Z ekonomicznego punktu widzenia są to bezprecedensowe czasy.
Globalna pandemia w ogromnym stopniu wpłynęła na warunki gospodarcze, a kolejne pakiety stymulacyjne miały nieprzewidywalnie duży wpływ na inflację. Jeśli ostatnio często słyszysz słowo „recesja”, nie jesteś sam. W rzeczywistości większość głównych serwisów z wiadomościami finansowymi przygotowuje nas na jedno.
Jednak nowy raport Deutsche Bank przewiduje, że ten może być znacznie gorszy niż oczekiwano.
Więc co to oznacza dla kraju, dla twoich finansów i inwestycji? Poniżej przedstawiamy, co mówią eksperci, w jaki sposób wpłynie to na Twoje inwestycje i jak chronić swoje aktywa podczas spadku gospodarczego.
Krótka wersja
- Inflacja rośnie w najszybszym tempie od 40 lat, powodując, że Rezerwa Federalna ogłosiła największą podwyżkę stóp procentowych (0,50%) od 2000 roku. Rynki już reagują, spadając o 7,85% w ciągu ostatnich pięciu dni.
- Nowy raport Deutsche Bank przewiduje, że Stany Zjednoczone doświadczą recesji, która jest znacznie gorsza niż ktokolwiek przewidywał. Tymczasem Fannie Mae powiedziała, że spodziewa się „skromnej” recesji w 2023 r., a ostatnie badanie Bloomberga wykazało, że ponad 50% inwestorów spodziewa się recesji w przyszłym roku.
- Dla niektórych inwestorów jest to okazja do zakupu, gdy „akcje są na wyprzedaży”. Dla innych teraz jest dobry moment, aby ponownie przeanalizować tolerancję ryzyka inwestycyjnego i wzmocnić rezerwy gotówkowe.
Wiele źródeł przewiduje recesję w 2023 r.
Jeśli z niepokojem sprawdzasz wykresy spadków swoich inwestycji, czekając na wzrost, raport opublikowany przez dwóch ekonomistów Deutsche Bank może potwierdzić twoje najgorsze obawy. Niemiecki międzynarodowy bank inwestycyjny i firma świadcząca usługi finansowe opublikowała niedawno raport zatytułowany „Co jest w ogonach? Dlaczego nadchodząca recesja będzie gorsza niż oczekiwano”.
Przewidują w nim, że Stany Zjednoczone mogą nie być przygotowane na nadchodzące uderzenia gospodarcze. Według raportu bank spodziewa się, że „poważna recesja” dotknie od końca 2023 do początku 2024 roku. Raport wzywa również Rezerwę Federalną do podjęcia zdecydowanych działań, stwierdzając, że powinna: „błądź po stronie robienia za dużo”.
Jeszcze przed raportem Deutsche Bank, Fannie Mae przewidziała „skromna recesja” w 2023 roku. I „Rynki na żywo” ankieta przeprowadzona przez Bloomberg w kwietniu okazało się, że prawie połowa wszystkich inwestorów, którzy wzięli udział, powiedziała, że spodziewa się, że Stany Zjednoczone wejdą w recesję w 2023 roku.
Chociaż recesje raczej nie wywołują radości – wielu z nas prawdopodobnie wciąż doświadcza bardzo prawdziwych retrospekcji traumatycznych do roku 2008 – są one również bardziej powszechne, niż mogłoby się wydawać. Stany Zjednoczone doświadczyły 13 recesji od czasu Wielkiego Kryzysu, a przeciętny amerykański Baby Boomer przeżył w swoim życiu 12 z nich.
Recesja charakteryzuje się rosnącym bezrobociem, kurczącym się produktem krajowym brutto (PKB) i spadkiem na giełdzie, który przekracza dwa miesiące. Brzmi znajomo?
Co spowodowałoby recesję w 2023 roku?
Generalnie cechą charakterystyczną recesji są zmniejszone wydatki konsumentów. Może to spowodować, że firmy nie spełnią swoich celów w zakresie zysków, co może spowodować upadek rynków akcji.
Czasami, jak na przykład recesja, która nastąpiła po bańce internetowej Dot Com na początku 2000 roku, spadające akcje rynek jest powodowany przez inwestorów działających spekulacyjnie — a depresyjny rynek akcji jest ogromnym wyznacznikiem recesja.
Tym razem ekonomiści Deutsche Bank David Folkerts-Landau i Peter Hooper powołują się na starzejącą się populację, ciągłe problemy logistyczne z łańcuchami dostaw i wahanie Rezerwy Federalnej przed zmianą ich polityki pieniężnej polityki. Obecnie inflacja rośnie w najszybszym tempie od 40 lat, co skłoniło Rezerwę Federalną do ogłoszenia największej podwyżki stóp procentowych od 2000 roku.
