Ótimos pontos, David. Um consultor precisa entender as metas, objetivos e, especialmente, a tolerância ao risco do cliente para fazer uma recomendação adequada. Para alguns, é melhor transferir o risco para uma seguradora. O mercado de ações é arriscado. Eu conheci um casal na semana passada que saiu do mercado em 2008 e nunca mais voltou. Talvez, se eles fossem uma garantia, eles ainda estariam dentro. Eu conheço clientes que estão muito felizes por terem essa garantia em 2008, pagaram seu benefício de vida e não perderam o ritmo para receber o mesmo "cheque" a cada mês. Muitas seguradoras saíram do negócio de VA. Por que eles fariam isso se os VAs são tão lucrativos? Porque os benefícios eram MUITO bons e eles estavam prejudicados quando o mercado entrou em colapso. Há uma razão pela qual os QLACs foram aprovados pelo IRS e pelo Dept. do Tesouro para uso em 401 (k) s. Com as pensões praticamente extintas, as pessoas precisam de opções garantidas.
Se um quase aposentado ou aposentado puder suportar a volatilidade e estiver disposto a correr o risco de um mercado em baixa cíclico quando estiverem prontos para fazer saques (sequência de risco de retorno), ou ter mais dinheiro do que gastarão, então certamente não precisam de um VA. Mas, há alguns que precisam de crescimento do mercado, mas não conseguem suportar a volatilidade. Nestes casos, uma anuidade pode ser melhor, variável ou algum outro tipo. Um bom consultor não vai colocar todos os ativos de um cliente em um VA, pois eles sabem que o cliente a) precisa de liquidez eb) precisa de tempo para maximizar o benefício da garantia.
O problema que tenho com a análise de Jeff (em geral) é que raramente fornece contexto. Um VA é caro comparado a quê? Ele escreve como se o cliente não fosse pagar taxas em uma carteira alternativa. Se você está contratando um consultor, vai pagar taxas ou comissões de alguma forma ou forma.
Pegue um portfólio de consultor “somente taxa” que eu acabei de revisar outro dia: 1,5% para o consultor, proporção de despesas de 1% sobre os fundos ativamente gerenciados empregados e 0,5% em giro e custos de arrastamento de caixa. Isso é 3% sem garantia! Como 90% dos fundos que ele usou foram de uma empresa de fundos, aposto que o consultor está recebendo algum retorno na forma de almoços / jantares grátis e suporte monetário para eventos de clientes e marketing. Isso acontece com frequência. Vejo portfólios como este O TEMPO TODO, mas consultores do tipo “mais santo que você” agem como se estivessem caminhando sobre as águas. Muitos dos quais simplesmente conectam você a um modelo de alocação de ativos padrão, reequilibram uma vez por ano e recebem sua taxa, ao mesmo tempo que afirmam "estamos do mesmo lado da cerca". Então, quando o cliente adiciona $ 300.000 à sua conta (devido ao trabalho árduo do cliente e seu patrimônio, não o consultor), o consultor recebe um aumento de $ 3.000 para sempre. Nem me fale sobre carteiras com ações A compradas na NAV, e o cliente não sabe da trilha de taxas 12b-1.
Eu nunca vi um artigo “Como um homem pagou mais de $ 3.500 em taxas em sua conta embrulhada”. Há tantos abusos no mundo das taxas de embalagem, mas a mídia não fala sobre isso.
A questão não é apenas sobre despesas, é "o que estou ganhando com esse custo adicional?" Vale a pena? Quais são as alternativas? Os recursos adicionais vão me manter investido em mercados turbulentos? É mais importante construir uma pensão pessoal ou um portfólio baseado em risco?
Existem situações em que os AVs são adequados e há muitos acadêmicos como Moeshe Milevsky, Michael Kitces, Wade Pfau, e Jim Otar, cuja pesquisa apóia o uso de VAs em determinadas situações de clientes e defende a transferência de risco para um seguro companhia.
No mundo real, existem trade-offs, e nem todos podem tolerar a volatilidade do mercado de ações. Além disso, um bom consultor está fazendo muito mais do que simplesmente gerenciar um portfólio. Ele está garantindo que o planejamento imobiliário está em ordem, analisando opções de seguro, coordenando-se com outros consultores de confiança, como contadores e advogados, ajudam a maximizar os benefícios da Previdência Social, minimizar os impostos, analisar os benefícios dos funcionários e a lista continua um ligado.
E se ela estiver pagando US $ 3.500 em taxas e o consultor mostrar a ela como reduzir seus impostos em US $ 1.500 por ano usando algumas estratégias estratégicas de retirada? Agora, suas “taxas líquidas” são de US $ 2.000.
Você não pode apenas olhar para os investimentos no vácuo, e não o resto do plano.