Hva er et Master Limited Partnership (MLP)

Hva er en MLP? MLP i investeringsverdenen betyr Master begrenset partnerskap. MLP har gitt noen av de beste avkastningene det siste tiåret, og likevel er det en hemmelighet for de fleste investorer. Jeg fant ut om dem for bare tre år siden.

De er børsnotert, og du kan kjøpe en av mange av sikkerhetsbørser. MLP kombinerer skattefordelene ved et kommandittselskap med likviditeten til et børsnotert verdipapir. Det er kjent for noen som en bestemorinvestering; de genererer jevn inntekt, kan sette pris på som en aksje og ha gode skattefordeler. Jeg er tilfeldigvis glad i dem siden de er veldig lik skattemessige fordeler som å eie din egen virksomhet.

Master Limited Partnerships er begrenset av amerikansk skattekode til kun å gjelde for virksomheter som driver med visse virksomheter, hovedsakelig knyttet til bruk av naturressurser, for eksempel petroleum, utvinning av naturgass og transport. Noen eiendomsbedrifter kan også kvalifisere seg som MLP.

I tillegg har noen private equity -forvaltningsselskaper som det nylig borte aksjeselskapet Blackstone Group (

BX) og Fortress Investment Group (Fig) er strukturert som MLP. Mange MLP genererer 7-8% utbytte, og de fleste er utsatt for skatt. For mange store kommanditselskaper er 70% eller mer av utbyttet deres utsatt for skatt.

Fordeler med en MLP?

• MLP -distribusjonene er høye og konsekvente. Gjennomsnittlig utbytte er i 8% -området.
• MLP har konsekvent økt distribusjonen over tid.
• MLP -er har en lav korrelasjon til obligasjoner og aksjer, noe som gjør den perfekt i din allokeringsmiks.
• Selskapsstrukturen gjør det til en gunstig skattebehandling, og unngår dobbeltbeskatning.

MLP -beskatning

MLP har en stor skattefordel sammenlignet med aksjer med utbytte og andre aktivaklasser. Det er en perfekt investering å sette inn på skattepliktige kontoer. Selv om du kan sette en MLP i en IRA eller annen pensjonskonto, anbefales det ikke på grunn av skattekompleksene.

Med MLP -er bør du øve på kjøps- og beholdningsmentalitet på grunn av skatteimplikasjonene. Når du selger en langvarig MLP, kan kostnadsgrunnlaget være høyt på grunn av mange års utbytte (de er virkelig utdelinger).

Med en MLP får du ikke et standard 1099-skjema og får et K-1 skatteskjema i stedet. I motsetning til utbytte beskattes ikke disse utdelingene når de mottas; i stedet anses de som reduksjoner i investeringens kostnadsgrunnlag og skaper en skatteplikt som utsettes til MLP er solgt. På grunn av denne utsettelsen betaler andelseierne ofte en effektiv skattesats på under 10% av de årlige utdelingene. Avhengig av skattesituasjonen din, kan denne raten i noen tilfeller falle så lavt som null.

MLP -liste

Her er en delvis liste over MLP -aksjer.

• Boardwalk Pipline (BWP)
• Enbridge Engergy (EEP)
• Enterprise Product Partners LP (EPD)
• Kinder Morgan Energy (KMP)
• Magellan Midstream (MMP)
• Plains All American (PAA)

Sammendrag

For alle som leter etter en jevn inntekt og hyggelig skatteutsettelse, kan en MLP være noe du vil legge til i din skattepliktige portefølje.

Avsløring: Jeg eier aksjer i PAA og MMP.