Det er ingen tvil om at Bitcoin og kryptovalutaer generelt er like populære som de noen gang har vært det bredere adopsjon av institusjoner eller kryptotermer som "NFTs" blir en del av hverdagslige samtaler.
Mange ser på Bitcoin som gull 2.0. Og noen hardlinere hevder at i møte med økende inflasjon, er det bitcoin, ikke gull, som har steget. Alt dette reiser spørsmålene: Hva er bedre for en portefølje: gull eller bitcoin? Og hvordan bør investorer nærme seg hver enkelt?
Kortversjonen
- Noen investorer har sett på Bitcoin som en mulig inflasjonssikring på samme måte som gull.
- Mens gull har eksistert i århundrer, ble Bitcoin oppfunnet i 2009, og det er fortsatt mye vi ikke vet om det.
- Det er ikke lett å sammenligne gull og Bitcoin, siden gull er mer stabilt og Bitcoin har en tendens til å være mer flyktig, men er generelt verdt mer enn gull for øyeblikket.
- I stedet kan hver eiendel tjene en annen rolle i en velbalansert investeringsportefølje.
Hva er Bitcoin?
Eiendelen som virkelig startet det hele i kryptoområdet er Bitcoin. Bitcoin ble oppfunnet i 2009 og utgitt med en hvitbok skrevet av en anonym forfatter eller gruppe forfattere som gikk under navnet
Satoshi Nakamoto.Hvitboken avslørte noen av de ideologiske årsakene til opprettelsen av den nye valutaen. Under den store finanskrisen skrev Satoshi at en desentralisert internasjonal valuta med en åpen kildekodebok vil til slutt være langt mer motstandsdyktig enn et pengesystem bygget på brøkreserve banktjenester.
Egenskaper til Bitcoin
Bitcoin ble skapt med noen få egenskaper som har holdt seg konstant fra grunnleggelsen for alle disse årene siden. Disse inkluderer dens desentraliserte natur. Det er ingen sentral myndighet som kan kontrollere eller godkjenne transaksjoner, i motsetning til tradisjonelle finansielle transaksjoner.
En ekstra faktor som legger til den desentraliserte naturen er det faktum at Bitcoin-nettverket er peer-to-peer. Dette betyr at i stedet for et sentralisert system som lagrer all transaksjonshistorikk på én server, blir serveren i stedet delt mellom alle brukere. Denne desentraliseringen gir Bitcoin unik beskyttelse mot ondsinnede angrep – det er ikke noe sentralt poeng – så vel som det faktum at ingen enkelt enhet kan kontrollere eller manipulere valutaen.
Dette inngår i den andre fasetten av Bitcoin: dens åpenhet. Hver transaksjon som skjer med bitcoin blir registrert på en desentralisert hovedbok, spredt over alle brukere av bitcoin, gratis for alle å se og spore. Det er også en grad av personvern: Alle disse transaksjonene er merket med nummeret på lommeboken som startet dem, i stedet for de personlige detaljene om hvem som utfører overføringen.
En av hovedårsakene til at folk har kommet til å se bitcoin som en inflasjonssikring og ny alderserstatning for gull, er det faktum at det totale tilbudet er begrenset til 21 millioner. Tilførselen av bitcoin i dag er fortsatt under det nivået, med nye bitcoins som utvinnes med stadige avtagende hastigheter til den når den totale taksten. Når denne grensen er nådd, er logikken, bitcoin bør være den beste inflasjonssikringen, siden ingen ny forsyning noensinne kan opprettes.
Finne ut mer:Grunnleggende om bitcoin... Hva er kryptovalutaer og blokkjede?
Hvordan investere i Bitcoin
En gang i tiden var investering i bitcoin en leksjon i tålmodighet og utholdenhet på grunn av mangelen på sikkerhet, meglere og tjenester av høy kvalitet. I dag er en helt annen historie. Faktisk en av de største kryptovalutameglerne, Myntbase, er et børsnotert selskap.
Dagens meglere gjør det enklere enn noen gang å kjøpe bitcoin og andre kryptovalutaer i en lommebok hos den megleren. Selvfølgelig kan investorer kjøpe en fysisk lommebok som de deretter kan koble til datamaskinen når de skal foreta transaksjoner. Og dette legger til enda et lag med sikkerhet.
