre quando há uma diferença entre o que um investidor está disposto a vender as ações e o que o outro está disposto a comprá-las por. Quanto maior o spread bid-ask, menor a liquidez do ETF.

Embora seja importante estar ciente dessas desvantagens, saiba que você encontrará desvantagens semelhantes em outros tipos de investimentos.

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A linha inferior

Os ETFs são um veículo de investimento popular graças à sua diversificação, baixa taxa e à maneira como são negociados ao longo do dia nas bolsas. Apesar dos temores de algumas pessoas, os ETFs não são inerentemente derivativos.

Dito isto, alguns ETFs investem em derivativos. É importante entender o risco adicional que acompanha o investimento nesses títulos. Como com qualquer outro tipo de investimento, faça sua própria pesquisa. Invista apenas em coisas que você entende e conhece os riscos.