I Obligacje vs. Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS)

Rosnące nagłówki o inflacji sprawiły, że denerwujesz się? A może już odczuwasz rosnące koszty w swoim budżecie.

Nie jesteś sam. Wiele osób martwi się obecnie inflacją i nie bez powodu.

Istnieje kilka różnych sposobów ochrony przed inflacją. Jednym ze sposobów jest inwestowanie w Obligacje Serii I. Inną opcją jest inwestowanie w TIPS, czyli skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją.

Obie są solidnymi opcjami, ale która z nich jest lepszym zabezpieczeniem przed inflacją? Odpowiemy na to pytanie i nie tylko w tym artykule.

Aktualny stan inflacji

Inflacja nadal rośnie, ponieważ CPI właśnie podał 9,21% rocznej stopy inflacji za miesiąc czerwiec. To najwyższa inflacja od 1981 roku, według CNBCi będzie tylko nadal rosła. Według JPMorgan inflacja może osiągnąć 10% do lata 2023 roku.

Mając to wszystko na uwadze, nic dziwnego, że ludzie starają się znaleźć sposoby ochrony przed inflacją. Przyjrzyjmy się bliżej I Bonds vs TIPS, aby zobaczyć, który jest lepszym zabezpieczeniem przed inflacją…

Czym są obligacje indeksowane do inflacji?

Obligacje indeksowane do inflacji to dłużne papiery wartościowe emitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych, które zapewniają ochronę przed inflacją. Wartość główna tych obligacji rośnie wraz z inflacją i spada wraz z deflacją, mierzoną wskaźnikiem cen konsumpcyjnych (CPI).

Płatności odsetek od tych obligacji są stałe, co oznacza, że ​​nie zmieniają się wraz ze zmianami inflacji lub deflacji. Obligacje indeksowane do inflacji są czasami określane jako „obligacje z realnym zwrotem” lub „TIPS”, co oznacza skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją.

Co to są obligacje serii I?

Obligacje I to rodzaj obligacji indeksowanych do inflacji, które są emitowane przez rząd USA. Oprocentowanie Obligacji I składa się z dwóch części:

Stała stopa, która pozostaje taka sama przez cały 30-letni okres obowiązywania obligacji

Stopa skorygowana o inflację zmienia się co sześć miesięcy, aby dotrzymać kroku CPI.

Obligacje I można kupić bezpośrednio na stronie internetowej Skarbu USA, za pośrednictwem instytucji finansowej lub planu oszczędnościowego na liście płac. Obligacje I są również dostępne w nominałach 50 USD, 75 USD, 100 USD, 200 USD, 500 USD, 1000 USD, 5000 USD i 10 000 USD.

Jeśli jesteś zainteresowany dodaniem ich do swojego portfela inwestycyjnego, koniecznie sprawdź nasze samouczek krok po kroku dotyczący zakupu Obligacji Serii I.

I Obligacje są ograniczone do 10 000 USD na osobę rocznie. Istnieje jednak sposób na obejście tego limitu za pomocą wykrytej przeze mnie luki prawnej. Więcej o tym później…

Jak obligacje serii I i TIPS są podobne 

1. Zarówno obligacje I, jak i TIPS są emitowane przez rząd USA. Tak bezpieczne, jak to tylko możliwe, jeśli chodzi o inwestowanie pieniędzy w tych niepewnych czasach, rząd USA nie będzie nie wywiązywał się z Twoich Obligacji I ani TIPS ani nie odmówi spłaty Twoich pieniędzy.
2. Zarówno obligacje I, jak i TIPS chronią nas i pomagają nam zabezpieczyć się przed inflacją. Choć na różne sposoby, o których omówimy później podobieństwo.
3. Zarówno obligacje I, jak i TIPS są korygowane o inflację w oparciu o indeks cen konsumpcyjnych CPI-U. CPI-U mierzy średnią zmianę w czasie cen płaconych przez miejskich konsumentów na rynku koszyk dóbr i usług konsumpcyjnych i jest uważany za najbardziej reprezentatywną miarę inflacji podobieństwo.
4. Zarówno I Obligacje, jak i TIPS można kupić online. Obligacje te można kupić na stronie Treasurydirect.gov prowadzonej przez Departament Skarbu USA, który pozwala inwestorzy indywidualni, tacy jak Ty i ja, kupują i wykupują papiery wartościowe bezpośrednio od rządu bez żadnych kosztów podobieństwo.
5. Zarówno obligacje I, jak i TIPS są zwolnione z podatków lokalnych i stanowych, ale nie z podatków federalnych. Uwaga: z wyjątkiem szczególnych okoliczności, które wkrótce omówimy.

