Inwestowanie w pożyczki typu peer-to-peer (P2P) to świetny sposób na zwiększenie zysków i znaczną dywersyfikację portfela. Pożyczki P2P są alternatywnym aktywem, które oferuje atrakcyjne bezwzględne i skorygowane o ryzyko zwroty, nawet w dzisiejszym środowisku niskich stóp procentowych. Jak każda inwestycja oferująca wyższe niż przeciętne zwroty, istnieje znaczne ryzyko, a pożyczki P2P nie są wyjątkiem.
Wyjaśnimy najważniejsze kwestie związane z pożyczkami P2P i pokażemy, jak możesz inwestować w P2P.
W tym przewodniku inwestycyjnym P2P:
Czym są pożyczkodawcy P2P?
Pożyczkodawcy P2P są dla tradycyjnych banków tym, czym Amazon dla księgarni: elektronicznym rynkiem, na którym wszystkie transakcje są cyfrowe. Na tej platformie cyfrowej ludzie, którzy potrzebują pieniędzy (pożyczkobiorcy), odpowiadają ludziom, którzy mają pieniądze na zainwestowanie (pożyczkodawcy). Renomowane witryny P2P obejmują
Zopa oraz RateSetter w Wielkiej Brytanii i ProsperowaćRyneke w Stanach Zjednoczonych. A na całym świecie jest wiele innych. W Stanach Zjednoczonych pożyczkodawcy P2P to niebankowe firmy finansowe (NBFC), podobnie jak banki inwestycyjne, fundusze hedgingowe, kredytodawcy hipoteczni i firmy private equity.P2P istnieje dopiero od 2005 roku, kiedy firma Zopa z siedzibą w Wielkiej Brytanii wprowadziła pierwszą pożyczkę online typu peer-to-peer. Prosper podążył za tym w Stanach Zjednoczonych w 2006 roku. Pożyczkodawcy P2P łączą tradycyjną analizę kredytową, underwriting i obsługę pożyczek z platformami obsługującymi technologię. Konsumenci przybyli do bankowości internetowej, podobnie jak do zakupów online. W rezultacie, Pożyczki typu peer-to-peer w Stanach Zjednoczonych szacuje się na 32,2 miliarda dolarów w 2020 roku i 120 miliardów dolarów na całym świecie.
Co to jest inwestowanie w pożyczki P2P?
Kiedy inwestujesz poprzez pożyczki P2P, stajesz się bankiem dla kogoś innego. Tworzysz portfel niezabezpieczonych pożyczek, które mogą potencjalnie zwrócić od 7% do 11% rocznie. Możesz udzielać pożyczek więcej niż jednej osobie, ponieważ pożyczki P2P są często udzielane w krokach co 25 USD. Pozwala to inwestorom rozłożyć swoje inwestycje na paski wielu pożyczek.
Jeśli nie chcesz podejmować zbyt dużego ryzyka, możesz pożyczać tylko pożyczkobiorcom o wysokim ratingu. Jeśli czujesz się komfortowo z większym ryzykiem, możesz zdywersyfikuj swoją inwestycję wśród wielu typów pożyczkobiorców. Możesz także zdywersyfikować swoją inwestycję według rodzaju pożyczki, wielkości, okresu, czasu trwania i koncentracji geograficznej. Większość ekspertów zaleca zasadę 80:20, zgodnie z którą 80% Twojej inwestycji w pożyczki P2P jest ulokowane w kredytobiorcach o wysokim ratingu, a 20% w kredytobiorcach o niższym ratingu. Ponieważ platformy P2P są oparte na technologii, inwestorzy P2P mogą z łatwością osiągnąć niezwykłą i bezprecedensową dywersyfikację pożyczek.
Inwestycje w pożyczki P2P mogą być lokowane w IRA i innych pojazdy emerytalne.
Wielu inwestorów zgłasza zwroty przekraczające 10% ze swoich portfeli kredytowych P2P, nawet po uwzględnieniu niewykonania zobowiązań i opłat. Jednak, jak każda inwestycja, wiąże się to z wysokim poziomem ryzyka. Tak więc inwestycja w pożyczki P2P jest odpowiednia głównie dla inwestorów o wysokim apetycie na ryzyko.
