A navalha de Occam é a ideia de que a solução mais simples tem mais probabilidade de ser correta do que soluções complexas.
Em investimentos, a navalha de Occam está certa. Simples é melhor.
E, neste caso, simples significa um punhado de fundos de índice administrados passivamente.
No longo prazo, o investimento em índices superou tanto os fundos administrados de maneira ativa quanto os fundos de hedge. Mais famosa, foi a aposta de US $ 1 milhão entre um co-gerente da Prot√ © g√ © Partners (um fundo de hedge) e Warren Buffett.
A aposta era que um fundo de cinco fundos de hedge poderia bater o S&P 500 em 10 anos... ALERTA DE SPOILER! Não foi assim.
(e perdeu por uma margem muito ampla)
Existem muitos motivos pelos quais os fundos de índice gerenciados passivamente superam os fundos gerenciados ativamente.
Mas também há muitos deles. Se você olhar para alguns dos fundos Vanguard mais populares, você verá o Total Stock Market e o S&P 500. Qual é a diferença? Você precisa de ambos? Qual é a mistura?
Felizmente, é ainda mais simples do que isso.
Você pode construir um grande portfólio diversificado com apenas três fundos.
Índice
- O que é a carteira de três fundos?
- Como faço para definir minha alocação?
- Outros Porfólios “Preguiçosos”
- É realmente assim tão simples?
O que é a carteira de três fundos?
A menos que você seja um grande fã do Vanguard, Jack Bogle (fundador do Vanguard), ou um Boglehead (grandes fãs do Vanguard), você provavelmente não sabe quem é Taylor Larimore.
Taylor Larimore é considerado o reitor dos Bogleheads e autor de vários livros, um dos quais intitulado O Guia de Bogleheads para a carteira de três fundos.
Acho que é seguro dizer que ele é o criador da ideia de uma carteira de três fundos, mais recentemente capturada em esta postagem nos fóruns do Boglehead em 2012. O portfólio de três fundos é uma das configurações de portfólio mais populares entre os Bogleheads por sua diversificação e simplicidade.
Uma carteira de três fundos consiste em:
- Fundo de índice de “mercado total” de ações domésticas
- Fundo de índice de “mercado total” de ações internacionais
- Fundo de índice de “mercado total” de títulos
Você pode obter esses fundos de qualquer lugar, mas os três fundos Vanguard que se encaixam nessa abordagem são:
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- Fundo de índice de ações Vanguard Total International (VTIAX)
- Vanguard Total Bond Market Fund (VBTLX)
Às vezes, as pessoas falam sobre uma carteira de quatro fundos. É uma carteira de três fundos mais um componente de títulos internacionais, como o Vanguard Total International Bond Index (VTABX).
Eu listo os fundos mútuos Vanguard, mas você pode investir com fundos negociados em bolsa (ETFs) também (aqui está um artigo mais longo sobre o diferenças entre ETFs e fundos mútuos). Eles são funcionalmente iguais e os ETFs podem ser um pouco mais baratos.
Os ETFs são:
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
- Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
- Vanguard Total Bond Market Fund (BND)
- Índice Vanguard Total International Bond (BNDX)
Como faço para definir minha alocação?
Ótima pergunta!
Acho que não há resposta melhor do que preencher estas 12 perguntas questionário para investidores da Vanguard.
Alternativamente, você pode usar o muito simples 120 menos sua idade como a porcentagem do estoque. Um homem de 40 anos colocaria 80% em ações e 20% em títulos.
Larimore, em seu livro, oferece a regra de que você deve manter sua idade sob custódia. Então, um homem de 40 anos colocaria 60% em ações e 40% em títulos.
Isso vai lhe dizer a porcentagem de ações e títulos. Larimore, e Pesquisa de vanguarda sobre patrimônio internacional, sugere uma alocação internacional de 20% onde você pode decidir quanta exposição internacional você prefere, mas a partir daí a matemática é fácil.
Se você recebesse 80% de ações, 20% de títulos e quisesse uma alocação internacional de 20%, é assim que você investiria nos três fundos:
- Mercado de ações total (VTSAX) – 64%
- Estoque Internacional Total (VTIAX) – 16%
- Fundo Total do Mercado de Obrigações (VBTLX) – 20%
Outros Porfólios “Preguiçosos”
A carteira de três fundos é uma das mais famosas "carteiras preguiçosas", mas provavelmente você já ouviu falar outros como o portfólio Couch Potato de Scott Burns ou o portfólio Lazy de Rick Ferri ou seu “Core Four” portfólio. Eles são grandes nomes, mas fundamentalmente a mesma ideia - um pequeno número de fundos de índice de baixo custo com mínima (ou nenhuma) sobreposição.
Couch Potato de Scott Burns é uma divisão uniforme do Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX), Fundo de índice do mercado de ações Vanguard Total (VTSAX), e Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).
O Core Four de Rick Ferri consiste na carteira de três fundos mais um Fundo de Índice Vanguard REIT (VGSLX).
Como você pode ver, a maioria é bem simples, elegantemente preguiçosa e tem nomes divertidos.
É realmente assim tão simples?
sim.
A parte difícil é se convencer de que você só precisa de três ou quatro fundos. Todos nós fomos treinados para pensar que investir é super complicado, você precisa de muito treinamento e educação, e você não pode fazer isso sozinho.
Algumas pessoas ganham mais dinheiro quando você pensa que é complicado.
A maneira mais complicada = mais mãos no bolso.
Os corretores ganham dinheiro quando você compra e vende ações. Os fundos mútuos gerenciados ativamente tiram uma pequena fatia do topo de seu investimento, seja para cima ou para baixo no ano. Os fundos de hedge pegam uma pequena porcentagem dos ativos totais mais uma porcentagem maior dos ganhos.
Todo mundo está ganhando dinheiro com seu dinheiro.
Então você tem um cara como Jack Bogle, fundador do Vanguard, que diz que você pode obter todo o índice S&P 500 (VTSAX) e pagar apenas 0,04% ao ano. Você pode até comprar e vender ações gratuitamente.
Para cada $ 1.000 que você investe, você paga quarenta centavos. QUARENTA CENTAVOS.
É por isso que a Vanguard tem trilhões de ativos sob gestão. E por que todas as grandes empresas de fundos mútuos, como a Fidelity, também têm um produto semelhante com uma proporção de despesas semelhante.
E tudo de que você precisa é um punhado de fundos para economizar para a aposentadoria.