Jednak według Folkerts-Landau i Hoopera może być za późno. W ich przekonaniu wszelka nadzieja, że te interwencje spowodują „miękkie lądowanie” dla gospodarki, jest błędna.
Podczas gdy Deutsche Bank ma najbardziej niedźwiedzie spojrzenie na amerykańską gospodarkę — Z kolei Goldman Sachs przewiduje 35% szans na recesję — nadal szaleje inflacja. W rzeczywistości stopa inflacji osiągnęła w zeszłym miesiącu najwyższy od czterech dekad poziom 8,5%, oznaczając sześć miesięcy przekroczenia celu Rezerwy Federalnej na poziomie 6%.
Więc co to dla nas oznacza?
Oczywiście możemy oczekiwać, że podwyżka stóp Rezerwy Federalnej będzie miała wpływ na gospodarkę, w tym na giełdę. Kiedy Rezerwa Federalna ogłasza taką podwyżkę, to normalne, że firmy i konsumenci mniej pożyczają i wydają mniej, ponieważ obie te czynności są teraz droższe.
To zaciskanie pasa spowoduje spadek zarobków i spadek cen akcji. Czasami, tak jak teraz, rynki natychmiast spadają w odpowiedzi na podwyżkę stóp w oczekiwaniu na powyższy efekt.
Było to widoczne przy ostatniej podwyżce stopy Rezerwy Federalnej, kiedy Dow spadł prawie 1100 punktów (3,1%) po ogłoszeniu podwyżki. Był to drugi najgorszy dzień dla S&P 500 od pandemicznego minimum z czerwca 2020 roku. Od tego czasu rynek spadł jeszcze bardziej — spadł o 7,85% w ciągu ostatnich pięciu dni.
Jak inwestować w czasie recesji
Podczas Wielkiej Recesji, Dow spadł do najniższego poziomu od 12 lat, ale zaczął również podążać w górę w pierwszym kwartale 2009 r. i osiągnął pełne ożywienie do 2013 r.
Słowo „recesja” wywołuje różnego rodzaju emocje, zwłaszcza w pamięci o krachu giełdowym z 2008 roku.
Podczas Wielkiej Recesji Dow spadł do najniższego poziomu od 12 lat — ale w pierwszym kwartale 2009 r. zaczęła również podążać w górę i dokonał pełnego ożywienia do 2013 roku.
Chociaż obserwatorzy rynku nie przewidują jeszcze dramatycznego spadku na giełdzie, takiego jak widzieliśmy w 2008 roku, należy o tym pamiętać w zależności od Twojej tolerancji na ryzyko i horyzontu czasowego recesja nie musi całkowicie zburzyć Twoich finansów. W rzeczywistości możesz już teraz podjąć kroki, aby złagodzić uderzenie recesji w swój portfel. Oto jak przygotować się i zainwestować w okresie recesji, w zależności od Twojej sytuacji.
Powiązane>>Jak określić swoją tolerancję na ryzyko
Długie horyzonty inwestycyjne i stałe dochody
Jeśli masz jakieś pieniądze zainwestowane w akcje, przygotuj się na kurczenie się portfela podczas recesji. Chociaż spadek salda konta nie jest zabawnym doświadczeniem, pamiętaj, że Twoje inwestycje odzwierciedla wybraną przez Ciebie tolerancję ryzyka, wiedząc, że Twój portfel skurczy się podczas rynku spowolnienie. Unikaj pokusy majstrowania przy swoich inwestycjach i zamiast tego pamiętaj o tej ważnej mantrze: Zapasy są w sprzedaży.
Zgadza się. Recesja może być dla niektórych przerażająca, ale dla ostrożnego inwestora o wystarczająco długim horyzoncie inwestycyjnym oznacza to, że: ogromna okazja do inwestowania na rynku, gdy ceny są niskie i czerpania korzyści, gdy rynek nieuchronnie zbiórki. To może trochę potrwać. Dlatego, jeśli masz horyzont czasowy inwestycji dłuższy niż pięć lat, prawdopodobnie możesz sobie pozwolić na oczekiwanie na to odbicie.
W rzeczywistości, jeśli masz nadmiar środków, recesja może być dobrą okazją do zwiększenia ekspozycji i zainwestowania jeszcze więcej. Dla inwestorów, którzy po raz pierwszy zastanawiają się, czy teraz jest dobry moment na rozpoczęcie inwestowania, odpowiedź brzmi: tak. Po prostu zalecamy trzymanie się przewodnika doradca robo lub wszystko w jednym fundusz giełdowy (ETF), aby pomóc Ci uniknąć pokusy majstrowania przy swoich inwestycjach podczas nieprzewidywalnego rynku.
