Jednym z najlepszych sposobów na zaangażowanie zespołu w budowanie długoterminowej wartości firmy są nagrody giełdowe. Oferowanie pracownikom akcji zachęca ich do pomagania firmie w zwiększaniu zysków i osiąganiu sukcesów.
Istnieje jednak kilka sposobów obsługi dotacji na akcje dla pracowników. Dwa z najczęstszych to ograniczone jednostki na akcje (RSU) i opcje na akcje. Oto spojrzenie na RSU vs. opcje na akcje, które pomogą Ci zrozumieć, w jaki sposób wpływają one na Twoje dochody i portfel.
Krótka wersja
- Ograniczone jednostki akcji (RSU) to akcje, które pracownicy mogą zdobywać z biegiem czasu.
- Opcje na akcje dają pracownikowi prawo do zakupu akcji za ustaloną cenę w przyszłości.
- Podczas gdy każdy program nagradzania akcjami byłby miłym dodatkiem do pakietu zatrudnienia, RSU są ogólnie bardziej wartościowe dla pracowników, podczas gdy opcje na akcje zapewniają pracodawcy większą elastyczność.
Opcje na akcje a RSU: jakie są kluczowe różnice?
Ograniczone jednostki magazynowe i opcje na akcje dają pracownikom ekspozycję finansową na akcje firmy. Ale za kulisami działają bardzo różnie i mają różne wyniki dla pracownika.
RSU to udział w akcjach, który pracownik może zarobić z biegiem czasu. Po pełnym nabyciu, pracownik posiada te akcje jak każdy inny udziałowiec. Mogą głosować nad propozycjami akcjonariuszy, zarabiać dywidendy i uczestniczyć we wszelkich zgromadzeniach akcjonariuszy lub wydarzeniach. Pracownik ma prawo do sprzedaży akcji w dowolnym momencie, zakładając, że nie stanowią one poufnego obrotu lub nie naruszają jakichkolwiek zasad firmy.
Opcja na akcje umożliwia pracownikowi zakup akcji po ustalonej cenie w przyszłości. Jeśli cena akcji jest wyższa od ceny opcji, opcja na akcje jest „w pieniądzu”. Oznacza to, że pracownik może skorzystać z opcji kupna akcji.
Wiele osób sprzedaje akcje równocześnie z realizacją opcji. To blokuje natychmiastowy zysk. Jeśli jednak cena akcji jest niższa niż wartość opcji, akcje są „brak pieniędzy”, a opcje są praktycznie bezwartościowe. Sprawdź nasz przewodnik, aby dowiedzieć się więcej Pieniądze kontra Bez pieniędzy.
Jak działają jednostki magazynowe (RSU)?
W przypadku planu RSU pracodawca zazwyczaj przyznaje RSU pracownikowi na podstawie określonych warunków. Obejmują one pracę dla firmy przez dłuższy czas lub osiąganie celów dotyczących wydajności.
Jeżeli pracownik zaakceptuje dotację i pomyślnie spełni wymagania uprawniające, otrzymuje akcje lub ekwiwalent pieniężny. Niektóre plany automatycznie odraczają otrzymanie akcji na późniejszy termin lub pozwalają na dobrowolne odroczenie odbioru. W obu przypadkach, gdy jesteś właścicielem akcji, są one Twoje i nieograniczone.
Jeśli posiadasz nienabyte jednostki RSU, możesz je stracić, jeśli odejdziesz z firmy. Mając w pełni nabyte RSU, powinieneś być w stanie zachować akcje firmy, nawet jeśli opuścisz firmę.
Pracownicy, którzy wierzą w długoterminowy potencjał swojej firmy, mogą chcieć zatrzymać te akcje nawet wiele lat po pracy w firmie. Nie jest dobrym pomysłem koncentrowanie zbyt dużej części majątku w akcjach jednej firmy. Ale nie ma powodu, dla którego nie może być częścią twojego długoterminowego portfela.
Być świadomym: Niektórzy pracodawcy nie emitują zwykłych akcji zwykłych jako RSU. Firma może ograniczyć dywidendy lub prawa głosu, więc uważnie przeczytaj umowę RSU.
Przykład zastrzeżonych jednostek magazynowych
Aby pomóc Ci zrozumieć, jak działają RSU, oto przykład. Załóżmy, że Twój pracodawca oferuje Ci grant w wysokości 1000 RSU. Zarabiasz 500 akcji po roku, a drugą partię 500 akcji po dwóch latach.
Po pierwszym roku cena akcji wynosi 20 USD za akcję, a Ty otrzymujesz 500 akcji o wartości 10 000 USD. Po kolejnym roku cena akcji wynosi 25 USD za akcję, a Ty otrzymujesz 500 akcji więcej. Jeśli zachowałeś oryginalne 500, teraz posiadasz łącznie 1000 udziałów o wartości 25 000 USD.
Jak działają opcje na akcje?
jakiś pracowniczy program opcji na akcje daje pracownikom prawo (ale nie obowiązek) zakupu akcji firmy po określonej cenie w określonym dniu. W przypadku planu opcji na akcje pracownicy nie otrzymują pełnych akcji. Zamiast tego mają możliwość: Kup w przyszłości, co może, ale nie musi, ostatecznie okazać się korzystne.
Opcje na akcje pracownicze działają tak samo jak opcje na rynkach publicznych.
