Najlepsze inwestycje obronne, aby przetrwać niedźwiedzie rynki i wysoką zmienność

Inwestowanie nigdy nie oznacza w 100% płynnego żeglowania. Ale kiedy inflacja i stopy procentowe wzrosną, tak jak do 2022 r., a rynek akcji stanie się niestabilny, może nadszedł czas, aby rozważyć defensywne strategie inwestycyjne – jeśli jeszcze tego nie zrobiłeś.

Przeniesienie przynajmniej części swojego portfela do inwestycji defensywnych może pomóc Ci przetrwać wszystko, co przyniesie przyszłość. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, jak wybrać najlepsze inwestycje defensywne w tym trudnym dla giełdzie roku.

Czym są inwestycje obronne?

Defensywna strategia inwestycyjna ma na celu zmniejszenie ogólnego ryzyka.

Na przykład Twój portfel defensywny może zawierać mniej wzrost zapasów i więcej konserwatywne inwestycje.

Konserwatywne inwestycje mogą obejmować akcje spółek o ugruntowanej pozycji, które wykazały stały wzrost przy wysokich dywidendach i obligacje (zapewnienie bezpieczeństwa dochodów kapitałowych i odsetkowych).

Wraz z konserwatywnymi wyborami inwestycyjnymi, możesz chcieć odejść od akcji o wysokim wzroście i wysokim wskaźniku P/E, które były tak wiarygodne od czasu ostatniego poważnego spadku cen akcji, który zakończył się w 2009 roku.

Często istnieje prawie odwrotna zależność między rynkami wzrostowymi a rynkami spadkowymi: Akcje, które przodują na rynkach wschodzących, najmocniej spadają, gdy rynki spadają.

Akcje wzrostowe vs. Akcje dywidendy

Porównajmy od początku roku wyniki dwóch czołowych ETF-ów giełdowych, zorientowanego na wzrost QQQ i generującego dywidendy NOBL.

Zaufanie Invesco QQQ (QQQ) jest ETF zaprojektowany do śledzenia wyników indeksu NASDAQ 100. Reprezentuje 100 największych akcji notowanych na NASDAQ. Są to przede wszystkim akcje spółek technologicznych w jednych z najlepiej prosperujących spółek na rynku. W ciągu ostatniej dekady fundusz osiągał średnie roczne stopy zwrotu na poziomie prawie 19%, jednak jego wartość spadła o około 25%, a na dzień 21 czerwca spadła do prawie 300 USD na akcję. To 25% spadek w porównaniu z otwarciem w 2022 r., które wynosiło nieco ponad 400 USD.

ETF ProShares S&P 500 Dywidendy Arystokraci (NOBL) znajduje się na przeciwległym końcu spektrum. Jak sama nazwa wskazuje, fundusz zawiera akcje dywidendowe. The Dividend Aristocrats to zbiór około 65 akcji z S&P 500 z historią konsekwentnego wzrostu i wypłacania dywidend od co najmniej ostatnich 25 lat.

Chociaż fundusz osiągnął średni roczny zwrot w wysokości nieco ponad 12% od momentu powstania w 2013 r., w pierwszej połowie 2022 r. spadł do zaledwie 6%.

Oba fundusze odrobiły jak dotąd straty w 2022 r., co nie jest niczym niezwykłym, biorąc pod uwagę, że był to jeden z najgorszych lat dla rynku od bardzo dawna. Ale od początku roku strata w QQQ jest około czterokrotnie wyższa niż w NOBL.

Tak więc, jeśli chcesz dokonać defensywnej korekty w swoim portfelu, możesz zdecydować się zainwestować więcej w NOBL niż QQQ, dopóki rynek nie powróci w górę.

Czego można oczekiwać od portfela obronnego?

Porównanie funduszy QQQ i NOBL pokazuje, że aktywa wzrostowe radzą sobie lepiej na rynkach wschodzących i szybciej spadają na rynkach spadkowych. Z drugiej strony, aktywa defensywne nie rosną tak bardzo na hossach, ale doświadczają znacznie mniejszych spadków podczas bessy.

W tej aranżacji jest ważne przesłanie, które powinno wpłynąć na Twoje oczekiwania.

Zauważ, że oba fundusze spadły, ale bardziej defensywny fundusz NOBL spadł znacznie mniej agresywnie. I nie tylko spadł mniej niż fundusz QQQ, ale także mniej niż S&P 500 od początku roku (spadek o 6% w przypadku funduszu NOBL w porównaniu z 8,3% w przypadku S&P 500).

Kluczowym wnioskiem jest to, że chociaż defensywna strategia inwestycyjna może zminimalizować twoje straty, może jednak nie przynieść zysków. Czy to oznacza, że ​​to nieudana strategia? Prawie wcale.

Zyski i straty są częścią inwestowania na giełdzie. Możemy nawet myśleć o stratach jako o niezbędnym kroku w kierunku uzyskania zysków. W końcu chodzi o ryzyko/nagroda – jeśli unikniesz ryzyka, nie zdobędziesz nagrody.