Krótsze Horyzonty Inwestycyjne
Każdy, kto rozważa atomową opcję sprzedaży paniki, powinien być w pełni świadomy znacznych zysków rynkowych, które stracą w przyszłości.
W przypadku osób o krótszym horyzoncie inwestycyjnym będziesz musiał bardziej uważać na swoje inwestycje. Możesz nie mieć czasu na odzyskanie wartości, zanim będziesz potrzebować pieniędzy.
Idealnie byłoby, gdybyś miał już dość konserwatywną mieszankę aktywów, jeśli planujesz wycofać się w najbliższej przyszłości – ale jeśli tak nie jest, nadal masz kilka opcji.
Teraz jest świetny czas, aby ponownie przyjrzeć się alokacji aktywów i określić, czy odpowiada ona Twojej obecnej tolerancji na ryzyko. Jeśli musisz spieniężyć swoje inwestycje w ciągu najbliższych pięciu lat, Twoja tolerancja na ryzyko powinna być bardzo niska.
Jeśli zarządzasz swoim portfelem samodzielnie dobierając akcje, teraz może być dobry moment, aby zwiększyć swoją ekspozycję na akcje lub spółki dywidendowe w branżach, które historycznie były odporne na recesję, takich jak edukacja, opieka zdrowotna, usługi użyteczności publicznej, usługi finansowe lub konsumencka zszywki.
Czytaj więcej >>Alokacja aktywów: wypełnianie portfela odpowiednią mieszanką
Niestabilne dochody
Powyższa rada opiera się na założeniu, że Twoje dochody są stabilne, a recesja prawdopodobnie nie wpłynie na Twoje zatrudnienie. Istnieje jednak wiele branż, które są szczególnie wrażliwe na warunki rynkowe, takie jak budownictwo, podróże czy branża rekreacyjna.
Jeśli w najbliższej przyszłości znajdziesz się w sytuacji, w której potencjalnie możesz stracić pracę, możesz rozważyć przyjęcie pozycji obronnej. Zwiększ swoje rezerwy gotówkowe tak bardzo, jak możesz, jeśli bezrobocie wydaje się możliwe poprzez agresywne oszczędzanie i utrzymywanie pieniędzy na pozycji niskiego ryzyka.
Osobiście lubimy wysokodochodowe rachunki oszczędnościowe na fundusze awaryjne. Trzymanie gotówki od trzech do sześciu miesięcy na generującym odsetki rachunku oszczędnościowym powinno zapewnić ci poduszkę, której potrzebujesz, aby kontynuować inwestowanie nawet podczas niepewnego rynku.
Dolna linia
Recesje uderzają w każdą osobę inaczej. Chociaż może istnieć silna pokusa do paniki sprzedaży inwestycji, nie jest to zalecane, chyba że jest to jedyna dostępna opcja. Każdy, kto rozważa opcję jądrową, powinien być w pełni świadomy znacznych zysków rynkowych, które stracą w przyszłości.
Zamiast tego, jeśli twoje dochody nie są bezpieczne, będziesz chciał skupić swoją energię na budowaniu rezerw gotówki i nadziei na najlepsze, ale przygotowując się na najgorsze.
Jeśli musisz zlikwidować swój portfel w krótszym horyzoncie czasowym, rozważ przejście do bardziej konserwatywnych inwestycji lub (w bardzo krótkim horyzoncie czasowym) wypłatę gotówki, zanim nadejdzie prawdziwy kryzys. Wreszcie, spadkowy rynek może być wyjątkową okazją do skorzystania z mentalności „akcje są na wyprzedaży”. Jeśli działasz w stabilnej branży z zapasem gotówki, możesz być w dobrej sytuacji, aby zwiększyć rozmiar swojego portfela.
Bez względu na to, gdzie jesteś na swojej podróży inwestycyjnej, nadszedł czas, aby dokonać pewnych ruchów pieniężnych, zarówno w swoim portfelu, jak i w jego ramach. Bez względu na to, czy jest tak dramatyczna, jak nazywa to Deutsche Bank, czy nie, recesja jest bliska: będziesz chciał zapiąć pasy.
Nie czekaj, aż spadnie drugi but. Przeczytaj nasze inne przewodniki dotyczące „zabezpieczenia przed katastrofami” swoich finansów:
- Jak przygotować się na recesję
- Inwestycje odporne na inflację: 6 sposobów na ochronę portfela w 2022 r.
- 4 podstawowe kroki planowania nieruchomości w celu ochrony aktywów inwestycyjnych
- Co to jest ubezpieczenie FDIC? Jak może chronić moje konta?