Inntjeningssesongen er en av de mest spennende tidene på året for investorer. Men i motsetning til pro-sportsesonger som bare kommer en gang i året, investorer kan nyte inntjeningssesongen fire ganger i året. Fortsett å lese for å finne ut hva som er inntjeningssesong, når inntjeningssesongen inntreffer og hva inntjeningssesongen betyr for investorer.
Hva er inntektssesongen?
Inntjeningssesongen er en tid på året da de fleste børsnoterte selskaper offentliggjør sine kvartalsvise økonomiske resultater. Dette er vanligvis i måneden etter slutten av hvert kalenderkvartal. (Kvarter slutter den siste dagen i mars, juni, september og desember.) Disse inntektsutgivelsene inneholder nøkkelresultater og økonomiske beregninger. Aktive investorer venter spent på resultater slik at de kan planlegge sitt neste trekk.
Mange selskaper holder en offentlig samtale med investorer og investeringsanalytikere for å presentere inntekter til publikum. Dette kalles en «konferansesamtale». Dette faller vanligvis sammen med en offentlig utgivelse av økonomiske resultater i en rapport kalt a
10-Q. Denne kvartalsrapporten er arkivert til Securities and Exchange Commission (SEC).I tillegg til økonomiske resultater, tilbyr mange selskaper oppdaterte økonomiske veiledninger og prognoser under konferansesamtaler med resultatfrigjøring og i kvartalsvise resultatoppgjør. Investorer kan vanligvis finne 10-Q-rapporter for ethvert selskap på investorrelasjoner-delen av selskapets nettsted. Disse finner du også i EDGAR database fra SEC.
Inntjeningssesongen faller vanligvis sammen med slutten av regnskapsperioder. Selskapets regnskaps- og økonomiteam skynder seg å samle detaljerte resultater for investorer og for å overholde regelverket. Hvis selskapet eies av et morselskap, vil dette selskapet avgi en konsolidert rapport.
Når er inntektssesongen?
Inntjeningssesongen starter omtrent to uker etter slutten av kalenderkvartalet. Det betyr at inntektsutgivelser begynner rundt midten av januar, april, juli og oktober. Erfarne investorer refererer ofte til hvert kvartal i stenografi. For eksempel kalles inntekter for første kvartal vanligvis «inntekter for første kvartal».
Metallprodusenten Alcoa (symbol AA) er tradisjonelt det første selskapet som publiserer inntjening hvert kvartal. Derfra foregår en strøm av utgivelser over omtrent seks uker - tusenvis av selskaper som er børsnotert deler sine inntektsresultater i løpet av denne tiden.
Utgivelsene for Q1 (april), Q2 (juli) og Q3 (oktober) er viktige. Men inntjeningssesongen for fjerde kvartal (januar) kan være den viktigste. Det inkluderer helårsresultater. Ikke alle bedrifter bruker et bedriftskalenderår fra januar til desember, men mange gjør det. De slipper ofte flotte årsrapporter til aksjonærene med deres årlige resultatmelding.
Datoer for kunngjøringer om bedriftens inntekter er tilgjengelige på Bloomberg og andre investeringsnyhetskilder.
Mange meglerapper og nettsteder gir deg en liste over inntektskunngjøringer for aksjer du eier og aksjer på overvåkningslistene dine. Hvis du bruker en av våre favoritt investeringsapper, kan det hende du får et mobilvarsel når aksjer du eier eller følger planlegger å gi ut en resultaterklæring. Ally Invest er vår foretrukne tjeneste for slike investeringssporingstjenester.
Hva inntektssesongen betyr for investorer
Inntjeningssesongen er en viktig tid på året for aktive investorer. Langsiktige investorer ikke trenger å bekymre deg for ebb og flyt av kvartalsvise prisbevegelser. Men aktive investorer ser på bedriftens inntjeningssesong som en tid for å hoppe inn og gjøre grep i markedet.
Hvis et selskap slår prognoser og har utblåsningsresultater, vil aksjen sannsynligvis gå opp i verdi. Hvis en bedrift går glipp av forventninger eller har økonomi som starter en nedadgående trend, vil aksjen trolig gå ned i pris.
Nye økonomiske og resultatmessige resultater gir investorer muligheten til å oppdatere finansielle modeller og mål aksjekurser. For investorer som er fokusert på fundamentale forhold, vil nye tall i løpet av inntjeningssesongen påvirke hvilke selskaper som vil være i deres porteføljespor og bransjekollegene de bruker for sammenligning.
Traders fokusert på tekniske indikatorer ser ofte store bevegelser og trendlinjeendringer rundt inntjeningssesongen. Volatilitet forårsaket av kjøps- og salgsaktivitet etter inntektskunngjøringer kan føre til lukrative, men risikable muligheter i markedene.
Enhver investor som investerer i enkeltaksjer bør prøve å følge inntjeningen til selskaper de eier. En endring i omstendighetene kan føre til en beslutning om å selge. Eller det kan føre til en beslutning om å kjøpe mer. Men hvis du ikke tar hensyn, kan du gå glipp av store nyheter som kan bli kostbare for bunnlinjen.
Hvis du er en ny investor eller ønsker å begynne å investere, kan inntektssesongen gi deg innsikt i spesifikke aksjer. Du kan også få innsikt i trender i ulike bransjer. For eksempel en rekke banker kan vise synkende fortjeneste på grunn av en fall i rentene. Eller helsevesenet kan projisere økte inntekter på grunn av endringer i FDA-forskriftene.
