O investimento geralmente envolve a compra de um título na esperança de que seu valor aumente para que você possa vendê-lo com lucro. Mas um inverso fundo negociado em bolsa (ETF) tem uma abordagem diferente. Em vez de serem lucrativos quando o mercado tem um bom desempenho, esses fundos têm melhor desempenho quando seu índice subjacente (o grupo de ativos que o ETF possui) sofre uma queda de preço.
Você está interessado em investir em um ETF inverso? Continue lendo para aprender mais sobre ETFs inversos, os riscos associados a eles e como investir em um.
A versão curta
- Os ETFs inversos são fundos que lucram quando os ativos subjacentes diminuem.
- Investir em um ETF inverso permite ao investidor lucrar com um índice de referência em declínio sem ter que vender uma ação.
- É uma estratégia de investimento de curto prazo usada por investidores que desejam sincronizar o mercado ou proteger suas posições.
- Há uma série de riscos dos quais os investidores devem estar cientes, incluindo risco composto, risco de correlação, risco de títulos derivativos e risco de exposição de venda a descoberto.
O que é um ETF inverso?
Um ETF inverso é um veículo de investimento que lucra quando seus ativos subjacentes perdem valor. É conhecido como ETF inverso porque oferece retornos inversos. Quando o índice tem um bom desempenho, o ETF inverso tem um desempenho ruim. Quando o índice tem um desempenho ruim, o ETF inverso tem um bom desempenho.
Um ETF inverso é semelhante a uma posição vendida em uma ação. Você está essencialmente apostando contra o ETF adversário, e seu investimento é lucrativo quando o ETF adversário perde valor. ETFs inversos também são conhecidos como ETFs curtos ou suportar ETFs.
Como funciona um ETF inverso?
Como um ETF tradicional, o valor de um ETF inverso depende de um grupo subjacente de títulos (seu “índice”). A diferença é que um ETF inverso usa derivados como contratos futuros para produzir um desempenho que é o oposto do índice subjacente.
Em alguns casos, o desempenho de um ETF inverso é exatamente o oposto do índice subjacente. Mas também tem Alavancada ETFs inversos. Eles veem o movimento dos preços várias vezes maior que o do índice subjacente.
Quando se trata de investir, os ETFs inversos funcionam como qualquer outro ETF. Você compra e vende ações ao longo do dia como uma ação. ETFs inversos devem ser Investimentos de curto prazo. Eles são mais adequados para investidores que estão tentando cronometrar o mercado ou fazer hedge de suas posições e que não planejam adotar uma estratégia de compra e manutenção.
ETF inverso vs. Venda a descoberto
Venda a descoberto é quando você vende um ativo supondo que o preço esteja prestes a cair. Então, quando o preço cair, você compra de volta o título por um preço mais baixo. Você obteve lucro vendendo o ativo por mais do que pagou por ele. Mas você comprou e vendeu na ordem oposta do que normalmente pensamos.
Uma coisa importante a observar é que, quando você está vendido a um título, geralmente não possui o ativo que vende. Em vez disso, você toma títulos emprestados, vende-os, compra-os de volta a um preço (com sorte) mais baixo e, em seguida, devolve os títulos ao proprietário original. E você fica com o lucro.
Os ETFs inversos são semelhantes à venda a descoberto, em que ambos estão assumindo uma posição de baixa. Em outras palavras, você está apostando contra um determinado título, esperando que seu preço caia. Ambas as estratégias são lucrativas quando o título perde valor.
Diferenças entre ETFs inversos e vendas a descoberto
Existem algumas diferenças críticas entre os dois. A venda a descoberto não descreve um veículo de investimento específico - descreve um investimento estratégia. Um ETF inverso, por outro lado, é um veículo de investimento real que usa uma estratégia semelhante.
Outra diferença entre os dois é que, embora ambos resultem em uma perda se o preço do ativo aumentar, o potencial as perdas são muito diferentes. No caso de um ETF inverso, suas perdas são limitadas ao valor de seu investimento inicial. Se você investir $ 100 no ETF inverso, não poderá perder mais de $ 100.
Mas, no caso de vendas a descoberto, suas perdas são ilimitadas. Suponha que você decida vender a descoberto uma determinada ação. Você toma emprestado $ 100 em ações para vender, esperando que seu valor caia para cerca de $ 70. Se isso acontecer, você terá um lucro de cerca de $ 30.
Mas e se, em vez de perder valor, as ações aumentassem de valor para $ 150? Em vez de lucrar, você perde $ 50. Se o preço das ações aumentar para $ 200, você perderá $ 100. E se aumentar para $ 250, você perde $ 150, que é mais do que investiu. E assim por diante.
