Schatkistpapier en wissels behoren tot de veiligste investeringen die u kunt doen. En met de rentetarieven die momenteel op het hoogste niveau in jaren staan, is het nog logischer om deze effecten in uw portefeuille te houden.
Maar u moet weten hoe u staatsobligaties en rekeningen kunt kopen om dit voor elkaar te krijgen. Is het bijvoorbeeld beter om T-bills en obligaties rechtstreeks van de Amerikaanse schatkist, van uw bank of op een andere manier te kopen? Dit artikel behandelt alles wat u moet weten over het kopen van staatsobligaties en rekeningen.
Inhoudsopgave
- Wat zijn staatsobligaties en rekeningen?
- Schatkistrekeningen
- Concurrerend versus Niet-concurrerende biedingen
- Schatkist Notes
- Schatkistobligaties
- Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)
- Waarom investeren in staatsobligaties en rekeningen?
- De risico's van beleggen in schatkistpapier en wissels
- Hoe schatkistobligaties en rekeningen te kopen
- US Treasury Direct
- Via een bank of broker
- Schatkistfondsen
- Moet u schatkistpapier en rekeningen kopen?
Wat zijn staatsobligaties en rekeningen?
Schatkistobligaties en wissels vertegenwoordigen de schuldverplichtingen van de Amerikaanse overheid. Zowel het federale begrotingstekort als de staatsschuld worden gefinancierd met Amerikaanse staatsobligaties.
De Schatkist verkoopt de effecten aan particulieren, instellingen, agentschappen van de federale overheid en de Federal Reserve. Een groot deel van deze effecten wordt ook gekocht en gehouden door buitenlandse overheden, instellingen en particulieren.
Schatkistobligaties, wissels en andere effecten uitgegeven door de Amerikaanse schatkist worden vaak gezamenlijk schatkistpapier genoemd rekeningen, staatsobligaties of gewoon "schatkisten". Elke term verwijst naar alle schatkisteffecten, ongeacht het type of volwassenheid.
Dergelijke eenvoudige beschrijvingen zijn handig voor informele discussies. Maar als het tijd is om in schatkistpapier te beleggen, helpt het om het verschil te kennen. Hier zijn vier soorten Amerikaanse staatsobligaties:
Schatkistrekeningen
BeschikbaarVoorwaarden: 4, 8, 13, 17, 26 en 52 weken.
min. benaming: $ 100, daarna in extra stappen van $ 100.
Max. benaming: $ 10 miljoen in een niet-concurrerend bod of 35% van het biedingsbedrag in een concurrerend bod.
Rentefrequentie: Betaald op de vervaldatum van de rekening.
Schatkistpapier is kortlopend Amerikaans schatkistpapier met een looptijd van één jaar of minder. De rentetarieven worden op een veiling vastgesteld, waarbij het betaalde bedrag het verschil is tussen de kosten van het effect en de nominale waarde.
U kunt bijvoorbeeld $ 97 betalen voor een schatkistpapier met een nominale waarde van $ 100. Aan het einde van de looptijd ontvangt u $ 100, waarbij $ 97 de terugkeer van uw hoofdsom vertegenwoordigt en $ 3 de rente die op de beveiliging is verdiend. Schatkistcertificaten kunnen tot de vervaldatum worden aangehouden of eerder worden verkocht.
Concurrerend versus Niet-concurrerende biedingen
In een concurrerend bod, specificeert u het kortingspercentage dat u bereid bent te accepteren. Uw bod kan worden: 1) geaccepteerd voor het volledige bedrag dat u wilt als het tarief dat u opgeeft lager is dan het kortingspercentage dat door de veiling is vastgesteld, 2) geaccepteerd voor minder dan het volledige bedrag dat u wilt als uw bod gelijk is aan het hoge kortingspercentage, of 3) afgewezen als het opgegeven tarief hoger is dan het kortingspercentage dat is ingesteld op de veiling.
