Co to jest Master Limited Partnership (MLP)

Co to jest MLP? MLP w świecie inwestycyjnym oznacza Mistrzowska spółka komandytowa. MLP przyniosły jedne z najlepszych zwrotów w ciągu ostatniej dekady, a jednak dla większości inwestorów to tajemnica. Dowiedziałem się o nich dopiero trzy lata temu.

Są przedmiotem publicznego obrotu i możesz kupić jedną z wielu giełd papierów wartościowych. MLP łączą korzyści podatkowe spółki komandytowej z płynnością papierów wartościowych w obrocie publicznym. Jest znany niektórym jako inwestycja babci; generują stały dochód, mogą rosnąć jak akcje i mają dobre korzyści podatkowe. Tak się składa, że ​​uwielbiam je, ponieważ są bardzo podobne pod względem ulg podatkowych do posiadania własnego biznesu.

Master Limited Partnerships są ograniczone amerykańskim kodeksem podatkowym i mają zastosowanie tylko do przedsiębiorstw, które angażują się w określone przedsiębiorstw, głównie związanych z wykorzystaniem zasobów naturalnych, takich jak ropa naftowa, wydobycie gazu ziemnego i transport. Niektóre przedsiębiorstwa zajmujące się nieruchomościami mogą również kwalifikować się jako MLP.

Ponadto niektóre firmy zarządzające private equity, takie jak niedawno upubliczniona Blackstone Group (BX) oraz Grupa Inwestycyjna Fortress (FIGA) mają strukturę MLP. Wiele MLP generuje 7 – 8% dywidendy, a większość jest odroczona w opodatkowaniu. W przypadku wielu dużych spółek komandytowych, 70% lub więcej ich dywidend jest odroczonych od podatku.

Zalety MLP?

• Dystrybucje MLP są wysokie i spójne. Średnia wydajność mieści się w zakresie 8%.
• Z biegiem czasu firmy MLP konsekwentnie zwiększały swoje dystrybucje.
• MLP mają niską korelację z obligacjami i akcjami, co czyni je idealnymi w kombinacji alokacji aktywów.
• Struktura korporacyjna sprawia, że ​​jest to korzystne traktowanie podatkowe i unikanie podwójnego opodatkowania.

Opodatkowanie MLP

MLP mają dużą przewagę podatkową w porównaniu z akcjami z dywidendami i innymi klasami aktywów. To idealna inwestycja do zaksięgowania na kontach podatkowych. Chociaż możesz umieścić MLP na koncie IRA lub innym koncie emerytalnym, nie jest to zalecane ze względu na złożoność podatkową.

W przypadku MLP powinieneś ćwiczyć mentalność kupowania i trzymania ze względu na konsekwencje podatkowe. Przy sprzedaży długo utrzymywanych MLP, podstawa kosztowa może być wysoka ze względu na wieloletnie dywidendy (są to tak naprawdę wypłaty).

Z MLP nie otrzymujesz standardowego formularza 1099 i zamiast tego otrzymujesz formularz podatkowy K-1. W przeciwieństwie do dywidend, wypłaty te nie są opodatkowane w momencie ich otrzymania; zamiast tego uważa się je za redukcje podstawy kosztowej inwestycji i tworzą zobowiązanie podatkowe, które jest odraczane do momentu sprzedaży MLP. Z powodu tego odroczenia posiadacze jednostek często płacą efektywną stawkę podatkową poniżej 10% rocznych wypłat. W zależności od sytuacji podatkowej stawka ta może w niektórych przypadkach spaść nawet do zera.

Lista MLP

Oto częściowa lista akcji MLP.

• Rurociąg promenady (BWP)
• Enbridge Energy (EEP)
• Partnerzy ds. produktów dla przedsiębiorstw LP (EPD)
• Kinder Morgan Energy (KMP)
• Magellana środkowego strumienia (MMP)
• Równiny amerykańskie (PAA)

Streszczenie

Dla każdego, kto szuka stałego dochodu i miłego odroczenia podatku, MLP może być czymś, co chcesz dodać do swojego portfela podlegającego opodatkowaniu.

Ujawnienie: Posiadam akcje PAA i MMP.