To były podobieństwa. Porozmawiajmy teraz o różnicach między nimi, ponieważ to właśnie różnice skłoniły wielu do korzystania z obligacji I w porównaniu z TIPS jako zabezpieczenia przed inflacją w swoim osobistym portfelu.

8 różnic między obligacjami serii I a TIPS

Istnieje osiem kluczowych różnic między obligacjami I a TIPS. Sposób zakupu, minimalny okres utrzymywania, zakup ogranicza terminy lub terminy zapadalności sposób dostosowania o inflację, metodę opodatkowania, dolną granicę odsetek oraz zwrot główny.

Zanurzmy się w różnice…

1. Jak je kupujesz

Możesz kupować i wymieniać obligacje I tylko z Treasurydirect.gov, w przeciwieństwie do TIPS. I Obligacje są „niezbywalne” lub co oznacza, że ​​nie są dostępne na rynku wtórnym.

Nie możesz po prostu udać się do swojej firmy maklerskiej, swojego banku, brokerów internetowych takich jak Fidelity lub Vanguard, aby kupować i sprzedawać obligacje I, tak jak ty, za pomocą akcji, funduszy inwestycyjnych, funduszy indeksowych i ETF-ów.

Bonus: Nie jesteś pewien, czy obligacje są dla Ciebie odpowiednie? Przeczytaj to, aby dowiedzieć się różnica między akcjami a obligacjami dla Twojego portfela inwestycyjnego.

TIPS są również dostępne na Treasurydirect.gov, ale w przeciwieństwie do obligacji I są one zbywalne i dostępne również na rynku wtórnym. Oznacza to, że możesz je kupować i sprzedawać za pośrednictwem swojego banku lub brokera, a nie tylko na stronie rządowej.

Jeśli masz teraz rachunek maklerski w Fidelity, możesz kupić TIPS za pośrednictwem ETF od iShares. Nawet w konta emerytalne odbywające się z Vanguard, można nabyć WSKAZÓWKI.

Fundusz inwestycyjny Vanguard Vanguard Inflation-Protected Securities Fund, symbol VIPSX jest jednym z największych w branży.

W tym sensie, zakładając, że masz już założone konto maklerskie lub emerytalne, TIPS są łatwiejsze do kupienia niż I Obligacje.

Ten łatwiejszy w zakupie czynnik jest jednym z powodów, dla których wiele osób decyduje się na zakup TIPS vs. Obligacje Serii I. Ale założenie konta do zakupu Obligacji Serii I naprawdę nie jest takie trudne i powinno zająć Ci tylko 5-10 minut. Możesz skorzystać z naszego samouczek krok po kroku, jak kupić obligacje Serii I, aby było to znacznie łatwiejsze.

2. Minimalny okres utrzymywania obligacji typu I vs TIPS

Minimalny okres posiadania Obligacji I przez co najmniej 12 miesięcy. Nie ma mowy, abyś sprzedał swoje obligacje I z powrotem rządowi, aby spieniężyć je w pierwszym roku. Ponadto istnieje kara za wcześniejszy wykup – tracisz odsetki z ostatnich trzech miesięcy.