Defensywna strategia inwestycyjna nie eliminuje ryzyka. Zamiast tego pozwala skupić się na zarządzanie ryzykiem w swoim portfolio.

Czytaj więcej >>> Niedźwiedź kontra Rynek byka.

Kiedy trzeba zastosować defensywną strategię inwestycyjną i jak długo?

To trudne pytanie, na które trzeba odpowiedzieć. Z perspektywy czasu listopad 2021 roku byłby doskonałym czasem na wdrożenie defensywnej strategii inwestycyjnej. To był czas, kiedy rynek osiągnął szczyt, a następnie zaczął nieregularny spadek.

Podkreśla to trudność w przechodzeniu na bardziej defensywne pozycje.

1. Nie ma sposobu, aby dokładnie wiedzieć, kiedy rynek doświadczy długoterminowego przejścia od wzrostu do spadku.
2. Nie ma również sposobu, aby wiedzieć, kiedy zakończy się spadek, a rynek powróci do wzrostu. Wyczucie czasu na rynku jest praktycznie niemożliwe.

Stracisz zyski, jeśli zbyt wcześnie wdrożysz defensywną strategię inwestycyjną. Ale jeśli będziesz poruszać się zbyt wolno, twoje portfolio może zostać zmiażdżone, zanim nawet zorientujesz się, co się dzieje.

Pomocne może być zwrócenie szczególnej uwagi na trendy w szerszym ujęciu. Niestabilność to doskonały przykład. Rynki finansowe tego nie lubią i zazwyczaj reagują spadkiem. Inflacja a niepokoje międzynarodowe są przykładami niestabilności.

Ale jednym z najsilniejszych wskaźników zmiany kierunku rynku są stopy procentowe. Istnieją dwa główne czynniki wpływające na to, jak stopy procentowe wpływają na rynki finansowe, w szczególności na akcje:

• Rosnące stopy procentowe mogą spowolnić gospodarkę, zmniejszając sprzedaż i zyski.
• Wysokie stopy procentowe konkurują z akcjami. Gdy stopy znacznie wzrosną, akcje stają się mniej atrakcyjne, ponieważ inwestorzy preferują inwestycje o niskim ryzyku z gwarantowanymi zwrotami.

Powyższe wyjaśnia obecny spadek rynku. Rezerwa Federalna zadeklarowała zamiar podwyżki stóp w drugiej połowie 2021 roku. Tak więc dalszy spadek na rynku w 2022 roku wydaje się dobrym wyborem, zwłaszcza że Fed daje jasno do zrozumienia, że ​​nie skończył jeszcze podnosić stóp.

Twoja własna tolerancja na ryzyko powinna wpłynąć na Twoją decyzję

Decydowanie, kiedy przejść w kierunku defensywnej strategii inwestycyjnej, nie polega tylko na śledzeniu trendów makro i próbie odczytywania liści herbaty. Musisz także uwzględnić swój tolerancja ryzyka do mieszanki.

Możesz użyć Kwestionariusz Inwestora Vanguard aby pomóc Ci określić, jaka jest Twoja tolerancja na ryzyko. Zasadniczo tolerancja na ryzyko mierzy Twój poziom komfortu z możliwością utraty pieniędzy na Twoich inwestycjach.

Zazwyczaj istnieje kilka poziomów tolerancji na ryzyko, od agresywnych do konserwatywnych. Jeśli znajdujesz się po bardziej agresywnej stronie zakresu tolerancji ryzyka, możesz nie chcieć dostosowywać swojego portfela do bardziej defensywnej alokacji. Zamiast tego możesz być w pełni przygotowany do pokonania spadku w obliczu możliwości nagłego i nieoczekiwanego ożywienia.

Ale jeśli twoja tolerancja na ryzyko skłania się ku konserwatywnej stronie skali, możesz chcieć przejść do pozycji defensywnej tak wcześnie, jak to możliwe. Istnieje możliwość, że po wznowieniu cyklu wzrostu możesz stracić zyski z inwestycji. Ale biorąc pod uwagę, że hossy trwają dłużej niż rynki bessy, nadal możesz osiągnąć imponujące zyski, nawet powracając do aktywów wzrostowych nieco później. W międzyczasie unikniesz głębokich strat, które powodują, że bardziej konserwatywni inwestorzy nie mogą spać w nocy.

Kilka przykładów defensywnych strategii inwestycyjnych

Defensywna strategia inwestycyjna obejmuje przejście do bardziej konserwatywnej alokacji aktywów w Twoim portfelu. Omówiliśmy już akcje i obligacje wypłacające dywidendę, które są podstawą inwestowania defensywnego. Ale możesz także zwiększyć swoje zasoby gotówki. Chociaż nie zarobisz zbyt dużych odsetek od gotówki, ochroni to Twój kapitał i zapewni płynność, której będziesz potrzebować, aby wrócić do aktywów wzrostowych, gdy rynek zacznie się odradzać.

Możesz dodać pozycję w funduszu NOBL, aby uzyskać bardziej defensywną alokację. Mimo że z roku na rok jest nieco w dół, spółki wchodzące w skład funduszu należą do najlepiej ugruntowanych w kraju, wypłacają solidne dywidendy i prawdopodobnie wezmą udział w kolejnym ożywieniu na rynku.

