Investir em empréstimos ponto a ponto (P2P) é uma ótima maneira de aumentar os rendimentos e diversificar significativamente seu portfólio. O empréstimo P2P é um ativo alternativo que oferece retornos atrativos absolutos e ajustados ao risco, mesmo no ambiente de taxas de juros baixas de hoje. Como qualquer investimento que oferece retornos superiores à média, existem riscos substanciais e os empréstimos P2P não são exceção.
Explicaremos as questões mais importantes em empréstimos P2P e mostraremos como você pode investir em P2P.
Neste Guia de Investimento P2P:
O que são credores P2P?
Os credores P2P são para os bancos tradicionais o que a Amazon é para as livrarias: um mercado eletrônico onde todas as transações são digitais. Nessa plataforma digital, as pessoas que precisam de dinheiro (tomadores de empréstimo) combinam com as pessoas que têm dinheiro para investir (credores). Sites P2P respeitáveis incluem
Zopa e RateSetter no Reino Unido e ProsperarMarketplace nos Estados Unidos. E existem muitos outros em todo o mundo. Nos EUA, os credores P2P são empresas financeiras não bancárias (NBFCs), assim como bancos de investimento, fundos de hedge, credores hipotecários e firmas de private equity.O P2P existe apenas desde 2005, quando a Zopa, do Reino Unido, lançou o primeiro empréstimo online ponto a ponto. Prosper seguiu isso nos Estados Unidos em 2006. Os credores P2P combinam análise de crédito tradicional, subscrição e serviço de empréstimo com plataformas habilitadas para tecnologia. Os consumidores migraram para o banco on-line da mesma forma que para as compras on-line. Como resultado, empréstimos peer-to-peer nos Estados Unidos são estimados em US $ 32,2 bilhões no ano de 2020 e US $ 120 bilhões em todo o mundo.
O que está investindo em empréstimos P2P?
Quando você investe por meio de empréstimos P2P, você se torna o banco para outra pessoa. Você cria uma carteira de empréstimos não garantidos que pode potencialmente retornar de 7% a 11% ao ano. Você pode fazer empréstimos para mais de uma pessoa porque os empréstimos P2P costumam ser feitos em incrementos de $ 25. Isso permite que os investidores distribuam seus investimentos em fatias de muitos empréstimos.
Se você não quiser correr muito risco, pode emprestar apenas para tomadores de alto nível. Se você se sentir confortável com mais riscos, pode diversifique o seu investimento em muitos tipos de mutuários. Você também pode diversificar seu investimento por tipo de empréstimo, tamanho, prazo, duração e concentração geográfica. A maioria dos especialistas recomenda uma regra 80:20, com 80% do seu investimento em empréstimos P2P colocados em tomadores de crédito com classificação alta e 20% com tomadores de classificação inferior. Como as plataformas P2P são baseadas na tecnologia, os investidores P2P podem alcançar uma diversificação de empréstimos extraordinária e sem precedentes com facilidade.
Os investimentos de empréstimos P2P podem ser colocados em IRAs e outros veículos de aposentadoria.
Muitos investidores relatam retornos de mais de 10% em suas carteiras de empréstimos P2P, mesmo depois de considerar padrões e taxas. No entanto, como qualquer investimento, existe um alto nível de risco envolvido. Portanto, o investimento em empréstimos P2P é adequado principalmente para investidores com apetite por alto risco.
Por que o P2P é popular
As plataformas P2P tendem a fornecer serviços mais baratos e rápidos do que os bancos tradicionais e operar com despesas gerais mais baixas. Os credores P2P repassam muitas dessas economias para os tomadores de empréstimos em taxas e taxas mais baixas, daí sua enorme popularidade. Na verdade, o mercado P2P, em média, cresce mais de 40% ao ano.
P2P é uma forma legítima e totalmente reconhecida de financiamento e investimento e é regulado pelo Comissão de Valores Mobiliários (SEC). O foco da comissão é proteger os credores (investidores) por meio de requisitos de divulgação. Porque a SEC considera os investimentos de empréstimo P2P como títulos, esses tipos de investimentos estão sujeitos a uma série de regras, incluindo a Regra 415 do Securities Act de 1933, o JOBS Act e as leis do céu azul dos títulos estaduais regulamentos.
Hoje, o empréstimo P2P desempenha um papel importante no fornecimento de acesso ao capital, especialmente à medida que os bancos continuam a recuar empréstimos para consumidores e pequenas empresas e novas regulamentações aumentam o custo de capital para bancos.