Wszystkie opcje na akcje, w tym opcje na akcje pracownicze, używają terminu „cena wykonania” do oznaczenia ceny akcji w dniu zapadalności opcji. Jeżeli cena rynkowa jednej akcji jest wyższa niż cena wykonania, opcje powinny zostać zrealizowane. Jeżeli cena akcji jest niższa niż cena wykonania, opcje wygasają bez żadnej wartości.
Niektóre opcje na akcje dla pracowników dają czas na wykonanie po osiągnięciu określonej daty nabycia uprawnień. W takim przypadku możesz poczekać, aż cena akcji wzrośnie, jeśli twoje opcje nie są początkowo w pieniądzu.
Dowiedz się więcej: Co to jest handel opcjami?
Przykład opcji na akcje
Załóżmy, że Twój pracodawca oferuje Ci opcje na 1000 akcji spółki, które mają zostać przyznane 31 grudnia przyszłego roku. W momencie wystawienia opcji cena akcji wynosiła 50 USD za akcję, a opcje miały cenę wykonania 45 USD za akcję.
31 grudnia cena akcji wynosi 55 USD za akcję, co daje opcje w pieniądzu. Realizujesz opcje i od razu sprzedajesz akcje. Dzięki temu zyskujesz 10 USD na akcję. Łącznie zarobiłeś 10 000 USD na opcjach (przed opłatami maklerskimi i podatkami).
Jednak twojemu współpracownikowi sprawy nie potoczyły się zbyt dobrze. Dołączyli do firmy kilka miesięcy po tobie i otrzymali opcje z ceną wykonania 60 USD za akcję i tym samym terminem zapadalności. Ponieważ cena akcji 55 USD za akcję jest niższa niż cena wykonania, opcje Twojego współpracownika okazały się bezwartościowe.
Opodatkowanie RSU i opcji
Niezależnie od tego, czy Twój plan motywacyjny obejmuje ograniczone jednostki akcji, czy motywacyjne opcje na akcje, pamiętaj, że wszelkie zyski są zyskiem podlegającym opodatkowaniu. Kiedy Twoje RSU nabywają uprawnienia i otrzymujesz akcje, płacisz podatek od ceny akcji według zwykłej stawki podatku dochodowego.
Korzystając z opcji na akcje, płacisz za akcje (chociaż po obniżonej cenie akcji) i nie masz obowiązku podatkowego. Ale kiedy sprzedajesz swoje akcje, płacisz podatek według zwykłej stawki podatku dochodowego lub korzystniejszej stopa zysków kapitałowych, w zależności od tego, jak długo trzymałeś akcje.
Podatki od zysków kapitałowych są traktowane inaczej niż podatek od zwykłego dochodu. Jeśli masz pytania dotyczące tego, w jaki sposób Twój plan rekompensat kapitałowych wpływa na Twoje zeznanie podatkowe, rozważ współpracę z zaufanym doradcą podatkowym lub specjalistą.
Zalety i wady opcji na akcje vs. RSU
Plusy i minusy RSU vs. opcje na akcje są różne dla pracownika i pracodawcy.
Dla pracodawcy RSU są zasadniczo kosztem gwarantowanym. RSU dają pracownikom bezpośrednio udział w firmie. To oczywiście sprawia, że pracownik jest bardziej lojalny. Jednak firma wie, że w pewnym momencie będzie musiała zapłacić za te akcje, o ile pracownik zostanie i spełni kryteria nabycia uprawnień RSU.
Opcje dają firmie nieco więcej swobody. Oprócz wyników pracowników wartość opcji zależy od ceny akcji. Jeśli cena akcji spadnie, a opcje pracownicze wygasną, firma oszczędza na kosztach. Jeśli cena akcji wzrośnie, firma nagradza pracowników za dobrze wykonaną pracę i pokrywa różnicę między ceną opcji a aktualną ceną rynkową. W przypadku opcji firma nie płaci za pracownika pełnej akcji.
Dlaczego inwestor miałby chcieć RSU zamiast opcji na akcje?
RSU są bardziej wartościowe niż opcje na akcje. Dzięki RSU pracownik otrzymuje pełną część akcji, za którą nie musi płacić. Jak widać na powyższych przykładach, liczby działają na korzyść pracowników, którzy otrzymują akcje zamiast opcji.
„RSU są bardziej wartościowe niż opcje na akcje”.
Opcje na akcje są mniej idealne z dwóch powodów. Po pierwsze, jeśli cena akcji spadnie, opcje mogą być nic nie warte. Po drugie, jeśli cena wzrośnie, pracownik musi zapłacić za akcje po cenie wykonania, jeśli chce je zatrzymać. Alternatywnie, pracownik może skorzystać z opcji i natychmiast sprzedać, aby przejąć zysk, bez dalszego potencjalnego wzrostu.
Lepiej Dostawać udział w akcjach niż opcja do Kup udział w akcjach. To sprawia, że RSU są preferowane dla pracowników. Jednak w przypadku pracodawców jest odwrotnie. Ale niezależnie od tego, czy są to RSU, czy opcje, wszyscy wygrywają. Pracownik ma motywację, aby pomóc firmie się rozwijać, a firma zyskuje produktywnego pracownika.
Dolna linia
W ostatecznym rozrachunku większość pracowników spoza kadry kierowniczej ma szczęście, że otrzymuje kawałek własności firmy poprzez RSU lub opcje na akcje. Chociaż RSU są nieco lepsze dla pracowników, oba są świetnym dodatkiem do planów wynagrodzeń.