Dlaczego P2P jest popularny
Platformy P2P zazwyczaj zapewniają tańsze i szybsze usługi niż tradycyjne banki i działają przy niższych kosztach ogólnych. Pożyczkodawcy P2P przekazują wiele z tych oszczędności pożyczkobiorcom po niższych stawkach i opłatach, stąd ich ogromna popularność. W rzeczywistości rynek P2P rośnie średnio o ponad 40% rocznie.
P2P to w pełni uznana i legalna forma finansowania i inwestycji i jest regulowane przez Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Komisja koncentruje się na ochronie pożyczkodawców (inwestorów) poprzez wymogi dotyczące ujawniania informacji. Ponieważ SEC uważa inwestycje w pożyczki P2P za papiery wartościowe, tego typu inwestycje podlegają wielu zasady, w tym Reguła 415 Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., Ustawa o pracy i błękitne niebo dotyczące państwowych papierów wartościowych przepisy prawne.
Dziś działa pożyczka P2P ważną rolę w zapewnianiu dostępu do kapitału, zwłaszcza że banki wciąż wycofują się z kredyty konsumenckie i małe firmy oraz nowe przepisy zwiększają koszt kapitału dla tradycyjnych banki.
Jak działa pożyczka P2P
Wszystko zaczyna się, gdy pożyczkobiorca wypełni wniosek o pożyczkę i poda podstawowe informacje, w tym:
- Kwota pożyczki, której poszukują
- Cel pieniędzy
- Okres zwrotu (okres pożyczki)
- Dochody, zadłużenie i historia upadłości pożyczkobiorcy
- Ocena kredytowa
Powszechnym błędnym przekonaniem jest to, że platformy P2P akceptują pożyczkobiorców ze złym kredytem. W rzeczywistości większość amerykańskich platform wymaga minimalnego wyniku kredytowego 600. Pożyczkodawcy P2P zwykle nie udzielają pożyczek osobom, które niedawno ogłosiły bankructwo, wyroki lub zastawy podatkowe. W świetle pandemii niektóre platformy pożyczkowe P2P, w tym Zopa, przestały udzielać pożyczek najbardziej ryzykownym kategoriom pożyczkobiorców.
Rodzaje pożyczek dostępnych w inwestowaniu P2P
Na większości platform P2P minimalna inwestycja wynosi 1000 USD. Możesz wybierać spośród dowolnej zatwierdzonej pożyczki na inwestycję. Każda lista pożyczek zawiera stopę procentową, ocenę kredytową i okres spłaty („termin”), zwykle od trzech do pięciu lat.
Platforma P2P administruje wszystkimi aspektami pożyczek, od underwritingu po zbieranie miesięcznych rat. Platforma wysyła następnie część płatności pomniejszoną o opłaty pobierane przez witrynę (zwykle 1%). Inwestorzy podejmują tylko dwie czynności: Wybierz pożyczki i zbieraj płatności.
Technicznie rzecz biorąc, inwestorzy nie udzielają pożyczek bezpośrednio pożyczkobiorcom. Gdy inwestor zdecyduje się sfinansować pożyczkę, oddzielny bank wystawia pożyczkę pożyczkobiorcy, a następnie sprzedaje pożyczkę na platformie P2P. Platforma następnie wystawia inwestorowi osobną notę ze zwrotem z inwestycji uzależnionym od spłaty przez pożyczkobiorcę pierwotnej pożyczki.
Tak więc inwestor zainwestował w banknot, a nie w rzeczywistą pożyczkę, i ma nadzieję, że pożyczkobiorca spłaci, aby banknot został spłacony przez platformę. Jeśli wydaje ci się to skomplikowane, jest to znane w prawie „obejście”, prawne środki, za pomocą których P2P inwestycje pożyczkowe są w stanie przestrzegać przepisów SEC i większości stanowych przepisów dotyczących papierów wartościowych (Iowa jest wyjątek.)
Jakie są główne zagrożenia związane z inwestowaniem w P2P?
Jak wspomnieliśmy wcześniej, inwestowanie w pożyczki P2P jest ryzykowne. Oto niektóre z głównych zagrożeń związanych z P2P:
1. Większa szansa na niewykonanie zobowiązania
Największym ryzykiem dla inwestorów jest to, że pożyczkobiorcy nie spłacają swoich pożyczek. Drugie ryzyko polega na tym, że sama platforma zbankrutuje. Jeśli pożyczkobiorca nie wywiąże się ze zobowiązań, zwłaszcza na początku okresu pożyczki, możesz stracić swoją inwestycję. Ale jeśli platforma upadnie, inwestorzy tracą wszystkie swoje pieniądze. Nie otrzymasz zwrotu kosztów w ramach żadnych rządowych programów ubezpieczeniowych (np FDIC).
