Den amerikanske økonomien har vært på randen av en lavkonjunktur en stund på grunn av politisk og økonomisk uro. Den siste koronaviruspandemi kunne skyve den over kanten.
Flere analytikere har spådd et potensial nedgang i aksjemarkedet i det neste året. I det minste, med denne boblende kjelen av økonomiske spørsmål, bør dette året vise handelsmenn mange zigs og zags.
Så hva skal du gjøre, i stedet for å slipe tennene og strekke deg etter Maalox?
Her er de gode nyhetene: Du kan forberede deg på en nedtur nå. Det er virkelig ingen måte å vite når en nedtur vil begynne... eller hvor alvorlig det vil være. Så det gjør akkurat nå et utmerket tidspunkt å forberede seg på.
Her er åtte handlinger å ta som vil hjelpe deg å være forberedt på neste nedtur i markedet.
1. Hold nye kontanter utenfor aksjer
Hvis du har strømmet penger på aksjer de siste årene for å dra nytte av stadig stigende verdier, er det nødvendig å kutte av disse kjøpene. På denne måten begrenser du eksponeringen din for aksjer fremover.
Det er langt mindre nødvendig, og generelt uønsket, å starte en grossistavvikling av aksjeposisjonene dine. Dette er fordi ingen kan vite tidspunktet for en nedgang i markedet, eller hvor alvorlig det vil være. Hvis du likviderer alle aksjene dine og markedet faller med 10% - etterfulgt av et raskt løp på 20% - går du glipp av rallyet.
Selv i en nedtur, det gir aldri mening å være helt ute av aksjemarkedet.
2. Bygg opp dine kontanter
Kontanter er sannsynligvis de beste stedet å være under en nedgang i markedet. Dette er fordi typiske kontantinvesteringer ikke mister verdi under markedsnedganger, selv om renteavkastningen de gir er dårlig.
Tanken er å begynne å øke kontantposisjonen din for å redusere den totale volatiliteten i porteføljen din. Å holde kontanter betyr at minst noen av eiendelene dine er sikre mot nedgang. Og ingenting er mer verdifullt på slutten av en nedgang i markedet enn en stor kontantposisjon. Pengemarkedsfond, innskuddssertifikater eller amerikanske statskasseveksler er dine beste kontanter - du trenger ikke noe fancy.
3. Vær forsiktig med obligasjoner
Det er en generell oppfatning at obligasjoner representerer en motvekt til aksjer. Selv om det kan være sant i visse typer nedturer i markedet - deflasjon kommer sikkert til å tenke på - det er også sant at aksjer og obligasjoner ofte beveger seg i takt. Og akkurat som de samme faktorene som får aksjekursene til å stige også får obligasjonskursene til å stige, kan en driver som skader aksjer også skade obligasjoner. Tenk stigende renter, eller til og med inflasjon.
Det er viktig å forstå, spesielt under en nedgang i markedet, at spesielt langsiktige obligasjoner ikke gir noen hovedforsikring, med mindre obligasjonene beholdes til forfall. Skulle markedskreftene få obligasjonskursene til å falle, vil verdien av obligasjonsbeholdningene dine også falle og ikke gi noen reell diversifisering fra aksjer.
4. Ta en titt på eiendomsinvesteringsforetak
Eiendomsinvesteringsforetak, eller REITs, kan være et utmerket alternativ til aksjer, spesielt under en nedgang i markedet. Dette er i hvert fall delvis fordi eiendomsmarkedet beveger seg saktere enn aksjemarkedet. Eiendomsmarkedet kan også kjøre på sin egen bane, helt uavhengig av aksjer.
For eksempel er det mulig at eiendom kan være en dårlig investering under et oksemarked i aksjer, men hvis aksjer var det for å reversere, kan eiendom øke når penger flykter fra aksjemarkedet og ser etter håndfaste investeringer i eiendeler.
I dagens markedsmiljø tilbyr REITs høyere avkastning enn de fleste aksjer, og den inntekten kan være en velkommen kontantstrøm i et ellers usikkert finansielt miljø.
5. Selg aksjer Selektivt
Nok en gang er det vanligvis en tapende strategi å selge aksjer engros i påvente av en nedgang i markedet. En markedstopp er imidlertid et utmerket sted å begynne å selge aksjer på et valgt grunnlag.
Imidlertid kan det være lurt å komme seg ut av det analytikere ofte kaller "etterslep" - aksjer som underpresterer. Hvis aksjen ikke har fungert godt etter mer enn seks år med et oksemarked, er det sannsynligvis godt å komme seg ut av det før en nedgang i markedet får det ned enda mer. Du kan også ha noen aksjer som har fungert veldig bra, men enten begynner det grunnleggende ser rystet ut, eller du kan se en endring i markedsdynamikken som ikke lenger kan favorisere et bestemt selskap eller sektor.
Å forberede seg på en nedgang i markedet er en utmerket grunn til å begynne å beskjære porteføljen din for aksjer som er eksternt mistenkte. Og som for resten av beholdningene dine, så lenge de er grunnleggende sunne, bør de være verdt å holde.
6. Fokus på aksjer med høy utbytte
Høy utbytte aksjer er ikke immun mot nedgang i markedet, men avkastningen de gir, gjør at du kan komme deg ut av en nedgang i markedet mens du fortsetter å motta en sjenerøs kontantstrøm fra investeringen. Det vil gjøre dem mer logiske å holde i løpet av en langvarig nedgang enn kanskje en ren vekstaksjer som ikke gir utbytte i det hele tatt.
I tillegg, når aksjekursene faller, vil avkastningen på utbytteaksjer øke. Avkastningen kan nå et nivå som vil bringe inn nye bølger av investorer som søker høyere avkastning på pengene sine. Det kan gjøre aksjer med høy utbytte blant de første aksjene til et comeback i det neste oksemarkedet.
7. Ta grep mens verdiene fortsatt er høye
For at en markedsnedgangsstrategi skal fungere, må du begynne å gjøre endringer i porteføljen din før en nedtur blir åpenbar for det generelle markedet. Hvis du ikke begynner å iverksette tiltak før markedet er nede med for eksempel 20%, vil porteføljen din allerede ha mistet en betydelig mengde av verdien. Og etter det kan du finne deg selv å jage aksjene dine lavere, og alltid håpe på en sprett som vil gjøre det mer attraktivt å selge dem.
Det er også spesielt viktig at du begynner å bygge opp kontantreservene før nedgangen. Du vil sørge for at kontantposisjonen din er høy når markedet når bunnen. Hvis du venter til markedsnedgangen allerede er godt i gang, har du kanskje ikke nok tid til å samle den typen kontanter du trenger når markedet stabiliserer seg.
8. Se nedgang som potensielle kjøpsmuligheter
En nedgang i aksjer bør aldri ses på som et signal om å løpe for åsene. I stedet bør det behandles som en perfekt mulighet til forhåndsposisjonere porteføljen din for det neste oksemarkedet. Enhver investeringsmulighet som ser bra ut i dag, vil bli enda bedre etter at markedet har tatt en betydelig hårklipp.
Markedsnedganger, spesielt alvorlige, har en tendens til å ta ned nesten alle aksjer - både de gode og de dårlige. Ved å gjøre betydelige justeringer i porteføljen din før nedturen treffer, vil du være med en utmerket posisjon til å ri den neste markedsbølgen opp, tidlig i spillet når investeringsmulighetene blir de rikeste.