Hva du skal se etter i en bedriftsresultatrapport
Inntektsrapporter inneholder en svimlende rekke tall og diagrammer som forklarer hvordan selskapets økonomiske resultater kom sammen. Her er noen nøkkelområder du bør se på når du evaluerer en inntektsrapport:
1. Resultatregnskap
De resultatregnskapet oppsummerer hva et selskap tjente og brukte i løpet av en bestemt tidsperiode. Se på trender i inntjening som går opp eller ned som et barometer på selskapets fremtidsrettede inntekter.
- Inntekter: Inntekt er hvor mye penger selskapet tjente på salg i regnskapsperioden.
- Netto inntekt: Nettoinntekt, også kjent som "bunnlinjen", er nederst i resultatregnskapet. Den forteller hvor mye penger en bedrift tjente etter utgifter.
En interessant innsikt du kan få fra resultatregnskapet er et selskaps salgskostnader. Kostnaden for solgte varer sammenlignet med inntekter kan gi deg en ide om hvor mye penger selskapet beholder fra hvert salg.
2. Balanse
Balansen gir et øyeblikksbilde av den økonomiske helsen til et selskap på et bestemt tidspunkt. Dette gir deg en ide om hva et selskap eier, skylder og skylder, og hvor godt det er posisjonert til å betale regningene.
- Totale eiendeler: Totale eiendeler utgjør alt et selskap eier. Det inkluderer kontanter, kundefordringer, eiendom, varelager og andre eiendeler.
- Totale forpliktelser: Samlet gjeld er alt et selskap skylder. Det inkluderer lån, obligasjoner, leverandørgjeld og annen gjeld.
- Kortsiktige eiendeler og gjeld: Selskaper bryter vanligvis ut kortsiktige eiendeler og gjeld. Disse eiendelene inkluderer utestående betalinger fra kunder. Og kortsiktig gjeld er utestående betalinger og gjeld med en forfallsdato på ett år eller mindre. Hvis et selskap har færre kortsiktige eiendeler enn kortsiktige gjeld, kan det få problemer med å ligge i forkant av gjelden i nær fremtid.
- Aksjonærkapital: Eiendeler minus gjeld tilsvarer egenkapital. Hvis et selskap har mer forvaltningskapital enn samlet gjeld, er selskapet sannsynligvis i god økonomisk form. Hvis den skylder mer enn den eier, kan den slite med å holde dørene åpne på et tidspunkt i fremtiden.
En nyttig innsikt her kommer fra å gjøre litt matematikk. De rask syretest, for eksempel, forteller deg hvor godt et selskap kan dekke sin gjeld og kortsiktige regninger.
3. Oppstilling av kontantstrømmer
Kontantstrømoppstillingen forklarer hvor mye penger som kom inn døren og hvor mye som gikk ut over en periode. Denne uttalelsen er uten tvil mindre viktig enn de to andre hovedregnskapene. Men det er fortsatt verdt en titt for å se hvor et selskaps penger kommer fra og blir brukt over tid.
Noter i regnskapet
Finansielle rapporter har vanligvis sider og sider med notater. Selv om disse notatene kan være kjedelige å lese, kan de inneholde viktig informasjon om et selskap inntekter, utgifter, gjeld, nøkkelrisikoer (inkludert søksmål og markedsrisiko), og andre detaljer om virksomhet. Hvis du har tilgang til 10-Q online, kan du søke i dokumentet ved å bruke Ctrl–F eller CMD–F, avhengig av operativsystemet ditt. Søk etter søkeord som «risiko», «ventende søksmål» og «mangelfull likviditet». Dette er en enkel måte å finne ut raskt om noen kommende risikoer kan påvirke selskapet.
Slik gjør du deg klar for inntektssesongen
Uansett tid på året er inntjeningssesongen alltid rett rundt hjørnet. Akkurat som siste kvartals kunngjøringer avvikles, begynner neste sett med inntektspubliseringer.
En diversifisert, robust portefølje bør ikke påvirkes for mye av et enkelt selskaps inntjening. Derimot, inntjening kan tjene eller koste investorer penger, avhengig av hvordan de slår ut.
Kortsiktig volatilitet av kvartalsinntektene bør ikke ryste langsiktige investorer. Men inntjening kan være et tegn på mer betydelig endring. Selv a verdi investor som Warren Buffett selger langsiktige investeringer fra tid til annen.
Uansett hvordan du investerer, å holde øynene åpne for inntektssesongen er en god idé. Det kan utvilsomt påvirke porteføljen din og langsiktige økonomiske resultater, og kunnskapsrike investorer bør alltid holde seg oppdatert – det betyr å følge inntjeningssesongen fire ganger hvert år. Både nybegynnere og erfarne investorer gjør klokt i å følge etter.
Eric Rosenberg er finans-, reise- og teknologiskribent i Ventura, California. Han er en tidligere banksjef og bedriftsfinans- og regnskapsekspert som forlot dagjobben i 2016 for å ta sin nettsidemas på heltid. Han har inngående erfaring med å skrive om bank, kredittkort, investeringer og andre økonomiske emner og er en ivrig reisehacker. Når han er borte fra tastaturet, liker Eric å utforske verden, fly med små fly, oppdage nye håndverksøl og tilbringe tid med kona og småjenter.