En av de fascinerende delene ved aksjemarkedet er at praktisk talt alle som har en mening om det, mer eller mindre har rett.
Er det en god måte å bygge rikdom på? Ja.
Kan det ødelegge formuer? Også, ja.
Er det en Ponzi -opplegg? I den forstand at en del av grunnen til at det fortsetter å gå opp er at det strømmer mer penger inn i markedene enn ut av det.
Finnes det bedre alternativer? Med samme likviditet og risikonivå er det ikke mange (om noen?) Bedre valg. Med mindre du velger aksjer med tynn handel, kan du vanligvis gå ut av en fotgjengerstørrelse på sekunder. Prøv det med eiendom eller annen eiendel.
Gitt alt det, forventer du at aksjemarkedet vil være populært og at det skal være mye deltakelse. Men som du også forventer, trenger du skjønnsmessige penger hvis du vil investere i aksjemarkedet. Du må tilfredsstille de mer presserende behovene Maslows hierarki før du kan sette den i en indeksfond på Vanguard.
Så hvem tror du eier aksjer i Amerika?
Dette innlegget ble nylig oppdatert for å bruke 2019 Survey of Consumer Finance.
Våre datakilder
En flott kilde til denne informasjonen er Federal Reserve's Survey of Consumer Finance (SCF). Det siste SCF -datasettet ble utgitt for 2019. Vi bruker disse dataene når vi så på hvordan millionærer tjente pengene sine - den inneholder mye saftig informasjon du ikke kan finne (pålitelig) andre steder.
Den relevante delen for oss har å gjøre med eierskap til finansielle eiendeler. Finansielle eiendeler inkluderer alt fra sjekk- og sparekontoer til pensjonskontoer, livsforsikring og andre forvaltede eiendeler. Vi driller oss ned i delen som inkluderer eierskap til børsnoterte verdipapirer.
Hvis du er villig til å ta valgdata i betraktning som et nøyaktig mål, gjorde Gallup en meningsmåling i mars og april 2020 som fant ut at 55% av amerikanerne rapporterte å eie aksjer. Gallup har gjort denne undersøkelsen i årevis, og prosentandelen har holdt seg innenfor et stramt område:
Bare 52,6% av familiene eier aksjer
Når du ser på hele befolkningen i USA, eier mindre enn 53% av familiene aksjer. De kan eie den via en skattepliktig meglerkonto eller en pensjonskonto, men bare 52,6% eier noen som helst aksje.
Dette er en økning fra 2016, da bare 51,9% av familiene hadde aksjebeholdninger.
Den talende statistikken er hvordan dette endres basert på prosentilen din av vanlig inntekt (tabell 7 i SCF -regnearket):
- Av de 10% av inntektstakerne eier 92,3% aksjer (mot 94,7% i 2016).
- Av 80-89,9% prosent av inntekten eier 86,3% aksjer (mot 83,3% i 2016).
- Av 60-79,9% prosent av inntekten eier 71,0% aksjer (mot 73,6% i 2016).
- Av 40-59,9% prosent av inntekten eier 55,8% aksjer (mot 51,8% i 2016).
- Av 20-39,9% prosent av inntekten eier 34,2% aksjer (mot 32,5% i 2016).
- Av den nederste 19,9% prosentilen av inntekten, eier bare 14,5% aksjer (mot 11,6% i 2016).
Når det gjelder medianverdien av disse beholdningene? For alle familier er medianen $ 40 000. (ned fra $ 42 500 i 2016)
Fordelingen er:
- Av de 10 beste inntektstjenerne er medianverdien $ 425.200 (opp $ 38.700 vs. 2016)
- Av 80-89,9% prosent av inntekten er medianverdien $ 87.200 (opp $ 800 vs. 2016)
- Av 60-79,9% prosent av inntekten er medianverdien $ 33.800 (ned $ 700 vs. 2016)
- Av 40-59,9% prosent av inntekten er medianverdien $ 15 000 (ned $ 1000 vs. 2016)
- Av 20-39,9% prosent av inntekten er medianverdien $ 8.700 (ned $ 1.900 vs. 2016)
- Av den nederste 19,9% prosent av inntekten er medianverdien $ 6 900 (opp $ 500 vs. 2016)
(husk, medianinntekt i USA er bare $ 63 179)
Dette burde imidlertid ikke være overraskende. Når fattigdomsgrense for en familie på fire i de nedre 48 er $ 26.200, det gir ikke mye plass til å investere i aksjer. Du er for opptatt med å betale for bolig, mat, klær osv.
Hvor legger folk pengene sine?
Hvis så få mennesker eier aksjer, og de som eier aksjer stort sett holder det på pensjonskontoer, hvor beholder folk pengene sine?
Det viser seg at svaret ikke er "i madrassen".
