Às vezes, apesar da incerteza econômica e política, os mercados desafiam a gravidade. Isso aconteceu recentemente, com as ações apagando as perdas sofridas pelos índices durante o pânico de março. o A Nasdaq não apenas se recuperou; atingiu um recorde histórico em 9 de junho de 2020.
O sentimento entre economistas, analistas e figuras significativas de investimentos é uma mistura de perplexidade e ridículo. Alguns apontam que “O mercado de ações não é a economia.”Então, a queda nos estoques durante o primeiro trimestre foi apenas uma pausa após um longo período de expansão? Ou foi algo mais?
O acúmulo
- A queda do mercado aconteceu após a maior alta da história dos EUA. Tudo começou em 2009, logo após a crise financeira. Durante este período, vimos uma baixa taxa de desemprego recorde e aumento das recompras de empresas. No entanto, essas duas tendências se reverteram rapidamente depois que o coronavírus se espalhou pelo globo.
- Em março, uma venda global, combinada com muitos países fechando suas fronteiras devido ao COVID-19, causou alguns dados econômicos preocupantes.
- Em abril, 20 milhões de americanos perderam seus empregos em um dos piores meses desde a Grande Depressão.
- A agitação social estourou em todos os 50 estados após a morte de George Floyd. Isso perturbou ainda mais a economia. Adicione mais temores de uma segunda onda de coronavírus conforme os estados reabram e questões sobre se o consumo e o emprego voltarão ao normal, e os investidores têm muito com que se preocupar.
Por que os mercados vão mais alto
Com a dor do crash de março ainda recente, poucos consideraram a ideia de os mercados subirem. A maioria esperava que o dano econômico fosse semelhante ao que aconteceu há 12 anos.
No entanto, os mercados estão voltados para o futuro. Os investidores valorizam mais o que vai acontecer do que o que está acontecendo atualmente. A extensão dos danos causados pelo coronavírus surpreendeu os investidores. Ainda assim, eles acabaram digerindo as notícias, precificando-as e começando a esperar a recuperação da economia. Corretores de ações com comissões baixas, como E * TRADE e Ally Invest tornou-se muito popular.
Isso explicaria a divergência entre a economia e o mercado de ações.
- Os investidores olham para a próxima etapa da recuperação antes de terminarmos com a atual. Isso é bastante comum. Grande parte do movimento do dia-a-dia do mercado é determinado por computadores e investidores treinados para olhar para o futuro.
- Além disso, o Federal Reserve mantém firmemente seu mandato de estabilidade de preços nos mercados, e agradece à sua posição apolítica, tem sido capaz de apoiar os mercados livres da atual política situação.
- Muitos acreditam que mais dados econômicos ruins simplesmente levarão o Federal Reserve e o governo a injetar mais dinheiro nos mercados. Isso cria uma mentalidade de “más notícias são boas notícias”. Foi o que aconteceu nos anos posteriores a 2008, quando o Federal Reserve promulgou seus planos de flexibilização quantitativa de longo prazo.
- Um dos motivos pelos quais os investidores estão olhando para o futuro é que o dano econômico tem um objetivo muito claro: uma vacina. Assim que a vacina se tornar viável, a fonte de grande parte dos danos causados será neutralizada. Com tantas empresas correndo para criar a vacina, é uma questão de quando, não se.
Instabilidade econômica
Março de 2020 teve 8 das 15 maiores quedas em um único dia da história, então não é surpreendente que o pessimismo tenha sido galopante. Os veteranos, como Warren Buffett, não aceitaram esse movimento e permaneceram cautelosos quanto ao que o mercado pode fazer a seguir. Muitos veteranos do mercado veem isso como um rali clássico do mercado baixista enganar investidores menos experientes para que doem seu dinheiro suado.
Para quem não está familiarizado, uma alta do mercado baixista é um fenômeno que foi observado em todos os mercados baixistas desde o século 20. Isso ocorre durante uma tendência de baixa, quando o mercado temporariamente sobe 5% ou mais. Este rali pode durar dias, semanas ou mais. O mais famoso é que uma alta de três meses no mercado baixista ocorreu em 1929, antes de o mercado entrar em colapso total.
- Os esforços de estímulo concentrados do Federal Reserve e do governo dos EUA acabaram criando uma grande vantagem para os investidores. Ambos agiram em uníssono, mais rápido e com pacotes muito maiores do que durante a crise financeira em 2008. O Fed sozinho injetou trilhões de dólares em semanas. E o governo aplicou a abordagem radical de enviar cheques de estímulo aos Estados Unidos.
- Além disso, o governo deixou claro que o mais prejudicada indústrias, como companhias aéreas e hospitalidade, iria receber empréstimos garantidos especiais para afastar quaisquer temores de falência.
- Depois disso, Jerome Powell também deixou claro que o O Federal Reserve está disposto a fazer o que for necessário para manter a confiança nos mercados. Esta é uma declaração forte do banco central mais poderoso do mundo.
Esses movimentos dramáticos e eficientes estão garantindo ao mercado que um efeito dominó não ocorrerá desta vez. Isso contrasta com o medo significativo pela segurança do setor financeiro após o colapso do Lehman Brothers em 2008.
O que um investidor deve fazer?
A coisa mais importante a lembrar durante esses tempos é que ninguém pode prever o futuro. E ninguém consegue cronometrar os mercados. É crucial para tem um plano de longo prazo e cumpri-lo. Pode ser que os atuais investidores comprando no mercado de ações está errado. Ou talvez eles estejam certos. É impossível saber.
Provavelmente haverá mais volatilidade nos próximos dias, graças à incerteza em massa. Os investidores podem se proteger mantendo suas carteiras diversificadas com uma mistura de ações e títulos, ou simplesmente média de custo em dólar e investir de forma consistente, quer os mercados subam ou desçam. A ajuda de consultores financeiros experientes pode ajudá-lo a tomar difíceis decisões de investimento. Paladino Registro é uma excelente maneira de encontrar consultores financeiros 5 estrelas.
Se os mercados subirem, lembre-se de que muita coisa pode dar errado. Se os mercados entrarem em um mercado baixista, lembre-se de que toda desaceleração tem um ponto final.