Niet-concurrerend bod: U stemt ermee in de op de veiling vastgestelde kortingsvoet te accepteren. U krijgt gegarandeerd de rekening die u wilt en het volledige bedrag dat u wilt.
Schatkist Notes
BeschikbaarVoorwaarden: 2, 3, 5, 7 of 10 jaar.
min. benaming: $ 100, daarna in extra stappen van $ 100.
Max. benaming: $ 10 miljoen in een niet-concurrerend bod of 35% van het biedingsbedrag in een concurrerend bod.
Rentefrequentie: Betaald om de zes maanden tot de vervaldatum.
Schatkistpapier werkt op dezelfde manier als schatkistpapier, maar verschilt in termen. Notes zijn intermediaire effecten, tussen wissels en obligaties, met looptijden variërend van twee tot tien jaar.
Een belangrijk verschil tussen Notes en Bills is dat waar Bills met korting worden verkocht en rente wordt betaald op de vervaldag, Notes betalen elke zes maanden rente over het nominale bedrag van de beveiliging, waardoor ze een betrouwbare bron van doorlopende rente zijn inkomen.
Schatkistobligaties
Beschikbare voorwaarden: 20 of 30 jaar.
min. benaming: $ 100, daarna in extra stappen van $ 100.
Max. benaming: $ 10 miljoen in een niet-concurrerend bod of 35% van het biedingsbedrag in een concurrerend bod.
Rentefrequentie: Betaald om de zes maanden tot de vervaldatum.
Schatkistobligaties zijn de langetermijnversie van schatkistpapier. Net als bedrijfsobligaties worden ze uitgegeven met een looptijd van 20 of 30 jaar. Schatkistobligaties zijn een goede manier om voor een zeer lange tijd een bepaalde rente vast te zetten. En net als schatkistpapier zijn ze een bron van regelmatige rente-inkomsten.
Schatkistobligaties brengen enig risico met zich mee vanwege schommelingen in de rentetarieven. Hoewel de volledige hoofdsom van de obligaties op de vervaldag wordt betaald, kan de marktwaarde van de effecten stijgen en dalen als gevolg van wijzigingen in de heersende rentetarieven. Dit fenomeen wordt gewoonlijk aangeduid als renterisico.
Wanneer de geldende rentetarieven boven de notarente op uw obligatie stijgen, daalt de marktwaarde van de obligatie. Wanneer de geldende rentetarieven eronder dalen, stijgt de marktwaarde van de obligatie. Dat betekent dat u een kapitaalverlies of een meerwaarde kunt lijden als u een staatsobligatie verkoopt voordat deze vervalt.
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)
BeschikbaarVoorwaarden: 5, 10 of 30 jaar.
min. benaming: $ 100, daarna in extra stappen van $ 100.
Max. benaming: $ 10 miljoen in een niet-concurrerend bod of 35% van het biedingsbedrag in een concurrerend bod.
Rentebetalingsfrequentie: Om de zes maanden tot de vervaldatum.
TIPS zijn een beetje een kruising tussen bankbiljetten en obligaties, maar ze dienen een heel ander doel. Terwijl andere schatkisteffecten zijn ontworpen om rente-inkomsten en bescherming van de hoofdsom te bieden, bieden TIPS ook bescherming tegen inflatie.
TIPS betalen een bepaalde vaste rente. Maar ze voegen ook een hoofdcorrectie toe op basis van veranderingen in de Consumentenprijsindex. Als de CPI met 5% stijgt, verdient u uw vermelde rentepercentage plus 5% op uw TIPS voor dat jaar. Maar er is ook een neerwaartse bescherming. Als de CPI negatief wordt, wordt u niet getroffen door een hoofdsomverlaging.
TIPS zijn een populaire manier om spaargeld en portefeuilles te beschermen tegen de schade veroorzaakt door inflatie.
Waarom investeren in staatsobligaties en rekeningen?
