Blokkjedeteknologier som kryptovaluta er basert på en filosofi om desentralisering. Så det burde ikke være noen overraskelse at desentraliserte børser (DEX) har steget for å konkurrere med flere tradisjonelle sentraliserte børser (CEX).
Kortversjonen:
- DEX-er er peer-to-peer kryptomarkedsplasser som lar tradere foreta direkte transaksjoner på blokkjeden gjennom et system med smarte kontrakter, ordrebøker og/eller likviditetspooler.
- På en DEX kan brukere forbli anonyme og ha tilgang til flere kryptovalutaer, samtidig som de nyter mer sikkerhet enn tradisjonelle børser.
- Selv om det er mange fordeler med å handle på en desentralisert børs, krever det et middels nivå av erfaring og kunnskap om hvordan krypto fungerer.
I løpet av de siste årene har det vært en jevn økning av altcoins og DeFi (desentralisert finans) teknologier. Disse nye fremskrittene skapte et virkelig unikt miljø for kryptoaktiva, et miljø med en solid og ekspanderende base av tradere og investorer.
Det som gjør DEX-er unike er at de er peer-to-peer-markedsplasser som lar kryptovalutahandlere foreta direkte transaksjoner – uten at en mellommann administrerer pengene deres. I stedet bruker DEX-er smarte kontrakter som selvutfører deres avtaler, og innovative løsninger er utviklet for å løse likviditetsrelaterte problemer.
Men hvordan fungerer det egentlig? Les videre for å finne ut hvordan DEX-er fungerer, deres fordeler og ulemper, og hvilke plattformer du kan vurdere å bruke.
I denne veiledningen
Hvordan fungerer desentraliserte utvekslinger?
I motsetning til CEX-er, gjør DEX-er det mulig å utføre og klarere transaksjoner uten en mellommann. Dette er mulig fordi DEX-er er bygget direkte på blokkjeden. Og dette lar brukere fritt handle sine eiendeler og beholde depotet over midlene sine gjennom selvutførende smarte kontrakter.
Det er tre hovedrammeverk for DEX: automatiserte markedsmakere (AMM), ordrebøker og DEX-aggregatorer.
I slekt: Sentralisert vs. Desentralisert utveksling: Hva er riktig for deg?
Bestill bøker
Førstegenerasjons DEX-er bruker ordrebøker for å logge alle åpne kjøps- og salgsordrer for en eiendel. Differansen mellom kjøps- og salgsprisene bestemmer dybden på ordreboken og den gjeldende markedsprisen. Det er to typer DEX-er for ordrebok: ordrebøker i kjeden og ordrebøker utenfor kjeden.
- On-Chain bestillingsbøker — Vanligvis betyr en kjedeordre at bestillingen blir behandlet og verifisert av blokkjeden. Gruvearbeidere validerer transaksjonen og deretter registreres den på blokkjeden. Disse postene vedlikeholdes gjennom et nettverk av noder.
- Bestillingsbøker utenfor kjeden — "Ordre utenfor kjeden" refererer vanligvis til transaksjoner som behandles utenfor blokkjeden. Disse ordrene kan utføres med en avtale mellom to parter eller med en tredjepart som garantist. Fordelene med bestillinger utenfor kjeden inkluderer å muliggjøre utførelse av handler til priser som er nærmere de som er ønsket av brukerne gjennom økt hastighet og reduserte kostnader.
Automatiserte markedsmakere
Et automatisert market makers system løser likviditetsproblemer gjennom bruk av smarte kontrakter for å danne likviditetspooler.
Likviditetspooler er i utgangspunktet reserver av eiendeler som bidrar til å dempe markedssvingninger eller andre øyeblikk av illikviditet. Brukere finansierer disse likviditetspoolene for å hjelpe til med å dekke transaksjonsgebyrer som normalt vil bli belastet ved gjennomføring av en handel.
AMM-er henter informasjon fra blokkjedebaserte tjenester for å sette prisen på omsatte eiendeler. Kort sagt lar AMM-er transaksjoner utføres uten mellomledd eller ordrebøker.
DEX Aggregatorer
En DEX-aggregator kan betraktes som en søkemotor. Den søker i prisene på de forskjellige DEX-ene for å finne den beste prisen.
Disse aggregatorene samler vanligvis likviditet fra forskjellige DEX-er for å minimere glidning på større bestillinger samtidig som de forbedrer token-priser og byttegebyrer. I tillegg øker DEX-aggregatorer sjansene for vellykkede transaksjoner og beskytter brukere mot priseffekten.
Desentraliserte utvekslinger: Fordeler og ulemper
Mens DEX-er er kjent for sikkerhet, brukerkontroll og anonymitet, er de ikke uten ulemper.
proffer
- Mangfold av tokens — Fordi CEX vet-tokens for å sikre samsvar med lokale forskrifter, er det vanligvis færre tokens tilgjengelig. Derimot kan DEX-er inkludere et hvilket som helst token som er preget på blokkjeden.
- Anonymitet — DEX-er tillater brukere å forbli anonyme, mens CEX-er må oppgi informasjon (bilde-ID, fullt juridisk navn, etc.) for Know Your Customer (KYC)-prosessen før de kan handle.