For de som fortsatt er ukomfortable med ideen om å oppgi sine personlige og kredittkortopplysninger, det er et økende antall måter å få eksponering for bitcoin gjennom din tradisjonelle investering megler. For eksempel sporer Grayscale Bitcoin Trust prisen på Bitcoin. Og ETF, BITO, sporer bitcoin-futures. I tillegg til disse, fokuserer en rekke selskaper på kryptovaluta og bitcoin-baserte tjenester, for eksempel banktjenester. Aksjen til disse selskapene korrelerer sterkt med prisen på kryptovalutaen.
Les mer:Hvordan investere i Bitcoin
Hva er gull?
Gull er selvfølgelig et edelt metall. Det har vært knyttet til penger på en eller annen måte i over 2000 år. Høyt verdsatt for sin glans, sin evne til å unngå å bli skjemt og sin knapphet, har gull vært grunnlaget for valutaer i årtusener.
Opprinnelig ble mynter preget med ulik grad av gull- og sølvrenhet for å angi verdi. Den eldgamle Lydianske riket preget de første myntene rundt 550 fvt. Dette er langt før antikkens greske bruk av gullmynter. Andre sivilisasjoner som brukte gull i mynter inkluderer det gamle Kina, Romerriket og Parthian Empire.
Gullstandarden
I hundrevis av år omfavnet land gullstandard. Dette betyr at valutaen deres kunne løses inn for en fast mengde gull. Dette støttet deres valuta med verdien av gull. Og det påtvunget landene finansdisiplin. Så land kunne ikke skrive seg ut av problemene på grunn av det faktum at de måtte sikkerhetskopiere alle pengene i omløp med gull.
I kjølvannet av andre verdenskrig ble Bretton Woods-systemet etablert. I dette systemet var verdens viktigste valutaer knyttet til amerikanske dollar. Og dollaren forble knyttet til gull. Denne avtalen gjorde den amerikanske dollaren til de facto verdensreservevaluta.
Men til slutt befant USA seg under økonomisk press med Vietnamkrigen, en omfattende gjeldsdrevet velferdsprogram og et handelsunderskudd, sammen med store økonomier som krever betaling i gull heller enn dollar. Alt dette førte til at daværende president Nixon forlot gullstandarden.
Fordi gull er praktisk talt uforgjengelig, er det meste av gullet som noen gang har blitt utvunnet fortsatt tilgjengelig i en eller annen form. Nåværende estimater tyder på det 197.576 tonn av gull er utvunnet. To tredjedeler av dette har blitt utvunnet siden 1950. I dag, 75% av årlig gullforsyning kommer fra gruvedrift. Resten kommer fra resirkulering av gull. På grunn av gullets stabilitet og evne til å ikke anløpe, er det lett å resirkulere det fra smykker eller teknologi der det ble brukt.
Hvordan investere i gull
Siden gull har blitt sett på som en investering i århundrer, er det allerede en rekke måter for investorer å få eksponering for det edle metallet.
Den eldste metoden for å få gulleksponering er å eie det fysiske gullet selv. Tallrike forhandlere over hele verden spesialiserer seg på kjøp og salg av gull. Kjøpere kjøper gull basert på vekt, gjennom mynter eller barrer. Dette betyr selvfølgelig at du må lagre den fysisk et sted. Og det skaper en risiko hjemme, noe som betyr at en tredjepartstjeneste må bestilles.
Som et alternativ er det en råvarefutureskontrakt av rent gull. Gullgruvearbeidere og handelsmenn over hele verden bruker dette derivatet for å sikre og spekulere i prisen på gull. Alt gull internasjonalt er satt til denne prisen på en eller annen måte. Men for de som ikke vil ha innflytelsen eller bryet med å håndtere futures, finnes det ETFer som sporer prisen på gull (mot et forvaltningsgebyr).
Endelig kan investorer investere i gullgruveselskaper. Dette er selvfølgelig virksomheter som alle andre og kommer med disse risikoene. Men gullselskaper har også den unike risikoen til en råvarebasert virksomhet. Så formuen til disse selskapene stiger og faller ofte basert på prisen på gull. Men disse selskapene har ofte høy innebygd innflytelse på store økninger i gullprisen.