Como funciona o empréstimo P2P
Tudo começa quando os mutuários preenchem um pedido de empréstimo e declaram suas informações básicas, incluindo:
- Valor do empréstimo que procuram
- Finalidade do dinheiro
- Período de reembolso (prazo do empréstimo)
- Renda do mutuário, dívida e histórico de falências
- Pontuação de crédito
Um equívoco comum é que as plataformas P2P aceitam mutuários com crédito ruim. Na verdade, a maioria das plataformas dos EUA exige uma pontuação de crédito mínima de 600. Os credores P2P normalmente não concedem empréstimos a pessoas que tenham recentemente falências, julgamentos ou gravames fiscais. À luz da pandemia, algumas plataformas de empréstimos P2P, incluindo a Zopa, pararam de emprestar para as categorias de tomadores de empréstimo mais arriscadas.
Os tipos de empréstimos disponíveis em investimentos P2P
Na maioria das plataformas P2P, o investimento mínimo é de US $ 1.000. Você pode escolher qualquer empréstimo aprovado para investimento. Cada lista de empréstimos mostra uma taxa de juros, um grau de crédito e um período de reembolso (“prazo”), geralmente de três a cinco anos.
A plataforma P2P administra todos os aspectos dos empréstimos, desde a subscrição até a cobrança das prestações mensais. A plataforma então envia a você sua parte dos pagamentos, menos as taxas cobradas pelo site (normalmente 1%). Os investidores realizam apenas duas ações: Selecione empréstimos e receba pagamentos.
Tecnicamente falando, os investidores não fazem empréstimos diretamente aos tomadores de empréstimos. Assim que um investidor opta por financiar um empréstimo, um banco separado emite o empréstimo ao mutuário e, em seguida, vende o empréstimo à plataforma P2P. A plataforma então emite uma nota separada para o investidor com um retorno sobre o investimento condicionado ao devedor reembolsar o empréstimo original.
Portanto, o investidor fez um investimento em uma nota, não em um empréstimo real, e espera que o mutuário pague para que a nota seja paga pela plataforma. Se isso parece complicado para você, é o que é conhecido na lei como uma "solução alternativa", o meio legal pelo qual o P2P Os investimentos em empréstimos são capazes de cumprir os regulamentos da SEC e a maioria das leis estaduais de valores mobiliários (Iowa é um exceção.)
Quais são os principais riscos do investimento P2P?
Como mencionamos antes, investir em empréstimos P2P é arriscado. Aqui estão alguns dos principais riscos do P2P:
1. Maior chance de inadimplência
O maior risco para os investidores é que os tomadores de empréstimos não paguem seus empréstimos. O segundo risco é a própria plataforma quebrar. Se um tomador de empréstimo entrar em default, especialmente no início do prazo do empréstimo, você poderá perder seu investimento. Mas, se a plataforma fechar, os investidores perderão todo o seu dinheiro. Você não será reembolsado por nenhum programa de seguro do governo, (por exemplo, o FDIC).
O que acontece quando um mutuário não paga o empréstimo? Muito provavelmente, a plataforma P2P venderá o empréstimo inadimplente a um serviço de cobrança de terceiros por uma fração de seu valor original (geralmente 3% a 5%), eliminando efetivamente o valor do empréstimo. Os investidores não devem confiar na plataforma para perseguir os mutuários nos tribunais; eles geralmente não se importam.
2. Dependência da plataforma em declarado vs. Renda verificada
Até a pandemia, as plataformas P2P não verificavam todas as informações dos mutuários. Alguns já começaram a realizar taxas de verificação em novos tomadores. As plataformas também não se responsabilizam pela tomada de decisões de crédito. Esta é uma situação que está pronta para o abuso e a renda declarada versus verificada causou muitos problemas durante a crise financeira de 2008 - então selecione empréstimos com rendimentos verificados para reduzir sua exposição ao risco.
3. Iliquidez
Seu dinheiro é investido durante o prazo do empréstimo, embora cada pagamento mensal retorne parte do principal e alguns juros. Se um mutuário fizer pagamentos atrasados, você estará “no gancho” até que o mutuário pague. Os investidores que desejam desfazer suas posições antecipadamente podem conseguir vender seus empréstimos com descontos substanciais no mercado secundário, se é que os vendem. Os investimentos P2P requerem um Estratégia de “comprar e manter” e são ilíquidos.
>> Leitura adicional: Como Investir Seu Dinheiro
Quais são as principais recompensas do investimento P2P?
Como qualquer investimento, também existem vantagens em investir em P2P:
1. Rendimentos elevados
Assim como em investimentos de alto rendimento, os altos rendimentos de empréstimos P2P mais do que compensaram as taxas de inadimplência históricas e taxas de plataforma. Na verdade, de acordo com um relatório recém-emitido pelo Morgan Stanley, os rendimentos dos empréstimos P2P geram "spreads de crédito desproporcionais" e eles "podem fornecer uma proteção contra a perda de principal realizada quando os investidores se depararem com ambientes econômicos adversos, como aqueles causados pelo Pandemia de COVID-19 ou experimentada durante a crise financeira global. ” Basicamente, isso significa que os rendimentos são altos o suficiente para justificar alguns investimento.