Kara za wcześniejsze wycofanie się – Inwestorzy, którzy spieniężą swoje obligacje oszczędnościowe serii I wcześniej (w ciągu pierwszego roku) stracą 3 miesiące odsetek.

Jeśli wykupisz w ciągu pierwszych pięciu lat, tak jakbyś miał certyfikaty depozytowe, z wyjątkiem tego, że certyfikaty depozytowe na płytach CD płacą takie stawki. Załóżmy natomiast, że obligacje I mają roczną rentowność 7,12%. Być może nie uważasz tych ostatnich trzech miesięcy utraty odsetek za wczesną wypłatę za tak wielką sprawę, ale minimalny okres posiadania jednego roku, to jest coś, co powinieneś poważnie wziąć pod uwagę PORADY.

Jeśli kupisz je od Treasury Direct, obowiązuje minimalny okres przechowywania, ale tylko 45 dni. A jeśli je kupisz, kup je jako ETF na swoim koncie maklerskim lub emerytalnym, tak jak robi to wielu inwestorów indywidualnych. Robienie tego w ten sposób oznacza, że ​​generalnie nie ma minimalnego okresu utrzymywania.

3. Limity zakupu obligacji oszczędnościowych serii I a TIPS

Limit zakupu Obligacji Serii I wynosi 10 000 USD rocznie na każdy numer PESEL lub NIP.

Możesz również kupić do 5000 dolarów dodatkowych obligacji I każdego roku ze zwrotem podatku.

Limit zakupów tą metodą wynosi 5000 USD lub nie przekracza kwoty zwrotu podatku. W przypadku TIPS limit dochodu wynosi 5 milionów dolarów na osobę lub gospodarstwo domowe na aukcję. Nie ma się czym martwić dla przeciętnego inwestora indywidualnego. A jeśli to jest problem, myślę, że możemy się zgodzić, że radzisz sobie dobrze, jeśli chodzi o dochody!

4. Warunki i terminy zapadalności 

Jak zawsze powtarzam, podróż finansowa każdego z nas jest inna. Tak więc wybór odpowiedniego terminu lub terminu zapadalności będzie w dużej mierze zależeć od twoich długoterminowych celów finansowych. Obligacje I są dostępne tylko na okres 30 lat. Natomiast TIPS są wydawane w terminach pięcio-, 10- i 30-letnich.

Ma to znaczenie tylko wtedy, gdy zamierzasz trzymać te papiery wartościowe do terminu zapadalności lub jeśli masz osobiste spojrzenie na kierunek, w którym zmierza inflacja i jak długo może trwać różnica.

5. Jak dostosowują się do inflacji?

Obligacje i TIPS są inaczej korygowane o inflację. I Obligacje korygują inflację poprzez swoją stopę procentową, podczas gdy TIPS korygują swoją kwotę główną. Oto, co mam na myśli…

Stawka obligacji I jest kombinacją dwóch stawek, stałej stopy, która jest ustalana w momencie zakupu i nie zmienia się w czasie. Plus zmienną lub inflacyjną stopę, która zmienia się co sześć miesięcy w maju i listopadzie. Wszystkie aktualne i historyczne stawki stałe i inflacyjne można znaleźć na stronie TreasuryDirect.

Obliczenie hipotetycznego oprocentowania obligacji serii I.

Jeśli kupisz Obligacje I w kwietniu 2023 r., otrzymasz stałą stopę Obligacji I, która została ustalona w listopadzie 2022 r., czyli 0%. Nie brzmi to zbyt atrakcyjnie, dopóki nie dodasz zmiennej stopy obligacji I.

Powiedzmy, że stopa inflacji została również ustalona w listopadzie 2022 r., a stopa ta wynosi 3,56% przez półrocze do czasu ponownego zresetowania w maju 2023 r., dodaj stałą stopę 0%, półroczną stopę inflacji 3.56%.

