Akcje spółki przed IPO to szansa na wysokie ryzyko/wysokie zyski i potencjalnie jedna z najbardziej lukratywnych inwestycji, jakie możesz posiadać. Jest ogólnie dostępny tylko dla osób o wysokich dochodach i zamożnych. Ale jeśli się zakwalifikujesz, może to być jeden z najlepszych sposobów na rozwinięcie skrzydeł inwestycyjnych w wyjątkowe i wysoce dochodowe możliwości.
Spis treści
- Co to jest akcje przed IPO?
- Jak inwestować w akcje spółki Pre-IPO
- Gdzie inwestować w akcje spółek przed IPO
- Linqto
- Robinhood
- Webull
- Wyprawa AngelList
- Nasz Tłum
- Klub Fundatorów
- Jakie są korzyści z inwestowania w akcje spółek pre-IPO?
- Jakie są zagrożenia związane z inwestowaniem w akcje spółek pre-IPO?
- Ryzyko blokady
- Czy powinieneś zainwestować w akcje spółki Pre-IPO?
Co to jest akcje przed IPO?
„IPO” oznacza pierwsza oferta publiczna. Mówiąc najprościej, akcje przed IPO są dostępne do zakupu przed oficjalnym wejściem spółki na giełdę. Czasami określany jako lokaty przed IPO, polegają na prywatnej sprzedaży akcji przed giełdą publiczną i udostępnieniem akcji ogółowi społeczeństwa.
Celem akcji pre-IPO jest umożliwienie emitentowi pozyskania kapitału na pokrycie kosztów i ryzyka związanego z wejściem na giełdę. Na przykład firma może po raz pierwszy wyemitować akcje publiczne, spodziewając się pozyskać 2 miliardy dolarów, ale uzyskać tylko 1,7 miliarda dolarów z powodu braku zainteresowania inwestorów, gdy akcje trafią na rynek.
Dzięki sprzedaży pre-IPO spółka ma możliwość sprzedaży akcji po ustalonej cenie, gwarantującej określoną minimalną wielkość kapitału przed ofertą publiczną. Jako inwestor kupujesz akcje przed IPO, oczekując, że cena wzrośnie po emisji lub wkrótce po niej, co przyniesie nieoczekiwane duże zyski.
Jak inwestować w akcje spółki Pre-IPO
Ponieważ inwestowanie w akcje spółek przed IPO jest przedsięwzięciem obarczonym wysokim ryzykiem, inwestorzy muszą mieć status inwestora akredytowanego. Odnosi się to do inwestorów, którzy mają wysokie dochody, wysoką wartość netto, połączenie obu lub mają licencję na sprzedaż finansowych papierów wartościowych.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) definiuje inwestora akredytowanego w następujący sposób:
"Jakiś inwestor akredytowany, w kontekście naturalna osoba, obejmuje każdego, kto:
- zarobiony dochód przekraczający 200 000 USD (lub 300 000 USD razem z małżonkiem lub ekwiwalent małżonka) w każdym z poprzednich dwóch lat i racjonalnie oczekuje tego samego w bieżącym roku, OR
- ma wartość netto powyżej 1 miliona dolarów, samodzielnie lub razem z małżonkiem lub ekwiwalent małżonka (z wyłączeniem wartości miejsca zamieszkania osoby), OR
- posiada w dobrym stanie licencję Serii 7, 65 lub 82.”
Jeśli jesteś akredytowanym inwestorem, możesz uczestniczyć w inwestycjach przed IPO na określonych platformach i witrynach, które współpracują z tymi ofertami. Istnieją różne sposoby kupowania akcji przed IPO: poprzez bezpośrednią sprzedaż akcji, za pośrednictwem funduszy lub zarządzanych inwestycji, które działają z akcjami przed IPO.
Możliwe jest również inwestowanie bezpośrednio w akcje przed IPO jako osoba fizyczna, znana jako anioł inwestowania. Ale to zakłada, że masz dostęp do sprzedaży akcji przed IPO. Jeśli nie, lepszym wyborem będzie inwestowanie za pośrednictwem firm specjalizujących się w tym inwestowaniu.
Gdzie inwestować w akcje spółek przed IPO
Poniżej przedstawiamy sześć firm zajmujących się inwestycjami pre-IPO:
Linqto
Z siedzibą w Kalifornii Linqto specjalizuje się w akcjach przed IPO, co pozwala im oferować szerszy wybór akcji w prywatnych spółkach, które mają wejść na giełdę. Możesz kupić akcje na platformie i odsprzedać je Linqto, jeśli zdecydujesz się na wcześniejsze wyjście. Podczas gdy wielu ich konkurentów wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 100 000 USD, z Linqto możesz zainwestować już za 10 000 USD. Linqto oferuje platformę inwestycyjną bez opłat; jednak musisz być inwestor akredytowany uczestniczyć.
