Blir 2022 året for kryptokrasj? Bitcoin har mistet halvparten av sin verdi, og presidenten i El Salvador har på seg en McDonalds-uniform på Twitter.
Det er aldri en kjedelig uke i kryptoverdenen, er det?
Kryptoprisene krasjer, og det er mye å pakke ut:
- Hvor langt har prisene falt?
- Hvorfor faller kryptoprisene?
- Hvilke tiltak bør investorer ta, og
- Hvorfor har president Bukele på seg en Mickey Ds uniform?
La oss undersøke kryptokrasj - hva skjedde, hvorfor og hva det betyr for kryptomarkedet fremover.
Hva skjer med kryptopriser akkurat nå?
Cryptos markedsverdi har falt 1,3 billioner dollar siden begynnelsen av november.
Det er etter å ha nådd en topp på 3,1 billioner dollar, noe som betyr at kryptomarkedet har mistet 42% av sin totale verdi på under tre måneder.
Ja. Det er i utgangspunktet det røde bryllupet til krypto.
Men det går sikkert bra med de mest populære kryptoene?
Nei.
Bitcoin er ikke bra. Etter å ha nådd en topp nær $69 000 i november, stupte folkets krypto til under $33 000 23. januar – over 52 % av verdien er borte.
Selv investor kjære Ethereum, som lenge har vært ansett som en mer stabil investering takket være sin allsidighet, kunne ikke unnslippe The Great Crypto Selloff.
Etter å ha nådd en topp nær $4900 i november, handlet ETH i slutten av januar under $2200. Det er over 55 % av verdien, forsvant inn i, tør jeg si, eter.
Investorer selger til og med DOGE sin, og av grunner jeg ikke helt kan formulere, slår det bare hardere. Det er som DOGE skulle være barndommens kosedyr av krypto-noe søtt og uskyldig som du holder på for alltid uavhengig av hvor "voksen" porteføljen din blir.
Men tydeligvis ikke. Til og med DOGE blir forlatt av fortauskanten.
Jepp, det er dystre nyheter i kryptoverdenen akkurat nå. Vel, vi har i det minste en jevn strøm av memer som hjelper oss å komme oss gjennom det:
For meg er selvironiske investeringsmemer som en sjokoladeplate i en K-rasjon fra andre verdenskrig; noe søtt for å komme gjennom en forferdelig situasjon.
Så hvorfor krasjer kryptomarkedet plutselig etter et rekordløp i 2021?
Hva får kryptopriser til å falle fritt?
Vel, det er vanskelig å finne en spesifikk ting – men jeg har noen ideer.
Du skjønner, kryptos verdi er 100% spekulasjon. Det gjør det ikke bare umulig å forutsi, men nesten like vanskelig å forklare hvordan og når et fall skjer.
"Fra tulipaner til baseballkort til Beanie Babies, problemet med "eiendeler" basert utelukkende på oppfattet verdi er at når oppfatninger endrer seg, de har ikke lenger verdi» fortalte David Hunter, CFA, CAIA, direktør for forskning og investeringer ved CPC Advisors Investor-junkie.
Grunnårsaken til kryptokrasj er ikke numerisk; det er psykologisk. Et plutselig skifte i oppfatningen på slutten av 2021 førte til et massivt salg, som fortsetter til i dag.
Så hva kan ha fått investorer til å slå på krypto? Det kan tilskrives en blanding av følgende:
- Økende inflasjon/renter
- Russlands ventende kryptoforbud
- El Salvadors mislykkede Bitcoin-utrulling
- Et massesalg fra detaljinvestorer fra covid-tiden
Årsak 1) Fed øker renten
Med inflasjonen som har steget til sine mest ubehagelige nivåer siden 1982, har Fed åpent diskutert å heve renten på flere nøkkelpunkter i 2022.
Og historisk sett har stigende renter (eller til og med bare trusselen om dem) forårsaket et fall i aksjemarkedet. Bedrifter begynner å bruke/låne ut mindre, flere beholdninger konverteres fra aksjer til obligasjoner, og detaljhandlere har ganske enkelt mindre kapital å investere.