To jest stawka obligacji I, którą dostaniesz przez następne sześć miesięcy. Ale pamiętaj, I Obligacje zmieniają się co sześć miesięcy w maju i listopadzie. Tak więc stopa inflacji 3,56% dotyczy tylko okresu sześciu miesięcy, co oznacza, że ​​w ujęciu rocznym wynosi 7,12%.

To, co skarb bezpośredni określa jako stopę złożoną. Właśnie tego powinieneś używać, porównując zwroty z inwestycji w obligacje I z innymi inwestycjami, biorąc pod uwagę, że inflacja stale rośnie z miesiąca na miesiąc.

6. Metoda opodatkowania

Płatności z tytułu odsetek są zazwyczaj opodatkowane w momencie wykupu Obligacji typu I w porównaniu do roku wystąpienia w przypadku TIPS. Jak wspomniałem wcześniej, zarówno obligacje I, jak i TIPS są zwolnione z podatków lokalnych i stanowych, ale nie z podatków federalnych.

Jednak w przypadku obligacji typu I większość inwestorów opóźni zgłaszanie odsetek i płacenie podatków federalnych od tych kwot do roku, w którym dokonają wypłaty lub umorzenia swoich obligacji typu I. Nie możesz tego zrobić za pomocą TIPS, jak podano na stronie internetowej Treasury Direct.

W przypadku TIPS półroczne płatności odsetek i korekty o inflację, które zwiększają kapitał, podlegają podatkowi federalnemu w roku, w którym mają miejsce z tego powodu. Niektórzy ludzie wolą nie przechowywać TIPS na rachunkach podlegających opodatkowaniu.

Jeszcze jedną przewagą podatkową, jaką Obligacje I mają nad TIPS, jest to, że w niektórych przypadkach odsetki od Obligacji I mogą być zwolnione z federalnych podatków dochodowych. Jeśli wykorzystasz wpływy na kwalifikowane wydatki na szkolnictwo wyższe w kwalifikującej się instytucji, albo na: Ty, Twój współmałżonek lub Twoja zależność jak zawsze, są pewne zwolnienia i dochody ograniczenia.

7. Piętro zainteresowania

Oprocentowanie Obligacji I nigdy nie spadnie poniżej zera. Były okresy, kiedy zmienna stopa oprocentowania obligacji typu I, a stopa inflacji była ujemna, jak w maju 2009 i maju 2015.

Bez względu na to, jak ujemna jest stopa inflacji, łączna stopa procentowa lub rentowność Twoich obligacji typu I nigdy nie spadnie poniżej zera.

Taka jest również obietnica rządu z TIPS.

Możesz zadać sobie pytanie:

„Dlaczego ktoś miałby inwestować w TIPS, jeśli rentowność jest ujemna?”

Oto dlaczego: ta osoba ma znacznie więcej nadwyżki środków pieniężnych do inwestowania w inflację i chronione papiery wartościowe, niż jest to dozwolone w ramach rocznych limitów zakupu obligacji typu I.

Nawet jeśli wykorzystał lukę prawną, do której dochodzę niedługo i dwa, ta osoba spodziewa się, że inflacja wzrośnie jeszcze bardziej niż oczekuje rynek.

8. Powrót zleceniodawcy 

Dzięki I Bonds zawsze otrzymasz z powrotem swój pierwotny kapitał. Nigdy nie odzyskasz mniej niż zapłaciłeś. Jeśli kupisz dzisiaj Obligacje I o wartości 10 000 USD i wykupisz je w dowolnym momencie w przyszłości, po minimalnym okresie utrzymywania wynoszącym 12 miesięcy, ale przed zapadalności, rząd zwróci ci początkową inwestycję w wysokości 10 000 USD, niezależnie od tego, gdzie mogą znajdować się stopy procentowe w danym momencie PORADY.

