Doradcy inwestycyjni często zalecają trzymanie dużej części portfela akcji w indeksie S&P 500 i nie bez powodu. Indeks od ponad dekady stale przewyższa resztę rynku.
Najłatwiejszym sposobem na utrzymanie S&P 500 są fundusze indeksowe. Ponieważ są one zaprojektowane tak, aby ściśle odpowiadały wydajności indeksu, stanowią najlepszy sposób na skorzystanie z S&P 500 z praktycznie każdą kwotą pieniędzy.
Dwa z najlepszych funduszy indeksowych S&P 500 to Vanguard S&P 500 ETF (VOO) i SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Oba fundusze pełnią podobną funkcję, więc który z nich kupić?
Różnice między nimi fundusze giełdowe są bardzo niewielkie. Albo wykonasz zadanie, jeśli chcesz dorównać wydajności S&P 500. Ale może to sprowadzać się do osobistych preferencji, które możesz wybrać.
Spis treści
- VOO vs. SPY: Jak każdy działa
- VOO vs. SPY: bezpośrednie porównanie
- Podstawy
- Portfele
- Wyniki funduszu
- VOO vs. SPY: Czy jeden jest lepszy od drugiego?
- VOO vs SPY: A zwycięzcą jest…
VOO vs. SPY: Jak każdy działa
Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
i SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) zostały zaprojektowane z myślą o tym samym celu – śledzeniu wyników indeksu S&P 500, który obejmuje 500 największych spółek giełdowych w Stanach Zjednoczonych. Skorzystasz z notowań giełdowych najlepszych firm w kraju. A ponieważ indeks obejmuje wszystkie główne branże, będziesz zdywersyfikowany w wielu sektorach. Akcje międzynarodowe nie są oczywiście uwzględnione w S&P 500, ponieważ dotyczy to tylko Stanów Zjednoczonych.Każdy fundusz jest emitowany przez dużą rodzinę funduszy. VOO należy do bardzo popularnych Organizacja awangardowa, podczas gdy SPY jest częścią Globalni Doradcy State Street (SSGA). Każda z nich reprezentuje jedną z najbardziej znanych rodzin funduszy na świecie, co daje możliwość utrzymywania wielu funduszy pod jednym dachem. A ponieważ są tak popularne, są dostępne u prawie każdego brokera w branży.
VOO vs. SPY: bezpośrednie porównanie
Podstawy
Poniższa tabela zawiera porównanie podstawowych funkcji VOO i SPY. Jak zauważysz, między tymi dwoma funduszami ETF jest więcej podobieństw niż różnic.
| Fundusz / funkcja | VOO | SZPIEG |
| Klasa aktywów | Zapasy krajowe – ogólne | Zapasy krajowe – ogólne |
| Kategoria | Duża mieszanka | Duża mieszanka |
| Po uruchomieniu | 09/07/2010 | 01/22/1993 |
| Współczynnik kosztów | 0.03% | 0.0945% |
| Cena rynkowa (stan na 25.05.2022) | $365.20 | $397.37 |
| 52-tygodniowa wysoka / niska cena | $358.04 / $439.25 | $380.54 / $479.98 |
| Aktywa netto ogółem | 760,1 miliarda dolarów | 358,7 miliarda dolarów |
| Liczba zapasów | 505 | 505 |
| Dystrybucja dywidendy | Kwartalny | Kwartalny |
Portfele
Branżowa dystrybucja VOO przedstawia się następująco: informatyka (27,4%), opieka zdrowotna (14,2%), konsumenckie uznaniowe (11,5%), finanse (10,9%) oraz usługi komunikacyjne (8,6%).
Oto dziesięć najlepszych gospodarstw VOO:
- Apple Inc.
- Microsoft Corp
- Alfabet Inc.
- Amazon.com Inc.
- Tesla Inc.
- Berkshire Hathaway Inc.
- UnitedHealth Group Inc.
- Johnson & Johnson
- NVIDIA Corp.
- Meta Platformy Inc.
Alokacja SPY w branży jest następująca: technologia informacyjna (26,87%), opieka zdrowotna (14,81%), finanse (11,20%), dyskrecjonalny konsument (10,36%), a także usługi komunikacyjne (8,97%). Ta dystrybucja z grubsza odpowiada VOO, chociaż nie jest identyczna.
Poniżej dziesięciu najlepszych udziałów SPY stanowi 29,0% ogólnych aktywów netto funduszu:
- Apple Inc.
- Microsoft Corp
- Amazon.com Inc.