Dowiedz się więcej o Linqto
Robinhood
Robinhood jest internetowym brokerem, który może pochwalić się jednymi z najniższych opłat w branży. W rzeczywistości niskie opłaty sprawiły, że platforma handlowa stała się bardzo popularna w ostatnich latach. Ale oprócz handlu akcjami, obligacjami i funduszami ETF możesz również składać zamówienia na akcje przed IPO. Liczba dostępnych zapasów jest niewielka, a Robinhood akceptuje tylko zamówienia z limitem, więc nie ma gwarancji, że Robinhood będzie w stanie zrealizować Twoje zamówienie. Na swojej stronie internetowej Robinhood wyjaśnia, że nie uczestniczysz w samej IPO. Robinhood pozwala inwestorom składać zlecenia z limitem przed rozpoczęciem handlu IPO, ale nie mogą wykonać zlecenia, dopóki nie będzie ono aktywnie handlować na rynku.
Dowiedz się więcej o Robinhood
Webull
Dzięki partnerstwu z ClickIPO, Webull oferuje inwestorom dostęp do IPO i Ofert Wtórnych. Webull jest podobny do Robinhood, ponieważ jego docelowymi klientami są przeciętni inwestorzy. Możesz inwestować w IPO za pośrednictwem platformy komputerowej Webull i aplikacji mobilnej. Możesz uzyskać dostęp do aktualnych i poprzednich akcji IPO na stronie Webull. Na przykład w momencie pisania tego tekstu były wymienione cztery ostatnie IPO. Na stronie znajdziesz informacje o zyskach firmy i dywidendzie, a także cenę oferty i datę notowania.
Dowiedz się więcej o Webbullu
Wyprawa AngelList
Wyprawa AngelList to platforma, na której możesz inwestować w start-upy na zasadzie deal-by-deal. Firma rozpoczęła działalność w 2010 roku i obecnie zarządza aktywami o wartości ponad 7 miliardów dolarów. Twierdzą, że biorą udział w 56% wszystkich czołowych amerykańskich transakcji typu venture seed.
Jako inwestor możesz uczestniczyć w funduszach rolowanych, funduszach zarządzanych i syndykatach. To ostatnie to miejsce, w którym możesz inwestować w start-upy na zasadzie deal by deal, jeśli szukasz indywidualnych inwestycji. Transakcje konsorcjalne wymagają co najmniej 1000 USD do zainwestowania, ale wymagany jest status akredytowanego inwestora.
Nasz Tłum
z siedzibą w Izraelu, Nasz Tłum oferuje możliwość inwestowania w sprawdzone start-upy i ekskluzywne fundusze venture. Platforma obejmuje 160 000 zarejestrowanych inwestorów w 195 krajach, z zaangażowanymi funduszami o wartości 1,8 miliarda USD. OurCrowd sprawdził ponad 15 000 firm.
Możesz dołączyć do usługi bezpłatnie, ale musisz być akredytowanym inwestorem. Po założeniu konta inwestora będziesz mógł przeglądać wiele dostępnych możliwości. Stamtąd będziesz mógł uczestniczyć w portfolio profesjonalnie pozyskiwanych firm lub wybierać spośród zarządzanych funduszy inwestycyjnych.
Klub Fundatorów
Klub Fundatorów to platforma crowdfundingowa IPO, łącząca inwestorów z początkującymi firmami poszukującymi kapitału. Firma organizuje finansowanie IPO od 2012 roku i twierdzi, że zainwestowała w 1% do 2% najlepszych spółek dostępnych dla IPO.
Firma brała udział w projektach finansowania dla ponad 340 firm o wycenie portfela przekraczającej 30 miliardów dolarów – w tym 170 milionów zainwestowanych przez FundersClub. Aby móc korzystać z platformy, musisz być akredytowanym inwestorem.
Jakie są korzyści z inwestowania w akcje spółek pre-IPO?
Inwestując w akcje spółki przed IPO, zazwyczaj będziesz w stanie kupić akcje z rabatem w stosunku do oczekującej na giełdę ceny. Daje to korzyść w postaci natychmiastowego zwrotu z inwestycji, jeśli osiągniesz cenę ofertową, gdy akcje oficjalnie wejdą na giełdę.
Ale największa wypłata nastąpi, jeśli akcje zostaną dobrze przyjęte przez ogół inwestorów po ich oficjalnym uruchomieniu.