Nie zawsze tak jest. Jeśli kupisz 10 000 $ TIPS i sprzedasz je przed terminem zapadalności na rynku wtórnym za pośrednictwem banku lub firmy Fidelity, cena, jaką otrzymasz, będzie zależeć od tego, ile rynek wtórny jest gotów zapłacić. A w przypadku TIPS, podobnie jak w przypadku wszystkich zwykłych obligacji, cena rośnie, gdy stopy procentowe spadają, a cena spada, gdy stopy procentowe idą w górę.

Jeśli dziś kupisz 10 000 USD pięcioletnich TIPS i sprzedasz w przyszłym roku, najprawdopodobniej stracisz pieniądze na sprzedaży, ponieważ oczekuje się, że stopy procentowe wzrosną. A kiedy tak się stanie, cena moich TIPS spadnie.

Teraz ma to znaczenie tylko wtedy, gdy sprzedasz swoje TIPS przed datą zapadalności, jeśli zatrzymam moje 10 000 $ z pięcioletnich TIPS do terminu zapadalności. Tak więc przez pełne pięć lat otrzymywałbym kapitał skorygowany o inflację lub pierwotny kapitał, w zależności od tego, co jest większe, ale tak jak ja nienawidzę ujemnych zysków.

Nienawidzę utraty dyrektora.

Drugi powód, dla którego zdecydowaliśmy się na I Bonds versus TIPS, dobrze prowadzi do tego, jak używamy I Bonds versus TIPS jako zabezpieczenia przed inflacją w naszym osobistym portfolio i wspomniana wcześniej luka prawna, która może pomóc w zwiększeniu rocznego limitu zakupu obligacji. Jakby pomogło nam to na emeryturze i innych długoterminowych oszczędnościach. Nadal uśredniamy te kwoty w dolarach na rynku, aby kupować akcje. Ponieważ pod koniec dnia uważamy, że jest to nadal najlepsze zabezpieczenie przed inflacją na dłuższą metę.

I Obligacje i TIPS są zaprojektowane tak, aby nadążyć za inflacją. Nie są stworzone po to, by cię wzbogacić.

Po to jest giełda. Jeśli masz właściwe długoterminowe nastawienie do inwestowania, bez względu na dekadę, w której zacząłeś inwestować, Twoja średnia roczna stopa zwrotu z S&P 500 pokona średnia roczna stopa inflacji za każdym razem, co oznacza, że ​​S&P 500 pokonuje zwroty, które osiągnąłbyś na wskaźniku inflacji, zabezpieczeniach rządowych, takich jak obligacje I i PORADY.

Obligacje kontra porady: co jest lepsze dla zabezpieczenia przed inflacją?

Obligacje Serii I są doskonałym zabezpieczeniem przed inflacją dla nadwyżki krótko- i średnioterminowej gotówki, której nie potrzebujesz w przyszłym roku. Pomyśl o wszystkim, co wykracza poza twój fundusz ratunkowy. Strategia większości inwestorów polega na utrzymywaniu swoich Obligacji I do terminu zapadalności.

Podobnie jak inne inwestycje, jedyny powód, dla którego chciałbyś sprzedać, jeśli naprawdę potrzebujesz tej gotówki na określony cel. Lub jeśli masz pewność, że gdzie indziej możesz uzyskać lepsze zwroty za krótko- i średnioterminowe oszczędności gotówkowe.

Ponieważ inflacja jest tak wysoka, TIPS nie ma większego sensu; zwłaszcza przy atrakcyjnej rentowności Obligacji I. Wiemy, że kiedy nadejdzie czas, abyś wykupił swoje Obligacje I przed terminem zapadalności, zarobiłeś ładne 7,12% (lub wyższe) oprocentowanie. Ponadto inflacja nie wydaje się zwalniać, więc powinieneś zarabiać więcej.

Teraz, jeśli masz kilka 100 000 $ nadwyżki gotówki, to nie zadziała, ponieważ roczny limit zakupu Obligacji I jest po prostu zbyt niski. Ale jeśli jesteś jak większość inwestorów, będziesz chciał kupić więcej niż roczny limit zakupu Obligacji I.

