Liczby słyszeliśmy – dużo.
Inflacja kształtuje się na poziomie około 7% – to najwyższa stopa od 40 lat. “Przejściowy” było słowem użytym po raz pierwszy do opisania tego, ale w listopadzie ubiegłego roku Fed. Przewodniczący Jerome Powell stwierdził: „Myślę, że to prawdopodobnie dobry moment, aby wycofać to słowo”.
Słusznie, wycofajmy go – ale jaki będzie wpływ tego nieprzemijającego skoku inflacji? Dla tych z nas, którzy myślą o naszej długoterminowej przyszłości finansowej, co powinniśmy zrobić, aby to zrekompensować? – a ile jest wymagane odszkodowanie?
Obecny konsensus wydaje się być taki, że inflacja powróci do bardziej normalnego poziomu (tj. 2-3%) za jakiś czas w 2022 r. – ale co, jeśli, podobnie jak „przejściowa”, to również jest złe?
Ponadto, co powinienem teraz zrobić, czy są zmiany, które powinienem wprowadzić, aby chronić siebie i swoje oszczędności? Przeanalizujmy kilka liczb i zobaczmy, co ten skok może oznaczać dla naszej zdolności do zachowaj na przyszłość.
Wizualizacja wpływu inflacji na Twoje oszczędności
Weźmy szybki przykład.
Nasz obiekt ma 35 lat z dwójką małych dzieci – starają się zarobić i zaoszczędzić dodatkową gotówkę w nadziei na osiągnięcie ”niezależność finansowa”. Jak widać na poniższej ilustracji, przewiduje się, że w wieku 90 lat zostanie im około 200 000 USD – całkiem wygodna poduszka:
Źródło: Na trajektorii
Ale w tym modelu ustaliliśmy ogólną inflację na poziomie 3%, co oznacza, że zarówno dochody, jak i wydatki będą rosły średnio o 3% rocznie.
Najwyraźniej to nie dzieje się obecnie w amerykańskiej gospodarce. Jak obecne trendy wpływają na zdolność danej osoby do oszczędzania i jakie mogą mieć skutki w dłuższej perspektywie?
Zbudujmy roczny, 7% wzrost inflacji dla wydatków. Jak pokazano niżej, Przewiduje się, że utrzymująca się roczna stopa na poziomie 7% zniweczy 130 000 USD oszczędności w ciągu najbliższych 40 lat. Pokazuje to dokładnie, w jaki sposób inflacja może mieć wpływ i potencjalnie zmienić życie:
Ale zobaczmy, co się stanie, jeśli skok wydatków będzie trwał 2 lata, bez przerwy. Poduszka naszego 35-latka zniknęła, pozostawiając ich z deficytem w wysokości 80 000 dolarów po 2 latach obecnej stopy inflacji.
To jest ogromne i może trochę niepokojące. Jak możemy przygotować się na naszą przyszłość, kiedy wiatr zmian może mieć tak niszczycielskie skutki – ale prawdziwe pytanie brzmi, czy te ilustracje pokazują całą historię?
Aktualna inflacja w kontekście
Najpierw spójrzmy nie tylko na ostatnie 40 lat, ale na minione 50 lat:
Jak widać, chociaż dzisiejsza stopa inflacji jest znacznie wyższa niż w ciągu ostatniej dekady, były okresy, w których zanualizowana stopa zbliżała się do dzisiejszej – ostatnio w ciągu kilku miesięcy 2008 roku.
W porównaniu z bezprecedensową, długotrwałą inflacją z lat 70. obecne stopy wydają się znacznie mniej przerażające.
Jednak powiedzenie: „Przynajmniej nie jest tak, jak w latach 70.” może być zimnym pocieszeniem. To trochę jak zgubienie się na morzu i powiedzenie: „Przynajmniej to nie jest Titanic”.