Na przykład firma programistyczna HashiCorp wszedł na giełdę 9 grudnia. Początkowa cena IPO wynosiła 80 USD, ale pierwszy dzień zamknął się ceną 85,19 USD. Czy kupiłeś akcje za 80 USD; już pierwszego dnia osiągnąłbyś 6,5% zysku. Każdy rabat poniżej początkowej ceny IPO spowodowałby jeszcze większy wzrost.
W niektórych przypadkach akcje firmy mogą wzrosnąć z jeszcze wyższą premią niż w przypadku HashiCorp. Niektóre nadal rosną przez kilka dni lub tygodni po pierwszym IPO.
Jakie są zagrożenia związane z inwestowaniem w akcje spółek pre-IPO?
Najistotniejszym pojedynczym ryzykiem związanym z inwestowaniem w akcje spółek przed IPO jest to, że wartość akcji może spaść po ich oficjalnym upublicznieniu.
W najbardziej znanym niedawnym przykładzie niepowodzenia przed IPO, Robinhood zrobił dokładne przeciwieństwo HashiCorp. IPO odbyło się w lipcu 2021 r., z wielkimi fanfarami, dzięki popularności aplikacji handlowej Robinhood. Ale ten sukces jako usługi nie przełożył się na zwycięstwo z IPO.
Akcje otworzyły się po 38 USD, ale zamknęły się w dniu na 34,82 USD – spadek o 8,4%. Jeśli kupiłeś akcje w wyprzedaży przed IPO bez rabatu, odniosłeś natychmiastowe trafienie.
Ale to nie jest najgorsze. Na dzień 16 grudnia akcje Robinhooda wyceniane są na zaledwie 18 USD za akcję. Gdybyś zdecydował się zatrzymać akcje nawet po IPO, straciłbyś ponad 50% wartości, jeśli kupiłeś akcje po cenie przed IPO.
Morał tej historii jest taki, że nie wszystkie IPO kończą się szczęśliwie.
Nawet w przypadku firm, które uważasz za „nie można przegapić” perspektyw, może to być prawda. Podobnie jak w przypadku inwestowania w akcje, nikt nigdy nie może zagwarantować pomyślnego wyniku.
Ryzyko blokady
Z akcjami przed IPO istnieje jeszcze jedno ryzyko, a to: okres blokadyTaki układ jest typowy dla sprzedaży akcji spółki przed IPO. Wczesny dostęp do zakupu akcji może uniemożliwić Ci sprzedaż dowolnej lub całej pozycji przez określony czas – zazwyczaj od 90 do 180 dni.
Z punktu widzenia firmy celem umowy typu lock-up jest zapobieganie sprzedaży na dużą skalę akcji pre-IPO, gdy tylko trafią one na rynek. Ponieważ może to mieć negatywny wpływ na cenę akcji, emitenci będą naturalnie chcieli ograniczyć możliwość zbycia akcji w celu uzyskania szybkiego zysku.
Czy powinieneś zainwestować w akcje spółki Pre-IPO?
Chociaż telewizyjna wersja przejęć akcji przed IPO jest natychmiastowym milionerem, jest to dość niezwykły wynik. W najlepszych okolicznościach zyski są znacznie bardziej konserwatywne. Jednak straty są co najmniej tak samo prawdopodobne, jak zyski, zwłaszcza jeśli z przedsprzedażą wiąże się wymóg okresu blokady.
Koszmarny scenariusz polega na tym, że kupujesz akcje przed IPO, ze 180-dniową blokadą, podczas której akcje spadają. Tak było z pewnością w przypadku Robinhood (jeśli obowiązywał wymóg zamknięcia). Gdybyś kupił akcje za cenę zbliżoną do ceny początkowej 38 USD, poniósłbyś 50% straty w ciągu sześciu miesięcy.
Jeśli planujesz zainwestować w akcje spółki przed IPO, zrób to tylko z niewielką częścią całego portfela. Chociaż korzyści z inwestycji przed IPO mogą być ogromne, istnieje równe prawdopodobieństwo, że będą one katastrofalne.
Z tego powodu zachowaj równowagę w bardziej przewidywalnych inwestycjach, takich jak fundusze inwestycyjne, fundusze giełdowe.
Wreszcie, nawet jeśli zainwestujesz niewielką część swojego portfela w akcje przed IPO, powinien on być zdywersyfikowany. Zamiast obciążać całą alokację przed IPO na jedną lub dwie firmy, rozłóż pieniądze na kilka nadchodzących akcji. Jeśli inwestujesz za pośrednictwem jednej z wymienionych powyżej specjalistycznych platform pre-IPO, możesz nawet zainwestować w fundusze, które zajmą się dywersyfikacją za Ciebie.