Witaj w luki prawnej, którą odkryłem kilka tygodni temu.

Strategia Loop Hole Obligacji Serii I – Przykład Studium przypadku

Jak wspomniano wcześniej, inwestorzy są ograniczeni do 10 000 USD zakupionych Obligacji Serii I, chyba że skorzystają Państwo ze specjalnego zwrotu podatku, który umożliwia dodatkowy zakup 5000 USD.

Po pierwsze, możesz wykupić limit obligacji I w wysokości 10 000 USD dla siebie i swojego współmałżonka. Następnie możesz kupić dodatkowe 10 000 dolarów obligacji I dla współmałżonka w prezencie z bezpośredniego konta skarbowego.

To będzie natychmiast znajdować się na Twoim koncie skarbowym i możesz je przekazać później (najprawdopodobniej za rok), kiedy uważasz, że inflacja osiągnęła szczyt.

Oto wspaniała część: ich prezent w wysokości 10 000 $, który znajduje się na Twoim bezpośrednim koncie skarbowym, natychmiast zaczyna naliczać odsetki.

Ich prezent w postaci obligacji I natychmiast przynosi odsetki i podlega takim samym warunkom i ograniczeniom, jak każda normalna obligacja. Oto, co mam na myśli: jego prezent obligacji zaczął zarabiać 7,1, 2% odsetek od daty zakupu, mimo że znajduje się na twoim koncie w pudełku prezentowym.

Ich prezent w postaci obligacji I będzie również miał swoją stawkę skorygowaną o inflację sześć miesięcy od daty zakupu, mimo że znajduje się na twoim koncie w pudełku prezentowym.

Jeśli kupiłeś ich prezent w postaci obligacji I w maju 2022 r., ta korekta kursu nastąpi we wrześniu 2022 r. A minimalny roczny okres przechowywania prezentu Obligacje I również zaczął się od daty zakupu, mimo że znajduje się on na moim koncie w pudełku prezentowym.

Nie oznacza to, że powinieneś wyczerpywać się i pożyczać cudze nazwiska i numery ubezpieczenia społecznego pod pretekstem kupienia im obligacji w prezencie, a potem odzyskać pieniądze dla siebie.

Tylko osoba wskazana jako odbiorca prezentu w postaci Obligacji I może dokonać spieniężenia Obligacji Serii I.

Nie chcesz kupować więcej prezentów I Bonds niż powinieneś dla kogoś i kończysz siedząc na absurdalnych ilościach prezentów I Bonds. Tylko po to, by dowiedzieć się, że dostarczenie wszystkiego do odbiorcy zajmie Ci 20 lat.

Kto wie, jaka będzie rentowność Obligacji I za pięć lat, zapomnij o 20 lub 30 latach od teraz. Pamiętaj, że dostawa prezentów Obligacji I do odbiorcy podlega temu samemu prawnemu limitowi wynoszącemu 10 000 USD rocznie. Jakby obdarowany kupował I Obligacje dla siebie. Zanim zostaną dostarczone, podczas gdy prezenty Obligacji I zarabiają w twoim skarbcu, nie możesz się do nich dostać ani nic z nimi zrobić, nawet jeśli potrzebujesz gotówki.

Dolna linia

Decyzja o zakupie Obligacji I lub TIPS jest osobista. Przed podjęciem decyzji rozważ swoje cele inwestycyjne, horyzont czasowy i tolerancję ryzyka.

Jeśli szukasz bezpiecznej inwestycji, która ochroni Twoją siłę nabywczą przed inflacją, Obligacje I mogą być dobrym wyborem. Jeśli szukasz inwestycji, która zapewni Ci wyższą stopę zwrotu, TIPS może być lepszym wyborem.

Zarówno obligacje I, jak i TIPS są poparte pełną wiarą i kredytem rządu USA, dzięki czemu możesz mieć pewność, że Twoja inwestycja jest bezpieczna.