Nie ma wątpliwości, że Bitcoin i kryptowaluty w ogóle są tak popularne, jak nigdy wcześniej, być szersze przyjęcie przez instytucje lub terminy kryptograficzne, takie jak „NFT”, stają się częścią codziennych rozmów.
Wielu postrzega Bitcoina jako Złoto 2.0. Niektórzy twardogłowi twierdzą, że w obliczu rosnącej inflacji to bitcoin, a nie złoto, wzrósł. Wszystko to rodzi pytania: co jest lepsze dla portfela: złoto czy bitcoin? A jak inwestorzy powinni do każdego podejść?
Krótka wersja
- Niektórzy inwestorzy zaczęli postrzegać Bitcoin jako możliwe zabezpieczenie przed inflacją w taki sam sposób, jak złoto.
- Chociaż złoto istnieje od wieków, Bitcoin został wynaleziony w 2009 roku i wciąż jest wiele rzeczy, o których nie wiemy.
- Nie jest łatwo porównać złoto i bitcoin, ponieważ złoto jest bardziej stabilne, a bitcoin ma tendencję do większej zmienności, ale w tej chwili generalnie jest wart więcej niż złoto.
- Zamiast tego każdy składnik aktywów może pełnić inną rolę w zrównoważonym portfelu inwestycyjnym.
Co to jest Bitcoin?
Aktywem, który naprawdę wszystko rozpoczął w przestrzeni kryptograficznej, jest Bitcoin. Bitcoin został wynaleziony w 2009 roku i wydany wraz z białą księgą napisaną przez anonimowego autora lub grupę autorów o nazwisku Satoshi Nakamoto.
Biała księga ujawniła niektóre ideologiczne powody powstania nowej waluty. Podczas Wielkiego Kryzysu Finansowego Satoshi napisał, że zdecentralizowana waluta międzynarodowa z Księga open-source byłaby ostatecznie o wiele bardziej odporna niż system monetarny zbudowany na rezerwie cząstkowej Bankowość.
Charakterystyka Bitcoina
Bitcoin został stworzony z kilkoma cechami, które pozostały niezmienne od czasu jego powstania przez te wszystkie lata temu. Należą do nich jego zdecentralizowany charakter. Nie ma centralnego organu, który mógłby kontrolować lub zatwierdzać transakcje, w przeciwieństwie do tradycyjnych transakcji finansowych.
Dodatkowym czynnikiem, który dodaje zdecentralizowanego charakteru, jest fakt, że sieć Bitcoin jest typu peer to peer. Oznacza to, że zamiast scentralizowanego systemu przechowującego całą historię transakcji na jednym serwerze, serwer jest udostępniany wszystkim użytkownikom. Ta decentralizacja zapewnia Bitcoinowi wyjątkową ochronę przed złośliwym atakiem — nie ma centralnego punktu — a także fakt, że żaden pojedynczy podmiot nie może kontrolować ani manipulować walutą.
To przekłada się na drugi aspekt Bitcoina: jego przejrzystość. Każda transakcja, która ma miejsce za pomocą bitcoina, jest rejestrowana w zdecentralizowanej księdze, rozłożonej na wszystkich użytkowników bitcoina, bezpłatnie, aby każdy mógł ją zobaczyć i śledzić. Istnieje również pewien stopień prywatności: wszystkie te transakcje są oznaczone numerem portfela, który je zainicjował, a nie danymi osobowymi osoby wykonującej przelew.
Jednym z głównych powodów, dla których ludzie zaczęli postrzegać bitcoin jako zabezpieczenie przed inflacją i nowy zamiennik złota, jest fakt, że całkowita podaż jest ograniczona do 21 milionów. Dzisiejsza podaż bitcoinów jest nadal poniżej tego poziomu, a nowe bitcoiny są wydobywane w coraz wolniejszym tempie, aż do osiągnięcia całkowitego pułapu. Logika głosi, że po osiągnięciu tego limitu bitcoin powinien być najlepszym zabezpieczeniem przed inflacją, ponieważ nigdy nie można stworzyć nowej podaży.
Dowiedz się więcej:Podstawy Bitcoina… Czym są kryptowaluty i blockchain?
Jak inwestować w Bitcoina
Dawno, dawno temu inwestowanie w bitcoin było lekcją cierpliwości i wytrwałości ze względu na brak bezpieczeństwa, brokerów i wysokiej jakości usług. Dziś jest zupełnie inna historia. W rzeczywistości jeden z największych brokerów kryptowalut, Baza monet, jest spółką giełdową.
Dzisiejsi brokerzy sprawiają, że kupowanie bitcoinów i innych kryptowalut w portfelu u tego brokera jest łatwiejsze niż kiedykolwiek. Oczywiście inwestorzy mogą kupić fizyczny portfel, który następnie mogą podłączyć do swojego komputera, gdy muszą dokonać transakcji. A to dodaje kolejną warstwę bezpieczeństwa.