- Redusert sikkerhetsrisiko — DEX-er reduserer risikoen for at midler blir hacket fordi brukere forvarer sine egne midler. Bare likviditetsleverandører er i fare hvis en DEX-plattform blir hacket.
- Redusert motpartsrisiko — Siden DEX-er opererer gjennom smarte kontrakter, er det ingen risiko for at andre parter unnlater å opprettholde slutten av avtalen og misligholder sine forpliktelser.
ulemper
- Bratt læringskurve — Brukere må være kjent med bruk krypto lommebøker og har praktisk kunnskap om digital sikkerhet. Lommebøker må ha innebygde tokens for hvert spesifikt nettverk. Hvis en bruker ikke har det opprinnelige tokenet for å betale gebyrer, kan pengene deres bli låst. Dessuten er brukergrensesnitt ikke alltid intuitive, og brukere kan trenge litt tid og studier før de kan navigere i dem komfortabelt.
- Sårbarheter i smarte kontrakter — Smarte kontrakter er bygget med kode som potensielt kan ha utnyttbare feil, noe som resulterer i tap av tokens. Og menneskelige feil er fortsatt en faktor, til tross for automatisering.
- Ukontrollerte Token-oppføringer — Som nevnt i Pros-delene, tillater DEX-er et større mangfold av tokens. Men dette mangfoldet kan utsette DEX-brukere for mange svindel knyttet til nylig pregede tokens.
Desentraliserte utvekslinger (swaps)
Som nevnt bruker mange førstegenerasjons DEX-er ordrebøker for å lette handler og sette priser. Men neste generasjon desentraliserte sentraler gjør det ikke. Snarere bruker disse neste generasjons DEX-ene likviditetspooler for å sette aktivapriser. Nedenfor er en liste over DEX-plattformer du kan begynne med.
- Uniswap — Gjennom Uniswap-plattformen bytter brukere to Ethereum-baserte eiendeler. Uniswap eliminerer mellomledd og unødvendige skjemaer. Og dette gjør det trygt, tilgjengelig og effektivt. Videre er Uniswap-protokollen designet for å være sensurbestandig og kan ikke oppgraderes.
- Kurve — Curve bruker en likviditetspool mens den spesifikt tillater handel med stablecoin. Dette lar brukere handle mellom stablecoins med lav glidning og avgifter.
- Pannekake — Denne plattformen har aldri blitt hacket og har en byttefunksjon som lar deg enkelt bytte mellom alle tilgjengelige eiendeler med et enkelt grensesnitt og rimelige handelsgebyrer.
- SushiSwap — Denne DEX tilbyr likviditetsleverandører et innfødt token kalt SUSHI, som Uniswap nå tilbyr med sitt UNI-token. SushiSwap er en Ethereum-basert AMM og dens originale protokoll er basert på Uniswaps kode. Faktisk, bortsett fra bemerkelsesverdige fellesskapsorienterte funksjoner, er kildekoden for SushiSwap og Uniswap nesten identiske.
- Kyber-nettverket — Kyber driver en stabel med smarte kontrakter som kan kjøres på hvilken som helst blokkjede; derfor, i motsetning til andre plattformer, er det ikke begrenset til Ethereum. I likhet med andre plattformer opererer Kyber med likviditetspooler for å lette peer-to-peer-bytteavtaler.
- Bancor — ERC-20-tokens kan byttes ut mot det opprinnelige Bancor Network Token (BNT). Disse BNT-tokenene kan deretter byttes ut mot andre på ERC-20-tokenplattformen. Bancor distribuerte AMM-er på Ethereum før noen andre, tilbake i 2017, selv før DeFi traff mainstream.
Bunnlinjen
Vi er fortsatt i de tidlige stadiene av DeFi. Foreløpig har DEX-er fortsatt en høy læringskurve for lekmannen, og det florerer fortsatt av falske altcoins. Men etter hvert som blockchain-teknologier blir mer utbredt og sofistikert, vil vi sannsynligvis se fremveksten av nye DEX-er og forhåpentligvis større stabilitet i altcoin-området.
Videre lesning:
- Hva er DeFi og hvordan kan det hjelpe deg som investor?
- Blockchain-teknologi for dummies
- Beste krypto-innsats- og utlånsplattformer
Ansvarsfraskrivelse: Innholdet som presenteres er kun til informasjonsformål og utgjør ikke økonomisk, investerings-, skatte-, juridisk eller profesjonell rådgivning. Hvis noen verdipapirer ble nevnt i innholdet, kan forfatteren ha posisjoner i de nevnte verdipapirene. Innholdet leveres "som det er" uten noen representasjoner eller garantier, uttrykt eller underforstått.
Jay Wu, CFA®, har over et tiår med finanserfaring fra kapitalforvaltning, restrukturering og investeringsbankvirksomhet. Han startet Money Knock ( https://moneyknock.com) for å hjelpe leserne med å navigere gjennom vanskelighetene ved ulike investerings- og personlig økonomirelaterte emner.
- Nettsted