Finne ut mer:Hvordan investere i gull
Sammenligning av gull vs. Bitcoin
Mange fans av kryptovalutaen sier at bitcoin er denne generasjonens gull, eller Gold 2.0. Fra et figurativt eller ideologisk synspunkt kan dette ha en viss fortjeneste. Men når man ser på det rent investeringsmessig, er det mer som å sammenligne epler med appelsiner.
Gull har svært lav volatilitet og beveger seg generelt raskt bare i tider med vedvarende inflasjon, høy usikkerhet eller krise. Bitcoin oppfører seg ganske annerledes. Bitcoin fungerer ofte som en svært volatil risiko-på/risk-off eiendel. Dette betyr at prisen stiger når risikoen tas i markedene og selges når den ikke er det. På denne måten fungerer gull og bitcoin som ganske motsetninger.
Det er imidlertid viktig å merke seg at disse korrelasjonene og ytelsene er bundet til å endre seg, spesielt som bitcoin er fortsatt så nytt og blir plukket opp av flere og flere institusjoner som har reell innflytelse på markedet prissetting.
På slutten av dagen bør investorer forstå at hver av disse eiendelene oppfører seg veldig forskjellig, men de deler én ting. De fungerer begge som en sikring mot sentralbankdårskap. Begge disse er eiendeler som sentralbankene ikke har direkte kontroll over og ikke kan bruke pengepolitikken til å manipulere.
Fordeler og risikoer ved Bitcoin
Bitcoin er en ny aktivaklasse. Dette var en gang en av de største risikoene. Men det har nå gått over i mainstream og får mer og mer institusjonelt engasjement. Nå er nyheten en stor fordel, siden bitcoin fortsatt har god plass til å vokse og modnes. Likeledes har institusjonelle investeringer betydelig redusert sjansen for at bitcoin plutselig går i null. Ytterligere medvind inkluderer den økende lettheten som man kan få bitcoin-eksponering for investeringskontoer med.
Når det gjelder risiko, er det fortsatt en svært volatil aktivaklasse, der 20–30 % raske prisfall blir sett på som en del av investeringen. Men prisen svinger like raskt på oppsiden.
Bitcoin er fortsatt en relativt ny teknologi når det gjelder institusjonell adopsjon. Den har gitt fantastisk avkastning de siste par årene, ettersom den blir mer og mer mainstream. Men det er umulig å si om det vil fortsette å gjøre det eller begynne å korrelere med andre eiendeler.
Til slutt er det alltid en geopolitisk risiko for et betydelig nedslag på krypto. Vi så dette tidligere fra Kina. Og USA reverserte reguleringene betydelig nylig.
Les mer:Hva er fremtiden for Bitcoin og Crypto-regulering?
Fordeler og risikoer ved gull
Gull har vært i bruk kontinuerlig i 2000 år. På dette tidspunktet er det trygt å si at det ikke går noen vei. Av alle eiendeler har den også den lengste beviste historien om i det minste å opprettholde prisen, om ikke øke, i krisetider. Dette gjør det til en bevist sikring mot inflasjon. I mer moderne termer har vi sett gull gi bedre resultater i perioder med jevn inflasjon i både fremvoksende og utviklede markeder.
Risikoen er at gull aldri har vært en rikdomsskaper, men mer en rikdomsbeskytter. I tillegg har gull hatt lengre perioder med minimal avkastning. Og det gjør det til en vanskelig ressurs for investorer å holde langsiktig.
Bunnlinje - Bør du kjøpe gull eller bitcoin?
Vi tror ikke det er snakk om enten/eller. Hver eiendel fyller en annen rolle i en portefølje og tjener et annet formål. Så investorer vil gjøre klokt i å investere i begge deler. Hvor mye? Vel det avhenger av risikotoleranse. For de som ønsker trygghet fremfor alt annet og ikke har noe imot å se en saktegående eiendel, er en høyere allokering i gull bedre. For risikotakeren er bitcoin en mye bedre innsats.
Begge disse eiendelene fungerer bra, bare i forskjellige miljøer. Med det i tankene bør investorer holde begge deler for å oppnå maksimal diversifisering.
Finne ut mer:Hvor mye krypto bør du ha i investeringsporteføljen din?