Quando você faz uma transação financeira, a última coisa com que deseja se preocupar é se o seu dinheiro não chegará ao destino correto. E é aí que entram as câmaras de compensação.
Simplificando, uma câmara de compensação - também conhecida como participante ou empresa de compensação e NÃO deve ser confundida com a empresa de marketing Publishers Clearing House (você sabe, aquele que aparece em sua casa com os cheques supergrandes e um buquê de balões) - é o terreno comum entre duas financeiras distintas firmas. Esta instituição única assume o risco de uma transação entre duas partes e garante que a transação seja satisfatória para todos. Reduz o risco de que uma das partes falhe em suas obrigações durante uma transação. É o intermediário financeiro - como um caminhão da Brink's que leva seu dinheiro com segurança do Ponto A ao Ponto B.
Você já notou a sigla “ACH” no seu extrato bancário? Isso significa que uma câmara de compensação - a Câmara de Compensação Automatizada, para ser exato - fez seu trabalho. Esta rede financeira processa um grande número de transações financeiras, incluindo depósitos diretos e pagamentos de contas. Na verdade, apenas em 2015, a ACH processou quase 24 bilhões de transações no valor de apenas US $ 42 trilhões.
Para fins de investimento, os corretores da bolsa usam essas empresas para transações para lidar com os detalhes de compra e venda de uma negociação. Como isso é feito e que impacto uma câmara de compensação tem em suas negociações?
Como funcionam as câmaras de compensação?
Depois que uma negociação é executada entre duas partes, a câmara de compensação entra em ação. O título comercial é transferido para a empresa por meio de um processo conhecido como novação. Esse processo significa que a câmara de compensação assume o risco legal de contraparte associado à operação. A câmara de compensação pode ajudar a garantir que a negociação seja realizada, uma vez que agora é responsável por ela. Se uma das partes falhar, não é um grande problema porque a empresa agora é responsável.
Uma câmara de compensação pode ajudar a isolar efetivamente os efeitos negativos de um participante do mercado com problemas e limitar a propagação dos problemas. Se uma empresa falir, e o resultado for uma falha na liquidação, os fundos de garantia da casa geralmente podem liquidar as transações em nome da empresa de compensação em dificuldade. No entanto, antes que os fundos de garantia precisem ser usados, as câmaras de compensação podem frequentemente utilizar procedimentos padrão contra uma firma de compensação em dificuldades.
Parece que o processo é longo, mas, na realidade, é possível para uma câmara de compensação liquidar transações em questão de segundos. Em mercados de alta liquidez, essas transações ocorrem em uma fração de segundo. No entanto, existem algumas transações, especialmente nos mercados de balcão, que podem levar dias para serem liquidadas.
Mas as câmaras de compensação também devem ser lembradas ao selecionar um corretor da bolsa. Aqui está o porquê.
The Magic of Self-Clearing
Muitos corretores da bolsa e consultores robo - como Melhoramento e Wealthfront- use Apex Clearing. Outras câmaras de compensação incluem Pershing LLC e J.P. Morgan Clearing Corp.
No entanto, a câmara de compensação não precisa ser um terceiro. Em alguns casos, os grandes corretores têm suas próprias firmas de compensação. Fidelidade é aquela que usa sua própria câmara de compensação, a National Financial Services LLC. Wells Fargo, TD Ameritrade, e E * TRADE também são autocompensadores. Preste atenção à câmara de compensação e considere isso ao escolher uma corretora.
Isso porque, com a compensação automática, os corretores podem cortar seus custos e repassar as economias para você (leia: taxas de transação menores). Mas não se preocupe com isso ser arriscado - a SIPC (Securities Investor Protection Corporation) protege todas as transações da câmara de compensação contra perdas.
Para descobrir quem usa qual câmara de compensação, verifique esta lista.
Outras funções de uma câmara de compensação
No entanto, uma câmara de compensação não apenas liquida as transações. Ele pode servir como um terceiro independente de outras maneiras. As câmaras de compensação podem oferecer serviços de avaliação. Eles são projetados para ajudar a limitar o risco de mercado mais amplo e, em geral, o fazem - desde que as partes que os negociam os utilizem.
Na verdade, após o colapso financeiro da última década, muitas pessoas apontaram para o fato de que o crédito swaps padrão não eram negociados em bolsas e as câmaras de compensação não eram usadas como uma das maiores questões. Desde então, esforços têm sido feitos para tornar o processo mais transparente e para criar um intercâmbio. Além disso, pelo menos uma câmara de compensação (Options Clearing Corporation) começou a apoiar derivativos de ações como forma de prevenir problemas futuros.
Para concluir
Agora, lembre-se de que a câmara de compensação usada não deve ser a razão número 1 pela qual você seleciona um corretor específico. Afinal, os corretores e outras instituições financeiras podem trocar a câmara de compensação que usam. É apenas algo para se ter em mente quando comparando corretores online ou conselheiros robo. (Dica: aqui está o que procurar).