Jakie ryzyko wiąże się z inwestowaniem w indeksy?

Jeśli chodzi o przełomowe zmiany w finansach, pojawienie się tanich funduszy indeksowych musi być tam.

Jack Bogle z Vanguard jest w dużej mierze uznawany za twórcę inwestowania w indeksy i jeśli o mnie chodzi, jest na szczycie Mount Rushmore finansów osobistych.

Fundusze indeksowe oferują bardzo atrakcyjną ofertę sprzedaży:

• Natychmiastowa inwestycja na giełdzie (niezależnie od tego, jaki fundusz reprezentuje)
• Wyjątkowo niskie opłaty (często poniżej 0,05%)
• Niskie koszty utrzymania

Ale czy istnieje ryzyko dla funduszy indeksowych? Czy są jakieś powody, dla których nie powinniśmy korzystać z funduszy indeksowych?

Dzisiaj chcę pobawić się w małego adwokata diabła i wskazać niektóre z potencjalnych zagrożeń związanych z inwestowaniem w indeksy:

Spis treści

1. Fundusze indeksowe nie zastępują planowania finansowego
2. Wysoka koncentracja w technologii
3. Rynku nie pokonasz
4. Tracisz kontrolę nad podatkami
5. Możesz się rozleniwić
6. Nie wszystkie fundusze indeksowe są sobie równe
7. Fundusze indeksowe mogą stać się ZBYT duże
8. Czy warto inwestować w fundusze indeksowe?

Fundusze indeksowe nie zastępują planowania finansowego

Kiedy czytasz porady dotyczące finansów osobistych, często słyszysz, jak eksperci mówią „inwestuj w tanie fundusze indeksowe”. Skoncentruj się na tym, ile oszczędzasz, a następnie zainwestuj nadwyżkę w fundusze indeksowe.

Choć technicznie poprawny, pomija kluczowy aspekt twoich finansów – twój plan finansowy.

Ważne jest, aby usiąść i wymyślić plan finansowy. Możesz to zrobić za pomocą A płatny planer finansowy lub rozpocząć samodzielnie. Podstawowym sednem jest ustalenie przyszłych celów finansowych, a następnie zbudowanie planu oszczędności i inwestycji, który pomoże Ci je osiągnąć.

Stamtąd możesz oszczędzać i inwestować w kierunku tych długoterminowych celów, korzystając z inwestycji, takich jak fundusze indeksowe.

Wysoka koncentracja w technologii

Kiedy eksperci mówią o inwestowaniu w fundusze indeksowe, najczęściej mają na myśli indeks S&P 500. Jest popularny, ponieważ oferuje niezłą równowagę ryzyka i zwrotów.

Ale nie daje ci to całego rynku akcji (to byłby fundusz indeksowy całego rynku). W przypadku każdego indeksu istnieje ryzyko, o którym należy pamiętać, ale to jest to, co musisz wiedzieć o S&P 500.

S&P 500 to indeks ważony kapitalizacją rynkową, co oznacza, że ​​spółki o większej kapitalizacji rynkowej będą stanowić większy procent indeksu. Kiedy masz takich jak Microsoft, Apple, Google i innych gigantów technologicznych wartych miliardy… kończysz z indeksem, który jest ciężki technologicznie.

Jak ciężki technicznie?YCharts ma listę zasobów SPY a pierwszych pięć firm to technologie – Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA i Alphabet (Google). SPY to SPDR S&P 500 ETF Trust.

Ta graficzna ilustracja indeksu S&P 500 z Visual Capitalist może dać ci wyobrażenie o tym, jak skoncentrowany jest indeks w technologii (pochodzi z lipca 2020 r.):

Ten wykres ma prawie trzy lata i wiemy, że w tym czasie wiele się zmieniło na rynku, ale ogólne trendy są podobne.

A Artykuł w Financial Times z 25 kwietnia 2023 r omówił, w jaki sposób wyniki S&P 500 w tym roku są w dużej mierze zasługą firm technologicznych zaangażowanych w sztuczną inteligencję (duże modele językowe). Te „sześć firm LLM Innovation MSFT, GOOGL, AMZN, META, NVDA, CRM wyjaśnia 53% wyników S&P 500”. Ponadto Microsoft i Apple odpowiadają za 13,4% indeksu S&P 500!

Ryzyko związane z S&P 500 polega na tym, że dużo odkrywasz technologię. Można argumentować, że chociaż jest to ryzyko, ze względu na koncentrację, jest to również siła, ponieważ technologia działa całkiem dobrze.

Rynku nie pokonasz

Z definicji nie można pokonać rynku za pomocą funduszu indeksowego.

🤣

Tracisz kontrolę nad podatkami

Funduszom indeksowym brakuje pewnych korzyści podatkowych, które masz, gdy inwestujesz w poszczególne spółki. Nie jesteś w stanie np straty podatkowe w zbiorach od poszczególnych spółek, ponieważ posiadasz tytuły uczestnictwa funduszu, a nie akcje bazowe.

Nadal możesz zbierać straty samego funduszu, ale jeśli regularnie wpłacasz składki (i kupujesz akcje funduszu indeksowego), jeśli nie będziesz ostrożny, natkniesz się na zasady sprzedaży prania.

