Inwestowanie jest bardzo podobne do religii.
Oboje polegają na wierze, oboje mają rytuały, a dla zewnętrznego obserwatora istnieją jej aspekty, które nie wydają się podążać za intuicją lub oczekiwaniem.
Inwestując, łączysz się również z odrobiną hazardu, z której wielu ludzi zdaje się czerpać radość na własną rękę. Podobnie jak współczesna gorączka złota, giełda może wydawać się bardzo ekscytująca, jeśli weźmiesz pod uwagę, że możesz inwestować w firmy, które znacznie się poruszają w krótkim okresie. Połącz opcje, instrumenty pochodne i inne ezoteryczne inwestycje, a teraz poznasz prawdę Hazard terytorium.
Jak wszystko w hazardzie, ludzie zawsze szukają przewagi. Wskazówka. Wskazówka. Cokolwiek, co da im trochę energii.
Zabawne w inwestowaniu jest to, że przybiera ono formę wskaźników technicznych. Dzieje się tak, gdy ceny akcji poruszają się w taki sposób, że wierzący myślą, że istnieje większe prawdopodobieństwo, że w rezultacie akcje będą rosnąć lub spadać. Dla tych hazardzistów inwestorzy polegają na tych wskaźnikach, aby dać im przewagę. Widząc wzór, taki jak kubek i uchwyt, uważają, że akcje będą zachowywać się w określony sposób przy znacznie wyższym procencie niż bez wzoru.
Zabawa się dzieje, przynajmniej dla mnie, kiedy te rzeczy zaczynają się nazywać. A jednym z moich ulubionych nie jest wskaźnik techniczny, ale strategia wybierania zwana Dogs of the Dow. Podejrzewam, że część odwołania leży w jego prostocie.
Jakie są Psy Dow?
Dogs of the Dow to termin używany dla strategii inwestycyjnej, która próbuje pokonać Dow Jones Industrial Average, wybierając dziesięć spółek o najwyższych zyskach w Dow. Po raz pierwszy został wymyślony w 1991 roku przez Michaela B. O'Higgins w swojej książce „Pokonując Dow”. Książka od tego czasu została poprawiona i ponownie opublikowana w 2011 roku.
Jak być może wiesz, indeks Dow Jones Industrial Average składa się tylko z trzydziestu spółek. The Dogs of the Dow wybiera dziesięć spółek z tej trzydziestki, które przynoszą najwyższe dywidendy.
Istnieje również Small Dogs of the Dow, które są po prostu pięcioma najtańszymi cenami na akcję z dziesięciu Dogs of the Dow.
Podstawowym założeniem, dlaczego Dogs of the Dow działa, jest to, że bierzesz firmy blue-chipowe i wybierasz te, które mogą być nieco nieprzychylne. Są „trochę w niełasce”, ponieważ mają wyższe stopa dywidendy może być iloczynem zaniżonej ceny akcji. To zakłada duże założenie, że wszyscy powinni ustąpić mniej więcej tak samo i że będą nadal dają tyle samo, w ujęciu względnym, pomimo warunków ekonomicznych (ponieważ są blue-chip firm).
Założenia są nieco naciągane i jest ich sporo, ale to nie powstrzymało jego zwolenników. Ale to niewiele różni się od Dywidendy Arystokraci lub inne kryteria filtrowania.
To bardzo prosty system do wykonania… ale czy działa?
Jak skuteczne są psy rasy Dow?
Istnieje strona internetowa poświęcona Dogs of the Dow i prowadzą badania jak wypadł w porównaniu z różnymi indeksami. Na danych z końca 1999 roku do końca 2018 roku Dogs of the Dow odnotował zwrot w wysokości 9,0%.
Dla porównania, Dow Jones Industrial Average odnotował zwrot w wysokości 7,5%. The Dogs of the Dow przewyższyły szerszą DJIA.
To powiedziawszy, Dogs of the Dow pozostało w tyle za szerszym DJIA w 2019 roku. Mogło radzić sobie dobrze w ciągu 20 lat, ale w zeszłym roku było znacznie opóźnione (12,9% dla psów vs. 19,5% dla DJIA do 12.11.2019).
Trudną częścią i może to być niesprawiedliwe porównanie, jest to, że S&P 500 i DJIA to bardzo różne indeksy. Na dzień 12.11.2019 S&P 500 zyskał 25%, podczas gdy DJIA zyskał zaledwie 19,5%.
Jeśli alokujesz część akcji swojego portfela, czy lepiej zainwestować w Dogs of the Dow, czy po prostu trzymać ją w funduszu indeksowym?
Jak używać psów?
Nigdy nie kupuj firmy tylko dlatego, że pasuje do strategii!
Traktowałbym te firmy podobnie do tego, jak traktuję Dividend Kings i Dividend Arystokratów, wykorzystaj to jako punkt wyjścia dla twoich badań. Zajrzyj głębiej w finanse, aby dowiedzieć się, dlaczego firmy te mają wyższe zyski w porównaniu z ich konkurentami. Zobacz, jakie są ich perspektywy i czy chcesz być na pokładzie z firmą, nie tylko dlatego, że są na liście z zabawnym nazwiskiem.
Gdybyś zainwestował tylko w Psy w 2019 roku, przegapiłbyś jedną z najlepszych akcji w Dow – Disney!
A gdybyś zainwestował tylko w Dogs of the Dow, przegapiłbyś cały S&P 500 i inne firmy, które radziły sobie całkiem nieźle.
Więc użyj go jako punktu wyjścia, ale nie wchodź all-in w tej strategii.
2018 Psy Dow
Dogs of the Dow są łatwe do znalezienia, wystarczy wziąć trzydzieści firm w DJIA i posortować je według stopy dywidendy ostatniego dnia roku.
W 2018 roku Dogs of the Dow były (w kolejności alfabetycznej):
- Szewron
- Systemy Cisco
- Coca-Cola
- ExxonMobil
- Ogólne elektryczne
- IBM
- Merck
- Pfizer
- Procter & Gamble
- Verizon
Jeśli spojrzysz na tę listę, jest to kto jest kim z firm blue chip.
Po zakończeniu roku zaktualizujemy tę listę o Dogs of the Dow 2019.