2. Capacidade sem precedentes de diversificar
O investimento bem-sucedido em empréstimos P2P durante a pandemia global exige uma escolha cuidadosa e uma forte diversificação. Uma das vantagens mais poderosas dos empréstimos P2P é a capacidade de investir em partes, ou “lascas”, de muitos empréstimos. Essas lascas podem custar apenas US $ 25. Um investimento de $ 1.000 pode ser dividido em 40 empréstimos, diversificando seu investimento sem aumentar os custos e reduzindo sua exposição a inadimplências.
3. Diversificação de portfólio
O empréstimo P2P é uma ótima maneira de diversificar seu portfólio com investimentos alternativos que são, em grande parte, não correlacionados com os movimentos em estoque tradicional e mercados de renda fixa. Portanto, adicionar alguns empréstimos P2P aos seus investimentos permitirá que você equilibre seu portfólio geral. Os fãs da teoria moderna de portfólio reconhecerão que combinar alguns empréstimos P2P em um portfólio diversificado de investimentos de renda fixa captura as partes “eficientes” do espectro de risco-recompensa. Com os mercados globais se tornando mais voláteis a cada dia, os investimentos alternativos são ferramentas importantes para alcançar retornos estáveis e atraentes.
Como equilibrar os riscos do investimento P2P
Vamos comparar um investimento hipotético de $ 10.000 por três anos em duas carteiras de renda fixa diferentes:
- Portfólio A: uma carteira de renda fixa tradicional, e
- Portfólio B: uma carteira de renda fixa tradicional com um investimento P2P
A primeira carteira coloca $ 5.000 em títulos do Tesouro dos EUA de três anos ("govies") a 0,18% e $ 5.000 em um CD de banco de 36 meses a 1,0%. Em três anos, o “govie” ganhará $ 27 (0,18% x $ 5.000 x 3 anos) e o CD ganhará $ 150. Portanto, a Carteira A ganhará $ 177 no total, ou um retorno anual de 0,59%, sem capitalização. Lembre-se de que tanto govies quanto CDs são investimentos líquidos.
Na Carteira B, $ 1.000 dessa carteira de $ 10.000 são colocados em um investimento de empréstimo P2P bem diversificado que rende 10% após as taxas.
Vamos projetar que 10% desses $ 1.000 terminem em inadimplência, eliminando $ 100 do seu investimento. Você ainda tem $ 900 de empréstimos P2P restantes que estão ganhando 10% ao ano. Portanto, em três anos, você ganhará $ 270. Seu investimento original de $ 1.000 agora é de $ 1.170. Lembre-se de que essa parte da carteira não tinha liquidez, embora pagasse mensalmente.
O saldo de $ 9.000 que você tinha em títulos do governo ($ 4.500 a 0,18%) e CDs de bancos ($ 4.500 a 1%) renderá $ 159,30 no mesmo período. Portanto, o retorno combinado da Carteira B ao longo dos três anos é de $ 170 de P2P mais $ 159,30 de governos e CDs de bancos, totalizando $ 329,30, o que é 86% maior do que $ 177 da Carteira A.
Esta combinação traz lucro com baixo risco
Basicamente, a maneira mais segura de jogar é misturar uma pequena fatia dos empréstimos P2P ao seu portfólio de renda fixa. Se você optou pela Carteira B, aumentou seu retorno total de $ 177 para $ 329,30 e seu retorno anual de 0,59% para 1,10%.
| Carteira de renda fixa A $ 10.000 dividido da seguinte forma: |
Carteira de Renda Fixa B $ 10.000 dividido da seguinte forma: |
|---|---|
| $ 5.000 em Tesouraria de três anos a 0,18% $ 5.000 em CD do banco a 1% |
$ 4.500 em Tesouraria de três anos a 0,18% $ 4.500 em CD do banco a 1% $ 1.000 em P2P a 10% com taxa de inadimplência de 10% |
| Retorno em dinheiro de três anos: $ 177 ou 0,59% | Retorno em dinheiro de três anos: $ 329,30 ou 1,10% |
O investimento P2P é uma boa ideia?
Investir em empréstimos P2P por si próprio é muito arriscado sem outros títulos para diversificar sua carteira. Mas o P2P pode aumentar significativamente os retornos das carteiras de renda fixa se você alocar não mais do que 10% como parte de uma estratégia de diversificação. Não se deixe intimidar pela seleção de empréstimos: software de gerenciamento de portfólio fácil de usar, como o NSR Invest, se conecta à plataforma P2P de sua escolha e pode ajudá-lo a escolher, montar e gerenciar uma diversificada portfólio. Adicione empréstimos P2P ao seu portfólio da mesma forma que adiciona sal à comida: muito estraga o sabor; muito pouco e o sabor perde-se. Quantidades modestas produzem resultados ótimos.