Her er oversikten over hvilke eiendeler amerikanerne har:
Du må lese tabellen nøye. Kolonnene "Prosentandel" i tabellen ovenfor viser antall personer som har en bestemt eiendel - for eksempel et kjøretøy, et hjem, en CD, etc. Dette er ikke et mål på hvor mye av deres nettoverdi er i en bestemt eiendel. I kolonnene ovenfor, i 2019, har 99,6% av amerikanerne en finansiell eiendel av noe slag.
De to neste grupperte kolonnene, Betinget medianverdi og Betinget gjennomsnittsverdi, forklarer beløpene i disse aktivatypene. I 2019 hadde amerikanerne en median på $ 25.700 i finansielle eiendeler og $ 194.300 i ikke -finansielle eiendeler.
Hva kan vi lære av disse dataene?
For finansielle eiendeler har nesten alle en transaksjonskonto (sjekk, sparing osv.), Og bare halvparten av alle har en pensjonskonto. Den nest største kategorien er 19,4% av amerikanerne som har en livsforsikring med kontantverdi.
Beløpene er ganske talende.
Se først på den enorme forskjellen mellom betinget median og betinget gjennomsnitt! I raden "Enhver finansiell eiendel" er medianverdien $ 25.700, mens gjennomsnittsverdien er $ 363.700! Dette viser at det er en betydelig konsentrasjon i rikdom. Som den gamle vitsen går, når Bill Gates går inn i rommet, er den gjennomsnittlige personen i rommet nå millionær!
Når du kommer forbi det, finner vi noen få elementer som bekrefter det vi har kjent fra andre datakilder. Primærbolig og boligeiendom utgjør en betydelig del av ens formue. Fra vårt blikk på gjennomsnittlig formue, vet vi det de fleste amerikanere har størstedelen av formuen låst hjemme.
Vi ser også en glid i kategorien ikke -finansielle eiendeler der bare 64,9% av amerikanerne eier en primærbolig. Det er ned fra 63,7% i 2016, men ned fra 65,2% i 2013. Færre mennesker eier boliger sammenlignet med for seks år siden, men trenden blir bedre.
En annen perle? 85,4% eier et kjøretøy, som er den mest brukte ikke-finansielle eiendelen.
13,4% av amerikanerne eier egenkapital, som er enhver privat virksomhet, en liten økning fra 13% i 2015. Flere amerikanere med bedrifter som starter en bedrift har blitt stadig enklere og entreprenørskap øker i popularitet.
Konklusjoner
Å bygge rikdom er vanskelig, men det er vanskeligere gitt det økonomiske scenariet mange unge mennesker befinner seg i. SCF diskuterer også andre områder av Amerikas økonomiske liv, og et slikt område er gjeld og gjeldsbyrde. De samlede gjeldsforpliktelsene gikk ned fra 2013 til 2016 med ett unntak - utdanningsgjeld (ja, studielån). Det er fortsatt høyt.
Fra SCF -dokument som sammenligner 2016 med 2019: "Studentgjeld var fortsatt den største kilden, i dollar, til ikke -pantelån som familier skylder i 2019 Survey of Consumer Finances (SCF) (se tabell 4 i hovedteksten)."
Dette er en trend som følger endringen fra 2014 til 2016 - da vi analyserte det, så vi den median gjelden falt med 4% de tre årene, men medianverdien av utdanningslån steg med 15% (fra $ 16 500 til $19,000). Gjennomsnittsverdien steg også 15%, fra $ 29.800 til $ 34.200. Andelen familier med utdanningslån økte også fra 20% til 22,4%. Hvis du ser på utestående studielån, med tillatelse fra St. Louis Fed, ser vi på totalt $ 1,676 billioner (per 30. september 2020).
Vi ser dette i våre lave andeler i aksjer, fallende boligeier og andre sosiale tiltak som når folk velger å gifte seg, stifte familie osv. Disse tradisjonelle milepælene blir forsinket av forskjellige årsaker, men når det gjelder de økonomiske, er det vanskelig å investere når du bærer på en utdanningsgjeld. Det er sannsynligvis derfor vi ser høye pensjonsmidler, men relativt lavere priser for investeringer uten pensjon.
Dette betyr også at når vi konflikter økonomien med aksjemarkedet, deltar bare halvparten av alle amerikanere. Aksjemarkedet kan nå rekordnivåer, men for halvparten av amerikanerne spiller det ingen rolle. For den andre halvdelen har mange sannsynligvis så lave nivåer av markedsandeler at det ikke vil påvirke selv med økningen.
Vi ser dette i dataene flere steder. Hvis du ser på familieinntekten før skatt, fordelt på inntektskilder, etter prosentilen av formuen, ser vi følgende oppdeling (tabell 2):
Av de nederste 75% av amerikanerne var mindre enn 1% av inntekten avledet fra renter, utbytte eller kapitalgevinster. Sammenlign det med de 10 beste, hvor 18,9% av inntekten deres kom fra renter, utbytte og kapitalgevinster!
Når aksjemarkedet går opp, deltar ikke 75% av amerikanerne på noen meningsfull måte.