Margin er gjeld. Du låner kapital fra megleren din for å kjøpe flere eiendeler, i de fleste tilfeller aksjer.
Dette gir deg innflytelse. Du satser på at avkastningen på investeringene du kjøper på margin kommer til å være større enn renten du betaler megleren for privilegiet, uten provisjoner.
Hvis de er det, lommer du på forskjellen. Hvis ikke, må du gjøre megleren hel.
Siden megleren bruker eiendelene du allerede eier på kontoen din som sikkerhet for å tilfredsstille marginen din, er investering på en margin veldig lik det å kjøpe et hus på boliglån.
Den eneste forskjellen er at når du investerer, trenger du ikke å foreta månedlige marginbetalinger, og megleren er vanligvis ikke det for bekymret hvis du noen gang prøver å redusere marginen så lenge det er tilstrekkelig verdi i investeringene dine til å dekke den.
Likheten slutter ikke her. Å ta boliglån for å kjøpe hus kan være bra eller dårlig. Det avhenger mye av hvem, hvordan, hvorfor og nivået på finansielle kunnskaper hos låntakeren. Å investere på margin er på samme måte.
Hvis du forstår hvordan det fungerer, bruker det fornuftig og kan håndtere risikoen din godt, kan det hjelpe deg med å generere bedre avkastning. På den annen side, hvis du ikke er disiplinert nok, eller misbruker den eller blir revet med på jakt etter en varm lager, kan det tømme kontoen din tørr.
Når skal jeg ikke bruke marginen?
I dette tilfellet synes jeg det er bedre å eliminere situasjoner der margin ikke skal brukes før vi snakker om situasjoner der det er fornuftig å bruke det. Visst, det er alltid unntak, men disse prinsippene gjelder for de fleste vanlige investeringsscenariene.
Prinsipp nr. 1: Ikke bruk margin for å kjøpe rentebærende eiendeler som gir lavere enn margininteressen
Ja, du kan kjøpe obligasjoner av alle varianter, statskasser og mange andre eiendeler som kaster ut pålitelig avkastning. Mesteparten av tiden, på grunn av den oppfattede sikkerheten til disse instrumentene, lar meglerne deg dra nytte av det mer enn 1x, noe som betyr at $ 1 av sikkerheten din kan tillate deg å kjøpe $ 3 kommunale obligasjoner (som en eksempel).
Teoretisk sett, hvis avkastningen på denne muni er mer enn 1/3 av renten på marginen din, kan du muligens lage noen få grunnpunkter med angivelig "risikofri" inntekt.
Problemet oppstår hvis renten beveger seg og det slanke vinduet for fortjeneste raskt kan gå over i et kontantstrøm. Dessuten er ikke alt som kompliserer din investering så mye for så liten avkastning verdt å gjøre.
Prinsipp 2: Ikke bruk margin for å kjøpe aksjer i et forsyningsselskap, REIT, MLP eller annen type Trusts
Lignende prinsipp som ovenfor. Enhver aksje som for det meste brukes til å generere en løpende inntekt i form av utbytte, er ikke en kandidat til å kjøpe med margin. I de fleste tilfeller vil avkastningen være lavere enn renten din, og verdsettelse av kapital er kanskje ikke nok til å gjøre opp for seg.
Hvis du er kjøpe aksjer for inntekt, er du sannsynligvis en konservativ investor og margin gir bare mer risiko som du ikke bør bære. Investering i utbytte er ikke en dårlig ting; bare ikke anbefalt på margin.
Prinsipp nr. 3: Ikke bruk margin for å foreta forskuddsbetaling på en bil, båt eller hus
Bare fordi du kan låne penger fra megleren din for å gjøre en forskuddsbetaling, betyr det ikke at du bør gjøre det. I dette tilfellet låner du penger som vil bli grunnlaget for mer gjeld (billån, boliglån osv.).
Hvis du må gjøre det, betyr det at du ikke er økonomisk sterk nok til å kjøpe eller investere i disse eiendelene. Flere nivåer av innflytelse er økonomisk galskap og kan komme tilbake for å bite deg mye raskere enn du tror.
Men å bruke margin er ikke så ille, hvis du vet hvordan.
Når og hvordan du bruker marginen
For mye gjeld dreper, men litt gjeld kan gå langt for å gi deg økonomisk fleksibilitet. Imidlertid er det viktig å bruke margin som et verktøy bare når du har en god investering som du ikke kan få inn ellers. La oss ta noen eksempler
Eksempel 1: En flott investeringsmulighet oppstår, og du mangler midlertidig kapital
Det hender ofte at ditt neste bidrag til din investeringskonto er noen dager eller kanskje en uke unna, og det kan enkelt dekke beløpet du skal investere i denne muligheten. Forutsatt at dette ikke er en hot tip -aksje, og du har fornøyd deg med verdien av investeringen, fortsett og bruk margin for å starte posisjonen din. Om noen dager sender du inn mer kontanter, og marginen din dekkes.
Eksempel 2: Bruk margin som et nødfond
Hvis du har behov for kontanter som ikke kan vente - for eksempel en uventet stor skatteregning, der konsekvensene av ikke å betale full skatt i tide er større enn renten på marginen, det er greit å gå videre og låne videre margin. I mange tilfeller kan det hende du trenger tid til å finne ut hvilke investeringer du skal selge for å dekke marginen, eller kanskje du kan gjøre det over tid med inntekten din.
Eksempel 3: Skatteplanlegging ved årsskiftet
La oss si at du har noen få investeringer du vil selge, slik at du kan distribuere kapital i andre mer attraktive investeringer. Hvis dine nåværende investeringer har betydelige kapitalgevinster, kan det være lurt å vente på det nye året med å selge dem for ikke å pådra seg ytterligere skatter i inneværende år.
På grunn av tradisjonelt skattesalg fra investorer og fond blir mange investeringer ganske attraktive mot slutten av året, noe du kanskje vil dra fordel av.
Riktig bruk av margin vil tillate deg å bygge bro over det midlertidige kapitalgapet. For en disiplinert investor bør margin alltid brukes med måte og bare når det er nødvendig.
Når det er mulig, prøv å ikke bruke mer enn 10% av eiendelens verdi som margin og trekk en linje på 30%. Det er også en god idé å bruke meglere som TD Ameritrade som har billige marginrenter. Husk at marginrenten er sammensatt så lenge du holder margen åpen.
Om forfatteren: Shailesh Kumar skriver om aksjer og verdiinvestering på Value Stock Guide, hvor han tilbyr individuelle aksjeplukker og ideer til registrerte medlemmer. Abonner på hans gratis lager nyhetsbrev for investeringsideer som du kan bruke til å forske videre.
Uansett type eller mengde investering GoodFinancialCents.com er her for å hjelpe. Enten det er investere 20 000 dollar eller hvordan du investerer $ 500000, vi vil hjelpe deg med å få mest mulig ut av investeringene dine!