Det gjør det ikke alltid skje på denne måten - noen ganger kan stigende renter øke aksjemarkedet – men denne gangen ser det ut til å ha den vanlige effekten. Eksempelvis er S&P 500 ned 10 % hittil i år.
Så hvordan påvirker det krypto?
Stigende renter gir generelt en ikke risikovillig tankesett. Med alle fra institusjonelle investorer til høyt verdsatt teknologiselskaper til detaljhandlere rebalansere sine porteføljer for mindre risiko, er mega-risiko kryptobeholdninger ofte de første på skjærefjøl.
Men en enda mer direkte kobling mellom renter, inflasjon og kryptopriser kommer ned til deg og meg: detaljinvestorene. Livet blir dyrt i Amerika, og med prisen på egg, biler og hus som stiger i spiral, er det rett og slett mindre penger på slutten av måneden til å investere i krypto.
Årsak 2) Russlands ventende kryptoforbud
Når vi zoomer ut til en global scene, kan vi se at Bitcoin-oppfinneren Satoshi Nakamotos opprinnelige plan for å erstatte verdensbanker er ikke går bra.
Kina egentlig, egentlig hater kryptovaluta, og skrev praktisk talt den internasjonale lekeboken om hvordan du fjerner den fra landets grenser:
- Forby handel
- Forby gruvedrift
- Introduser din egen statssponsede krypto
Nå følger Russland etter.
The Motherland har aldri vært en stor fan av krypto, men bortsett fra å forby det som en betalingsform, har det hatt en laissez-faire holdning til gruvedrift og handel.
Det endret seg 20. januar, da den russiske sentralbanken kunngjorde sine intensjoner om å forby alle kryptoaktivitet innenfor sine grenser.
Det blir enda verre for cryptos PR-team.
I motsetning til Kina, gikk Russland langt forklarer hvorfor de hater krypto og resten av verden bør også. Som rapportert i Reuters, kalte de det i utgangspunktet et gigantisk, kraftsugende pyramidespill som truet innbyggernes velvære.
Å, og at det gir terrorister en enkel måte å flytte rundt på penger.
Jepp.
Reuters rapporterte også at fra august 2021 utgjorde Russland 11,2 % av verdens hashrate – noe som betyr at hvis et forbud går gjennom, vil en mye av gruvearbeidere vil måtte pakke sammen butikken og flytte til et krympende antall land som tillater gruvedrift.
Den russiske sentralbankens fordømmende manifest var tydelig ødeleggende for både kryptos bunnlinje og sitt offentlige image. EN mye av land er fortsatt usikre på krypto, så når en verdens supermakt direkte kaller det Terrorist Venmo, gir det verdens ledere mye å tygge på.
Markedene reagerte tydelig også. Et nasjonalt angrep er en av de få håndgripelige beregninger som nøyaktig kan forutsi morgendagens kryptopriser, så da Putin ga kryptoen den gamle KGB-judokoteletten, fortsatte prisene å falle.
Finn ut mer >>> Hva er fremtiden for Bitcoin og Crypto-regulering?
Årsak 3) El Salvadors mislykkede Bitcoin-utrulling
Hva er verre for kryptomarkedet enn et land som hater det?
Et land som elsker det, tilsynelatende.
I fjor tok El Salvador overskrifter ved å bli det første landet som begynte å akseptere krypto som lovlig betalingsmiddel. 7. september 2021 ble Bitcoin den andre offisielle statsvalutaen bak den amerikanske dollaren, som selv ble tatt i bruk i 2000.
For kryptosamfunnet virket dette som en monumental seier – og et stort sprang mot global aksept. Hvis Kina skrev boken om hvordan rykke opp med rot crypto, kanskje El Salvador kunne vise andre land hvordan man integrerer det ovenfra og ned.
Men så langt er alt vi har fått ut av El Salvadors forvirrede Bitcoin-operasjon en advarende historie.
Bare fem måneder etter er El Salvadors Bitcoin-utrulling "tanking økonomien - og er et rot i alle mål" skriver Shawn Tully i Formue.