Chciałabym więc poruszyć inny ważny aspekt inflacji – to jest ludzkie zachowanie. Czy powinniśmy kupić wszystkie rzeczy teraz, zanim ceny wzrosną jeszcze bardziej?
- Prawda jest taka, że kiedy cena wołowiny rośnie – ludzie kupują wieprzowinę.
- Kiedy dealerzy samochodowi pobierają więcej niż sugerowana cena detaliczna, ludzie odkładają zakup samochodów.
„Realny” wpływ inflacji może w nieco mniejszym stopniu uderzyć w nasze portfele, a bardziej w nasz poziom frustracji i zaufania konsumentów.
Ludzie mają tendencję do przesuwania wydatków w reakcji na inflację, zamiast ślepo wydawać na zawyżone produkty (zakładając, że dostępne są inne opcje, a inflacja nie została ugruntowana).
Co więcej, jeśli ulegniemy przekonaniu, że powinniśmy robić zakupy teraz, zanim koszty wzrosną, może to prowadzić do inflacyjna samospełniająca się przepowiednia.
„Ponieważ konsumenci wydają więcej i oszczędzają mniej, prędkość pieniądza wzrasta, co zwiększa inflację i dodatkowo przyczynia się do problemu”.
Wreszcie, inflacja wpływa nie tylko na wydatki – w okresach podwyższonej inflacji często obserwujemy wzrost płac, choć niekoniecznie w tym samym tempie.
Wróćmy i zastosujmy te rozważania, stosując zwiększony wzrost płac i ograniczając stopę inflacji w oparciu o zmiany we wzorcach wydatków:
Jak widać, jest to wynik o wiele mniej znaczący. Tak, oszczędności w ciągu następnych 40 lat spadły o około 40 000 USD w wyniku utrzymującego się przez 2 lata wzrostu – ale ogólnie rzecz biorąc, poduszka została zachowana.
Więc to oznacza co?
Rzeczywistość jest bałaganiarska. W latach 70. inflacja ugruntowała się do tego stopnia, że ludzie, którzy wcześniej oszczędzali, nagle ustała. Kredyt stał się strategią inteligentnych inwestorów.
W tamtym czasie więcej rodzajów odsetek od kredytów można było odliczyć od podatku, a przy 15% inflacji siła nabywcza zaoszczędzonych środków szybko się zmniejszyła. Płacenie później i potrącanie odsetek od kart kredytowych, a nawet pożyczek studenckich, stało się zabezpieczeniem przed szybko kurczącymi się jajami.
Ale jeszcze nas tam nie ma. Możesz to zobaczyć w matematyce i modelach powyżej, a obserwowanie wpływu obecnych trendów, tak jak tutaj zrobiliśmy, powinno informować zarówno o naszym krótkoterminowym zachowaniu, jak i naszych długoterminowych planach.
I oczywiście z czasem pojawią się inne zmienne.
Jak wielu czytelników wie, Rezerwa Federalna ma podnosić stopy procentowe kilkakrotnie w 2022 roku, począwszy od marca. Te zmiany pociągną za sobą inne dźwignie ekonomiczne, a nasze modele trzeba będzie ponownie odświeżyć – i tak cykl trwa.
Możliwość tworzenia tego typu modeli i dokonywania niezbędnych korekt jest z pewnością ważna, ale zawsze powinniśmy pamiętać, że matematyka to nie wszystko.
Jak powiedział słynny statystyk George Box: „Wszystkie modele są błędne, ale niektóre są przydatne”.
Więc w tym czasie hiperświadomości zagrożeń i kaprysów inflacji, nie panikujmy – ale może mimo wszystko nie naciskajmy za spust tej nowej ciężarówki.
Uwaga redaktora: Ten artykuł został nadesłany przez Tyson Koska, założyciel Na trajektorii, a modele te zostały stworzone przy użyciu narzędzi OnTrajectory. Możesz przetestować własne założenia dotyczące inflacji i oszczędności emerytalnych za pomocą 14-dniowy bezpłatny okres próbny OnTrajectory.