Co się dzieje, gdy pożyczkobiorca nie spłaca pożyczki? Najprawdopodobniej platforma P2P sprzeda niespłaconą pożyczkę zewnętrznej firmie windykacyjnej za ułamek jej pierwotnej kwoty (zwykle od 3% do 5%), skutecznie wymazując wartość pożyczki. Inwestorzy nie powinni polegać na platformie, aby ścigać kredytobiorców przed sądami; na ogół nie zawracają sobie głowy.
2. Poleganie na platformie na stwierdzonych vs. Zweryfikowany dochód
Do czasu pandemii platformy P2P nie weryfikowały wszystkich informacji pożyczkobiorców. Niektórzy zaczęli teraz przeprowadzać weryfikację stóp nowych kredytobiorców. Platformy nie ponoszą również odpowiedzialności za podejmowanie decyzji kredytowych. Jest to sytuacja, która jest dojrzała do nadużyć, a deklarowane w porównaniu z zweryfikowanymi dochodami spowodowały wiele problemów podczas kryzysu finansowego w 2008 r. — więc wybieraj pożyczki o zweryfikowanych dochodach, aby zmniejszyć narażenie na ryzyko.
3. Niepłynność
Twoje pieniądze są inwestowane na czas trwania pożyczki, chociaż każda miesięczna spłata zwraca część kapitału i część odsetek. Jeśli pożyczkobiorca spóźnia się z płatnościami, jesteś „na haczyku”, dopóki pożyczkobiorca nie spłaci. Inwestorzy, którzy chcą szybko wycofać się ze swoich pozycji, mogą, jeśli w ogóle, sprzedać swoje kredyty ze znaczną zniżką na rynku wtórnym. Inwestycje P2P wymagają: strategia „kup i trzymaj” i są niepłynne.
>>Dalsze czytanie: Jak zainwestować swoje pieniądze
Jakie są główne korzyści z inwestowania w P2P?
Jak każda inwestycja, inwestowanie w P2P ma również zalety:
1. Wysokie plony
Podobnie jak w przypadku inwestycji wysokodochodowych, wysokie zyski z pożyczek P2P z nawiązką zrównoważyły historyczne współczynniki niewypłacalności i opłaty za platformę. W rzeczywistości, zgodnie z nowo opublikowanym raportem Morgan Stanley, dochody z pożyczek P2P przynoszą „nadwymiarowe spready kredytowe” i „mogą zapewniają zabezpieczenie przed zrealizowaną stratą kapitału, gdy inwestorzy napotykają niekorzystne warunki gospodarcze, takie jak te spowodowane pandemii COVID-19 lub podczas globalnego kryzysu finansowego”. Zasadniczo oznacza to, że plony są wystarczająco wysokie, aby uzasadnić niektóre inwestycja.
2. Bezprecedensowa zdolność do dywersyfikacji
Udane inwestycje w pożyczki P2P podczas globalnej pandemii wymagają starannego wyboru i silnej dywersyfikacji. Jedną z najpotężniejszych zalet pożyczek P2P jest możliwość inwestowania w części lub „odłamki” wielu pożyczek. Te drzazgi mogą kosztować nawet 25 USD. Inwestycję w wysokości 1000 USD można rozłożyć na 40 pożyczek, dywersyfikując inwestycję bez zwiększania kosztów i zmniejszając ryzyko niewykonania zobowiązania.
3. Dywersyfikacja portfela
Pożyczki P2P to świetny sposób na dywersyfikację portfela dzięki alternatywnym inwestycjom, które w dużej mierze nie są skorelowane z ruchami tradycyjny zapas i rynków o stałym dochodzie. Tak więc dodanie do swoich inwestycji pożyczek P2P pozwoli Ci zrównoważyć cały portfel. Fani nowoczesnej teorii portfela zrozumieją, że połączenie niektórych pożyczek P2P w zróżnicowany portfel inwestycji o stałym dochodzie obejmuje „wydajne” części spektrum ryzyka i nagrody. Ponieważ światowe rynki stają się z każdym dniem coraz bardziej niestabilne, alternatywne inwestycje są ważnymi narzędziami do osiągania stałych i atrakcyjnych zwrotów.