Para obter um exemplo das perdas potenciais associadas à venda a descoberto, não precisamos ir além do Surgimento de GameStock que aconteceu no início de 2021. Depois que os investidores de varejo perceberam que os fundos de hedge estavam vendendo as ações, eles começaram a comprá-las em grandes quantidades. Os fundos de hedge esperavam que sua estratégia fosse lucrativa, mas na verdade resultou em bilhões de dólares em perdas.
Tipos de ETFs inversos
Existem dois tipos de ETFs inversos:
- ETF inverso - Um ETF inverso regular oferece o desempenho oposto de seu índice subjacente. Por exemplo, suponha que você invista em um S&P 500 ETF inverso. Se o S&P 500 cair 3%, seu ETF inverso aumentará 3%.
- ETF inverso alavancado - Um ETF inverso alavancado oferece várias vezes o desempenho oposto de seu ativo subjacente. Digamos que em vez de investir em um ETF inverso S&P 500 normal, você investe em um ETF inverso S&P 500 2x. Se o S&P 500 cair 3%, seu ETF inverso aumenta 6% - o dobro do ativo subjacente. Os ETFs inversos alavancados apresentam maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.
Quais são os riscos?
Todo tipo de investimento traz consigo algum nível de risco, e é importante entender os riscos exclusivos dos ETFs inversos antes de começar.
Risco Composto
Um dos riscos mais significativos associados aos ETFs inversos ocorre quando você mantém sua posição por mais de um dia. Assim como os investimentos podem composto a seu favor, os ETFs inversos podem agravar-se em seu detrimento. Como os retornos em um ETF inverso são baseados em porcentagem, o preço é redefinido a cada dia. Quando o mercado está particularmente volátil, seu retorno pode ser menor do que você normalmente esperaria. O risco composto de ETFs inversos é um dos motivos pelos quais eles são mais bem usados como estratégia de investimento de curto prazo.
Risco de Valores Mobiliários Derivados
Uso inverso de ETFs derivados para apostar contra o desempenho de um determinado índice subjacente. Como resultado, eles carregam os mesmos riscos que qualquer outro tipo de contrato de derivativos. Por exemplo, os derivativos carregam o risco de crédito de que a outra parte não consiga (ou não queira) cumprir sua obrigação. Eles também trazem o risco de liquidez, o que significa que os investidores podem ter dificuldades para vender suas ações exatamente quando desejam.
Risco de Correlação
O risco de correlação ocorre quando a correlação (quantidade de mudança de preço) não é exatamente o que você esperava. No caso de ETFs inversos, o risco de correlação é parcialmente devido às altas taxas e custos de transação frequentemente associados a esses veículos. No final, seus retornos de ETF inversos podem não se correlacionar tão fortemente com o desempenho do título subjacente quanto você espera. Como alguns dos outros riscos de ETFs inversos, o risco de correlação se torna maior quando você mantém o investimento por mais de um dia.
Risco de exposição de venda curta
Quando você investe em ETFs inversos, acaba com muitos dos mesmos riscos associados às vendas a descoberto. Por exemplo, você está vulnerável à volatilidade do mercado e ao fato de que o índice subjacente pode aumentar em valor em vez de diminuir. Você também pode sentir falta de liquidez, forçando-o a manter sua posição por mais tempo do que o planejado.
Como e por que investir em ETFs inversos
Quer saber por que alguém iria investir em ETFs inversos? Como outras estratégias de baixa, os ETFs inversos podem ser uma forma de proteger o risco. Enquanto a maioria dos ETFs e outros fundos lucram quando o preço sobe, o fato é que o mercado às vezes se move para baixo. E quando isso acontecer, alguém com ETFs inversos em sua carteira pode estar mais protegido da perda.
Os ETFs inversos também são outra maneira de sincronizar o mercado e dia de Comércio. Embora não sejam adequados como um investimento de longo prazo, alguém que acredita fortemente que o mercado está prestes a passar por uma desaceleração pode lucrar com eles.
Quando se trata de como investir em ETFs inversos, na verdade é muito fácil. Como qualquer ETF tradicional, você compra e vende ações do ETF inverso ao longo do dia em sua conta de corretora.
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The Bottom Line
Os ETFs inversos são um veículo de investimento exclusivo onde você obtém lucro quando o índice subjacente do ETF perde valor. Embora os ETFs inversos possam ser uma boa adição a um portfólio, eles vêm com riscos diferentes - e às vezes maiores - do que outros investimentos, e é importante entender o que pode dar errado. Antes de se envolver em ETFs inversos, certifique-se de ter uma estratégia de saída, uma vez que esses títulos geralmente não são adequados como uma estratégia de investimento de longo prazo.