Você acabou de fazer uma chamada de margem.
O que é um empréstimo de margem?
Muito simplesmente, um empréstimo de margem é um empréstimo que o corretor de investimentos concede ao investidor. É garantido por títulos de investimento mantidos na conta do investidor que é mantida com o mesmo corretor de investimento.
Taxas de empréstimo de margem são geralmente baseados na taxa básica de juros ou algum outro índice de taxa de juros e, em seguida, uma margem é adicionada a essa taxa e varia dependendo do tamanho da conta do investidor. Por exemplo, alguém com $ 1 milhão de dólares em depósito no corretor de investimentos obterá a taxa mais baixa, onde alguém com saldo de $ 10.000 em conta pode pagar vários pontos percentuais a mais.
Um empréstimo de margem não é um empréstimo que precisa ser reembolsado. É muito mais como uma linha de crédito rotativo garantida por seus títulos de investimento, que você pode pagar de acordo com seu próprio cronograma ou quando vende suas posições de títulos.
A corretora permitirá que você tome emprestado, ou dê margem, até 50% do valor das ações ou outros títulos que você está comprando, ou do valor de sua conta a qualquer momento. Há também um valor patrimonial mínimo de investimento de pelo menos 30% de suas participações. Se o valor de seus investimentos cair abaixo de 30% (dito de outra forma, 70% de seus títulos são marginalizados), uma chamada de margem para o investidor será emitida pela corretora.
Por que alguém faria isso?
Assim como acontece com o investimento imobiliário, os investidores em títulos às vezes usam a alavancagem para aumentar seus retornos de investimento.
Se um investidor tiver $ 50.000 em uma conta de corretora, ele pode usar um empréstimo de margem para comprar até $ 100.000 em títulos. Em um mercado de ações ou títulos em alta, esse tipo de alavancagem pode quase dobrar o retorno do seu investimento.
Se o mercado de ações dobrar em cinco anos, um investimento de $ 50.000 aumentará para $ 100.000, dando ao investidor um retorno de $ 50.000. Mas se um empréstimo de margem for usado para comprar $ 100.000 em ações, ele aumentará para $ 200.000, dando ao investidor um ganho de $ 100.000, menos o custo dos juros de margem ao longo do prazo de cinco anos.
Agora, sobre essa chamada de margem
Se o patrimônio de um investidor em sua conta cair abaixo de 30%, o corretor emitirá uma chamada de margem para o investidor exigindo ou que ele entregue mais títulos (aumente o valor geral da conta) ou pague em dinheiro (reduza a margem do empréstimo quantia).
A conta pode cair para menos de 30% por dois motivos principais. Ou o valor dos títulos de investimento cai, ou o investidor retira dinheiro, ou uma combinação de ambos. Essa situação é complicada pelo fato de que muitas contas de investimento têm privilégios de emissão de cheques ou podem ser acessadas em dinheiro com um cartão de débito. Se o levantamento de caixa coincidir com uma queda nos valores patrimoniais e fizer com que o patrimônio líquido da conta caia para menos de 30%, o resultado será uma chamada de margem.
É por isso que a maioria das pessoas Não faça isso
Os investidores conservadores geralmente evitam empréstimos de margem, e a maioria dos investidores manterá os saldos do empréstimo em um nível que está bem abaixo de 50% do valor da conta.
Assim como há um grande potencial de lucro de alta de empréstimos de margem em mercados em ascensão, a queda pode ser muito pior.
Se você tiver $ 100.000 em ativos de investimento, 50% dos quais são empréstimos de margem, e o mercado cair 20%, você perderá $ 20.000. Isso é o dobro do valor que você teria perdido se não usasse um empréstimo de margem e mantivesse seus investimentos em $ 50.000.
Como evitar chamadas de margem
A primeira e melhor maneira de evitar chamadas de margem é, antes de mais nada, usar empréstimos de margem.
Em seguida, mantenha o uso de empréstimos de margem na extremidade inferior de seu limite de empréstimo. Em vez de tomar emprestado 50% do valor do seu investimento e arriscar uma eventual chamada de margem, limite sua alavancagem a não mais que 10-20%. Você terá alguma vantagem para melhorar seu desempenho em um mercado em ascensão, mas não o suficiente para acionar uma chamada de margem.
Considere os títulos em sua carteira. Títulos e ações que pagam dividendos têm menos probabilidade de cair drasticamente de valor e resultar em chamada de margem.
O timing do mercado é outra consideração, mas é muito mais difícil de avaliar. Usar empréstimos de margem quando o mercado está saindo de uma corrida de alta de cinco anos e começando a tropeçar não é uma boa ideia. Mas pode valer a pena usá-lo após uma queda significativa do mercado, após a qual o mercado parece estar se estabilizando, em pequenas quantidades.
Você usa empréstimos de margem? Você o recomenda para outros investidores?