Se você está se perguntando como negociar opções, você veio ao lugar certo. Opções são um produto de investimento que lhe dá a opção de comprar uma ação, título, commodity ou outro investimento subjacente específico a um preço específico em uma data futura específica. As principais ferramentas para negociar opções são as opções de compra e de venda. Neste guia, cobriremos o que é negociação de opções, a diferença entre opções de venda e opções de compra e como você pode usá-las em sua estratégia de investimento.
Neste Guia
O que é negociação de opções?
As opções são um derivado financeiro: um produto cujo valor deriva de outro investimento subjacente. Como o nome indica, as opções oferecem a opção (não um requisito) de comprar um investimento a um preço específico em uma data futura.
Os investimentos são um produto de investimento bastante avançado. Muitas corretoras exigem a aprovação do cliente e colocam limites na capacidade de negociar opções. Os negociantes de opções mais recentes podem estar limitados a opções de compra e venda, enquanto os negociantes mais experientes podem acessar estratégias de opções mais avançadas e arriscadas.
Como as opções podem ser complexas, é melhor obter bastante experiência com opções de compra e venda antes de explorar negociações mais exóticas, como a empolgante chamada “iron condor ”ou“ propagação de albatroz de ferro reverso ”. Quando você se concentra nas opções básicas de compra e venda, é mais fácil entender o que você está fazendo e limitar seu potencial perdas.
Como funcionam as opções
Na maioria dos casos, os investidores em opções pagam uma taxa inicial para comprar a opção. Você pode visualizar as opções para um título específico em uma cadeia de opções, uma exibição visual que mostra as opções atualmente disponíveis para aquele estoque ou mercadoria.
As opções de compra dão a você o direito de comprar um título a um preço futuro específico, indicando que você acredita que o preço de um ativo aumentará entre a compra da opção e a data de exercício. As opções de venda oferecem a opção de vender um ativo, semelhante à venda a descoberto, em que você lucra se o valor do ativo cair. Cada contrato dá a você o direito de comprar ou vender 100 ações.
Se o investimento subjacente valer mais do que o preço de compra acordado (também conhecido como preço de exercício), a opção é considerada “in the money” e o exercício renderá lucro. Por outro lado, se o investimento vale menos do que o preço de exercício, o investimento está “out of the money” e expira sem lucratividade, sendo o custo inicial considerado uma perda de investimento.
Opções vs. Futuros: As opções oferecem a opção de comprar ou vender um ativo em uma data futura específica, enquanto os contratos de futuros exigem que você compre ou venda em uma data futura específica. Isso torna as opções menos arriscadas do que os futuros na maioria das situações.
Por que usar opções em vez de investir em um ativo diretamente?
Você pode estar se perguntando por que deseja comprar opções de compra ou venda em vez de comprar diretamente as ações ou outro ativo. A resposta é sobre como controlar o risco do investimento.
Se você comprar ou vender uma ação a descoberto, terá de conviver com os resultados de um investimento que sobe ou desce. Além disso, seus ganhos (e perdas) são limitados à quantidade de ações que você pode pagar, não incluindo empréstimo de margem. As opções mudam essa fórmula de uma forma que pode beneficiar certas estratégias de investimento.
Opções de compra podem limitar suas perdas. Quando você negocia opções de venda e compra, o máximo que você pode perder é o valor que paga pela opção. Quando você investe em um ativo diretamente, todo o seu investimento está em risco.
Outro motivo para usar opções é para alavancagem. Cada contrato de opção representa 100 ações do ativo. Se você tiver fortes convicções de que um ativo irá subir ou descer, você pode 100x a exposição do seu investimento usando opções. Por exemplo, se você comprar um contrato para uma ação e ele subir $ 1 por ação, seu contrato de opções ganhará $ 100. Essa é uma perspectiva empolgante para alguns traders, particularmente aqueles com uma perspectiva de investimento de curto prazo.
Estratégias de negociação de opções
A negociação de opções pode ser complexa. Como há um grande risco de perdas, muitas corretoras exigem que os clientes se inscrevam antes de negociar as opções. Por exemplo, em Charles Schwab, você pode se inscrever para vários níveis de aprovação de opções, que permitem diferentes tipos de negociações de opções:
Aqui está uma olhada em algumas das estratégias de negociação de opções mais comuns usando opções de compra e opções de venda.