Dla tych, którzy wciąż nie czują się komfortowo z pomysłem podania danych osobowych i danych karty kredytowej, istnieje coraz więcej sposobów na uzyskanie ekspozycji na bitcoin poprzez tradycyjną inwestycję pośrednik. Na przykład Grayscale Bitcoin Trust śledzi cenę Bitcoina. A ETF, BITO, śledzi kontrakty futures na bitcoin. Poza tym wiele firm koncentruje się na usługach opartych na kryptowalutach i bitcoinach, takich jak usługi bankowe. Akcje tych firm silnie korelują z ceną kryptowaluty.
Czytaj więcej:Jak inwestować w Bitcoina
Co to jest złoto?
Złoto jest oczywiście metalem szlachetnym. Jest powiązany z pieniędzmi w taki czy inny sposób od ponad 2000 lat. Wysoko cenione za swój blask, zdolność do unikania zmatowienia i niedostatku, złoto było podstawą walut od tysiącleci.
Pierwotnie bito monety o różnym stopniu czystości złota i srebra w celu oznaczenia wartości. Starożytny Imperium lidyjskie pierwsze monety wybiły około 550 p.n.e. To znacznie wyprzedza starożytne greckie użycie złotych monet. Inne cywilizacje, które używały złota w monetach, to starożytne Chiny, Imperium Rzymskie i Imperium Partów.
Złoty standard
Przez setki lat kraje przyjmowały złotym standardem. Oznacza to, że ich waluta była wymienialna na ustaloną ilość złota. To poparło ich walutę wartością złota. I wymusiło to na krajach dyscyplinę fiskalną. Tak więc kraje nie mogły drukować wyjścia z problemów, ponieważ musiały wesprzeć wszystkie pieniądze w obiegu złotem.
W następstwie II wojny światowej powstał system z Bretton Woods. W tym systemie główne waluty świata były powiązane z dolarem amerykańskim. A dolar pozostał powiązany ze złotem. Dzięki temu porozumieniu dolar amerykański stał się de facto światową walutą rezerwową.
Ale ostatecznie Stany Zjednoczone znalazły się pod presją finansową z powodu wojny w Wietnamie, rozległej… napędzany zadłużeniem program opieki społecznej i deficyt handlowy, a także duże gospodarki domagające się płatności w złocie raczej niż dolary. To wszystko doprowadziło do tego, że ówczesny prezydent Nixon porzucił standard złota.
Ponieważ złoto jest praktycznie niezniszczalne, większość złota, które kiedykolwiek wydobyto, jest nadal dostępna w jakiejś formie. Aktualne szacunki sugerują, że 197 576 ton wydobyto złoto. Dwie trzecie z tego wydobyto od 1950 roku. Dziś, 75% rocznej podaży złota pochodzi z górnictwa. Reszta pochodzi z recyklingu złota. Ze względu na stabilność i odporność złota na matowienie, łatwo jest poddać je recyklingowi z biżuterii lub technologii, w której zostało użyte.
Jak inwestować w złoto
Ponieważ złoto było postrzegane jako inwestycja od wieków, inwestorzy mają już wiele sposobów na uzyskanie ekspozycji na metal szlachetny.
Najstarszą metodą uzyskania ekspozycji na złoto jest posiadanie samego fizycznego złota. Wielu dealerów na całym świecie specjalizuje się w kupnie i sprzedaży złota. Kupujący kupują złoto na wagę, za pośrednictwem monet lub sztabek. To oczywiście oznacza, że musisz go gdzieś fizycznie przechowywać. A to stwarza ryzyko w domu, co oznacza konieczność zamówienia usługi strony trzeciej.
Alternatywą jest kontrakt futures na czyste złoto. Wydobywcy złota i handlowcy na całym świecie używają tego instrumentu pochodnego do zabezpieczania i spekulowania ceną złota. Całe złoto na całym świecie jest w taki czy inny sposób ustalane na tej cenie. Ale dla tych, którzy nie chcą dźwigni finansowej lub kłopotów związanych z transakcjami terminowymi, istnieją ETF-y, które śledzą cenę złota (za opłatą za zarządzanie).
Wreszcie inwestorzy mogą inwestować w firmy wydobywające złoto. Są to oczywiście firmy jak każda inna i wiążą się z tym ryzykiem. Ale firmy zajmujące się złotem mają również wyjątkowe ryzyko związane z biznesem opartym na surowcach. Tak więc fortuny tych firm często rosną i spadają w zależności od ceny złota. Jednak firmy te często mają wysoką wbudowaną dźwignię finansową na wszelkie duże wzrosty ceny złota.