Jesteś również odpowiedzialny za zyski netto z funduszy. Czasami są zobowiązani do kupowania i sprzedawania w ciągu roku, na przykład przy zmianie indeksu, i są to zdarzenia podlegające opodatkowaniu, które są przenoszone na Ciebie. Kiedy kontrolujesz własne inwestycje, możesz decydować, kiedy kupować i sprzedawać.

W przypadku funduszy indeksowych menedżer decyduje (lub jest do tego zmuszony, na przykład gdy wiele osób bierze pieniądze poza funduszem) i na koniec może Cię spotkać mała niespodzianka podatkowa rok. Jest to jednak ryzyko wszystkich funduszy inwestycyjnych, nie tylko funduszy indeksowych, ale fundusze indeksowe rzadziej to robią.

Możesz się rozleniwić

Piękno inwestowania w indeksy polega na tym, że możesz je ustawić i zapomnieć.

Chyba że nie możesz całkowicie zapomnij o tym. Wiele decyzji inwestycyjnych jest podejmowanych, ale nadal musisz nad nimi panować.

Od czasu do czasu (raz lub dwa razy w roku) musisz przeprowadzać równoważenie, aby upewnić się, że alokacje odpowiadają celowi. Co kilka lat musisz również ponownie oceniać swoje przydziały, aby upewnić się, że są one zgodne z Twoimi celami.

Ale bardzo łatwo wpaść w pułapkę „Ok, zainwestowałem, teraz mogę zostawić to w spokoju na zawsze”.

Ryzyko to można łatwo ograniczyć dzięki przypomnieniom o okresowym sprawdzaniu inwestycji. Co miesiąc dokonuję pobieżnego przeglądu moich inwestycji (do śledzić naszą wartość netto), a następnie dokładniej przyglądać się co kwartał, aby zobaczyć, czy są jakieś korekty, które musimy wprowadzić.

Nie wszystkie fundusze indeksowe są sobie równe

Vanguard i Fidelity pokazały nam, że tanie fundusze indeksowe są dostępne dla każdego. Jest tylko jeden problem… nie wszystkie fundusze indeksowe są tanie.

Fundusz Rydex S&P 500 klasy H (RYSPX) to fundusz indeksowy, którego celem jest śledzenie wyników indeksu S&P 500.

Ok świetnie… z wyjątkiem tego, że pobiera wskaźnik wydatków w wysokości 1,56%!

Czy ty żartujesz?

• Fundusz Vanguard S&P 500 ETF (VOO) pobiera tylko 0,03%.
• Fundusz indeksowy Fidelity 500 (FXAIX) pobiera 0,015%.
• Fundusz indeksowy S&P 500 Charlesa Schwaba (SWPPX) pobiera 0,02%.

Fundusze indeksowe są świetne, ale nie zakładaj, że skoro jest to fundusz indeksowy, to ma niski koszt.

Sprawdź dokładnie prospekt emisyjny. Są ludzie, którzy zainwestowali w Rydex i płacą 100 razy więcej niż ludzie z Fidelity. BEZ POWODU.

Fundusze indeksowe mogą stać się ZBYT duże

To nie jest ryzyko dla ciebie osobiście, ale dla całego rynku – co się stanie, jeśli fundusze indeksowe będą zbyt duże? Ten historia na Atlantyku od 2021 r. przyjrzał się pomysłowi, że fundusze indeksowe mogą mieć zbyt dużą władzę. W tamtych czasach fundusze indeksowe kontrolowały 20-30% amerykańskiego rynku akcji.

Kiedy spółki są dodawane do indeksu, jak to miało ostatnio miejsce w przypadku Tesli, ma to duży wpływ na cenę akcji. Czy to oznacza, że ​​fundusze indeksowe są przewartościowane tylko dlatego, że są w indeksie? Czy to oznacza, że ​​zarządzający funduszami przepłacają, a zwroty będą w przyszłości wyciszone? Trudno powiedzieć.

Czy warto inwestować w fundusze indeksowe?

Tak. 100%.

Fundusze indeksowe są fantastyczną opcją inwestycyjną, ale nie panaceum. Decydując się na alokację aktywów, należy dokładnie przemyśleć rolę, jaką fundusze indeksowe będą odgrywać w budowaniu portfela. Chociaż możesz wiele osiągnąć za pomocą czegoś prostego, takiego jak portfel trzech funduszy, nadal wymaga troski i uwagi.

Ponadto wraz z wiekiem Twoje potrzeby będą się zmieniać. Możesz czuć się komfortowo używając a 120 minus przydział wiekowy kiedy masz 25 lub 30 lat, ale z wiekiem ta prostota może nie być tak atrakcyjna. Możesz zgromadzić więcej bogactwa i nie czuć się komfortowo z tym, że wszystko jest na rynku. Możesz dodać inne klasy aktywów do miksu lub inne zabezpieczenia w zależności od potrzeb i celów. Indeks może nie być odpowiedni.

Fundusze indeksowe są dobrym narzędziem w zestawie narzędzi finansowych, ale nie jedynym.

O Jima Wanga