Możesz również rozważyć dodanie pozycji w określonych sektorach giełdowych z historią wietrzenia rynków bessy. Narzędzia i akcje opieki zdrowotnej są najlepszymi przykładami. Ale przy ciągłych problemach z łańcuchem dostaw i toczącej się wojnie na Ukrainie, energia może być kolejnym sektorem wartym rozważenia.

Jeśli chodzi o obligacje, najlepiej będzie pozostać krótkoterminowym. Stopy procentowe rosną i wygląda na to, że trend ten utrzyma się w dającej się przewidzieć przyszłości. Jeśli tak jest, długoterminowe obligacje mogą przegrywać pieniądze. Dzieje się tak, ponieważ obligacje długoterminowe mają odwrotny związek ze stopami procentowymi: gdy stopy procentowe rosną, ceny obligacji spadają.

Zamiast tego możesz zdecydować się na pozostanie w krótkich/pośrednich obligacjach. Możesz to zrobić za pośrednictwem funduszu takiego jak Schwab ETF na 1–5 lat obligacji korporacyjnych (SCHJ). Choć od początku roku nieco stracił, to obecna stopa dywidendy wynosi nieco ponad 3%. Jeśli stopy procentowe będą nadal rosły, prawdopodobnie rentowność funduszu wzrośnie wraz z nim.

Jaka część Twoich aktywów powinna być w inwestycjach obronnych

Twoje alokacje defensywne powinny być zgodne z Twoją tolerancją ryzyka i oceną kierunku rynku w nadchodzącym roku.

Jeśli Twoja tolerancja na ryzyko jest konserwatywna i uważasz, że spadek rynku będzie trwał w przewidywalnej przyszłości, może być konieczne, aby Twoja defensywna alokacja reprezentowała większość Twojego portfela.

Ale jeśli jesteś umiarkowanie agresywny i uważasz, że rynek może się zmienić w dowolnym momencie, możesz ograniczyć pozycje defensywne do nie więcej niż 20% lub 30% swojego portfela. Zmniejszy to ryzyko poważnych spadków, jednocześnie utrzymując inwestycje w aktywa wzrostowe na przewidywany wzrost na rynku.

Czytaj więcej >>> Alokacja aktywów: wypełnianie portfela odpowiednią mieszanką

Łatwe sposoby przejścia na inwestycje obronne

Przejście do inwestycji defensywnych nie wymaga radykalnej likwidacji obecnego portfela, aby całkowicie go zreorganizować; proces może przebiegać stopniowo. Na przykład nowe środki pieniężne możesz inwestować tylko w inwestycje obronne. W ten sam sposób możesz również alokować dochody z odsetek i dywidend.

Alternatywnie, jeśli masz klasy aktywów, które osiągają szczególnie słabe wyniki i oczekuje się, że będą kontynuowane, możesz chcieć zlikwidować te pozycje. Możesz to zrobić częściowo lub całkowicie, a następnie przenieść środki do alokacji defensywnych.

Jeśli w przeszłości Twój portfel przynosił korzyści w postaci stałego wzrostu, możesz chcieć uniknąć robienia czegokolwiek zbyt radykalnego. Ponieważ nie możesz przewidzieć, w jakim kierunku pójdzie rynek akcji, ważne jest, aby część kapitału znajdowała się w tradycyjnych aktywach wzrostowych. W ten sposób możesz uczestniczyć w nagłym ożywieniu rynku z przynajmniej częścią swojego portfela.

Czy powinieneś przyjąć strategię defensywną?

Uważnie oceń swoją tolerancję na ryzyko, gdzie rynek był w ostatnich miesiącach i gdzie spodziewasz się, że pójdzie w najbliższej przyszłości. Nikt nie może podjąć takiej decyzji za Ciebie, więc będziesz musiał poświęcić trochę czasu na rozważenie możliwości.

Nawet gdy staniesz się bardziej defensywny, ważne jest, aby być elastycznym. Zwroty na rynku mogą być tak stopniowe, że nie są zauważane przez wiele miesięcy. I do tego czasu rynek mógł wykonać znaczący ruch – w górę lub w dół. Bądź czujny na zmiany na rynku, a także na wydarzenia w wiadomościach.

Na przykład, jeśli Rezerwa Federalna zacznie łagodzić podwyżki stóp procentowych i spadną ceny energii, może to sygnalizować, że rynki wkrótce się zmienią. Powinieneś być przygotowany na ponowne przeniesienie pieniędzy do inwestycji wzrostowych i do bardziej agresywnego portfela.

Jak każda inna strategia inwestycyjna, inwestycje obronne nie są gwarantowane — więc nie oczekuj cudów. Inwestowanie zawsze było działaniem równoważącym i niemożliwe jest ciągłe przewidywanie właściwych ruchów.

Dalsza lektura:

• Jak inwestować w akcje
• Jak przygotować się na recesję
• Jak inwestować w akcje dywidendowe