Når du foretar en finansiell transaksjon, er det siste du vil bekymre deg for at pengene dine ikke kommer til riktig destinasjon. Og det er der ryddehus kommer inn.
Enkelt sagt, et clearinghus - også kjent som en deltaker eller et clearingfirma og IKKE å forveksle med markedsføringsfirmaet Publishers Clearing House (du vet, den som dukker opp hjemme hos deg med de super store sjekkene og en bukett med ballonger)-er felles grunnen mellom to forskjellige økonomiske firmaer. Denne unike institusjonen tar risikoen for en transaksjon mellom to parter og sørger for at den blir avgjort til alles tilfredshet. Det reduserer risikoen for at en av partene mislykkes i forpliktelsen under en transaksjon. Det er den finansielle mellompersonen - som en lastebil fra Brink som driver pengene dine trygt fra punkt A til punkt B.
Har du noen gang lagt merke til forkortelsen “ACH” på kontoutskriften din? Det betyr at et clearinghus - det automatiserte clearinghuset, for å være nøyaktig - gjorde jobben sin. Dette finansielle nettverket behandler et stort antall finansielle transaksjoner, inkludert direkte innskudd og regningsbetalinger. Faktisk, bare i 2015, behandlet ACH nesten 24 milliarder transaksjoner til en verdi av bare 42 billioner dollar.
For investeringsformål bruker aksjemeglere disse selskapene til transaksjoner for å håndtere det store ved å kjøpe og selge en handel. Hvordan gjøres dette, og hvilken innvirkning har et clearinghus på handelen din?
Hvordan fungerer ryddehus?
Når en handel er utført mellom to parter, går clearinghuset inn. Handeltittelen overføres til firmaet ved hjelp av en prosess som kalles novation. Denne prosessen betyr at clearinghuset påtar seg den juridiske motpartsrisikoen knyttet til transaksjonen. Clearinghuset kan bidra til å sikre at handelen går gjennom siden den nå er ansvarlig for den. Hvis en av partene mislykkes, er det ikke en så stor avtale fordi firmaet nå er ansvarlig.
Et clearinghus kan effektivt isolere de negative effektene fra en sviktende markedsaktør, og begrense spredningen av problemer. Hvis et firma mislykkes, og en oppgjørssvikt er resultatet, kan garantimidlene i huset vanligvis gjøre opp transaksjonene på vegne av det sviktende oppklaringsfirmaet. Imidlertid, før garantimidlene må brukes, kan clearinghus ofte benytte standardprosedyrer mot et mislykket clearingfirma.
Det høres ut som om prosessen er lang, men i virkeligheten er det mulig for et clearinghus å gjøre opp transaksjoner i løpet av sekunder. På svært likvide markeder finner disse transaksjonene sted på en brøkdel av et sekund. Det er imidlertid noen transaksjoner, spesielt i OTC -markedene, som kan ta dager å gjøre opp.
Men clearinghus er også noe du må huske på når du velger en aksjemegler. Her er hvorfor.
The Magic of Self-Clearing
Mange aksjemeglere og robo -rådgivere - som f.eks Bedring og Formue- bruk Apex Clearing. Andre oppgjørshus inkluderer Pershing LLC og J.P. Morgan Clearing Corp.
Clearinghuset trenger imidlertid ikke å være en tredjepart. I noen tilfeller har de store meglerne sine egne selvklaringsfirmaer. gjengivelse er en som bruker sitt eget oppgjørshus, National Financial Services LLC. Wells Fargo, TD Ameritrade, og E*HANDEL er også selvrensende. Vær oppmerksom på clearinghuset, og tenk på det når du velger megler.
Det er fordi meglere kan kutte kostnadene sine og dele besparelsene med deg selv (les: lavere transaksjonsgebyrer) ved selvklarering. Men ikke bekymre deg for at dette er risikabelt - SIPC (Securities Investor Protection Corporation) beskytter alle clearinghus -transaksjoner mot tap.
For å finne ut hvem som bruker hvilket clearinghus, sjekk ut denne listen.
Andre funksjoner i et oppklaringshus
Et oppgjørshus avregner imidlertid ikke bare transaksjoner. Det kan tjene som en uavhengig tredjepart på andre måter. Clearinghus kan tilby verdsettelsestjenester. De er designet for å begrense den større markedsrisikoen, og generelt gjør de det - så lenge partene som handler, bruker dem.
Faktisk, etter det siste tiårets økonomiske sammenbrudd, pekte mange mennesker på det faktum at kreditt standard swaps ble ikke omsatt på børser og at clearinghus ikke ble brukt som en av de største problemer. Siden den gang har det blitt gjort en innsats for å gjøre prosessen mer åpen og skape en utveksling. I tillegg har minst ett oppgjørssenter (Options Clearing Corporation) begynt å støtte aksjederivater som en måte å forhindre fremtidige problemer.
For å konkludere
Husk nå at clearinghuset som brukes ikke burde være nr. 1 -grunnen til at du velger en bestemt megler. Tross alt kan meglere og andre finansinstitusjoner bytte hvilket clearinghus de bruker. Det er bare noe å huske på når sammenligne nettmeglere eller robo rådgivere. (Tips: Her er hva du skal se etter).