Opções de chamada vs. Opções de venda
Chamadas cobertas: Isso lhe dá o direito de comprar um ativo que você já possui em sua carteira de ações a um preço específico em uma data futura. As opções de compra cobertas são a opção de compra menos arriscada e são melhores para os negociantes de opções mais recentes que acham que o preço de um ativo vai subir até a data de exercício. Esta é uma estratégia de hedge para limitar as perdas.
Put cobertos: Essa estratégia permite que você venda um ativo em uma data específica no futuro. Esta é uma boa maneira para os novos negociantes de opções testarem estratégias em que acreditam que uma ação, commodity, moeda ou outro ativo terá seu valor reduzido. Como as chamadas cobertas, você possui um investimento no ativo antes de comprar uma opção de venda coberta para limitar suas perdas ou proteger seu investimento existente.
Longas chamadas e colocações: As opções de compra e venda longas são semelhantes às opções de compra e venda cobertas, mas você ainda não possui o ativo subjacente. Este é o tipo mais comum de opção que você negociará como iniciante na maioria dos casos.
Chamadas e colocações descobertas: Elas funcionam de forma semelhante a outras estratégias, mas são mais arriscadas. As opções descobertas são melhores para traders experientes, pois apresentam potencial para perdas maiores. Muitas corretoras não permitem a negociação de opções descobertas para clientes mais novos ou com menos experiência.
Como negociar Call e Put em Opções de Negociação
A negociação de opções é um processo bastante simples, uma vez que você entenda a mecânica subjacente. Aqui estão as principais etapas para começar:
- Abra uma conta de corretora: Comece escolhendo e abrindo uma conta de corretora, se ainda não tiver uma. Preste muita atenção às taxas e preços se você planeja negociar opções ativas. Aqui está uma olhada em nosso corretoras favoritas se você ainda não tiver um.
- Financiar a sua conta: Você precisará de dinheiro em sua conta para comprar a opção. Portanto, alimente sua conta com fundos suficientes para sua estratégia de negociação.
- Solicitar privilégios de opções: Assim que sua conta estiver instalada e funcionando, você pode solicitar privilégios de negociação de opções. Conforme mostrado acima, algumas corretoras oferecem habilidades de negociação incrementais conforme sua experiência melhora.
- Insira sua primeira negociação de opções: Agora é hora de entrar em uma negociação! Veja um exemplo de como isso funciona abaixo.
- Exercite sua opção se estiver no dinheiro: Fique atento à sua conta de opções, pois as opções podem ser bastante voláteis. Esteja preparado para tomar uma decisão informada ou para vender mais cedo se parecer prudente, conforme a data de vencimento se aproxima.
Exemplo: Opção de Chamada Amazon.com
Para ter uma ideia clara de como funciona uma negociação de opções, aqui está um exemplo para a Amazon.com.
No momento em que este livro foi escrito, o preço de uma única ação da Amazon era de $ 3.302,09. O pedido mostrado abaixo lhe daria exposição a 100 ações da Amazon a $ 3.300 por ação com data de vencimento em 17 de junho de 2022, por um preço de $ 306,30.
Se você fosse comprar esta opção, o preço da ação da Amazon deve estar em torno de $ 3.303 para atingir o equilíbrio. Supondo que o preço da ação seja $ 3.304 na data de vencimento, você teria um lucro de cerca de $ 94. Se o preço for mais alto, você ganha mais. Mas se o preço da ação for $ 3.303 ou menos, seria melhor deixar a opção expirar sem exercê-la, e sua perda total seria de $ 306,30 pagos pelo contrato.
Como Comprar e Vender Chamadas ou Puts
Você pode comprar e vender opções de compra e venda por meio de sua conta de corretora. A maioria dos corretores modernos oferece plataformas de negociação na web e aplicativos móveis. As melhores corretoras também oferecem software de negociação ativo dedicado para o seu computador desktop ou laptop.
Entrar em um pedido é semelhante a comprar ou vender um estoque. No entanto, você pode ter campos adicionais com mais recursos de negociação, bem como a capacidade de manipular ou colocar condições em torno de sua negociação. Para pedidos básicos, consulte as cinco etapas gerais acima na seção "Como negociar Call e Put em Opções Negociação. ” Para obter etapas mais detalhadas, visite o site da sua corretora para obter instruções passo a passo sobre como usar sua negociação plataforma.