Jak zrównoważyć ryzyko inwestowania w P2P
Porównajmy hipotetyczną inwestycję o wartości 10 000 USD na trzy lata w dwóch różnych portfelach o stałym dochodzie:
- Portfel A: tradycyjny portfel o stałym dochodzie oraz
- Portfel B: tradycyjny portfel o stałym dochodzie z inwestycją P2P
Pierwszy portfel lokuje 5000 USD w trzyletnich amerykańskich obligacjach skarbowych („govies”) na poziomie 0,18% i 5000 USD w 36-miesięcznym banku CD na poziomie 1,0%. W ciągu trzech lat „pan” zarobi 27 dolarów (0,18% x 5000 dolarów x 3 lata), a płyta CD zarobi 150 dolarów. Tak więc Portfel A zarobi łącznie 177 USD, czyli 0,59% rocznego zwrotu, bez kapitalizacji. Należy pamiętać, że zarówno rządy, jak i płyty CD są płynnymi inwestycjami.
W Portfelu B 1000 USD z tego 10 000 USD portfela jest umieszczane w dobrze zdywersyfikowanej inwestycji pożyczkowej P2P, przynoszącej 10% po opłatach.
Załóżmy, że 10% z tych 1000 USD kończy się niewykonaniem zobowiązania, wymazując 100 USD z Twojej inwestycji. Nadal masz 900 USD pozostałych pożyczek P2P, które zarabiają 10% rocznie. Więc za trzy lata zarobisz 270 dolarów. Twoja pierwotna inwestycja o wartości 1000 USD wynosi teraz 1170 USD. Należy pamiętać, że ta część portfela była niepłynna, choć płaciła co miesiąc.
Saldo 9000 USD w rządowych papierach wartościowych (4500 USD przy 0,18%) i bankowych płytach CD (4500 USD przy 1%) zarobi 159,30 USD w tym samym okresie. Tak więc łączny zwrot Portfela B w ciągu trzech lat wynosi 170 USD z P2P plus 159,30 USD z płyt CD rządowych i bankowych, co daje łącznie 329,30 USD, czyli o 86% więcej niż 177 USD w Portfelu A.
Ta mieszanka przynosi zysk przy niskim ryzyku
Zasadniczo najbezpieczniejszym sposobem na grę jest wtopienie niewielkiej części pożyczek P2P w portfel o stałym dochodzie. Jeśli wybrałeś Portfel B, podniosłeś całkowity zwrot ze 177 USD do 329,30 USD, a roczny zwrot z 0,59% do 1,10%.
| Portfel stałych dochodów A 10 000 USD podzielone w następujący sposób: |
Portfel stałych dochodów B 10 000 USD podzielone w następujący sposób: |
|---|---|
| 5000 $ w trzyletnim skarbcu na poziomie 0,18% 5000 $ w banku CD w cenie 1% |
4500 $ w trzyletnim skarbcu na poziomie 0,18% 4500 $ w banku CD przy 1% 1000 USD w P2P przy 10% z 10% domyślną stawką |
| Trzyletni zwrot gotówki: 177 USD lub 0,59% | Trzyletni zwrot gotówki: 329,30 USD lub 1,10% |
Czy inwestowanie w P2P to dobry pomysł?
Inwestowanie w pożyczki P2P samodzielnie jest zbyt ryzykowne bez innych papierów wartościowych, aby zdywersyfikować swój portfel. Ale P2P może znacznie zwiększyć zwroty z portfeli o stałym dochodzie jeśli alokujesz nie więcej niż 10% w ramach strategii dywersyfikacji. Nie daj się zastraszyć wyborem pożyczki: łatwe w użyciu oprogramowanie do zarządzania portfelem, takie jak NSR Invest, podłącza się do wybranej platformy P2P i może pomóc w wyborze, montażu i zarządzaniu zróżnicowaną teczka. Dodaj pożyczki P2P do swojego portfela, tak jak dodajesz sól do jedzenia: zbyt dużo psuje smak; za mało i traci smak. Niewielkie ilości dają optymalne rezultaty.