- Alfabet Inc., klasa A
- Alfabet Inc., klasa B
- Berkshire Hathaway Inc.
- Tesla Inc.
- Johnson & Johnson
- UnitedHealth Group Inc.
- Meta Platformy Inc.
Główne różnice w gospodarstwach polegają na tym, że SPY wyłamuje dwie klasy alfabetu i że VOO obejmuje NVIDIA, podczas gdy SPY nie (SPY prawdopodobnie obejmuje NVIDIA poza swoimi 10 najlepszymi zasobami).
W przeciwnym razie, jak widać z powyższej tabeli podsumowującej, każdy fundusz posiada identyczne akcje 505 i śledzi zachowanie indeksu S&P 500.
Wyniki funduszu
Poniżej znajdują się zrzuty ekranu z wyników rocznych, trzyletnich, pięcioletnich, dziesięcioletnich i od początku istnienia obu funduszy (do 30 kwietnia 2022 r.), według Vanguard i SSGA.
VOO:
SZPIEG:
Gdybyśmy mogli nałożyć dwa zrzuty ekranu, wyniki dla każdego okresu byłyby prawie identyczne. Zróbmy porównanie side-by-side za pomocą tabeli:
| Fundusz / Okres wyników | VOO | SZPIEG |
| 1 rok | 0.20% | 0.11% |
| 3 lata | 13.81% | 13.69% |
| 5 lat | 13.62% | 13.50% |
| 10-letni | 13.64% | 13.52% |
| Od powstania (data rozpoczęcia) | 14,32% (od 09.07.2010) | 9,99% (od 02.01.2093) |
Podczas gdy występy dla praktycznie każdego interwału są Prawie identyczne, VOO nieznacznie przewyższa SPY. W okresie 1 roku VOO ma przewagę wydajności o 0,09% i 0,12% dla interwałów 3-letnich, 5-letnich i 10-letnich.
Wiele z tego można wytłumaczyć różnicą we wskaźniku wydatków dla każdego funduszu. Podczas gdy VOO ma wskaźnik wydatków 0,03%, SPY wynosi 0,0945%. Oznacza to, że VOO ma roczną przewagę w wysokości 0,0645% na wskaźniku kosztów, co stanowi nieco ponad połowę różnicy w rocznych wynikach.
(Chociaż średni roczny zwrot od momentu powstania zdecydowanie faworyzuje VOO – o 4,33% rocznie – można zignorować tę różnicę.
Po uruchomieniu w 1993 r. SPY w pełni doświadczył popiersia Dot-com w latach 2000 - 2002 i krachu finansowego 2007 - 2009. VOO nie istniał dla żadnego z tych rynków bessy).
VOO vs. SPY: Czy jeden jest lepszy od drugiego?
Zwykle porównując dwa fundusze pełniące tę samą funkcję, różnice między tymi dwoma funduszami są nieznaczne i bardziej osobiste niż cokolwiek innego.
Do pewnego stopnia można to powiedzieć o VOO i SPY. Każda z nich jest powiązana z indeksem S&P 500, posiada 505 akcji i utrzymuje prawie identyczne alokacje w sektorze przemysłu. A jako fundusze indeksowe S&P 500, żadne z nich nie ma znaczącej ekspozycji na rynkach międzynarodowych.
VOO vs SPY: A zwycięzcą jest…
Jeśli miałbym wybrać zwycięzcę, byłby to VOO, oparty wyłącznie na wydajności.
W ciągu ostatnich 12 miesięcy wydajność jest wyższa, ale w ostatnich 3, 5 i 10 latach obserwuje się stałą przewagę skuteczności o 0,12%.
Ten rodzaj przewagi wyników może mieć znaczenie, gdy utrzymujesz fundusz w swoim portfelu przez ponad 20 lub 30 lat. A ponieważ indeks S&P 500 jest tak popularny wśród inwestorów, należy się tego spodziewać. W zależności od wielkości portfela niewielka przewaga wydajności może z biegiem lat osiągnąć nawet tysiące dolarów.
Inwestorzy wydają się podzielać ten sentyment. Mimo że SPY istnieje od około 17 lat dłużej niż VOO, VOO ma jednak dwa razy więcej zarządzanych aktywów niż SPY.
Niektóre z nich mają związek z niższym współczynnikiem kosztów zarządzania VOO, ale nawet po zniżce za MER, VOO nadal ma niewielką przewagę wydajności nad SPY. Aby dowiedzieć się, jak VOO wypada na tle całkowitego funduszu ETF na giełdzie, sprawdź nasz VOO vs. Porównanie VTI.