Problemene med å ta i bruk Bitcoin som statsvaluta begynte på dag én, da El Salvadorianere oppdaget at overføringsgebyrene (les: overføringsgebyrer til/fra El Salvador) for Bitcoin var mer enn trippel hva de var i USD.
Enda verre, selv om Bitcoin nådde en topp i oktober, har prisene falt siden.
Så for den gjennomsnittlige El Salvadorianeren er Bitcoin bare en annen dollar som kan være verdt $0,59 i morgen. Og når du lever på mindre enn $5,50 per dag som 33% av befolkningen gjør, et tap som dette kan være ødeleggende.
Som et direkte resultat av den mislykkede Bitcoin-utrullingen, El Salvadors 5-årige kredittstandardbytte (CDS) har mer enn firedoblet seg, dens statsgjeld selges for 36 cent på dollaren, og rykter sirkulerer om at Financial Action Task Force (les: FN for økonomisk kriminalitet) kan til og med tre inn før landet blir et fristed for penger hvitvasking.
Til tross for Alt dette brukte president Nayib Bukele nettopp 15 millioner dollar mer av landets penger på 410 bitcoins. Han dukket også opp på Twitter kledd i en McDonald's-uniform, og refererte til en vanlig vits blant kryptoinvestorer om at de trenger en ny jobb når nedturen skjer.
El Salvador skulle vise verden alle grunnene til krypto kunne bli en vanlig nasjonal valuta. I stedet fremhevet det perfekt alle årsakene til det kunne ikke.
Årsak 4) Krypto-investorer fra COVID-epoken kan ikke (eller vil) ikke fortsette
Til slutt, og som antydet ovenfor, vil vi sannsynligvis se et massesalg av detaljhandlere som kjøpte krypto under COVID-19, men som ikke kan (eller vil) holde på lenger.
En av hovedpilarene som støtter kryptos verdi er HODL. HODL stammer fra en beruset diatribe postet på BitcoinTalk i 2013, hvor brukeren GameKyuubi skjønte «svake hender» for å ha solgt Bitcoin for tidlig.
I emnelinjen proklamerer han stolt "I AM HODLING."
Fra det øyeblikket og utover ble HODL det uoffisielle mottoet for kryptoinvestering. Den fikk til og med sitt eget bakronym: Hold On for Dear Life.
Så tidlige kryptoinvestorer som GameKyuubi og hans like vil HODL i årevis, og se investeringen deres betale seg over 1000 ganger.
Så skjedde COVID.
Med 29 % av amerikanske husholdninger som rapporterte om «forverret» økonomi som følge av pandemien, strømmet mange til på nett for å finne en rask og enkel måte å multiplisere pengene sine og ta igjen tapt inntekt.
På det tidspunktet førte alle veier til krypto. Verdiene steg, Coinbase gjorde det praktisk å kjøpe, og onkel Sam hadde nettopp gitt alle $1400 for å kjøpe det med. Så 1 av 10 amerikanere brukte stimmy-sjekken sin til å kjøpe krypto, ifølge en Harris-undersøkelse.
Men her er saken; Jeg tviler oppriktig på at et stort flertall av kryptoinvestorer fra covid-tiden noen gang har hatt intensjoner om å HODL. De var ikke harde krypto-stanser som president Bukele - de var bare normale mennesker som prøvde å få endene til å møtes, og så på krypto som et sted å beskytte sin amerikanske drøm.
Hvis kryptoinvestering er som krig, var bølgen av investorer fra covid-tiden som en vernepliktig milits. De holdt frontlinjen så lenge de kunne, men nå som kampen begynner å bli tøff begynner linjene deres å bryte.
Og hvem kan klandre dem? De er ikke profesjonelle soldater som langsiktige HODLere – de prøver bare å beskytte landet sitt og familiene sine.
Så bør jeg kjøpe eller selge krypton min?
Hvordan bør investorer dra nytte av det nåværende kryptokrasj?
Hvis du for øyeblikket har krypto, er det nå på tide å selge før beholdningen din mister enda mer verdi?
Eller omvendt, nå er det på tide å kjøpe mer mens krypto er billedlig sett halvparten av?
Du føler kanskje FOMO, men husk; FOMO er ikke en investeringsstrategi.