Opções de curto prazo vs. Opções de longo prazo
As opções de curto e longo prazo são a mesma coisa, mas com prazos de vencimento diferentes. Muitos traders consideram as opções com vencimento nas próximas semanas como de curto prazo e as próximas datas como de longo prazo.
Os preços das opções de curto prazo geralmente seguem o preço atual das ações ou dos ativos muito de perto, enquanto as opções de longo prazo podem variar mais, pois os investidores esperam que as ações subam ou desçam. Cada um tem riscos diferentes, por isso é importante considerar as vantagens e desvantagens potenciais antes de comprar opções.
Como ler tabelas de opções
A maioria das corretoras mostra uma tabela com preços de compra e venda, chamada de cadeia de opções. A tabela geralmente apresenta dados importantes que incluem os números mais comumente usados. Sua corretora pode permitir que você edite a tabela para incluir mais informações que você considere relevantes para sua estratégia de negociação.
Os dados comuns que você encontrará em uma tabela de opções incluem:
Símbolos: Semelhante às ações, cada opção possui um símbolo único. O símbolo informa o ativo, tipo de opção, vencimento e preço de exercício em uma única linha de dados.
Preço de exercício: O preço de exercício é o preço do contrato que você pagará pelo ativo se exercer a opção.
Último: A maioria das tabelas mostra o preço pago mais recentemente pela opção específica em uma coluna chamada “último” ou similar.
Mudar: Alteração informa a alteração diária no valor da opção em comparação com o dia anterior.
Oferta: O preço de compra é o valor atual que alguém está disposto a pagar por uma opção por meio de um pedido em aberto existente.
Perguntar: O preço de venda é quanto alguém está disposto a vender uma opção por meio de um pedido em aberto existente.
Volume: O volume informa quantas vezes uma opção foi negociada durante a sessão atual.
Interesse aberto: Isso informa o número de posições abertas para um contrato específico que ainda não foi preenchido ou compensado.
O que são chamadas longas e inserções?
As opções de compra e venda de longo prazo não são necessariamente o mesmo que opções de compra e venda de longo prazo. Confuso, certo?
Na negociação de opções, assim como no investimento em ações, “longo” significa que você está investindo esperando que o preço do ativo suba. “Vendido” significaria que você está baixando sobre o ativo e acha que ele vai cair. O termo também é semelhante a venda de ações a descoberto, uma operação na qual você espera que o preço das ações caia.
Opções, riscos e benefícios
Você experimenta relativamente pouco risco em comparação com outras opções com opções de compra e venda cobertas, o que as torna um bom ponto de partida para novos negociadores de opções. Outros estilos de negociação de opções, entretanto, podem ser extremamente arriscados.
Se você sabe o que está fazendo e tem um objetivo específico, adicionar opções ao seu portfólio pode ser uma boa escolha.
Para o investidor típico, porém, as opções não são uma boa escolha. Há histórias de traders que perderam acidentalmente centenas de milhares de opções de negociação de dólares, algumas até terminando de forma trágica. Entre no mundo da negociação de opções com cuidado.
No entanto, quando usadas corretamente, as opções são uma ótima maneira de obter exposição no mercado e, ao mesmo tempo, limitar o risco. Você pode usar uma opção de compra de uma ação de risco que acredita que aumentará em vez de comprá-la diretamente, por exemplo. Você também pode comprar opções para compensar outros riscos do portfólio ou obter um ganho de um conjunto específico de circunstâncias de mercado.
Antes de investir, decida se os ganhos e benefícios potenciais superam os riscos para seus objetivos de investimento específicos.
Conclusão: as opções estão sendo negociadas para você?
Para o investidor médio, ignorar as opções pode ser o melhor. É melhor evitar investimentos que você não precisa ou compreende totalmente. As opções podem ser de alto risco, então certamente não são adequadas para todos.
No entanto, a negociação de opções é uma maneira divertida e empolgante de se envolver ativamente com os mercados. Se você estiver entre os altos e baixos da negociação ativa, as opções podem ser uma adição interessante ao seu mix de investimentos. Ou, se quiser ter mais controle sobre seu perfil de risco, você pode adicionar opções de chamadas e colocar em sua caixa de ferramentas de investimento.
Agora que você sabe como negociar opções, cabe a você decidir o que fazer a seguir.