- Veiligheid van opdrachtgever. Amerikaanse staatsobligaties worden beschouwd als de veiligste beleggingen ter wereld. Dat komt omdat ze worden uitgegeven door en ondersteund door het volledige vertrouwen, krediet en belastingbevoegdheid van de Amerikaanse overheid. Ze worden vaak aangehouden door banken, andere instellingen en buitenlandse overheden om contante activa veilig te bewaren.
- Vrijgesteld van staats- en lokale inkomstenbelastingen. Hoewel de veiligheidsrente van de Amerikaanse schatkist op federaal niveau belastbaar is, is deze vrijgesteld van staats- en lokale inkomstenbelastingen. Dit kan een groot voordeel zijn als u in een staat woont met een hoog inkomstenbelastingtarief.
- Hoge liquiditeit. Omdat ze zo veilig en wijdverspreid zijn, is er een brede markt voor Amerikaanse staatsobligaties, zodat ze altijd kunnen worden verkocht of geliquideerd.
- Rentetarieven. Hoewel het niet altijd waar is, is de rente op Amerikaanse staatsobligaties hoger dan wat beschikbaar is op de meeste hoogrentende spaarrekeningen en zelfs op depositocertificaten. Dit geldt met name voor effecten met een kortere looptijd.
Zoals u in de onderstaande tabel kunt zien, betaalt een Amerikaans schatkistpapier met een looptijd van drie maanden momenteel 4,80%, terwijl een staatsobligatie met een looptijd van 30 jaar slechts 3,67% betaalt.
Voorbeeld rentetarieven die worden doorbetaald Amerikaanse staatsobligaties per 28 april 2023, zijn als volgt:
| Beveiligings type | Termijn | Jaarlijkse procentuele opbrengst (APY) |
| Schatkist | 1 maand | 4.35% |
| Schatkist | 3 maanden | 5.10% |
| Schatkist | 6 maanden | 5.06% |
| Schatkist | 1 jaar | 4.80% |
| Schatkist nota | 2 jaar | 4.04% |
| Schatkist nota | 3 jaar | 3.75% |
| Schatkist nota | 5 jaar | 3.51% |
| Schatkist nota | 7 jaar | 3.49% |
| Schatkist nota | 10 jaar | 3.44% |
| Schatkist Obligatie | 20 jaar | 3.80% |
| Schatkist Obligatie | 30 jaar | 3.67% |
De risico's van beleggen in schatkistpapier en wissels
Ondanks de voordelen van beleggen in staatsobligaties en wissels, zijn er enkele risico's waarvan u op de hoogte moet zijn.
- Renterisico: We hebben dit besproken bij de bespreking van staatsobligaties, maar het kan ook betrekking hebben op obligaties met een langere looptijd. Het betekent simpelweg dat wanneer de rente stijgt, de marktwaarde van uw effecten daalt.
- Opportuniteitskosten: Amerikaanse staatsobligaties zijn veilige beleggingen. Maar dat betekent ook dat u meestal een hoger rendement kunt behalen op risicogeoriënteerde activa, zoals aandelen en onroerend goed. Geld dat wordt vastgehouden in staatsobligaties en wissels zal nooit het potentieel hebben van dubbelcijferige winsten, zoals andere activa.
- Inflatie: Ondanks de huidige hoge tarieven die worden betaald op staatsobligaties en wissels, zijn de rendementen over het algemeen achtergebleven bij de inflatie. Hoge rentetarieven kunnen deze realiteit maskeren.
Hoe schatkistobligaties en rekeningen te kopen
Er zijn twee primaire manieren om staatsobligaties en wissels te kopen, hetzij via US Treasury Direct of een bank of makelaardij. Een derde type – schatkistfondsen – is beschikbaar via makelaars of beleggingsfondsen. Laten we elke aankoopmethode eens bekijken.
US Treasury Direct
U kunt een rekening openen en staatsobligaties en wissels rechtstreeks kopen via het online investeringsportaal van de Schatkist, Directe schatkist. Effecten kunnen zonder kosten of commissies worden gekocht en op het platform worden bewaard of op elk moment worden geliquideerd.