Investering bør være kald og kalkulert – ikke vanvittig og FOMO-indusert. Før du investerer i kryptovaluta, husk at det er en mega-risiko eiendel. Det er bokstavelig talt så risikabelt at de fleste Wall Street-firmaer ikke lar kundene sine kjøpe det fordi de kan ikke passe krypto inn i en asymmetrisk risikoprofil (aka et porteføljedesignprinsipp der huset alltid vinner).
Hvis du gjøre kjøp dippen, kjøp bare det du har råd til å tape. Bitcoin kan være $1 000 eller $100 000 ved slutten av året, og slik har det alltid vært. Til anta at Bitcoin eller Ethereum vil samle seg tilbake til toppene vil være en feilslutning; gamblerens feilslutning, for å være spesifikk.
Finn ut mer >>> Hvordan investere i kryptovaluta
Vil kryptoprisene gjenopprette seg?
Hvis du spør meg, er det flere trender som peker mot kryptos eventuelle fall enn dens triumferende utvinning.
- Det første eksperimentet som lovlig betalingsmiddel har vært en katastrofe
- Dens økologiske innvirkning er grusom - og Ethereum 2.0 er ingen steder i sikte
- Tre av verdens fem store supermakter (Kina, Russland og India) har allerede forbudt det i ulik grad
- Fed har utilsiktet oppdaget en måte å torpedere kryptomarkedet praktisk talt over natten gjennom bare trusselen om stigende renter
Men jeg tror den primære grunnen til at krypto mislykkes som en investering er fordi det aldri var ment å være en investering i utgangspunktet. Det er en firkantet knagg i et rundt hull.
Hvis du leser Satoshi Nakamotos originale hvitbok fra 2008 om Bitcoin, vil du legge merke til at han/hun/de bruker mesteparten av teksten på å diskutere fordelene og utformingen av blokkjedeteknologi. Bitcoin var bare fartøyet for å bevise hvordan blockchain kunne verden, og det gjorde arbeid.
Men det er smertelig tydelig at Nakamoto aldri hadde til hensikt at Bitcoin skulle være en verdifull ressurs. Tvert imot, det skulle være den første stabile mynten – et ikke-flyktig verdilager som enkelt kunne overføres over internasjonale grenser.
Dessuten, hvordan kunne blokkjedeteknologi erstatte verdensbanker og pålitelige tredjeparter hvis Bitcoin var verdt $1,06 da den ble sendt, og $0,91 når den ble mottatt?
Nakamoto gjorde ikke Bitcoin til en investering: vi gjorde. Kanskje det eneste som manglet fra hans ellers lekkasjesikre blokkjededesign var en sikring mot at Bitcoins verdi kom ut av kontroll. Uten den sikringen på plass, tok enkel økonomi over nesten umiddelbart:
Begrenset tilbud + stigende etterspørsel = stigende priser
Bitcoins største bidrag til samfunnet er å bevise at blockchain fungerer. Om 20 år tror jeg vi vil se tilbake på blockchain som Internett 2.0 – en teknisk revolusjon som forandret oss alle – og kryptoinvestering som et meme som kom ut av kontroll.
Bitcoins arv vil være at den gjorde tusenvis rike og millioner fattige. Jeg foretrekker mye at du følger en strategi som ganske enkelt gjør millioner rike (om enn litt tregere). Sjekk ut våre forslag til andre måter å investere penger klokt.
Sammendrag
Det er vanskelig å finne den nøyaktige årsaken til The Great Crypto Selloff i 2022, men visse trender spiller utvilsomt en rolle. En masseeksodus av detaljinvestorer fra covid-tiden, stigende renter og Bitcions sviktende offentlige image presser prisene nedover.
Takeaway for investorer bør være dette: volatilitet går begge veier. Ikke alle tjener penger på krypto, spesielt på kort sikt, og det er grunner til at erfarne investorer holder seg unna det. Det er ikke bitterhet; det er erfaring.
Har begrepet krypto fortjeneste? Ja. Har blokkjede fordeler? Absolutt. Burde du investere i kryptovaluta? Sannsynligvis ikke.