Dowiedz się więcej:Jak inwestować w złoto
Porównanie złota i Bitcoin
Wielu fanów kryptowaluty twierdzi, że bitcoin to złoto tego pokolenia, czyli Złoto 2.0. Z przenośnego lub ideologicznego punktu widzenia może to mieć pewną wartość. Ale patrząc od strony czysto inwestycyjnej, bardziej przypomina to porównywanie jabłek do pomarańczy.
Złoto ma bardzo niską zmienność i generalnie porusza się szybko tylko w czasach utrzymującej się inflacji, dużej niepewności lub kryzysu. Bitcoin zachowuje się zupełnie inaczej. Bitcoin często działa jak wysoce niestabilny zasób ryzyka. Oznacza to, że cena rośnie, gdy ryzyko jest podejmowane na rynkach i sprzedawane, gdy tak nie jest. W ten sposób złoto i bitcoin działają jak przeciwieństwa.
Należy jednak zauważyć, że te korelacje i wyniki będą się zmieniać, zwłaszcza gdy Bitcoin jest wciąż taki nowy i jest podchwytywany przez coraz więcej instytucji, które mają realny wpływ na rynek cennik.
Ostatecznie inwestorzy powinni zrozumieć, że każdy z tych aktywów zachowuje się zupełnie inaczej, ale łączy je jedno. Obie działają jako zabezpieczenie przed szaleństwem banku centralnego. Oba są aktywami, nad którymi banki centralne nie mają bezpośredniej kontroli i nie mogą manipulować polityką pieniężną.
Korzyści i zagrożenia związane z Bitcoinem
Bitcoin to nowa klasa aktywów. To było kiedyś jedno z głównych zagrożeń. Ale teraz przeszła do głównego nurtu i angażuje się coraz bardziej instytucjonalnie. Teraz jego nowość jest ogromną korzyścią, ponieważ bitcoin wciąż ma dużo miejsca na rozwój i dojrzewanie. Podobnie inwestycje instytucjonalne znacznie zmniejszyły szansę, że bitcoin nagle spadnie do zera. Dodatkowe wiatry ogonowe obejmują rosnącą łatwość, z jaką można uzyskać ekspozycję na bitcoiny na kontach inwestycyjnych.
Pod względem ryzyka jest to nadal bardzo zmienna klasa aktywów, w której gwałtowne spadki cen o 20–30% są postrzegane jako nieodłączna część inwestycji. Ale cena równie szybko rośnie w górę.
Bitcoin jest wciąż stosunkowo nową technologią pod względem przyjęcia instytucjonalnego. W ciągu ostatnich kilku lat przyniosła wspaniałe zwroty, ponieważ staje się coraz bardziej mainstreamowa. Ale nie można powiedzieć, czy będzie to kontynuował, czy też zacznie korelować z innymi aktywami.
Wreszcie zawsze istnieje ryzyko geopolityczne znacznego stłumienia kryptowalut. Widzieliśmy to w przeszłości z Chin. A Stany Zjednoczone w ostatnim czasie znacząco zmieniły przepisy.
Czytaj więcej:Jaka jest przyszłość regulacji dotyczących bitcoinów i kryptowalut?
Korzyści i zagrożenia związane ze złotem
Złoto jest używane nieprzerwanie od 2000 lat. W tym momencie można śmiało powiedzieć, że nigdzie się nie wybiera. Ze wszystkich aktywów, ma również najdłuższą sprawdzoną historię przynajmniej utrzymywania swojej ceny, jeśli nie wzrostu, w czasach kryzysu. To sprawia, że jest to sprawdzone zabezpieczenie przed inflacją. Mówiąc bardziej nowocześnie, widzimy, że złoto radzi sobie lepiej w okresach stałej inflacji zarówno na rynkach wschodzących, jak i rozwiniętych.
Ryzyko polega na tym, że złoto nigdy nie było twórcą bogactwa, ale raczej jego obrońcą. Co więcej, złoto cierpiało przez długie okresy minimalnych zysków. A to sprawia, że inwestorzy są trudnym aktywem do utrzymania na dłuższą metę.
Podsumowanie — czy powinieneś kupić złoto czy bitcoiny?
Nie wierzymy, że to przypadek albo/albo. Każdy zasób pełni inną rolę w portfelu i służy innemu celowi. Więc inwestorzy dobrze zrobią, jeśli zainwestują w oba. Ile? Cóż, to zależy od tolerancji na ryzyko. Dla tych, którzy chcą przede wszystkim spokoju ducha i nie mają nic przeciwko oglądaniu wolno zmieniających się aktywów, wyższa alokacja w złocie jest lepsza. Dla osoby podejmującej ryzyko bitcoin jest o wiele lepszym zakładem.
Oba te zasoby działają dobrze, tylko w różnych środowiskach. Mając to na uwadze, inwestorzy powinni trzymać oba, aby uzyskać maksymalną dywersyfikację.
Dowiedz się więcej:Ile kryptowalut powinieneś mieć w swoim portfelu inwestycyjnym?