Om een account te openen, moet u een inwoner van de VS zijn, een Amerikaans staatsburger die in het buitenland woont of een burgermedewerker van de Amerikaanse overheid zijn. Individuen moeten minimaal 18 jaar oud zijn, maar rekeningen kunnen ook worden geopend door trusts en nalatenschappen (maar niet door zakelijke entiteiten). U moet ook uw burgerservicenummer, e-mailadres en adres in de VS opgeven.
Net als bij een effectenrekening, moet u uw bankrekening koppelen aan uw Treasury Direct-account. U hebt minimaal $ 100 nodig om deel te nemen aan een aangeboden investering. Houd er ook rekening mee dat Treasuries alleen in elektronische vorm beschikbaar zijn. De Schatkist geeft geen papieren certificaten meer uit.
Effecten kunnen worden gekocht door in te loggen op uw account en BuyDirect te selecteren en vervolgens op het specifieke effect te klikken dat u wilt kopen.
U kunt uw effecten op Treasury Direct houden totdat ze vervallen. Op dat moment kunt u ofwel contant geld accepteren voor het waardepapier of de opbrengst omzetten in nieuwe effecten. Maar als u ze voor de vervaldatum wilt verkopen, moet u ze overboeken naar een bank of makelaar. Om dit te doen, moet u een overdrachtsaanvraagformulier invullen, dat beschikbaar is op Treasury Direct.
Via een bank of broker
Amerikaanse staatsobligaties kunnen vaak bij banken worden gekocht. U moet de richtlijnen raadplegen voor de aankoop van de effecten bij uw bank naar keuze.
Veel online beursvennootschappen Amerikaanse staatsobligaties aanbieden. Grote bedrijven, zoals Charles Schwab en Trouw, reken een kleine commissie op de effecten of zelfs helemaal geen. U kunt de schatkisteffecten van uw keuze kopen of beleggen in een van de vele beleggingsfondsen die gespecialiseerd zijn in schatkistpapier (schatkistfondsen, zie hieronder).
Een groot voordeel van beleggen in Treasuries met een broker is dat er geen speciale rekening voor nodig is, zoals bij Treasury Direct wel het geval is. U kunt uw schatkistpapier samen met andere activa op dezelfde rekening houden. Dat maakt het verplaatsen van geld tussen verschillende effecten sneller en gemakkelijker.
Schatkistfondsen
Tegenwoordig lijkt het erop dat er een fonds is - een beleggingsfonds of een op de beurs verhandeld fonds (ETF) – voor vrijwel elke beleggingscategorie. Dat omvat Amerikaanse staatsobligaties. Ze kunnen worden gekocht via investeringsmakelaars of fondsfamilies, zoals Voorhoede, iShares en vele anderen.
Het is niet verrassend dat Amerikaanse schatkistfondsen zeer gespecialiseerd zijn. Als u bijvoorbeeld liever belegt in 10-jaars notes, kunt u kiezen voor de US Treasury 10-Year Note ETF (UTEN). Maar als u liever in obligaties belegt, kunt u kiezen voor de Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT).
En als u niet zeker weet welke kant u op wilt, kunt u beleggen met een algemeen schatkistfonds, zoals iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT).
Fondsen, met name ETF's, kunnen net als individuele aandelen worden gekocht en verkocht. Ze kunnen worden gekocht tegen minimale coupures van de kosten van één aandeel of zelfs een fractie van een heel aandeel.
Moet u schatkistpapier en rekeningen kopen?
Amerikaanse staatsobligaties en wissels behoren tot de veiligste beleggingseffecten die er zijn en zouden in de portefeuilles van de meeste beleggers moeten worden opgenomen. Hoeveel precies hangt af van uw persoonlijke investeringsrisicotolerantie. Als u de voorkeur geeft aan meer conservatieve beleggingen, moet een groter percentage van uw portefeuille in staatsobligaties zijn.
Ze zijn ook een uitstekende keuze als u geld spaart voor een specifiek doel, zoals een aanbetaling op een huis, en hoge rente wilt verdienen met behoud van de hoofdsom.